Анализ движения денежных средств. 31

Реферат

Курсовая работа: 54 с., 11 табл., 18 источников.

ДЕНЕЖНЫЕ СРЕДСТВА, ДЕНЕЖНЫЕ ПОТОКИ, МЕТОДИКА АНАЛИЗА, ФИНАНСОВАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА, АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО  СОСТАЯНИЯ, АНАЛИЗ ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ, ПОКАЗАТЕЛИ ЛИКВИДНОСТИ, ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ, ПОКАЗАТЕЛИ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ, РЕКОМЕНДАЦИИ.

Объект: ООО «ТрансФин-М»

Цель работы:  разработка практических рекомендаций по эффективному использованию денежных средств.

Рассмотрены теоретические вопросы анализа движения денежных средств. Дана организационно-экономическая оценка объекта исследования.

Проведен анализ эффективности  движения денежных средств организации «ТрансФин-М» по направлениям: анализ ликвидности, анализ инвестиционных показателей, анализ финансовой устойчивости организации.

В процессе использовались горизонтальный и вертикальный факторный анализ по данным за три года.

В результате выявлены недостатки использования  денежных средств. По результатам анализа даны рекомендации по улучшению ситуации. 

Содержание

Введение…………………………………………………………………………...4 1 Теоретические основы анализа движения денежных средств…………....….6

   1.1 Цели, задачи, источники анализа движения денежных средств………...6

   1.2 Понятие, сущность движения денежных средств……………………..…8

   1.3 Методика анализа движения денежных средств………………………....9

2 Организационно-экономическая характеристика ООО  «ТрансФин-М»…12

   2.1 Общая характеристика ООО «ТрансФин-М»……………………….…...12

   2.2 Финансовая характеристика ООО «ТрансФин-М».………………...…...13

   2.3 Анализ финансового состояния ООО «ТрансФин-М»……………….…18

3  Анализ движения денежных  средств общества с ограниченной  ответственностью  «ТрансФин-М»……………………………………………………...….23

   3.1 Горизонтальный и вертикальный анализ движения денежных  средств……………………………………………………………………………23

  3.2 Расчет финансовых ООО  «ТрансФин-М»…………………………....…29

  3.3  Расчет инвестиционных показателей общества  ООО 

   «ТрансФин-М»………………………………………………………………...34

   3.4 Расчет показателей финансовой политики общества ООО

   «ТрансФин-М»…….………………………………………………………..…36

4 Рекомендации по повышению эффективности использования денежных средств……………………………………………………………………………38

Заключение……………………………………………………………………….40

Список использованных источников………………………………………...…42

Приложение А  Бухгалтерский баланс и отчет о движении денежных

                    средств  ООО «ТрансФин-М» за 2008 год…………………..44

Приложение Б  Бухгалтерский баланс и отчет о движении денежных

                    средств  ООО «ТрансФин-М» за 2009 год…………………..49

Приложение В  Бухгалтерский баланс и отчет о движении денежных

                    средств  ООО «ТрансФин-М» за 2010 год…………………..52

Введение

В современных экономических  условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений (организаций и лиц), заинтересованных в результатах его функционирования. Собственники анализируют финансовые отчёты с целью повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения фирмы. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчёты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. Качество принимаемых решений в значительной степени зависит от качества их аналитического обоснования.

В условиях рыночной экономики  предприятие как самостоятельный  элемент экономической системы  взаимодействует с партерами по бизнесу, бюджетами различных уровней, собственниками капитала и другими субъектами, в процессе чего с ними возникают финансовые отношения. В связи с этим появляется необходимость финансового управления фирмы, то есть разработки определенной системы принципов, методов и приемов регулирования финансовых ресурсов, обеспечивающих достижение тактических и стратегических целей организации. Объектом управления являются финансовые ресурсы предприятия, в частности их размеры, источники их формирования, и отношения, складывающиеся в процессе формирования и использования финансовых ресурсов фирмы. Результаты управления проявляются в денежных потоках (величине и сроках), протекающих между предприятием и бюджетами, собственниками капитала, партнерами по бизнесу и другими агентами рынка.[1]

Основным инструментом для оценки положения предприятия, служит анализ, при помощи которого можно объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта: охарактеризовать его платёжеспособность, эффективность и доходность деятельности, перспективы развития, а затем по его результатам принять обоснованные решения.

Поэтому анализ движения денежных средств является одной  из актуальных проблем для управления предприятием. Он позволяет пользователям бухгалтерской отчетности оценить:

-  степень обеспеченности организации собственными денежными средствами;

-  суммы поступивших и израсходованных денежных средств по направлениям деятельности;

-  способность организации зарабатывать необходимые денежные средства для осуществления текущей деятельности и погашения обязательств кредиторов в установленные сроки;

-  эффективность использования полученных денежных средств;

-  вероятность банкротства.

Цель курсовой работы проанализировать отчёт о движении денежных средств предоставить информацию, которая позволит оценить изменения в чистых активах организации, ее финансовой структуре (включая ликвидность и платежеспособность) и ее способность воздействовать на суммы и время потоков денежных средств для того, чтобы приспособиться к изменяющимся условиям и возможностям. На основании результатов анализа разрабатываются мероприятия по управлению денежными потоками организации.

В зависимости от цели исследования в работе ставятся следующие  задачи:

- рассмотреть теоретические аспекты формирования денежных средств;

- провести расчет необходимых  показателей;

- оценить финансовое  состояние ООО «ТрансФин-М».

Предметом анализа являются денежные средства ООО «ТрансФин-М», их структура, сущность и принципы формирования, а также методы анализа движения денежных средств – прямой и косвенный.

1   Теоретические основы  анализа движения денежных средств

1.1 Цели, задачи, источники анализа движения денежных средств

Движение денежных средств  организации представляет собой  непрерывный процесс, обеспечивающий основную деятельность, оплату обязательств и осуществление социальной защиты работников. От притока денежных средств, обеспечивающих покрытие обязательств организации, во многом зависит его финансовое благополучие. Отсутствие минимально необходимого запаса денежных средств указывает на финансовые затруднения.

Можно выделить три мотива, побуждающие организацию держать  наличность:

• трансакционный – потребность наличности для выполнения текущих обязательств по платежам – перед поставщиками, по оплате труда, выплате налогов и дивидендов;
• предупредительный – поддержание буфера для выполнения обязательств при непредвиденных обстоятельств;
• спекулятивный – хранение наличности в целях получения выгоды от ожидаемых изменений в ценах на ценные бумаги.

Движение денежных средств  делится на два направления: приток (поступление денежных средств и отток (направление) денежных средств.

Отчет о движении денежных средств (далее - ОДДС) – основной источник информации для анализа денежных потоков. Анализ отчета о движении денежных средств позволяет существенно углубить и скорректировать выводы относительно ликвидности и платежеспособности организации, ее будущего финансового потенциала, полученные предварительно на основе статичных показателей в ходе традиционного финансового анализа. Основная цель ОДДС состоит в представлении информации об изменениях в денежных средствах и их эквивалентах для характеристики способности организации генерировать денежные средства. Денежные потоки организации классифицируются в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Структура ОДДС представлена в табл. 1.1[2]

Таблица 1.1 – Структура отчета о денежных потоках.

Методическая база по составлению отчета о движении денежных средств в настоящее время  определяется в России Приказом Минфина  РФ от 22 июля 2003 г. № 67н «О формах бухгалтерской отчетности организаций». Отчет о движении денежных средств представлен в виде формы № 4 годовой бухгалтерской отчетности.

Под денежными средствами понимают остаток денежных средств и

денежных эквивалентов на расчетных, валютных и специальных банковских счетах, в кассе.

Эквиваленты денежных средств - краткосрочные, высоколиквидные

вложения, легко обратимые  в определенную сумму денежных средств и подвергающиеся незначительному риску изменения ценности, со сроком размещения обычно не более трех месяцев (а также овердрафтное кредитование).

Денежные потоки - это приток и отток денежных средств и их эквивалентов.

Текущая деятельность - основная, приносящая доход, и прочая деятельность, кроме инвестиционной и финансовой.

Инвестиционная деятельность - приобретение и реализация долгосрочных активов и других инвестиций, не относящихся к денежным эквивалентам. Финансовая деятельность - деятельность, которая приводит к изменениям в размере и составе собственного и заемного капитала организации (без учета овердрафтного кредитования).

1.2 Понятие,  сущность движения денежных средств

Понятие "денежные потоки" впервые возникло и стало предметом  исследования ученых в США в первые послевоенные годы прошлого столетия в связи с деятельностью рынка ценных бума: Как известно, денежные средства являются наиболее ограниченным ресурсом, привлекаемым организацией. В бизнесе движение денег – ключевой фактор его успеха.

Осуществление всех видов финансовых и хозяйственных операций организации сопровождается движением денежных средств их поступлением или расходованием. Этот непрерывный процесс определяется понятием денежный поток. Денежный поток ("cash-flow") организации представляет собой совокупность поступлений (притоков) и выплат (оттоков) денежных средств за определенный период времени. Другими словами – это движение денежных средств, распределенное во времени и пространстве.[3]

Качественная характеристика денежных потоков может быть оценена циклической  последовательностью хозяйственных процессов, происходящих в организации. Отсюда денежные потоки организации должны рассматриваться не просто как процесс получения и выплаты денежных средств, а как процесс прохождения капиталом организации определенных стадий ее производственно-финансовой деятельности. В таком случае цикл денежных потоков будет соответствовать кругообороту хозяйственных средств организации, что особенно важно при создании эффективного механизма управления ими. Эффективное управление денежными потоками:

-  обеспечивает финансовое равновесие организации в процессе ее развития. Темпы этого развития и финансовая устойчивость и значительной мере определяются тем, насколько разные виды притоков денежных средств синхронизированы по объемам и во времени. Высокий уровень такой синхронизации обеспечивает существенное ускорение реализации стратегических целей развития фирмы;[4]

-  позволяет сократить потребность организации в заемном каин тале. Активно управляя денежными потоками, можно обеспечим, более рациональное и экономное использование собственных финансовых ресурсов, снизить зависимость организации от привлекаемых кредитов;

-  обеспечивает снижение риска неплатежеспособности.

1.3 Методика анализа движения денежных средств

В настоящее время  существуют два основных подхода  к определению величины чистого денежного потока от текущей деятельности (далее - ЧДТП). В зарубежной практике данный показатель получил широкую известность как Cash Flow from Operation - или, сокращенно, CFfO. Первый из них заключается в расчете ЧДПТ из учетных записей организации, когда используются данные об обороте на счетах денежных средств и не привлекаются данные финансовых форм отчетности (баланса и отчета о прибылях и убытках). Второй подход состоит, напротив, в привлечении для расчета ЧДПТ таких финансовых форм.[5]

Следовательно, в первом случае уместно  говорить о первичном характере расчета ЧДПТ, а во втором - о производном (вторичном). Вместе с тем в практике анализа денежных потоков используются два основных алгоритма расчета ЧДПТ - на базе баланса и отчета о прибылях и убытках. В соответствии с первым величина ЧДПТ определяется путем корректировки статей отчета о прибылях и убытках, в том числе продаж и себестоимости продаж с учетом изменений в течение периода в запасах, операционной дебиторской и кредиторской задолженностей, а также других неденежных статей.[6]

Следовательно, такой метод следует  назвать производным прямым. В соответствии со вторым алгоритмом при расчете ЧДПТ величина чистой прибыли (убытка) корректируется на сумму операций неденежного характера, связанных с выбытием долгосрочных активов, и на величину изменения оборотных активов и текущих пассивов. Этот метод принято считать производным косвенным. Таким образом, сегодня существуют три основных метода расчета чистого денежного потока от текущей деятельности (ЧДПТ): первичный прямой, производный прямой и производный косвенный. Однако применение производного прямого метода в России затруднительно, так как в отчете о прибылях и убытках отражается нетто-выручка (очищенная от НДС), в то время как в балансе дебиторская задолженность контрагентов включает причитающийся к уплате от покупателей НДС. С учетом этого на практике наибольшее распространение получили два метода: прямой (первичный) и косвенный.[7]

Чистые денежные потоки от инвестиционной и финансовой деятельности рассчитываются только прямым методом. ОДДС позволяет получить информацию:

- о способности организации получить прирост денежных средств в ходе своей деятельности;

- способности организации сейчас и в перспективе отвечать по своим финансовым обязательствам, платить дивиденды и оставаться кредитоспособной;

- возможных расхождениях между величиной годовой чистой прибыли/убытка и реальным чистым денежным потоком по основной (текущей) хозяйственной деятельности и причинах этого несоответствия;

- влиянии на финансовое состояние организации ее инвестиционных и финансовых операций, связанных и не связанных с движением денежных средств;

- воздействии на будущее финансовое состояние организации принятых в прошлые периоды решений в области инвестиций и финансирования;

- величине предполагаемой потребности во внешнем финансировании.

Несмотря на полезность структуризации денежных потоков по трем областям деятельности (текущей, инвестиционной и финансовой), как, например, в соответствии с МСФО 7, не меньший интерес для анализа денежных потоков представляет информация о внутренних и внешних источниках финансирования организации и направлениях использования ее финансовых средств.[8]

Внешние источники финансирования - рост величины собственного капитала (в первую очередь уставного) и заемного (прежде всего общей суммы кредитов и займов). Снижение же величины собственного и заемного капитала можно, соответственно, считать внешним использованием денежных средств.

К внутренним финансовым источникам относятся денежные средства на начало отчетного периода, притоки денежных средств от инвестиционной деятельности, выручка от продажи (т.е. дезинвестиции) внеоборотных активов, ценных бумаг и иных долгосрочных финансовых вложений, в том числе доходы от таких вложений, и т. д. и чистый денежный поток от текущей деятельности (ЧДПТ). Последний является основным источником самофинансирования организации и поэтому должен составлять существенную долю в структуре внутреннего финансирования любого хозяйствующего субъекта.

Рассчитывая ЧДПТ косвенным методом, можно выделить две его составляющие: активное самофинансирование и скрытое финансирование. Направления инвестиций (дезинвестиций) организации.[9]

Под активным самофинансированием понимается использование прежде всего собственных средств (чистой прибыли и амортизационных отчислений), а под скрытыми финансовыми источниками - те, которые могут быть на определенном отрезке времени приравнены к собственным, например изменение величины собственного оборотного капитала, доходы будущих периодов. Изменение величины собственного оборотного капитала как основного скрытого финансового источника можно рассчитать как суммарную величину изменения размера оборотных активов и кредиторской задолженности. Рост величины оборотных активов (материальных оборотных активов и дебиторской задолженности) считают инвестиционными вложениями (инвестициями), а ее снижение - напротив, дезинвестициями.(табл. 1.2)[10]

Таблица 1.2 - Направление инвестиций и виды дезинвестиций организации

Увеличение кредиторской задолженности, в том числе авансов  полученных, принято называть финансированием, а ее снижение соответственно дефинансированием. (табл. 1.3)[10]

Таблица 1.3 - Источники финансирования и дефинансирования организации

Тогда величину скрытых  финансовых источников можно рассчитать как алгебраическую сумму всех денежных притоков в виде дезинвестиций и  финансирования и всех денежных оттоков в виде инвестиций в текущие активы и дефинансирования.

2 Организационно-экономическая  характеристика ООО  «ТрансФин-М»

2.1 Общая характеристика  ООО «ТрансФин-М»

ТрансФин-М — лизинговая компания, работающая в сегменте крупных корпоративных сделок.

В сферу деятельности компании входит лизинг железнодорожного транспорта, коммерческой недвижимости, оборудования и спецтехники для нужд железнодорожной отрасли. Организация учреждена 4 февраля 2005 г. НПФ «БЛАГОСОСТОЯНИЕ», одним из крупнейших российских негосударственных пенсионных фондов. Уставной капитал компании составляет 190 миллионов рублей. «ТрансФин-М» обладает рейтингом финансовой надежности «Эксперт РА» на уровне B++, входит в ТОП-10 российских компаний, оказывающих услуги лизинга.        

Текущий размер портфеля на 01.01.2011 г. составляет 18,8 млрд. рублей. Облигации компании включены в котировальный список «А» первого уровня, как наиболее ликвидные бумаги российского фондового рынка. ООО «ТрансФин-М» активно участвует в отраслевой жизни и процессе формирования культуры лизинговых взаимоотношений.

С 2006 г. «ТрансФин-М» является членом российской ассоциации лизинговых компаний «Рослизинг». В мае 2008 г. компания вступила в ряды «Северо-Западной Лизинговой Ассоциации». Летом 2011 года стала членом НП «Лизинговый Союз» (Подкомитет ТПП).

Полное фирменное наименование общества: Общество с ограниченной ответственностью «ТрансФин-М»[18]

Сокращенное фирменное наименование общества: ООО «ТрансФин-М»

Фирменное наименование на английском языке: «TransFin-M, Ltd»

Место нахождения общества: 107140 Москва, ул. Верхняя Красносельская, д.11А, стр.1.

Уставный капитал Общества составляет 190 миллионов рублей, оплата долей  в уставном обществе осуществляется как деньгами, так и ценными  бумагами данного общества.

Генеральный директор общества: Керецман Эдуард Иванович.

Предметом деятельности общества являются:

- финансовый лизинг

- капиталовложения в ценные  бумаги

- предоставление денежных займов

- аренда сухопутных средств  и оборудования

- издательская деятельность

- предоставление посреднических  услуг

- организация ярмарок

- операции с недвижимостью

2.2 Финансовая характеристика  ООО «ТрансФин-М»

Финансовая характеристика динамики основных финансовых показателей отражена в таблице 2.1

Таблица 2.1 – Основные финансово – экономические показатели

Продолжение таблицы 2.1