Анализ движения денежных средств на предприятии. 3

Содержание 
 
 

Введение

Глава 1. Теоретическая основа анализа движения денежных средств на предприятии

1. Характеристика денежных средств
2. Задачи и источники анализа денежных средств предприятия.
3. Значение анализа денежных средств

Глава 2. Анализ движения денежных средств на примере ОАО  «Горпищкомбинат»

2.1. Краткая  характеристика предприятия

2.2.Анализ структуры денежных потоков

2.3. Анализ эффективности использования денежных средств

Заключение

Список  использованной литературы 
 
 
 
 
 

Введение 
 
 

     Хозяйственная деятельность любого предприятия неразрывно связана с движением денежных средств. Каждая хозяйственная операция вызывает либо поступление, либо расходование денежных средств. Денежные средства обслуживают  практически все аспекты операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. Непрерывный процесс движения денежных средств во времени представляет собой денежный поток. От полноты и своевременности обеспечения процесса снабжения, производства и сбыта продукции денежными ресурсами зависят результаты основной деятельности предприятия, степень его финансовой устойчивости и платежеспособности, конкурентные преимущества, необходимые для текущего и перспективного развития.

     В мировой практике большое внимание придается изучению и прогнозу движения денежных средств, Это связано с  тем, что проблемы с наличностью  возникают из-за объективной неравномерности  поступлений и выплат либо в результате непредвиденных обстоятельств. Какой  бы ни была причина отсутствия наличных денег, последствия для предприятия  может быть очень серьезным. Следовательно, денежную наличность необходимо планировать  и анализировать ее движение.¹

     Целью выполнения данной курсовой работы –  на данном предприятии провести анализ движения денежных средств.

     В соответствии с целью в работе поставлены следующие задачи:

     – дать характеристику необходимости и сущности движения денежных средств;

     – дать краткую характеристику исследуемому предприятию;

     – произвести анализ структуры денежных потоков;

     – произвести анализ эффективности использования денежных средств. 
 

Глава 1. Теоретические основы анализа движения денежных средств на предприятии

1. Характеристика денежных средств

    Денежные  средства - наиболее ликвидная часть текущих активов - являются составляющей оборотного капитала. К денежным средствам относятся деньги в кассе, на расчетных, текущих, специальных, валютных и депозитных счетах. ²

    Охарактеризуем  состав денежных средств предприятия по их составу, степени ликвидности и оптимальному сочетанию.

    Касса предприятия. Наличные денежные средства как в основной, так и иностранной валюте, ценные бумаги и денежные документы, хранящиеся непосредственно на предприятии составляют кассу предприятия. В мировой практике принято, что касса должна обеспечивать текущие потребности предприятия в наличности (выдача зарплаты, средств на командировочные расходы и т.д.), а основная масса денежных средств и приравненных к ним активов принято хранить в банке на расчетном счете, депозите. Хранение больших средств в кассе предприятия считается рисковым по сравнению с банком, поэтому от финансового менеджера требуется выработка такой финансовой политики, при которой в кассе находилась бы минимально необходимая сумма для нужд  предприятия на текущий день.

    Однако, учитывая текущее состояние экономики  России, данный принцип не оправдывает  себя. В большинстве случаев предприятия  не в состоянии спланировать эффективную  тактику своих действий. Большая  сумма наличности в кассе объясняется  также следующими факторами:

• в случае наступления непредвиденных событий  требует значительной суммы денег;
• застраховаться от риска неплатежей банка, обслуживающего расчетный счет предприятия из-за отсутствия наличных денежных средств у банка.
• не менее важным в деятельности предприятий, а в особенности торговых предприятий, является дифференциация цен на товары (сырье, материалы, комплектующие) и услуги в зависимости от вида платежей в наличной или безналичной форме. Это в свою очередь вынуждает предприятия применять менее эффективную и менее затратную форму расчетов в наличной форме, причем нередко в обход законов. Кстати, один из факторов, заставляющих предприятия вести "черную бухгалтерию".

    Расчетные счета открываются предприятиям, являющимся юридическими лицами и имеющим самостоятельный баланс. Порядок открытия расчетного счета регламентирован инструкцией, в соответствии с которой каждому предприятию может быть открыт в одном банке только один расчетный счет.

    На  расчетном счете сосредотачиваются  свободные денежные средства и поступления  за реализованную продукцию, выполненные  работы и услуги, краткосрочные и  долгосрочные ссуды, получаемые от банка, и прочие зачисления.

    С расчетного счета производятся почти  все платежи предприятия: оплата поставщикам за материалы, погашение  задолженности бюджету, соцстраху, получение денег в кассу для  выдачи заработной платы, материальной помощи, премий и т.п. Выдача денег, а  также безналичные перечисления с этого счета банком осуществляются, как правило, на основании приказа  предприятия - владельца расчетного счета или с его согласия (акцепта).

    В западной практике расчетный счет считается  наиболее оптимальной формой хранения необходимых в текущей деятельности денежных средств. В России же в связи  с нестабильностью банковской системы  и, в особенности, критическим состоянием филиалов банков на периферии регионов существует большой риск неплатежей с расчетного счета именно по вине банка.

    Текущие счета открываются тем предприятиям и организациям, которым не может быть открыт расчетный счет:

• некоммерческим организациям;
• обособленным подразделениям юридического лица;
• состоящим на бюджете учреждениям и организациям,  руководители которых не являются самостоятельными распорядителями кредитов.

    Перечень  операций по текущему счету ограничен, а распоряжаться средствами можно  только в строгом соответствии с  утвержденной сметой. Режим текущего счета должен определяться исходя из полномочий филиала, определенных в  положении о нем, и обязательств перед бюджетами и государственными внебюджетными фондами в соответствии с действующим законодательством.

    Валютный  счет. Операции с иностранной валютой могут осуществлять любые предприятия. С этой целью необходимо открыть в банке, имеющем разрешение (лицензию) от Центрального банка России на совершение операций в иностранной валюте, текущий валютный счет. Банки, получившие лицензию, называются уполномоченными банками.

    Работая по договорам-контрактам, заключенным  российскими предприятиями - участниками  внешнеэкономической деятельности, оплата которых производится в иностранной  валюте, предприятия обязаны 30% выручки  продавать на валютном рынке, через  уполномоченные банки, в течение 7 дней со дня ее зачисления.³ Эта особенность требует первоначального отражения всей суммы поступившей выручки в иностранной валюте на так называемый транзитный счет. Банк сообщает клиенту о зачисленных суммах с целью своевременного получения от него документа о продаже и зачислении инвалютных средств на текущий счет. Если распоряжение от предприятия о продаже инвалюты не получено, то банк может проводить ее самостоятельно.

    Депозит. Часто денежные средства, потребности в которых в данный

момент  не существует, либо же их сумма не соответствует  целевому    назначению этих средств  и предприятие считает необходимым  накапливать определенную сумму  денег, то предприятия нередко выбирает такую форму как депозит, который  обеспечивает как высокую степень  ликвидности денежных средств, так  и доход на них. За счет этого предприятие  может держать у себя деньги под  рукой в то же время, не имея значительных потерь, не вкладывая эти деньги в производство.

    Ценные  бумаги. К денежным средствам предприятия относятся также ликвидные ценные бумаги, находящиеся в кассе предприятия или в депозитарии банка. Функция, выполняемая ценными бумагами, аналогична функции депозита, однако имеет ряд существенных отличий по способу их обращения, степени ликвидности и доходности. Так, к примеру, досрочно изымая денежные средства с депозита, предприятие может потерять часть процентов, в то время как, реализуя ценные бумаги, оно в зависимости от конъюнктуры рынка, может даже выиграть. В свою очередь, ценные бумаги можно разделить на следующие виды:

• Акция - ценная бумага, свидетельствующая о внесении пая в капитал акционерного общества. Дает ее владельцу право на присвоение части прибыли в форме дивиденда.
• Облигация - ценная бумага не предъявителя, дающая владельцу право на получение годового дохода в виде фиксированного процента.
• Вексель- вид ценной бумаги, денежное обязательство.
• Варрант - ценная бумага, выражающая льготное право на покупку акций эмитента в течение определенного времени по определенной цене.
• Опцион - краткосрочная ценная бумага, дающая право ее владельцу купить или продать другую ценную бумагу в течение определенного периода по определенной цене контрагенту, который за денежное вознаграждение принимает на себя обязательство реализовать это право.

    Всегда  существуют преимущества, связанные  с созданием большого запаса денежных средств, — они позволяют сократить  риск истощения наличности и дают возможность удовлетворить требование оплатить тариф ранее установленного законом срока. С другой стороны, издержки хранения временно свободных, неиспользуемых денежных средств гораздо  выше, чем затраты, связанные с  краткосрочным вложением денег  в ценные бумаги (в частности, их можно условно принять в размере  неполученной прибыли при возможном краткосрочном инвестировании). 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2. Задачи  и источники анализа денежных средств

Анализ  денежных средств и управление денежными  потоками является одним из важнейших  направлений деятельности главного бухгалтера. Оно включает в себя расчет времени обращения денежных средств (финансовый цикл), анализ денежного  потока, его прогнозирование, определение  оптимального уровня денежных средств, составление бюджетов денежных средств и т.п. Значимость такого вида активов, как денежные средства, по мнению Джона Кейнса, определяется тремя основными причинами:

• рутинность — денежные средства используются для выполнения текущих операций; поскольку между входящими и исходящими денежными потоками всегда имеется временной лаг, предприятие вынуждено постоянно держать свободные денежные средства на расчетном счете;
• предосторожность - деятельность предприятия не носит жестко предопределенного характера, поэтому денежные средства необходимы для выполнения непредвиденных платежей;
• спекулятивность — денежные средства необходимы по спекулятивным соображениям, поскольку постоянно существует ненулевая вероятность того, что неожиданно представится возможность выгодного инвестирования.⁴

    Вместе  с тем омертвление финансовых ресурсов в виде денежных средств связано с определенными потерями — с некоторой долей условности их величину можно оценить размером упущенной выгоды от участия в каком-либо доступном инвестиционном проекте. Поэтому любое предприятие должно учитывать два взаимно исключающих обстоятельства: поддержание текущей платежеспособности и получение дополнительной прибыли от инвестирования свободных денежных средств. Таким образом, одной из основных задач управления денежными ресурсами является оптимизация их среднего текущего остатка.

    Основными задачами анализа денежных средств  являются:

• оперативный, повседневный контроль за сохранностью наличных денежных средств и ценных бумаг в кассе предприятия;
• контроль за использованием денежных средств строго по целевому назначению;
• контроль за правильными и своевременными расчетами с бюджетом, банками, персоналом;
• контроль за соблюдением форм расчетов, установленных в договорах с покупателями и поставщиками;
• своевременная выверка расчетов с дебиторами и кредиторами для исключения просроченной задолженности;
• диагностика состояния абсолютной ликвидности предприятия;
• прогнозирование способности предприятия погасить возникшие обязательства в установленные сроки;
• способствование грамотному управлению денежными потоками предприятия.

    Основным  источником информации для проведения анализа взаимосвязи прибыли, движения оборотного капитала и денежных средств  является баланс (ф. № 1), приложение к  балансу (ф. № 5), отчет о финансовых результатах и их использовании (ф. № 2). Особенностью формирования информации в этих отчетах является метод  начислений, а не кассовый метод. Это  означает, что полученные доходы, или  понесенные затраты могут не соответствовать  реальному “притоку” или “оттоку” денежных средств на предприятии.

    В отчете может быть показана достаточная  величина прибыли и тогда оценка рентабельности будет высокой, хотя в то же время предприятие может  испытывать острый недостаток денежных средств для своего функционирования. Или наоборот, прибыль может быть незначительной, а финансовое состояние предприятия — вполне удовлетворительным.

      Данные о формировании и использовании прибыли не дают полного представления о реальном процессе движения денежных средств. Прибыль является лишь одним из факторов (источников) формирования ликвидности баланса. Другими источниками являются: кредиты, займы, эмиссия ценных бумаг, вклады учредителей, прочие. Поэтому в некоторых странах в настоящее время отдается предпочтение отчету о движении денежных средств как инструменту анализа финансового состояния фирмы. Например, в США с 1988 года введен стандарт, по которому предприятия, вместо составлявшегося ими до этого отчета об изменениях в финансовом положении, должны составлять отчет о движении денежных средств. Такой подход позволяет более объективно оценить ликвидность фирмы в условиях инфляции и с учетом того, что при составлении остальных форм отчетности используется метод начисления, то есть он предполагает отражение расходов независимо от того, получены или уплачены соответствующие денежные суммы.

    Отчет о движении денежных средств - это  документ финансовой отчетности, в  котором отражаются поступление, расходование и нетто-изменения денежных средств в ходе текущей хозяйственной деятельности, а также инвестиционной и финансовой деятельности за определенный период. Эти изменения отражаются так, что позволяют установить взаимосвязь между остатками денежных средств на начало и конец отчетного периода.

    Отчет о движении денежных средств - это  отчет об изменениях финансового  состояния, составленный на основе метода потока денежных средств. Он дает возможность  оценить будущие поступления  денежных средств, проанализировать способность  фирмы погасить свою краткосрочную  задолженность и выплатить дивиденды, оценить необходимость привлечения дополнительных финансовых ресурсов. Данный отчет может быть составлен либо в форме отчета об изменениях в финансовом положении (с заменой показателя “чистые оборотные активы” на показатель “денежные средства”), либо по специальной форме, где направления движения денежных средств сгруппированы по трем направлениям: хозяйственная (операционная) сфера, инвестиционная и финансовая сферы.

    Логика  анализа достаточно очевидна - необходимо выделить по возможности все операции, затрагивающие движение денежных средств. Это можно сделать различными способами, в частности путем  анализа всех оборотов по счетам денежных средств (счета 50, 51, 52, 55, 57, 58, 59). Однако в мировой учетно-аналитической  практике применяют, как правило, один из двух методов, известных как прямой и косвенный методы. Разница между  ними состоит в различной последовательности процедур определения величины потока денежных средств в результате текущей деятельности:

• прямой метод основывается на исчислении притока (выручка от реализации продукции, работ и услуг, авансы, полученные и др.) и оттока (оплата счетов поставщиков, возврат полученных краткосрочных ссуд и займов и др.) денежных средств, т.е. исходным элементом является выручка;
• косвенный метод основывается на идентификации и учете операций, связанных с движением денежных средств, и последовательной корректировке чистой прибыли, т.е. исходным элементом является прибыль.⁵

3. Значение  анализа денежных средств

Основная  цель анализа денежных потоков заключается  в выявлении причины дефицита (избытка) денежных средств и определении  источников их поступления и направления  расходования для контроля над текущей ликвидностью и платежеспособностью предприятия.⁶

 Его  платежеспособность и ликвидность  очень часто находится в зависимости  от реального денежного оборота  в виде потока денежных платежей, отражаемых на счетах бухгалтерского  учета. Поэтому анализ движения  денежных средств значительно  дополняет методику оценки платежеспособности  и ликвидности и дает возможность  реально оценить финансово –  экономическое состояние хозяйствующего субъекта.

Вертикальный  анализ движения денежных средств по отдельным внутренним подразделениям (центрам ответственности) показывает вклад каждого подразделения  в формирование денежных потоков.

Анализ  по отдельным источникам поступления  и направлениям расходования денежных средств показывает возможность  установить долю каждого из них в  формировании общего денежного потока. При этом определяется роль, и место  чистой прибыли в формировании чистого  денежного потока, выявляется степень  достаточности амортизационных  отчислений для воспроизводства  основных средств и нематериальных активов.

Анализ движения денежных средств служит базой проведения фундаментального анализа формирования чистого денежного потока.

От  объема и скорости движения денежного  оборота, эффективности управления им находится в непосредственной зависимости платежеспособность и  ликвидность предприятия. Поэтому  анализ движения денежных средств служит основой оценки и прогнозирования платежеспособности предприятия, позволяет более объективно оценить его финансовое состояния.⁷

В первую очередь проводится горизонтальный анализ денежных потоков: изучается  динамика объема формирования положительного, отрицательного и чистого денежного  потока предприятия в разрезе  отдельных источников, рассчитываются темпы их роста и прироста, устанавливаются  тенденции изменения их объема.⁸

Темпы прироста чистого денежного потока (ТЧДП) сопоставляются с темпами прироста активов предприятия (ТАКТ) и с темпами прироста объема производства (реализации) продукции (ТРП). Для нормального функционирования предприятия, повышения его финансовой устойчивости и платежеспособности требуется, чтобы темпы роста объема продаж были выше темпов роста активов, а темпы роста чистого денежного потока опережали темпы роста объема продаж: 100 < ТАКТ < ТРП < ТЧДП.

Параллельно проводится и вертикальный (структурный) анализ положительного, отрицательного и чистого денежных потоков:

• по видам хозяйственной деятельности (операционной, инвестиционной, финансовой), что позволит установить долю каждого вида деятельности в формировании положительного, отрицательного и чистого денежного потока;
• по отдельным внутренним подразделениям (центрам ответственности), что покажет вклад каждого подразделения в формировании денежных потоков;
• по отдельным источникам поступлениям расходования денежных средств, что дает возможность установить долю каждого из них в формировании общего денежного потока. При этом определяются роль, и место чистой прибыли в формировании ЧДП, выявляются степень достаточности амортизационных отчислений для воспроизводства основных средств и нематериальных активов.

Результаты  вертикального и горизонтального  анализа служат базой проведения фундаментального анализа формирования денежного потока. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 2. Анализ движения денежных средств на примере ОАО « Горпищкомбинат»

2.1. Краткая характеристика предприятия 
 
 

Полное  наименование на русском языке: Открытое Акционерное Общество «Горпищкомбинат»;

     Сокращенное наименование: Белогорский Горпищкомбинат

     Местонахождение Общества: Россия 676500  Амурская обл., Белогорск, ул., Набережная, 123.

     Директор: Соколов Сергей Васильевич

     Вид деятельности: пищевая промышленность (профиль — производство и продажа кондитерских изделий, пищевых концентратов, безалкогольных напитков, крахмала и т. д.).

     Уникальный  код эмитента, присвоенный регистрирующим органом 32421-F.

     ИНН:2804002516

     Устав Общества приведен в соответствие с  Федеральным законом «Об акционерных обществах». В своей деятельности Общество руководствуется действующим законодательством, Гражданским кодексом Российской Федерации, Федеральным законом «Об акционерных обществах», Уставом и Учредительным договором. Высшим органом управления в ОАО является Общее собрание акционеров общества. Исключительная компетенция Общего собрания установлена Законом. Общее собрание акционеров не вправе рассматривать и принимать решения по вопросам, не отнесенным к его компетенции Законом.⁹

     Белогорский Горпищкомбинат является самостоятельным хозяйствующим субъектом, созданным для производства и реализации продукции, в целях удовлетворения общественных потребностей и получения прибыли.

     ОАО « Горпищкомбинат» осуществляет следующие виды деятельности:

• оптово-розничная торговля продуктами питания;
• производство безалкогольных напитков, кондитерских изделий, пищевых концентратов, крахмала, полуфабрикатов мучных изделий и т. д.;
• маркетинговая деятельность;
• иные виды деятельности, не запрещенные законодательством.

     ОАО «Горпищкомбинат» осуществляет виды деятельности, подлежащие лицензированию или требующие специального разрешения только после получения соответствующей лицензии или разрешения, выданных компетентными органами в установленном порядке.

     Общество  несет ответственность по своим  обязательствам всем своим имуществом. Имущество ОАО «Горпищкомбинат» состоит из основных и оборотных средств, а также иных ценностей, стоимость которых отражается на самостоятельном балансе Общества. Источниками формирования имущества Общества являются:

• денежные и материальные взносы участников;
• доходы от реализации продукции, работ, услуг, а также от других видов хозяйственной деятельности;
• кредиты банков и иных кредиторов.

     Общество  вправе ежеквартально, раз в полгода  или раз в год принимать  решение о распределении своей  чистой прибыли между участниками  Общества. Из выручки от реализации продукции, работ и услуг и иных поступлений возмещаются материальные и приравненные к ним затраты, расходы на оплату труда, вносятся налоги и иные предусмотренные законодательством платежи, плата за природные ресурсы, уплачиваются проценты по кредитам.

     Оставшаяся  прибыль распределяется следующим  образом: отчисления в пользу Участников пропорционально размеру вклада в уставный капитал; отчисления в  резервный фонд; другие, предусмотренные  законодательством, отчисления. Общество самостоятельно образует резервный  фонд в размере не менее 15% уставного  капитала. Резервный фонд формируется  за счет ежегодных отчислений не менее 5% от чистой прибыли Общества до достижения фондом его размера.