Анализ эффективности управления производством

ОГЛАВЛЕНИЕ

                                                                                                                                 стр.                                     

ВВЕДЕНИЕ

Формирование рыночных отношений, переход к многообразию форм собственности, приватизация предприятий требуют развития теории и практики анализа хозяйственной деятельности как одного из основных методов научного управления экономикой. В условиях рыночного механизма хозяйствования анализ должен не только давать объективную оценку производственной, торговой, финансово-хозяйственной деятельности предприятий торговли, но и выявлять, изучать и мобилизовывать резервы повышения эффективности использования экономического потенциала, помогать обоснованно разрабатывать и выполнять планы, стратегические и тактические управленческие решения.

Целью данной курсовой  работы является изучение теоретических аспектов сущности анализа финансового  состояния, проведение такого  анализа  на предприятии, определение путей улучшения финансового  состояния  Речицкого  управления технологического транспорта РУП «ПО» «Белоруснефть».

Для достижения намеченной цели поставлены следующие задачи:

-       рассчитать показатели ликвидности, финансовой устойчивости, рентабельности и оборачиваемости;

-       дать краткую  характеристику объекта исследования;

-       наметить пути улучшения финансового состояния исследуемого предприятия.

  Для написания данной курсовой работы использовалась литература  по теории, методологии, методике и организации экономического анализа, финансового менеджмента, управления. Информационной базой исследования явились материалы, полученные в результате единовременного обследования предприятия Речицкого управления технологического транспорта РУП «ПО» «Белоруснефть». Наиболее часто в работе использовалась следующая литература:

-       Ковалев Л.В. «Расчет и анализ показателей финансового положения предприятия (экспресс-анализ)»;

-       Савицкая  Г.В. «Анализ  хозяйственной  деятельности  предприятия».

Курсовая работа включает в себя три раздела:

1.   Финансовое состояние предприятия и его анализ, где рассматриваются общие теоретические моменты анализа финансового состояния.

2.   Анализ финансового состояния Речицкого управления технологического транспорта, в котором рассчитываются основные показатели финансового состояния.

3. Пути  улучшения  финансового  состояния  предприятий  в  современных  условиях.

ГЛАВА  1

ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ ПРЕДПРИЯТИЯ  И  ЕГО  АНАЛИЗ

1.1 Сущность и основные задачи финансового анализа

Для того чтобы получить возможность сформулировать какой-либо прогноз или мнение относительно характера будущих событий на любом предприятии,  необходимо прибегнуть к финансовому анализу. Такой анализ позволяет наиболее рационально распределять материальные, финансовые, трудовые ресурсы.

Методика финансового анализа включает три взаимосвязанных блока:

   анализ финансовых результатов деятельности предприятия.

   анализ финансового состояния предприятия.

   анализ   эффективности    финансово-хозяйственной   деятельности предприятия. [2, с.4]

Анализ финансовой деятельности, в свою очередь, делится на анализ хозяйственной деятельности и управленческий, а также внутренний и внешний. Внешний анализ базируется на отчётных данных, т.е. на весьма ограниченной части информации о деятельности предприятия, которая может стать достоянием всего общества. Внутренний анализ использует всю достоверную информация о состоянии дел предприятия, доступную лишь ограниченному кругу лиц, руководящих деятельностью.

Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибыли и убытков, изменений в структуре активов и пассивов.

Финансовое состояние предприятия - это экономическая категория, которая отражает состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.[12, с.40]

Финансовое состояние предприятия может быть устойчивым, неустойчивым   (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно и оперативно реагировать на непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность при неблагоприятных внешних условиях, своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность является свидетельством того, что оно имеет хорошее устойчивое финансовое состояние.

Для того чтобы обеспечить финансовую устойчивость, предприятие должно обладать гибкой структурой капитала и организовать его движение так, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами. Таким образом, будет сохранена его платежеспособность и созданы условия для самовоспроизводства. Таким образом, основной целью анализа является своевременное выявление и устранение недостатков, погрешностей в финансовой деятельности и отыскание оптимальных методов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Значение анализа финансового состояния предприятия трудно переоценить, так как именно он является той базой, на которой строится разработка финансовой политики предприятия, включающей следующие задачи:

   максимизация прибыли;

   оптимизация структуры капитала и обеспечение финансовой устойчивости;

   обеспечение инвестиционной привлекательности;

   создание эффективного механизма управления предприятием.

В практике работы предприятия нередки случаи, когда и хорошо работающее предприятие испытывает финансовые затруднения, которые связаны с недостаточно рациональным размещением и использование финансовых ресурсов. Поэтому финансовая деятельность должна быть направлена на обеспечение систематического поступления и эффективного использования финансовых ресурсов, соблюдение расчётной и кредитной дисциплин, достижение рационального соотношения собственных и заёмных средств, финансовой устойчивости с целью эффективного функционирования предприятия. Существенная роль в решении названных проблем принадлежит финансовому анализу, позволяющему не допустить банкротства предприятия, эффективно управлять финансами, формировать структуру капитала по составу и источникам образования, рационально использовать собственные и заёмные средства. [4, с. 28]

1.2 Система показателей оценки финансового состояния субъектов

хозяйствования

Финансовый анализ строится на системе показателей, определяющих его реальное финансово-экономическое положение, исходя из первичных документов, данных текущего учета, показателей бизнес-плана, баланса и других финансовых отчетов. [3, с.18]

Действующая система оценки финансового состояния предприятия включает следующие группы показателей:

1.   Показатели финансовой устойчивости и ликвидности.

2.   Показатели рентабельности и оборачиваемости.

1.2.1 Показатели ликвидности и финансовой устойчивости

Ликвидность  предприятия – это  способность  предприятия  превращать  свои  активы в деньги для покрытия всех необходимых платежей по мере наступления их срока. Предприятие, оборотный капитал которого состоит преимущественно из денежных средств и краткосрочной дебиторской задолженности, обычно  считается  более  ликвидным, чем предприятие, оборотный капитал которого состоит преимущественно из запасов. Ликвидность предприятия определяется наличием у него ликвидных средств, к которым относятся наличные деньги, денежные средства на счетах в банках и легко реализуемые элементы оборотных активов. Ликвидность отражает способность предприятия в любой момент совершать необходимые расходы.

Для  оценки ликвидности рассчитывают следующие показатели:

1. Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент общего покрытия) – показывает, в какой степени текущие активы покрывают текущие пассивы и рассчитывается по формуле (1.1).

                                                                                               (1.1)

где  ОбА – оборотные активы (строка 290);

Р – расчеты (строка 790);

КиЗд – долгосрочные кредиты и займы (строка 720).

2. Коэффициент критической ликвидности рассчитывается по формуле (1.2).

                                                                                        (1.2)

где   ДЗ –  дебиторская задолженность (строка 250);

ФВ – финансовые вложения (строка 260);

ДС – денежные средства (строка 270).

3.Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов). Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов, так как для этой группы практически нет опасности потери стоимости в случае ликвидации предприятия и для них не требуется какого-либо времени, чтобы превратиться в платёжные средства. Значение этого коэффициента признаётся достаточным, если он составляет 0,2 - 0,25. [5, с.145] Рассчитывается данный коэффициент по формуле (1.3).

                                                                                              (1.3)

Понятие финансовой устойчивости предприятия тесно связано с ликвидностью. Оценка финансовой устойчивости позволяет внешним субъектам анализа (особенно инвесторам) определить финансовые возможности предприятия на длительную перспективу (обычно > года).

Поскольку в условиях рыночной экономики осуществление процесса производства, его расширение, производится за счет самофинансирования из собственных средств, а при их недостаточности – заемных, то большое значение имеет финансовая независимость от заемных источников, хотя обойтись без них практически невозможно.

Финансовая устойчивость подразделяется:

1.      Внутренняя устойчивость – такое общее финансовое состояние предприятия, при котором обеспечивается стабильно высокий результат его функционирования. В основе ее достижения лежит принцип активного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

2.      Общая устойчивость предприятия – такое движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение поступлений средств над их расходами.

При анализе финансовой устойчивости рассчитываются следующие коэффициенты:

1. Коэффициент автономии (Ка) – характеризует долю собственного капитала предприятия в общей сумме средств, авансированных в ее деятельность, и отражает степень независимости предприятия от заемных средств. Чем выше коэффициент автономии, тем больше финансовая устойчивость,  стабильно и независимо от внешних кредитов предприятие. Увеличение этого коэффициента должно осуществляться преимущественно за счет прибыли, остающейся в распоряжении предприятия. Расчет коэффициента производится по формуле (1.4).

                                                                                             (1.4)

где  ИСС – величина источников собственных средств (строка 590);

ДиР – доходы и расходы (строка 690);

ВБ – валюта баланса (строка 390 или 890).

2. Коэффициент маневренности собственного капитала (Км) – показывает какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализируется. Значение этого показателя варьируется в зависимости от  структуры капитала и отрасли принадлежности предприятия. Коэффициент рассчитывается по формуле (1.5).

                                                                                    (1.5)

где  ВнА – внеоборотные активы (строка 190).

3. Коэффициент финансовой неустойчивости (Кфн) – дает наиболее полную оценку финансовой устойчивости предприятия и определяется как отношение финансовых обязательств к собственному капиталу предприятия. Его значение не должно быть больше 0,25. Если Кфн > 1, то это свидетельствует о потере финансовой устойчивости и достижении ее критической точки. Расчет данного коэффициента производят по формуле (1.6).

                                                                                           (1.6)

4. Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств (Ксоотн) – является обратным показателем финансовой неустойчивости и имеет довольно простую интерпретацию: если Ксоотн = 0,27, то на каждый рубль заемных средств, вложенных в актив предприятия, приходится 27 копеек собственных. Рассчитывается по формуле (1.7).

                                                                                       (1.7)

5. Коэффициент структуры долгосрочных вложений (Кстр) – показывает какая часть основных средств и прочих активов профинансирована внешними инвесторами, т.е. принадлежит им, а не владельцам предприятия. Логика расчета показателя основана на предположении, что долгосрочные кредиты и займы используются для финансирования основных средств и других капиталовложений. Рост данного коэффициента в динамике свидетельствует о негативной тенденции финансовой устойчивости предприятия. Коэффициент рассчитывается по формуле (1.8).

                                                                                                  (1.8)

6. Доля дебиторской задолженности в активе баланса (Кд) – показывает удельный вес дебиторской задолженности в сумме всех средств предприятия. Рост этого показателя оказывает негативное влияние как на уровень отдельных показателей, так и в целом на эффективность хозяйственной деятельности. Расчет ведется по формуле (1.9).

                                                                                                  (1.9)

где  ТО – товары отгруженные, выполненные работы, оказанные услуги (строка

                240).

7. Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности (Ккр/деб). Если значение этого коэффициента больше 2, то финансовая устойчивость предприятия находится в критическом состоянии. Данный показатель рассчитывается по формуле (1.10).

                                                                                       (1.10)

где КЗ – кредиторская задолженность (строка 730).

Однако анализ только рассмотренных выше показателей для выводов по финансовой устойчивости недостаточен. Необходимо изучить еще запас финансовой устойчивости предприятия (зоны безопасности).

Устойчивость финансового состояния может быть повышена путем:

а) ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль оборота;

б) обоснованного уменьшения запасов и затрат (до норматива);

в) пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.

1.2.2 Показатели  рентабельности и оборачиваемости

Рентабельность - один из основных качественных стоимостных показателей эффективности производства, характеризующий уровень отдачи затрат и степень использования средств в процессе производства и реализации продукции (работ,  услуг). [15, с.58] Общая формула для расчета рентабельности:

                                                                                                       (1.11)    

где  Р - рентабельность;                                                                     

П - прибыль предприятия;

Аi - сумма вложенных средств (капитал, текущие затраты и другие).

Показатели рентабельности отражают результативность работы предприятия за определённый период. Числитель и знаменатель показателя выражены в денежной форме, но в разной покупательной способности и ликвидности. Числитель - прибыль, которая всегда динамична, в ней отражается уровень цен, количество произведенной продукции. Знаменателем может быть в некоторых формулах или собственный капитал, или внеоборотные активы. Хотя они имеют стоимостную оценку, но это учётная стоимость, которая может значительно отличаться от рыночной оценки.

При разработке планов развития производства и анализе хозяйственной деятельности предприятия рассчитываются показатели рентабельности капитала, продукции, инвестиций и оборота:

1. Рентабельность капитала (Рк) – характеризуется величиной прибыли, получаемой предприятием на один рубль вложенного капитала. Различают следующие виды рентабельности капитала:

1.1 Рентабельность  номинального  собственного  капитала (Рк1) -отношение прибыли от реализации к размеру уставного фонда предприятия (акционерному капиталу):                              

                                                                                             (1.12)

где Пр – прибыль от реализации (строка 051 2ф);

УФ – уставной фонд (строка 510).

1.2 Рентабельность собственного капитала по балансу (Рк2) - отношение прибыли от реализации к сумме номинального собственного капитала. Она определяется по формуле (1.13).

                                                                                           (1.13)

1.3Рентабельность суммарной величины капитала по балансу (Рк3) -отношение прибыли от реализации к собственному капиталу по балансу и заёмному капиталу:

                                                                                               (1.14)

2. Рентабельность продукции (Рп) - отношение прибыли от реализации к полной себестоимости продукции. Она определяется по формуле (1.15).

                                                                                                            (1.15)

где ТЗ - полная себестоимость производства и реализации продукции (текущие

             затраты) (строки 021+031+041 2ф).

3. Рентабельность оборота (Ро) характеризует удельный вес прибыли от реализации в доходе предприятия от реализации продукции на товарном рынке по отпускным ценам предприятия. Расчёт выполняется по формуле (1.16).

                                                                                                (1.16)

где ВР – выручка от реализации продукции (строка 010 2ф).

Между рентабельностью капитала и рентабельностью оборота существует      количественная взаимосвязь. Рентабельность капитала представляет собой    произведение числа оборотов капитала (Ко) на рентабельность оборота:

                                                                                                (1.17)

4. Рентабельность реальных инвестиций (Рп). Этот показатель используется для оценки целесообразности инвестирования средств в развитие производства. Он определяется отношением прироста прибыли или снижения издержек производства к сумме капитальных вложений, обеспечивших этот прирост по формуле (1.18).

                                                                                              (1.18)

где ∆Пр - прирост прибыли от реализации (снижение издержек производства)

                за счёт реализации реальных инвестиций;

   И - реальные инвестиции в развитие производства.

Коэффициент оборачиваемости активов характеризует эффективность использования всех имеющихся ресурсов независимо от источников их привлечения. Он показывает сколько раз в год совершается полный цикл производства и обращения, принося соответствующий эффект в виде прибыли, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая единица активов.

При расчете оборачиваемости используются следующие показатели:

1. Оборачиваемость всех активов (КОБа):

                                                                                                               (1.19)

где    - средняя стоимость валюты баланса.

2. Оборачиваемость основных средств (КОБф):

                                                                                                               (1.20)

где – средняя стоимость основных средств (строка 110).

3. Оборачиваемость оборотных средств (КОБо):

                                                                                                              (1.21)

где – средние оборотные средства.

4. Оборачиваемость дебиторских счетов (КОБд):

                                                                                                        (1.22)

где   – средняя дебиторская задолженность;

– товары отгруженные, но не оплаченные в срок (средняя).

5. Коэфициентнт оборачиваемости собственного капитала (КОБск):

                                                                                                                (1.23)

где  – средний собственный капитал (строка 590+690).

6. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (КОБдз):

                                                                                                              (1.24)

7. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (КОБкз):

                                                                                                              (1.25)

где – средняя кредиторская задолженность.

1.3 Анализ финансового состояния в Республике Беларусь

Введение с 1 января 2004 г. нового Типового плана счетов бухгалтерского учета, утвержденного постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 30 мая 2003 г. № 89, приведение форм бухгалтерской отчетности в большее соответствие с требованиями международных стандартов вызвало необходимость использования новой методики финансового анализа, соответствующей условиям рыночной экономики. Такая методика нужна для обоснованного выбора делового партнера, определения степени финансовой устойчивости организации, оценки деловой активности и эффективности предпринимательской деятельности.