Анализ эффективности управления финансами предприятия

     Министерство  Образования и науки Российской Федерации

     ФГАО  УВП «Казанский (Приволжский) федеральный университет»

                          Институт управления и территориального  развития 
 
 

   Кафедра менеджмента

   Менеджмент  организации 

   МО 15-0907 
 
 

   КУРСОВАЯ  РАБОТА 

   По  дисциплине: Основы менеджмента

   Тема: «Анализ эффективности управления финансами предприятия» (на примере  ОАО «Ильдан») 
 
 
 

Выполнила: Самигуллина  Г.Р.

Научный руководитель: Саубанов Р.Х.

Казань-2011

СОДЕРЖАНИЕ 

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………..3              

Глава 1. Теоретические  аспекты управления финансами предприятия……….5

1.1. Сущность управления финансами предприятия, цели и задачи……………………………………………………………............................5

1.2. Система управления финансами на предприятии………………………….7

1.3. Основы организации финансов предприятий……………………………..12

Глава 2. Анализ эффективности управления финансами предприятия

(на  примере ОАО «Ильдан»)…………………………………………………....17      

2.1. Краткая  характеристика финансово-хозяйственной  деятельности ОАО «Ильдан»…………………………………………………………………………17

2.2. Оценка  основных показателей деятельности ОАО «Ильдан»…………...20

2.3. Совершенствование   деятельности   ОАО «Ильдан»…………………….23

ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………….32

СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ……………………………..35

ПРИЛОЖЕНИЯ 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ВВЕДЕНИЕ 

     В настоящее время, с переходом  экономики к рыночным отношениям повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Резко взрастает значения финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль рационального управления финансами и финансовыми ресурсами предприятия.

     Общеизвестно, что в современных условиях в  финансовой жизни предприятий происходят наиболее болезненные процессы. Столкновение старых подходов к организации финансовый работы с новыми требованиями жизни, с новыми функциями финансов предприятия  – одна из главных причин «пробуксовки» реформ в реальном секторе экономики.

     Рано  или поздно руководители предприятия  сталкиваются с проблемами управления финансовыми ресурсами: выясняется, что показатели и процедуры, использовавшиеся ранее для планирования деятельности предприятия, например объем произведенной продукции, не позволяют ему успешно конкурировать из-за высокой себестоимости продукции и появление конкурентов не только начинает препятствовать получению привычных прибылей, но сводит иногда прибыль до нуля.

     Понимание того, что на предприятии необходимо менять систему управления, снижать  издержки, более эффективно управлять  финансами и финансовыми ресурсами  приходит быстро. Вопрос в том, как  это сделать, как подсчитать истинную себестоимость вида продукции, как спланировать закупки при имеющихся запасах, в совершенствование каких процессов в первую очередь необходимо инвестировать средства и т.д.

      Актуальность  данной темы заключается в том, что  современные условия деятельности предприятий требуют создания эффективной системы для управления финансами предприятия.

      Объектом  исследования является компания ОАО «Ильдан».

      Предметом исследования являются финансовые процессы и проблемные аспекты финансового состояния ОАО «Ильдан».

      Цель  моей  курсовой  работы   - проанализировать организацию и эффективность управления финансами исследуемого предприятия, сформировать предложения по совершенствованию финансового состояния на примере предприятия ОАО «Ильдан». Для реализации этой цели необходимо решить следующие:

       - рассмотреть теоретические аспекты организации и управления финансов организации;

      -  изложить методику анализа финансового  состояния предприятия;

          -  проанализировать особенности  управления финансами на примере  организации ОАО «Ильдан»;

      - провести анализ эффективности управления финансами предприятия;

      - предложить систему мер по  усовершенствованию финансовой  деятельности организации ОАО  «Ильдан».

      ГЛАВА 1. Теоретические  аспекты управления

        финансами предприятия

      1.1. Сущность управления финансами предприятия, цели и задачи

      Под финансовым состоянием понимается способность  предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется  обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.¹

      Управление финансами включает в себя изыскание и распределение финансовых ресурсов, необходимых для обеспечения результативной и эффективной деятельности организации. В связи с этим, главной целью управления финансами  является  выработка определенных решений для достижения оптимальных и конечных результатов предприятия.²

      Финансовый  анализ представляет собой процесс, основанный на изучении данных о финансовом состоянии и результатах деятельности предприятия в прошлом с целью  оценки перспектив его развития. Таким образом, выделяют следующие задачи управления финансами:

      1) снижение неизбежной неопределенности, связанной с принятием экономических решений, ориентированных в будущее;

      2) обеспечение эффективного использования финансовых ресурсов;

      3)оптимизация денежного оборота и расчетной политики государства.³ 
 

      Финансовый  анализ дает возможность оценить:

       - имущественное состояние предприятия;

       -степень предпринимательского риска,  в частности возможность погашения  обязательств перед третьими  лицами;

      -достаточность  капитала для текущей деятельности  и долгосрочных инвестиций;

      -потребность в дополнительных источниках финансирования;

      -способность  к наращению капитала;

      -целесообразность  выбора инвестиций и другие.⁴

      Обычно  анализ финансового состояния начинают с изучения формирования и размещения капитала предприятия, оценки качества управления его активами и пассивами, определения операционного и финансового рисков.

      После этого анализируют эффективность  и интенсивность использования  капитала, оценивают деловую активность предприятия и риск утраты его  деловой репутации.

      Затем изучают финансовое равновесие между отдельными разделами актива и пассива баланса по функциональному признаку и оценивают степень финансовой устойчивости предприятия.

      На  следующем этапе анализа изучается  ликвидность баланса (равновесие активов  и пассивов по срокам использования), сбалансированность денежных потоков и платежеспособность предприятия.

      В заключении делается обобщающая оценка финансовой устойчивости предприятия  и его платежеспособности, делается прогноз на будущее и оценивается  вероятность банкротства.⁵

      Анализ  финансового состояния предприятия  основывается главным образом на относительных показателях, так  как абсолютные показатели баланса  в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.

      Финансовый  анализ предприятия осуществляется по данным бухгалтерской отчетности: форма №1 «Бухгалтерский баланс» фиксирует стоимость (денежное выражение) остатков необоротных средств и оборотных активов капитала, фондов, прибыли, кредитов, займов, кредиторской задолженности и прочих пассивов. Баланс содержит также информацию о состоянии хозяйственных средств предприятия, входящих в актив, и источников их образования, составляющих пассив. Эта информация представляется на начало года и на конец года, что дает возможность анализировать и сопоставлять показатели, выявляя их рост или снижение.

      Дополнительные  сведения приводятся в других формах отчетности:

      - форма № 2 «Отчет о прибылях  и убытках»;

      - форма № 3 «Отчет об изменении  капитала»;

      - форма № 4 «Отчет о движении  денежных средств»;

      - форма № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу»;

      - «Пояснительная записка» с изложением  основных факторов, повлиявших в  отчетном году на итоговые  результаты деятельности предприятия,  с оценкой его финансового  состояния;

      - итоговая часть аудиторского  заключения, подтверждающая достоверность сведений в бухгалтерской отчетности предприятия.⁶ 
 
 
 
 

      1.2. Система управления финансами на предприятии 

     Любой бизнес начинается с постановки и  ответа на следующие три ключевые вопроса: каковы должны быть величина и оптимальный состав активов предприятия, позволяющие достичь поставленные перед предприятием цели и задачи? где найти источники финансирования и каков должен быть их оптимальный состав? как организовать текущее и перспективное управление финансовой деятельностью, обеспечивающее платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия?

     Решаются  эти вопросы в рамках финансового  менеджмента, являющегося одной  из ключевых подсистем общей системы управления предприятием. Логика ее функционирования представлена на рис. 1.                      

          Рис. 1. Структура и процесс функционирования системы финансового управления  на предприятии 
 

     Организационная структура системы управления финансами  хозяйствующего субъекта, а также ее кадровый состав могут быть построены различными способами в зависимости от размеров предприятия и вида его деятельности. Для крупной компании наиболее характерно обособление специальной службы, руководимой вице-президентом по финансам (финансовым директором) и, как правило, включающей бухгалтерию и финансовый отдел (рис. 2).

     Рис. 2. Организационная структура управления предприятием    

     На  небольших предприятиях роль финансового  директора обычно выполняет главный бухгалтер. Главное, что следует отметить в работе финансового менеджера, это то, что она либо составляет часть работы высшего звена управления фирмы, либо связана с предоставлением ему аналитической информации, необходимой и полезной для принятия управленческих решений финансового характера. Вне зависимости  организационной структуры фирмы финансовый менеджер отвечает за анализ финансовых проблем, принятие в некоторых случаях решений или выработку рекомендаций высшему руководству.⁷

     Существуют  различные подходы к трактовке  понятия «финансовый инструмент». В наиболее общем виде под финансовым инструментом понимается любой контракт, по которому происходит одновременное увеличение финансовых активов одного предприятия и финансовых обязательств другого предприятия.⁸

     Финансовые  активы включают:

     - денежные средства;

     - контрактное право получить от другого предприятия денежные средства или любой другой вид финансовых активов;

     - контрактное право обмена финансовыми инструментами с другим предприятием на потенциально выгодных условиях;

     - акции другого предприятия.⁹

     К финансовым обязательствам относятся  контрактные обязательства:

     - выплатить денежные средства или предоставить какой-то иной вид финансовых активов другому предприятию;

     - обменяться финансовыми инструментами с другим предприятием на потенциально невыгодных условиях (в частности, такая ситуация может возникнуть при вынужденной продаже дебиторской задолженности).¹⁰

     Финансовые  инструменты подразделяются на первичные (денежные средства, ценные бумаги, кредиторская и дебиторская задолженность по текущим операциям) и вторичные, или производные (финансовые опционы, фьючерсы, форвардные контракты, процентные свопы, валютные свопы).

     Существует  и более упрощенное понимание  сущности понятия «финансовый инструмент». В соответствии с ним выделяют три основные категории финансовых инструментов: денежные средства (средства в кассе и на расчетном счете, валюта), кредитные инструменты (облигации, форвардные контракты, фьючерсы, опционы, свопы и др.) и способы участия в уставном капитале (акции и паи).

     Методы  финансового управления многообразны. Основными из них являются: прогнозирование, планирование, налогообложение, страхование, самофинансирование, кредитование, система расчетов, система финансовой помощи, система финансовых санкций, система амортизационных отчислений, система стимулирования, принципы ценообразования, трастовые операции, залоговые операции, трансфертные операции, факторинг, аренда, лизинг.¹¹

     Составным элементом приведенных методов  являются специальные приемы финансового управления: кредиты, займы, процентные ставки, дивиденды, котировка валютных курсов, акциз, дисконт и др. Основу информационного обеспечения системы финансового управления составляет любая информация финансового характера:

     - бухгалтерская отчетность;

     - сообщения финансовых органов;

     - информация учреждений банковской системы;

     - информация товарных, фондовых и валютных бирж;

     - прочая информация.¹²

     Техническое обеспечение системы финансового  управления является самостоятельным и весьма важным ее элементом. Многие современные системы, основанные на безбумажной технологии (межбанковские расчеты, взаимозачеты, расчеты с помощью кредитных карточек и др.), невозможны без применения сетей ЭВМ, персональных компьютеров, функциональных пакетов прикладных программ.¹³ 
 
 

1.3.Основы организации финансов предприятий. 

     В соответствии с Законом "О предприятиях и предпринимательской деятельности в РСФСР" от 25 декабря 1990г. предприятие - это самостоятельный хозяйствующий субъект, созданный для ведения хозяйственной деятельности, которая осуществляется в целях извлечения прибыли и удовлетворения общественных потребностей.¹⁴

     Как правило, предприятие выступает юридическим лицом, что определяется совокупностью признаков: обособленностью имущества, ответственностью по обязательствам этим имуществом, наличием расчетного счета в банке, выступлением от своего имени. Обособленность имущества выражается наличием самостоятельного бухгалтерского баланса, на котором числится имущество предприятия.¹⁵

     Финансовые  отношения предприятия возникают  тогда, когда на денежной основе происходит формирование собственных средств предприятия, его доходов, привлечение заемных источников финансирования хозяйственной деятельности, распределение доходов, образующихся в результате этой деятельности, их использование на цели развития предприятия.¹⁶

     Организация хозяйственной деятельности требует  соответствующего финансового обеспечения, т. е. первоначального капитала, который образуется из вкладов учредителей предприятия и принимает форму уставного капитала. Это важнейший источник формирования имущества любого предприятия. Конкретные способы образования уставного капитала зависят от организационно - правовой формы предприятия.

     При создании предприятия уставной капитал  направляется на приобретение основных фондов и формирование оборотных средств в размерах, необходимых для ведения нормальной производственно - хозяйственной деятельности, вкладывается в приобретение лицензий, патентов, ноу-хау, использование которых является важным доходообразующим фактором. Таким образом, первоначальный капитал инвестируется в производство, в процессе которого создается стоимость, выражаемая ценой реализованной продукции. После реализации продукции она принимает денежную форму - форму выручки от реализации произведенных товаров, которая поступает на расчетный счет предприятия.

     Выручка - это еще не доход, но источник возмещения затраченных на производство продукции средств и формирования денежных фондов и финансовых резервов предприятия. В результате использования выручки из нее выделяются качественно разные составные части созданной стоимости.

     Прежде  всего это связано с формированием  амортизационного фонда, который образуется в виде амортизационных отчислений после того, как износ основных производственных фондов и нематериальных активов примет денежную форму. Обязательным условием образования амортизационного фонда является продажа произведенных товаров потребителю и поступление выручки. Поскольку материальную основу создаваемого товара составляют сырье, материалы, покупные комплектующие изделия и полуфабрикаты, их стоимость наряду с другими материальными затратами, износом основных производственных фондов, заработной платой работников составляют издержки предприятия по производству продукции, принимающие форму себестоимости. До поступления выручки эти издержки финансируются за счет оборотных средств предприятия, которые не расходуются, а авансируются в производство. После поступления выручки от реализации товаров оборотные средства восстанавливаются, а понесенные предприятием издержки по производству продукции возмещаются.

     Обособление издержек в виде себестоимости дает возможность сопоставить полученную от реализации продукции выручку и произведенные затраты. Смысл инвестирования средств в производство продукции состоит в получении чистого дохода , и если выручка превышает себестоимость, то предприятие получает его в виде прибыли.

     Прибыль и амортизационные отчисления являются результатом кругооборота средств, вложенных в производство, и относятся к собственным финансовым ресурсам предприятия, которыми они распоряжаются самостоятельно. Оптимальное использование амортизационных отчислений и прибыли по целевому назначению позволяет возобновить производство продукции на расширенной основе. Назначение амортизационных отчислений - обеспечивать воспроизводство основных производственных фондов и нематериальных активов. В отличие от амортизационных отчислений прибыль не остается полностью в распоряжении предприятия, ее значительная часть в виде налогов поступает в бюджет, что определяет еще одну сферу финансовых отношений, которые возникают между предприятием и государством по поводу распределения созданного чистого дохода.

     Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия - это многоцелевой источник финансирования его потребностей, но основные направления ее использования можно определить как накопление и потребление. Пропорции распределения прибыли на накопление и потребление определяют перспективы развития предприятия.

     Амортизационные отчисления и часть прибыли, направляемая на накопление, составляют денежные ресурсы предприятия, используемые на его производственное и научно - техническое развитие, формирование финансовых активов - приобретение ценных бумаг, вклады в уставной капитал других предприятий. Другая часть прибыли, используемая на накопление, направляется на социальное развитие предприятия. Часть прибыли используется на потребление, в результате чего возникают финансовые отношения между предприятием и лицами, как занятыми, так и не занятыми на предприятии.

     В современных условиях хозяйствования распределение и использование амортизационных отчислений и прибыли на предприятиях не всегда сопровождается созданием обособленных денежных фондов. Амортизационный фонд как таковой не формируется, а решение вопроса о распределении прибыли в фонды специального назначения оставлено в компетенции предприятия, но это не меняет сущности распределительных процессов, отражающих использование финансовых ресурсов предприятия.

     Исходя  их этого, принципы организации финансов можно сформулировать следующим образом: самостоятельность в области финансовой деятельности, самофинансирование, заинтересованность в итогах финансово – хозяйственной деятельности, ответственность за ее результаты, контроль за финансово -хозяйственной деятельностью предприятия.

     Самофинансирование - обязательное условие успешной хозяйственной  деятельности предприятий в условиях рыночной экономики. Этот принцип базируется на полной окупаемости затрат по производству продукции и расширению производственно - технической базы предприятия, он означает, что каждое предприятие покрывает свои текущие и капитальные затраты за счет собственных источников. При временной недостаточности в средствах потребность в них может обеспечиваться за счет краткосрочных ссуд банка и коммерческого кредита, если речь идет о текущих затратах, и долгосрочных банковских кредитов, используемых на капитальные вложения.¹⁷

     Хозяйственная деятельность предприятия неразрывно связана с его финансовой деятельностью. Предприятие самостоятельно финансирует все направления своих расходов в соответствии с производственными планами, распоряжается имеющимися финансовыми ресурсами, вкладывая их в производство продукции в целях получении прибыли.

     Финансовые  ресурсы предприятия, направляемые на его развитие, формируются за счет:

     -амортизационных отчислений;

     -прибыли, получаемой от всех видов хозяйственной и финансовой деятельности;

     -дополнительных паевых взносов участников в товариществах;

     -средств, получаемых от выпуска облигаций;

     -средств, мобилизуемых с помощью выпуска и размещения акций в акционерных обществах открытого и закрытого типов;

     -долгосрочного кредита банка и других кредиторов (кроме облигационных займов);

     -других законных источников (например, добровольных безвозмездных взносов предприятий, организаций, граждан). 
 
 
 
 
 
 
 

ГЛАВА 2.  Анализ эффективности управления финансами

предприятия (на примере ОАО  «Ильдан»)

                  2.1. Краткая характеристика финансово-хозяйственной

                                      деятельности ОАО  « Ильдан» 

     Открытое  акционерное общество фирма «Ильдан» образовано в 1990 году и является одним  из ведущих предприятий отрасли  в Татарстане.

     «Слава  отечества» - так переводится с татарского название фирмы «Ильдан». Это многоотраслевое предприятие с высокоорганизованным производством по выпуску верхней одежды для всех слоев населения из меха, драпа, кожи, а также головных уборов и легкого платья, в том числе по индивидуальным заказам. За 10 лет своего существования «Ильдан» выпустил более 500 тыс. изделий в ассортименте. Изделия фирмы пользуются повышенным покупательским спросом, и марку предприятия хорошо знают не только в республике, но и далеко за ее пределами. Ежегодно на фирме создаются уникальные коллекции моделей одежды, они получают высокую оценку признанных кутюрье страны, что подтверждается Почетными Дипломами и призами республиканских и Всероссийских выставок и конкурсов.¹⁸