Анализ движения денежных поток предприятия

 

 

 

 

Оглавление.

 

Введение…………………………………………………………………………..3

§1.Задачи анализа движения денежных  средств ,источники информации для его проведения………………………………………………………………...…..5

§2.Анализ изменения денежных средств………………………………………12

§3.Анализ оборачиваемости денежных средств……………………………….14

§4.Анализ движения денежных средств в разрезе основных видов деятельности…………………………………………………………………..…17

§5.Управление и прогнозирование денежных потоков…………………..…..27

Заключение………………………………………………………………………31

Список литературы………………………………………………………………33

Приложения……………………………………………………………………...35

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение.

Курсовая работа посвящена анализу движения денежных потоков предприятия, а также  одной из  главных проблем, которые часто возникают у предприятия, организации, это правильное планирование денежных потоков. От движения денежных потоков зависит и финансовое состояние, финансовая устойчивость предприятия. Даже рентабельные предприятия терпят банкротство из-за того, что в определенный момент у них не хватило денежной наличности, поэтому нельзя только по уровню прибыли судить о  финансовой устойчивости предприятия. В системе финансового управления предприятием все большее внимание уделяется вопросам организации денежных потоков, оказывающих существенное влияние на конечные результаты его хозяйственной деятельности. Денежные потоки предприятия являются важнейшим самостоятельным объектом финансового менеджмента. Управление денежными потоками является  инструментом, при помощи которого можно достичь желаемого результата деятельности предприятия – получения прибыли. Поэтому управление денежными потоками должен осуществлять любой  хозяйствующий субъект независимо от его величины, организационно-правовой формы, масштабов деятельности, отраслевой принадлежности. Изучение назначения, роли денежных потоков в деятельности предприятия является важным  направлением в финансовой системе. Поэтому проблема управления денежными потоками ,анализ денежных потоков является наиболее актуальной, особенно в условиях экономического кризиса в стране. Денежные потоки влияют на состояние финансовой устойчивости предприятия. В результате функционирования денежных потоков формируются и используются различные финансовые ресурсы, которые могут вкладываться в оборотные и необоротные активы предприятия.

Эффективно организованные денежные потоки предприятия являются важнейшим показателем финансового состояния, предпосылкой обеспечения устойчивого роста и достижения высоких конечных результатов его хозяйственной деятельности в целом. Поэтому знание механизмов  ,методов анализа денежных потоков позволяет обеспечить переход предприятия к новому качеству экономического развития в рыночных условиях. Любое предприятие в процессе своей деятельности испытывает потребность в финансовых ресурсах, необходимых для осуществления взаимоотношений с другими юридическими и физическими лицами. Бесперебойный кругооборот финансовых и денежных потоков в воспроизводственном процессе означает выполнение обязательств перед бюджетом, партнерами, отсутствие просроченных долгов перед предприятием и у самого предприятия, нормальную платежеспособность, необходимую финансовую устойчивость, кредитоспособность и рентабельность.

Целью курсовой работы является изучение задач анализа движения денежных средств, системы  управления и прогнозирования денежных потоков ,т.к это необходимо для эффективной работы предприятия.

Для достижения поставленной цели решались следующие задачи:

• Провести анализ изменения денежных средств,
• Провести анализ оборачиваемости денежных средств,
• Провести анализ движения денежных средств в разрезе основных видов деятельности.
• Изучить систему  управления и прогнозирования денежных потоков на предприятии.

Актуальность данной темы состоит в том, что эффективность работы любого предприятия полностью зависит от организации ,анализа денежных потоков. Анализ денежных средств и управление денежными потоками является одним из важнейших направлений деятельности предприятия. Оно включает в себя анализ изменения денежных средств, анализ оборачиваемости денежных средств, анализ движения денежных средств в разрезе основных видов деятельности.

 

§1.Задачи анализа движения денежных средств, источники информации для его проведения.

 

Денежные средства - наиболее ликвидная часть активов организации, представляющая собой наличные и безналичные платежные средства в российской и иностранной валюте; легко реализуемые ценные бумаги, а также платежные и денежные документы.

Денежные средства включают денежную наличность и вклады до востребования; эквиваленты денежных средств – краткосрочные, высоколиквидные вложения, легко обратимые в определенную сумму денежных средств и подвергающиеся незначительному риску изменения ценности. [1,56]

Охарактеризуем состав денежных средств предприятия по их составу, степени ликвидности и оптимальному сочетанию.

Одно из направлений управления финансами предприятия - это эффективное управление его денежными потоками.

В общем случае понятием денежный поток характеризуется множество распределенных во времени выплат и поступлений понимаемых в широком смысле. В качестве элемента денежного потока могут выступать доход, расход, прибыль, платеж и др. Денежный поток обычно связывается с некоторой операцией, проектом, активом.

Анализ движения денежных средств необходим для :

• улучшение управления денежными потоками равносильно вовлечению в оборот дополнительных денежных средств;
• для крупных, длительное время работающих предприятий управление выгодно с точки зрения как повышения эффективности используемых денежных средств, так и получения дополнительной прибыли, повышения рентабельности;
• для небольших предприятий управление особенно важно потому, что они должны рассчитывать на собственные источники денежных средств, так как внешние для них не всегда доступны как по цене, так и по возможности получения;
• профессиональное управление денежными потоками положительно отражается на взаимоотношениях предприятия с банками, поставщиками, покупателями. [2,39]

 

Основными задачами анализа денежных средств являются:

• оперативный, повседневный контроль за сохранностью наличных денежных средств и ценных бумаг в кассе предприятия;
• контроль за использованием денежных средств строго по целевому назначению;
• контроль за правильными и своевременными расчетами с бюджетом, банками, персоналом;
• контроль за соблюдением форм расчетов, установленных в договорах с покупателями и поставщиками;
• своевременная выверка расчетов с дебиторами и кредиторами для исключения просроченной задолженности;
• диагностика состояния абсолютной ликвидности предприятия;
• прогнозирование способности предприятия погасить возникшие обязательства в установленные сроки;
• способствование грамотному управлению денежными потоками предприятия.

Основная цель анализа денежных потоков заключается в выявлении причины дефицита (избытка) денежных средств и определении источников их поступления и направления расходования для контроля за текущей ликвидностью и платежеспособностью предприятия Его платежеспособность и ликвидность очень часто находится в зависимости от реального денежного оборота в виде потока денежных платежей, отражаемых на счетах бухгалтерского учета. Поэтому анализ движения денежных средств значительно дополняет методику оценки платежеспособности и ликвидности и дает возможность реально оценить финансово – экономическое состояние хозяйствующего субъекта. [3,125]

Анализ по отдельным источникам поступления и направлениям расходования денежных средств показывает возможность установить долю каждого из них в формировании общего денежного потока. При этом определяется роль, и место чистой прибыли в формировании чистого денежного потока, выявляется степень достаточности амортизационных отчислений для воспроизводства основных средств и нематериальных активов.

Анализа движения денежных средств служит базой проведения фундаментального анализа формирования чистого денежного потока.

От объема и скорости движения денежного оборота, эффективности управления им находится в непосредственной зависимости платежеспособность и ликвидность предприятия. Поэтому анализ движения денежных средств служит основой оценки и прогнозирования платежеспособности предприятия, позволяет более объективно оценить его финансовое состояния[4,134]

Источники информации.

Исходной информацией для анализа являются данные из стандартных форм бухгалтерской отчетности: баланс (форма №1), отчет о финансовых результатах и их использовании (форма №2).

Указанные формы являются документами внешней отчетности фирмы и могут быть доступны для всех групп заинтересованных пользователей. Подготавливаются они, как правило, ежеквартально и тем самым определяют наименьший интервал и частоту анализа.

 

Бухгалтерский баланс - это отчетный документ, представляющий собой детализированный перечень в стоимостной оценке имущества предприятия (активы) и источников их возникновения (пассивы).

Баланс отражает состояние имущества, собственного капитала и обязательств предприятия на определенную дату. [5,134]

Умение читать баланс - знать содержание каждой его статьи, способ ее оценки, роли в деятельности предприятия, связи с другими статьями, характеристики этих изменений для экономики компании. Чтение бухгалтерского баланса дает возможность:

• получить значительный объем информации о предприятии;
• определить степень обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами;
• установить, за счет каких статей изменилась величина оборотных средств;
• предварительно оценить общее финансовое состояние предприятия.

Бухгалтерский баланс является реальным средством коммуникации, благодаря которому

• руководители получают представление о месте своего предприятия в системе аналогичных предприятий, о правильности выбранного стратегического курса, об эффективности использования ресурсов и принятых решениях по самым разнообразным вопросам управления предприятием;
• аудиторы получают подсказку для выбора правильного решения в процессе аудирования, планирования своей проверки, выявления слабых мест в системе учета и зон возможных преднамеренных и непреднамеренных ошибок во внешней отчетности клиента;
• аналитики определяют направления финансового анализа.

Бухгалтерский баланс состоит из двух частей - актив и пассив. В актив баланса включаются статьи, в которых объединены определенные элементы имущества предприятия по функциональному признаку.

Активы фирмы по сроку использования подразделяются на:

• внеоборотные или постоянные активы (ПА) - ресурсы, приобретенные для долгосрочного использования (основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения и др.);
• оборотные или текущие активы (ТА) или оборотные средства - ресурсы, приобретенные с целью их использования в течение обычного производственного цикла фирмы или одного года. Сюда относят: производственные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию, свободные денежные средства компании, краткосрочные финансовые вложения, величину дебиторской задолженности и прочие оборотные активы. [16, 273]

В Российской Федерации актив баланса строится в порядке возрастающей ликвидности средств, т.е. в порядке возрастания скорости превращения этих активов в процессе хозяйственного оборота в денежную форму

Так, в разделе I актива баланса показано имущество, которое практически до конца своего существования сохраняет первоначальную форму..

В разделе II актива баланса показаны такие элементы имущества предприятия, которые в течение отчетного периода многократно меняют свою форму Подвижность этих элементов актива баланса, т.е. ликвидность, выше, чем элементов раздела I. Ликвидность же денежных средств равна единице, т.е. они абсолютно ликвидны. [6,325]

Пассивы предприятия (источники финансирования) по признаку принадлежности разделяются на собственный капитал (СК) и заемный капитал (ЗК).

Собственный капитал включает уставной капитал (УК) (акционерный капитал (АК), добавочный капитал, резервный капитал) и дополнительный капитал (ДК), представляющий собой накопленную прибыль, как распределенную, так и нераспределенную.

Заемный капитал разделяется на долгосрочные обязательства (более 1 года) (ДО) и краткосрочные обязательства (до 1 года) или текущие пассивы (ТП).

С точки зрения возможности “безопасного” использования в течение длительного срока (в основном для финансирования постоянных активов) долгосрочные обязательства приравниваются к собственному капиталу и составляют вместе с ним инвестированный капитал (ИК).

Внешние обязательства представляют собой юридические права инвесторов, кредиторов на имущество предприятия. С экономической точки зрения внешние обязательства - это источник формирования активов предприятия, а с юридической - это долг компании перед третьими лицами.

Статьи пассива баланса группируются по степени срочности погашения (возврата) обязательств в порядке ее возрастания. Первое место занимает уставный капитал как наиболее постоянная (перманентная) часть баланса. За ним следуют остальные статьи.

Основной принцип бухгалтерского учета - “равенство активов и пассивов” - используя приведенные выше обозначения, можно записать так:

ВБ=ВА=ВП=ПА+ТА=СК+ЗК=ИК+ТП,

Где ВБ - валюта баланса, ВА - всего активов, ВП - всего пассивов. [6,125]

Наиболее важными задачами анализа баланса являются:

• оценка доходности (рентабельности) капитала;

• оценка финансовой устойчивости;

• оценка ликвидности баланса и платежеспособности предприятия.

Баланс позволяет оценить эффективность размещения капитала предприятия, его достаточность для текущей и предстоящей хозяйственной деятельности, оценить размер и структуру заемных источников, а также эффективность их привлечения.

На основе изучения баланса внешние пользователи могут принять решения о целесообразности и условиях ведения дел с данным предприятием как с партнером; оценить кредитоспособность предприятия как заемщика; оценить возможные риски своих вложений, целесообразность приобретения акций данного предприятия и его активов и другие решения.

В процессе финансового анализа может использоваться следующая информация:

1. информация о технической подготовке производства
2. нормативная информация
3. плановая информация
4. хозяйственный учет
• оперативный;
• бухгалтерский;
• статистический.
5. отчетность
6. бухгалтерская отчетность

Для проведения финансового анализа необходима исходная информация. Основным источником информации о финансовой деятельности предприятия является бухгалтерская отчетность.

Основная цель финансового анализа - получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

Выделяют 4 группы основных финансовых показателей:

1. финансовая устойчивость,
2. ликвидность,
3. рентабельность,
4. деловая активность (оборачиваемость).

 

 

 

 

 

§2.Анализ изменения денежных средств ( по данным бухгалтерского баланса).

 

Источником информации  для проведения анализа движения денежных средств является бухгалтерский баланс. (Форма 1)

Бухгалтерский баланс - это отчетный документ, представляющий собой детализированный перечень в стоимостной оценке имущества предприятия (активы) и источников их возникновения (пассивы).

Баланс отражает состояние имущества, собственного капитала и обязательств предприятия на определенную дату.

 

Состав и структура оборотных активов ОАО « АК»Транснефть».

Показатели.	2010 год		2011 год		Отклонение ( +,-)		Темп роста.%
	Сумма Млн. руб	Уд. вес,%	Сумма Млн. руб	Уд. вес,%	Сумма. Млн. руб	Уд. Вес. %
1.Материальные оборотные средства	9684838	100	1565681	100	- 8119157	Х	16,1663107
2.Дебиторская задолженность	36028518	372,009506	70891450	4527,834853	34962932	4155,825347	196,764824
3.Краткосрочные финансовые вложения	51801619	534,873366	60115249	3839,559208	8313630	3304,685842	116,048977
4.Денежные средства.	271609750	2804,484153	135081303	8627,6389	- 136528447	5823,154747	49,7336042
5.Прочие оборотные активы.	-		-		-
Оборотные активы ,всего.	369124725	3811,367014	275525803	17597,82504	093598922	-3691071272	74,6430094

 

На основе расчетных данных за период 2010 и 2011 год в ОАО «АК»Тарнснефть» сумма материальных оборотных средств снизилась на 8119157 млн. рублей. Показатель денежных средств в отчетном году снизились, оборотные активы увеличились .Дебиторская задолженность возросла, следовательно  краткосрочные финансовые вложения  увеличились, является негативным показателем.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.Анализ оборачиваемости  денежных средств.

 

Оборачиваемость- это

величина, характеризующая временной промежуток, за который осуществляется полное обращение товара, денежных средств или число этих обращений за временной промежуток

 

Показатели оборачиваемости денежных средств на предприятии  ОАО «АК»Транснефть» за 2010 -2011 год.

 

Показатели.	Фактически		Отклонение ( +, -)
	2010 год	2011 год
Выручка ( без НДС)	397550147	632780132	235229985
Величина денежных средств, млн. руб	271609750	135081303	-136528447
Коэффициент оборачиваемости денежных средств, оборотов	1,4636814	4,68443906	3,22075766
Продолжительность одного оборота денежных средств ,дни.	249	77	-172

 

Из проведенного анализа видно ,что длительность снизилась, это позитивный показатель, также увеличилась выручка и коэффициент оборачиваемости составил 3,22075766 оборотов, это тоже хорошо для предприятия.

 

Коэффициент оборачиваемости – это финансовый коэффициент показывающий интенсивность использования (скорость оборота) определенных активов или обязательств. Коэффициенты оборачиваемости выступают показателями деловой активности предприятия.

 

К об=  выручка / величина денежных средств

 

То есть коэффициент оборачиваемости равен отношению выручкик величине денежных средств.

Кроме коэффициента оборачиваемости, оборачиваемость часто рассчитывают в количестве дней, которое занимает один оборот. Для этого 365 дней делят на годовой коэффициент оборачиваемости. 

 

Расчет влияния отдельных факторов на изменение коэффициента оборачиваемости денежных средств на предприятии «АК»Транснефть» за 2010-1011 год.

Показатели.	Фактически.		Отклонение ( + .-)
	2010 год	2011 год
Коэффициент оборачиваемости денежных средств, оборотов	1,4636814	4,68443906	3,22075766
Отклонение  коэффициента оборачиваемости денежных средств. В том числе за счет изменения :   Выручки ( без НДС)	397550147	632780132	235229985
Величины денежных средств.	271609750	135081303	-136528447

 

Скорость оборота в анализируемый период составила 3,2207566 оборотов, т.е коэффициент оборачиваемости показывает кругооборот ,совершаемых денежными средствами за определенные период. Также в этом анализе мы рассмотрели факторы , которые влияют на скорость оборота, то есть на коэффициент .

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

§4.Анализ движения денежных средств в разрезе основных видов деятельности.

 

Направление денежных средств принято рассматривать в разрезе основных видов деятельности предприятия: текущей, инвестиционной, финансовой.

 В отечественной практике  учета и отчетности данные  о движении денежных средств  предприятия отражают в отчете  о движении денежных средств  форма №4. [4, 273]

Поступление денежных средств в рамках текущей деятельности связано с получением выручки от реализации товаров, продукции, выполнения работ и оказания услуг; а также авансов от покупателей и заказчиков; расходование – с уплатой по счетам поставщиков и других контрагентов, выплатой заработной платы, отчислений в фонды социального страхования и обеспечения, расчетами с бюджетом. В процессе текущей деятельности предприятия могут выплачивать проценты по полученным кредитам и займам. Поскольку текущая деятельность предприятия является главным источником прибыли, то она должна генерировать основной поток денежных средств. [7, с.112]

Классификация деятельности предприятия на три вида деятельности очень важна на практике, так как благоприятный (близкий к нулю) совокупный денежный поток, может быть, достигнут за счет элиминирования или покрытия отрицательного денежного потока по текущей деятельности притоком денежных средств от продажи активов или привлечения краткосрочных банковских кредитов. В данном случае величина денежного потока скрывает реальную убыточность деятельности предприятия.

 

 

Оценка движения денежных средств по основным видам деятельности прямым методом на предприятии ОАО «АК»Танснефть» за 2010-2011 год.

 

 

 

Показатели.	2010 год		2011 год		Отклонение .		Темп роста,%
	Сумма,тыс руб	Уд. Вес.%	Сумма,тыс руб	Уд. Вес.%	Сумма,тыс руб	Уд. Вес.%
1.Поступило денежных средств  всего:	590374624	100	834713763	100	244339139	---	141,387 1344
По текущей деятельности.	429843954	72,8086772	641536101	76,8570173	211692147	4,04834007	149,248 6041
По инвестиционной деятельности.	122829370	20,8053268	188783878	22,6166006	65954508	1,81127382	153,696 0403
По финансовой деятельности.	37701300	6,38599601	4993784	0,59826305	-32707516	-5,78772996	13,2465 466
2. направленно денежных средств всего:	593120374	100,45885	974264099	116,694386	381143725	16,235536	164,260771
По текущей деятельности	369535605	62,589524	692865410	82,9893082	323329805	20,3997842	187,4962 522
По инвестиционной деятельности	207603853	35,1117708	276666784	33,1422982	69062931	-1,96947264	133,2666 904
По финансовой деятельности.	7990458	1,35141581	4731905	0,56684147	-3258553	-0,78457434	59,2194 4649
3.изменение в состоянии денежных  средств	2745750	4,5900673	139550336	16,7133348	136804586	12,1232675	5082,41 231
4.остаток денежных средств на начало года, всего	268657500	Х	271609747	Х	2952247	Х	101,098 8887
5.остаток денежных средств на  конец года ,всего	271609747	Х	135081300	Х	-136528447	Х	49,7335 9811

 

Из данных таблицы видно, что за отчетный период остаток денежных средств вырос. На изменение повлиял приток денежных средств по текущей деятельности и инвестиционной деятельности. По финансовой деятельности произошел спад денежных средств. [7, с. 105].

 Поступление денежных средств в рамках текущей деятельности связано с получение средств от продукции, товаров, работ и услуг, а также с денежными средствами, направленные на оплату труда рабочим и т.п

Движение денежных средств от текущей деятельности на предприятии ОАО «АК»Транснефть» за 2010-2011 год.

Показатели.	2010 год	2011год	Отклонение(+,-)
1.поступило денежных средств всего:	429843954	641536101	211692147
а)от продажи продукции, товаров, работ, услуг	399865523	623156493	223290970
б)арендных платежей, лицензионных платежей, роялти, комиссионных платежей и т.п	419936	3450753	3030817
в)прочие поступления	25778495	14928855	-10849640
2.направлено денежных средств ,всего	369535605	692865410	323329805
а)поставщикам за сырье ,материалы, работы, услуги	321656132	556183666	234527534
б)в связи с оплатой труда работникам	2326591	2863143	536552
в)процентов по долговым обязательствам	35100293	35273288	172995
г)налога на прибыль	614815	5761340	5146525
д)прочие платежи	9837774	92819973	82982139
3.изменение  денежных средств от текущей деятельности	60308349	51329309	111637658

 

Из проведенного анализа видно, что денежные средства в 2011 году увеличились  на 111637658 тыс. рублей, такое увеличение произошло из-за увеличения прибыли от продажи продукции, но также увеличились денежные средства связанные с налоговой деятельностью, на данном предприятии произошло направление денежных средств на заработную плату работникам и увеличились денежные средства, направленные на приобретение материалов и сырья.

Движение денежных средств в разрезе инвестиционной деятельности связано с капитальными вложениями предприятия в связи с приобретением земельных участков, зданий, оборудования, нематериальных активов и иного имущества, а также их продажей, с осуществлением долгосрочных финансовых вложений в другие организации, выпуском облигаций и других ценных бумаг. [17,89]