Анализ движения денежных средств на примере ООО ПАП «Транспорт-Экспресс». 2

СОДЕРЖАНИЕ 

ВВЕДЕНИЕ 4

1.1 Понятие и классификация денежных потоков 5

1.2 Цель, задачи анализа денежных потоков 13

1.3 Информационная база анализа денежных потоков 17

2. АНАЛИЗ ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ 23

2.1. Оганизационно-экономическая характеристика ООО "Терра"

2.2 Расчет продолжительности производственно-коммерческого цикла 23

2.3 Анализ структуры баланса и определение неудовлетворительной структуры баланса 26

2.4 Анализ движения денежных средств косвенным методом и прогноз банкротства……………………………………………………………………………………………………29

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 31

список использованной литературы 32

ПРИЛОЖЕНИЯ 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     ВВЕДЕНИЕ 

     Одним из основных условий финансового  благополучия предприятия является приток денежных средств, обеспечивающий покрытие его обязательств. Отсутствие такого минимально необходимого запаса денежных средств свидетельствует о его серьезных финансовых затруднениях. Чрезмерная же величина денежных средств говорит о том, что реально предприятие терпит убытки, связанные, во-первых, с инфляцией и обесценением денег и, во-вторых, с упущенной возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного дохода. В этой связи возникает необходимость оценить рациональность управления денежными средствами на предприятии.

     Информация  о движении денежных средств предприятия полезна тем, что она предоставляет пользователям финансовой отчетности базу для оценки способности предприятия привлекать и использовать денежные средства и их эквиваленты.

     «Отчет  о движении денежных средств» состоит  из трех основных разделов:

• операционная деятельность — денежные потоки, возникающие, как правило, от основной, приносящей доход, деятельности компании;
• инвестиционная деятельность — расходы на ресурсы, предназначенные для генерирования будущего дохода.
• финансовая деятельность — денежные потоки, связанные с формированием капитала компании.

     Целью данной работы является рассмотрение методики анализа движения денежных средств на предприятии.

     В качестве объекта исследования выступает  ООО «Терра». 

1. Теоретические  основы методики  учета движения  денежных средств 

1. Понятие и  классификация денежных потоков

     Денежный  поток - это денежные средства, под  которыми понимаются депозитные (или  текущие) счета и наличные деньги, получаемые предприятием от всех видов  деятельности и расходуемые на обеспечение  дальнейшей деятельности.

     Кроме того, в расчет денежных средств  могут приниматься краткосрочные  высоколиквидные ценные бумаги, такие  как государственные казначейские векселя, банковские депозитные сертификаты, вклады в инвестиционные фонды открытого  типа и привилегированные акции  с плавающей процентной ставкой. При этом запасы финансовых средств  и ликвидных ценных бумаг могут  значительно варьировать как  по отраслям, так и по компании одной  отрасли.

     Главным фактором формирования денежного потока является оплата покупателями стоимости  проданной предприятием продукции. Исходные показатели для расчета  денежных поступлений - это выручка  и прибыль от продаж.

     Также определяют денежный поток исходя из элементов денежного баланса, но при этом рассматривают его как  единство поступления и расходования денежных ресурсов за определенное время. Такое понятие денежного потока наиболее верно, определяет его как  важнейшую экономическую категорию, характеризующую хозяйственную  деятельность организации, позволяет  правильно формировать чистый денежный поток и его структуру и  наиболее точно характеризует его  содержательный аспект.

     Известно, что каждый поток предполагает движение, поэтому и движение денежных средств представляет собой их поступление или выбытие в виде притока или оттока денежных средств.

     Поток денежных средств – это количество денежных средств, которое получает и выплачивает предприятие в  течении отчётного или планового периода.

     Понятие «денежный поток предприятия» является агрегированным, включающим в свой состав многочисленные виды этих потоков, обслуживающих хозяйственную деятельность. В целях обеспечения эффективного целенаправленного управления денежными  потоками они требуют определенной классификации.

     Такую классификацию денежных потоков  предлагается осуществлять по следующим  основным признакам:

     1. По масштабам обслуживания хозяйственного  процесса выделяются следующие  виды денежных потоков:

     - денежный поток по предприятию  в цепом. Это наиболее агрегированный вид денежного потока, который аккумулирует все виды денежных потоков, обслуживающих хозяйственный процесс предприятия в целом;

     - денежный поток по отдельным  структурным подразделениям (центрам  ответственности) предприятия. Такая  дифференциация денежного потока  предприятия определяет его как  самостоятельный объект управления  в системе организационно-хозяйственного  построения предприятия;

     - денежный поток по отдельным  хозяйственным операциям. В системе  хозяйственного процесса предприятия  такой вид денежного потока  следует рассматривать как первичный  объект самостоятельного управления.

     2. По видам хозяйственной деятельности  в соответствии с международными  стандартами учета выделяют следующие  виды денежных потоков:

     - денежный поток по операционной деятельности. Он характеризуется денежными выплатами поставщикам сырья и материалов; сторонним исполнителям отдельных видов услуг, обеспечивающих операционную деятельность: заработной платы персоналу, занятому в операционном процессе, а также осуществляющему управление этим процессом; налоговых платежей предприятия в бюджеты всех уровней и во внебюджетные фонды; другими выплатами, связанными с осуществлением операционного процесса. Одновременно этот вид денежного потока отражает поступления денежных средств от покупателей продукции; от налоговых органов в порядке осуществления перерасчета излишне уплаченных сумм и некоторые другие платежи, предусмотренные международными стандартами учета;

     - денежный поток по инвестиционной  деятельности. Он характеризует  платежи и поступления денежных  средств, связанные с осуществлением  реального и финансового инвестирования, продажей выбывающих основных  средств и нематериальных активов,  ротацией долгосрочных финансовых  инструментов инвестиционного портфеля  и другие аналогичные потоки  денежных средств, обслуживающие  инвестиционную деятельность предприятия;

     - денежный поток по финансовой  деятельности. Он характеризует  поступления и выплаты денежных  средств, связанные с привлечением  дополнительного акционерного или  паевого капитала, получением долгосрочных  и краткосрочных кредитов и  займов, уплатой в денежной форме  дивидендов и процентов по  вкладам собственников и некоторые  другие денежные потоки, связанные  с осуществлением внешнего финансирования  хозяйственной деятельности предприятия.

     3. По направленности движения денежных  средств выделяют два основных  вида денежных потоков:

     - положительный денежный поток,  характеризующий совокупность поступлений  денежных средств на предприятие  от всех видов хозяйственных  операций (в качестве аналога  этого термина используется термин  «приток денежных средств»);

     - отрицательный денежный поток,  характеризующий совокупность выплат  денежных средств предприятием в процессе осуществления всех видов его хозяйственных операций (в качестве аналога этого термина используется термин «отток денежных средств»).

     Характеризуя  эти виды денежных потоков, следует  обратить внимание на высокую степень  их взаимосвязи.

     Деление денежных потоков на положительный  и отрицательный денежные потоки позволяет понять природу такого важнейшего показателя денежных средств  как чистый денежный поток, который  определяется как разница между  положительным (притоком) и отрицательным (оттоком) денежными потоками. Денежный поток одной операции (одной сделки) или целой организации представляет собой деньги, которые остаются в  организации, то есть это разница  между приходом и расходом денежных средств, в результате одной или  всех операций.

     Все денежные потоки предприятия объединяются в три основные группы: потоки от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности, которые в свою очередь  подразделяются на притоки и оттоки денежных средств.

     Притоки от операционной деятельности формируются  за счет выручки от реализации продукции (работ, услуг), погашения дебиторской  задолженности, получаемых от покупателей  авансов.

     Операционные  оттоки - это оплата счетов поставщиков  и подрядчиков, выплата заработной платы, платежи в бюджет и внебюджетные фонды, уплата процентов за кредит. Этот перечень включает в себя практически  все текущие операции предприятия, связанные с использованием оборотных  средств.

     Денежные  оттоки от инвестиционной деятельности включают в себя оплату приобретаемых  основных фондов, капитальные вложения в строительство новых объектов, приобретение предприятий или пакетов  их акций (долей в капитале) с целью  получения дохода либо для осуществления  контроля за их деятельностью, предоставление долгосрочных займов другим предприятиям.

     Соответственно, инвестиционные притоки формируются  за счет выручки от реализации основных фондов или незавершенного строительства, стоимости проданных пакетов  акций других предприятий, сумм возврата долгосрочных займов, сумм дивидендов, полученных предприятием за время владения им пакетами акций или процентов  уплаченных должниками за время пользования  долгосрочными займами.

     Финансовые  притоки - это суммы, вырученные от размещения новых акций или облигаций, краткосрочные  и долгосрочные займы, полученные в  банках или у других предприятий, целевое финансирование из различных  источников. Оттоки включают в себя возврат займов и кредитов, погашение  облигаций, выкуп собственных акций, выплату дивидендов.

     Группировка денежных потоков предприятия по видам деятельности значительно  повышает аналитичность отчетной информации. Финансовый менеджер (или кредитор) может видеть, какие именно источники приносят предприятию наибольшие денежные поступления и какие - потребляют их в большем объеме. У нормально функционирующего предприятия совокупный чистый денежный поток должен стремиться к нулю, то есть все заработанные в отчетном периоде денежные средства должны быть эффективно инвестированы.

     Однако  к достижению такого результата ведут  различные пути: операционная деятельность может принести значительный чистый приток наличности, который предприятие  использует для расширения основных фондов. Но возможна и противоположная  ситуация - реализуя часть своего основного  капитала, предприятие тем самым  перекрывает чистый денежный отток  от операционной деятельности. Последний  вариант крайне нежелателен для  предприятия, так как основным источником денежных средств должна служить  его основная, операционная деятельность, а не распродажа имущества.

     Увеличение  или уменьшение балансового остатка  денежных средств за определенный период непосредственно зависит от произошедших изменений в стоимости активов  и пассивов баланса.

     Увеличение  стоимости любых статей активов (кроме денежных средств) - причина  уменьшения денежных средств. И наоборот, прирост заемных или собственных  источников финансирования - фактор увеличения остатков денежных средств.

     Следовательно, изменение остатков денежных средств  можно рассматривать как результат  финансовой политики предприятия по управлению активами и пассивами. Сюда включается:

     - принятие решений о необходимости  увеличения или уменьшения внеоборотных активов по каждому их элементу;

     - управление запасами, в том числе  определение стоимости необходимых  запасов, приобретение более дорогостоящего  сырья и других материальных  ценностей;

     - управление дебиторской задолженностью, т.е. условиями расчетов с покупателями  и другими дебиторами, списание  безнадежной дебиторской задолженности,  стимулирование возврата просроченных  долгов;

     - принятие решений о необходимых  размерах собственного капитала  и обоснованном сочетании его  с заемными источниками финансирования;

     - обеспечение условий расчетов  с поставщиками, благоприятных для  предприятия;

     - определение возможности и необходимости  использования долгосрочных и  краткосрочных кредитов и займов.

     Решение всех этих проблем должно приводить  к необходимому остатку денежных средств и такой структуре  активов и пассивов, которая обеспечила бы платежеспособность, финансовую устойчивость и кредитоспособность предприятия.

     4. По методу исчисления объема  выделяют следующие виды денежных  потоков предприятия:

     - валовой денежный поток. Он  характеризует всю совокупность  поступлений или расходования  денежных средств в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов;

     - чистый денежный поток. Он характеризует  разницу между положительным  и отрицательным денежными потоками (между поступлением и расходованием  денежных средств) в рассматриваемом  периоде времени в разрезе  отдельных его интервалов.

     Чистый  денежный поток является важнейшим  результатом финансовой деятельности предприятия, во многом определяющим финансовое равновесие и темпы возрастания  его рыночной стоимости.

     В зависимости от соотношения объемов  положительного и отрицательного потоков  сумма чистого денежного потока может характеризоваться как  положительной, так и отрицательной  величинами, определяющими конечный результат соответствующей хозяйственной  деятельности предприятия и влияющими  в конечном итоге на формирование и динамику размера остатка его  денежных активов.

     5. По уровню достаточности объема  выделяют следующие виды денежных  потоков предприятия:

     - избыточный денежный поток. Он  характеризует такой денежный  поток, при котором поступления  денежных средств существенно  превышают реальную потребность  предприятия в целенаправленном  их расходовании. Свидетельством  избыточного денежного потока  является высокая положительная  величина чистого денежного потока, не используемого в процессе  осуществления хозяйственной деятельности  предприятия;

     - дефицитный денежный поток. Он  характеризует такой денежный  поток, при котором поступления  денежных средств существенно  ниже реальных потребностей предприятия  в целенаправленном их расходовании. Даже при положительном значении  суммы чистого денежного потока  он может характеризоваться как  дефицитный, если эта сумма не  обеспечивает плановую потребность в расходовании денежных средств по всем предусмотренным направлениям хозяйственной деятельности предприятия.

     6. По методу оценки во времени  выделяют виды денежного потока:

     - настоящий денежный поток. Он  характеризует денежный поток  предприятия как единую сопоставимую  его величину, приведенную по  стоимости к текущему моменту  времени;

     - будущий денежный поток. Он  характеризует денежный поток  предприятия как единую сопоставимую  его величину, приведенную по  стоимости к конкретному предстоящему  моменту времени. Понятие будущий  денежный поток может использоваться  и как номинальная идентифицированная  его величина в предстоящем  моменте времени (или в разрезе  интервалов будущего периода), которая  служит базой дисконтирования  в целях приведения к настоящей  стоимости.

     Рассматриваемые виды денежного потока предприятия  отражают содержание концепции оценки стоимости денег во времени применительно  к хозяйственным операциям предприятия.

     7. По непрерывности формирования  в рассматриваемом периоде различают  следующие виды денежных потоков  предприятия:

     - регулярный денежный поток. Он  характеризует поток поступления  или расходования денежных средств  по отдельным хозяйственным операциям  (денежным потокам одного вида), который в рассматриваемом периоде  времени осуществляется постоянно  по отдельным интервалам этого  периода. Характер регулярного  носят большинство видов денежных  потоков, генерируемых операционной  деятельностью предприятия: потоки, связанные с обслуживанием финансового  кредита во всех его формах; денежные потоки, обеспечивающие  реализацию долгосрочных реальных  инвестиционных проектов и т.п.;

     - дискретный денежный поток. Он  характеризует поступление или  расходование денежных средств,  связанное с осуществлением единичных  хозяйственных операций предприятия  в рассматриваемом периоде времени.  Характер дискретного денежного потока носит одноразовое расходование денежных средств, связанное с приобретением предприятием целостного имущественного комплекса.

     Рассматривая  эти виды денежных потоков предприятия, следует обратить внимание на то, что  они различаются лишь в рамках конкретного временного интервала. При определенном минимальном временном  интервале все денежные потоки могут  рассматриваться как дискретные.

     И наоборот - в рамках жизненного цикла предприятия преимущественная часть его денежных потоков носит регулярный характер.

     8. По стабильности временных интервалов  формирования регулярные денежные  потоки характеризуются следующими  видами:

     - регулярный денежный поток с  равномерными Временными интервалами В рамках рассматриваемого периода. Такой денежный поток поступления или расходования денежных средств носит характер аннуитета;

     - регулярный денежный поток с  неравномерными временными интервалами  в рамках рассматриваемого периода.  Примером денежного потока может  служить график лизинговых платежей  за арендуемое имущество с  согласованными сторонами неравномерными  интервалами времени их осуществления  на протяжении периода лизингования актива.

     Рассмотренная классификация позволяет более  целенаправленно осуществлять учет, анализ и планирование денежных потоков  различных видов на предприятии. 
 

2. Цель, задачи анализа денежных потоков

     Важная  роль анализа денежных потоков обусловлена  рядом причин:

     -денежные  потоки обслуживают функционирование  организации практически во всех  аспектах деятельности;

     -оптимальные  денежные потоки обеспечивают  финансовую устойчивость и платежеспособность  организации;

     -рационализация  денежных потоков способствует  достижению ритмичности производственно-коммерческого  процесса организации;

     -эффективное  управление денежными потоками  сокращает потребность организации  в привлечении заемного капитала;

     -оптимизация  денежных потоков является предпосылкой  ускорения оборачиваемости капитала  организации в целом;

     -рациональное  использование высвободившихся  денежных средств в результате оптимизации денежных потоков способствует расширению масштабов производства и росту выручки от продажи продукции, товаров (работ, услуг), получению дополнительных доходов.

     Цель  анализа денежных потоков — получение  необходимого объема их параметров, дающих объективную, точную и своевременную  характеристику направлений поступления  и расходования денежных средств, объемов, состава, структуры, объективных и  субъективных, внешних и внутренних факторов, оказывающих различное  влияние на изменение денежных потоков.

     Задачами  анализа денежных потоков организации  являются:

     -оценка  оптимальности объемов денежных  потоков организации;

     -оценка  денежных потоков по видам  хозяйственной деятельности;

     -оценка  состава, структуры, направлений  движения денежных средств;

     -установления  источников поступления и направлений  расходования денежных средств;

     -выявление  и измерение влияния различных  факторов на формирование денежных  потоков, а также комплексное  исследование факторов, оказывающих  на денежные потоки прямое  и косвенное воздействие;

     -установление  причин отклонения чистого денежного  потока от чистой прибыли;

     -расчет  уровня достаточности поступления  денежных средств;

     -оценка  динамики потоков денежных средств  и определение сбалансированности  притока и оттока денежных  средств по объему и времени;

     -выявление  и оценка резервов улучшения  использования денежных средств,  поддержание достаточного уровня  ликвидности предприятия;

     -разработка  предложений по реализации резервов повышения эффективности использования денежных средств.

     Смысл этого направления аналитических  исследований объясняется следующими обстоятельствами:

     С позиции текущей деятельности денежные средства играют важнейшую роль (служат универсальным средством для  ликвидации любых пробелов и сбоев  в финансовом и производственном процессах).

     Прибыль и денежные средства – не одно и  то же; в текущей деятельности приходиться  работать не с прибылью, а с деньгами.

     С позиции контроля и оценки эффективности  функционирования предприятия важно  представлять, какие виды деятельности генерируют основной объем денежных поступлений и оттоков. Не случайно отчет о движении денежных средств, являющийся квинтэссенцией методики анализа, входит в число отчетных форм любого западного предприятия и нередко  приводится в годовом отчете. Логика этой формы представлена на рис. 1.

     Рис. 1. Логика «Отчета о движении денежных средств» 

     ДСнп + ДПп – Дпо + ДСкп (1) 

     Где ДСнп - остаток денежных средств на начало периода; ДПп - поступление денежных средств за период (притоки); ДПо - выбытие денежных средств за период (оттоки); ДСкп – остаток денежных средств на конец отчетного периода.

     В аналитическом плане особый интерес  представляют несколько показателей, выводимых в ходе построения отчета, в частности изменение остатка  денежных средств, то есть разность суммарных  притоков и оттоков. Поскольку выделяется несколько направлений деятельности, то в отчете о движении денежных средств по сути делается факторное разложение показателя изменения денежных средств.