Анализ финансово-экономического положения фирмы и его роль в принятии эффективных управленческих решений

Министерство  образования и науки Российской Федерации

Федеральное агентство по образованию

ГОУ ВПО

Уральский государственный экономический  университет

Кафедра Корпоративного управления 
 
 
 
 
 

Курсовая работа 

По дисциплине «Экономика фирмы»

Тема: «Анализ  финансово-экономического положения фирмы

и его  роль в принятии эффективных управленческих решений» 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

                                                                  Исполнитель: студентка гр. КМ  – 08

Меркушина Е.П.

                                                           Руководитель: ДЭН, профессор

                                        Ткаченко И.Н. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Каменск – Уральский

2009 

СОДЕРЖАНИЕ 

     Введение 

     Одним из важнейших условий успешного  управления предпринимательской фирмой является анализ ее финансового состояния, так как результаты в любой сфере предпринимательской деятельности зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов. В условиях рыночной экономики забота о финансах — это важный элемент деятельности любого предприятия. Для эффективного управления финансами фирмы необходимо систематически проводить финансовый анализ. Основное содержание его — комплексное системное изучение финансового состояния фирмы и факторов, влияющих на него, с целью прогнозирования уровня доходности капитала фирмы, выявления возможностей повышения эффективности ее функционирования. Способность фирмы успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в постоянно изменяющейся внутренней и внешней предпринимательской среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и финансовую устойчивость свидетельствует о ее устойчивом финансовом состоянии и наоборот.

     Анализ  финансового состояния фирмы  необходим для:

    * выявления факторов, влияющих на  ее финансовое состояние;

    * выявления изменений показателей  финансового состояния;

    * оценки количественных и качественных изменений финансового состояния;

    * оценки финансового положения  фирмы на определенный момент времени;

    * определения тенденций изменений  финансового состояния фирмы.

     В соответствии с этим анализ финансового  состояния представляет собой существенный элемент управления предпринимательской фирмой. В рыночной экономике финансовое состояние предприятия по сути дела отражает конечные результаты его деятельности, которые интересуют не только работников самой фирмы, но и его партнеров по экономической деятельности, государственные, финансовые, налоговые органы.          Практически все пользователи финансовых отчетов фирмы используют методы анализа финансового состояния фирмы для принятия решений по оптимизации своих интересов.

     Собственники анализируют финансовое состояние фирмы для обеспечения стабильности положения фирмы на рынке и повышения доходности ее капитала. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты для минимизации своих рисков по вкладам и займам. Таким образом, субъектами анализа могут выступать как непосредственно, так и опосредованно заинтересованные в деятельности фирмы пользователи информации.

     Целью курсовой работы является: дать характеристику анализу финансово-экономического положения фирмы и его роли в принятии эффективных управленческих решений»

     Исходя  из поставленной цели, можно сформулировать задачи курсовой работы:

   1. Изучить нормативную базу, регулирующую  хозяйственные общества;

   2. Рассмотреть организационно –  правовые формы хозяйственных  обществ;

   3. Рассчитать величину собственных  оборотных средств предприятия;

   4. Построить схему производственно  – коммерческого цикла предприятия;

   5. Рассчитать показатели  финансовой  устойчивости и оборачиваемости  средств предприятия.

   Объектом  курсовой работы является: годовая отчетность предприятия, а именно бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках.

     Для выполнения курсовой работы использовались следующие приемы и методы:

   -  изучение литературы,

   -  сравнительный анализ,

   -  вертикальный анализ,

   -  горизонтальный анализ.

   В своей курсовой работе я использовала данные отчетности металлоторговой компании ООО "Альфа-Металл", которая  занимается комплексным снабжением промышленных предприятий изделиями из цветных металлов (алюминий, медь и сплавы). 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. Сущность  финансово-экономического анализа  предприятия

     Термин  «анализ» ведет свою историю от греческого слова «analizis», что в переводе означает «разделяю». Соответственно анализ представляет собой разделение явления или предмета на составные части (элементы) для изучения их как частей (элементов) чего-то целого. Анализ позволяет рассмотреть внутреннюю часть исследуемого предмета, явления, процесса, понять сущность, определить роль каждого элемента в изучаемом предмете или явлении.

     Анализ  финансово-экономической деятельности объединяет в себе экономическую теорию, макро- и микроэкономики, управление, организацию и планирование деятельности, статистику, бухгалтерский учет, экономический анализ и т.д.

     В условиях рыночной экономики и новых  форм хозяйствования анализ финансово-экономической деятельности является важным элементом в системе управления НПБ, действенным средством выявления внутрихозяйственных резервов, основой разработки обоснованных планов и управленческих решений.

     Финансово-экономический  анализ обеспечивает своевременное выявление и устранение недостатков в финансово-хозяйственной деятельности, изыскивает резервы улучшения финансово-экономического состояния предприятия и его платежеспособности.

     Под финансово-экономическим состоянием понимается важный критерий деловой активности и надежности, определяющий его конкурентоспособность и потенциал в эффективной реализации экономических интересов, способность предприятия финансировать свою финансово-хозяйственную деятельность. 
 

     1.1. Цели и задачи анализа 

     Для обеспечения эффективной деятельности в современных условиях руководству  необходимо уметь реально оценивать  финансово-экономическое состояние  своего предприятия, а также состояние  деловой активности партнеров и  конкурентов. Для этого необходимо:

     - овладеть методикой оценки финансово-экономического состояния предприятия;

     - использовать формальные и неформальные методы сбора, обработки, интерпретации финансовой информации;

     - привлекать специалистов-аналитиков, способных реализовать данную методику на практике.

     Финансово-экономическое  состояние – важнейший критерий деловой активности и надежности предприятия, определяющий его конкурентоспособность  и потенциал в эффективной  реализации экономических интересов  всех участников хозяйственной деятельности. Оно характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источников их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов). Основная цель анализа – выявление наиболее сложных проблем управления предприятием в целом и его финансовыми ресурсами в частности.

     Главными  задачами анализа финансово-экономического состояния предприятия являются правильные оценки начального финансового  положения и динамики его дальнейшего  развития, что складывается из следующих  этапов:

     1) идентификации финансово-экономического  положения;

     2) изменений финансово-экономического  состояния в пространственно-временном  разрезе;

     3) основных факторов, вызвавших изменения  в финансово-экономическом состоянии;

     4) внутрихозяйственных резервов укрепления  финансового положения.

     Анализ  финансово-экономического состояния  предприятия является существенным элементом финансового анализа, а также финансового менеджмента  и аудита.

     Анализ  финансово-экономического состояния  – неотъемлемая часть финансового  анализа. В основе финансового анализа лежит анализ финансовой отчетности. Это обуславливает использование методов и рабочих приемов финансового анализа при проведении оценки финансово-экономического состояния. Суть финансового менеджмента заключается  в такой организации управления финансами, которая позволяет привлекать дополнительные финансовые  ресурсы на самых выгодных условиях, инвестировать с наибольшим эффектом, осуществлять прибыльные операции на финансовом рынке. Изыскание финансовых источников развития предприятия, а также определение направлений наиболее эффективного инвестирования финансовых ресурсов финансовых ресурсов и другие подобные вопросы финансового менеджмента становятся ключевыми в условиях  рыночной экономики. Успех в области  финансового менеджмента во многом зависит от всесторонности, регулярности, тщательности изучения финансовой отчетности. При этом ведущее положение занимает анализ финансово-экономического состояния предприятия.

     Широкое развитие хозяйственных  связей между  предприятиями, в том числе и  на международном уровне, банковского и страхового бизнеса предполагает значительное повышение требований к объективности и обоснованности оценки финансово-экономического состояния как самого хозяйствующего субъекта, так и его контрагентов. Одной из предпосылок решения этой задачи выступает функционирование института аудиторства.

     Аудит – это проверка на достоверность, полноту, соответствие действующему законодательству бухгалтерского учета и финансовой отчетности предприятия, осуществляется на договорных началах независимым аудитором или аудиторской организацией.

     Субъектами  анализа финансово-экономического состояния  предприятия выступают  как непосредственно, так и опосредованно  заинтересованные в деятельности предприятия  пользователи информации.

     Чтобы принимать эффективные и результативные решения в области технологий, финансов, сбыта, инвестиций и обновления производства, управляющему персоналу нужен постоянный и непрерывный мониторинг текущего положения предприятия. Анализ финансово-экономического состояния является одним из эффективных способов оценки текущего положения, который отражает мгновенное состояние хозяйственной ситуации и позволяет выделить наиболее сложные проблемы управления имеющимися ресурсами и таким образом минимизировать усилия по проведению в соответствие целей и ресурсов организации с потребностями и возможностями сложившегося рынка. Для этого нужна постоянная деловая осведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, оценки, анализа и интерпретации финансовой отчетности.

     К основным задачам анализа финансово-экономического состояния  предприятия относятся:

     - оценка динамики структуры и  состава активов, их состояния  и движения;

     - оценка динамики структуры и  состава источников собственного  и заемного капитала, их состояния и изменения;

     - оценка платежеспособности предприятия  и оценка ликвидности баланса;

     - анализ относительных и абсолютных  показателей финансовой устойчивости  предприятия, оценка изменения  ее уровня;

     - оценка эффективности использования  средств и ресурсов предприятия. 
 
 

     1.2. Методы анализа и информационное обеспечение 

     Анализ  финансово-экономического состояния  предприятия проводится с помощью  совокупности методов и рабочих  приемов  (методологии), позволяющих  структурировать  и идентифицировать взаимосвязи между  основными показателями.

     Анализ  абсолютных показателей – это  изучение данных, представленных в  бухгалтерской отчетности: определяется состав имущества предприятия, структура  финансовых вложений,  источники  формирования собственного капитала,  оценивается размер заемных средств, объем выручки от реализации, размер прибыли и др.

     Горизонтальный (временной) анализ – это сравнение  каждой  позиции отчетности с  предыдущим периодом, что позволяет  выявить тенденции изменения  статей баланса или их групп и на основании  этого исчислить базисные темпы роста (прироста).

     Вертикальный (структурный) анализ проводится в целях  определения структуры итоговых финансовых показателей, т.е. выявления  удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе (выявление влияния каждой позиции отчетности на результат в целом).

     Трендовый (динамический) анализ основан на сравнении  каждой позиции отчетности за ряд  лет и определении тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя без учета случайных влияний  и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда проводится перспективный,  прогнозный анализ.

     Ведущим методом анализа  финансово-экономического состояния является расчет финансовых (аналитических) коэффициентов, необходимый  различным группам пользователей:  акционерам, аналитикам, менеджерам, кредиторам и др. Анализ таких коэффициентов (относительных показателей) – это расчет соотношений между  относительными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение  их взаимосвязей.

     Известны  десятки относительных показателей, но для удобства пользования они  объединены в несколько групп:

     - ликвидности;

     - платежеспособности;

     - финансовой устойчивости;

     - интенсивности использования ресурсов;

     - деловой активности;

     - характеристика структуры имущества.

     Информационной  базой для проведения анализа  финансово-экономического состояния  предприятия служит бухгалтерская  отчетность. Отчетность организации (хозяйствующего субъекта) – это система показателей, характеризующая результаты и отражающая условия ее работы за истекший период.

     В отчетность включены все виды текущего  учета: бухгалтерский, статистический и оперативно-технический. Благодаря  этому обеспечивается  возможность  отражения  в отчетности  всего  многообразия предпринимательской  деятельности предприятия.

     Анализ  финансово-экономической состояния  предприятия в основном базируется на финансовой (внешней) бухгалтерской  отчетности предприятия.

     Финансовая  бухгалтерская отчетность состоит  из нескольких образующих единое целое  отчетных документов:

     бухгалтерского  баланса, форма №1;

     отчета  о прибылях и убытках, форма №2;

     отчета  о движении капитала, форма №3;

     отчета  о движении денежных средств, форма  №4;

     приложения  к бухгалтерскому балансу, форма  №5.

     Предприятия по итогам года кроме вышеназванных документов обязаны предоставить дополнительную информацию, включающую мнение аудиторов, примечания к финансовым отчетам и др. 
 
 
 

     1.3. Содержание анализа 

     Анализ  финансово-экономического состояния  предприятия по данным внешней финансовой отчетности является классическим способом анализа.  Его проведение включает следующие этапы:

     1. Сбор информации и оценка ее  достоверности, отбор данных из  форм бухгалтерской отчетности  за требуемый период времени.

     2. Преобразование типовых форм  бухгалтерской отчетности в аналитическую форму.

     3. Характеристика структуры отчета (вертикальный анализ) и изменения  показателей (горизонтальный анализ).

     4. Расчеты и группировка показателей  по основным направлениям анализа.

     5. Выявление и изменение групп  показателей за исследуемый период.

     6. Установление взаимосвязей между  основными исследуемыми показателями  и интерпретация  результатов.

     7. Подготовка заключения о финансово-экономическом  состоянии предприятия.

     8. Выявление «узких мест» и поиск  резервов.

     9. Разработка рекомендаций по улучшению финансово-экономического состояния предприятия.

     Структура анализа финансово-экономического состояния предприятия состоит  из оценки пяти основных блок - параметров

     1. Состава и структуры баланса.

     2. Финансовой устойчивости предприятия.

     3. Ликвидности и платежеспособности предприятия.

     4. Рентабельности.

     5. Деловой активности.

     Эти блоки представляют собой структуру  анализа, на основании которого  производятся расчеты и группировка  показателей, дающих наиболее точную и  объективную картину текущего экономического состояния предприятия. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2. Формирование  и эффективность использования  средств предприятия

1. Расчет  величины собственных оборотных  средств

     Собственные оборотные средства -  это разность между текущими активами и текущими обязательствами предприятия. Превышение текущих активов над текущими обязательствами означает наличие финансовых ресурсов для расширения деятельности предприятия. Однако значительное превышение свидетельствует о неэффективном использовании ресурсов.

     Рассчитаем  величину собственных оборотных средств организации. Начертим схему образования собственных оборотных средств на начало и на конец года. Построим агрегированный бухгалтерский баланс. Для расчетов необходимо использовать данные формы №1 «Бухгалтерский баланс» (Приложение 1) и формулы (Приложение 3). 

     Схема образования собственных оборотных  средств на начало года: 

                 На начло года: 
 
 

 На конец года: 

     На  основании вышеприведенных расчетов можно сформулировать следующий вывод:

     - сумма ВНА на конец года  увеличилась по сравнению с  началом года на 5441 руб. и составила  686059 руб.,

     - сумма ОА на конец года уменьшилась  по сравнению с началом года  на 8169 руб. и составила 176613 руб.,

     - сумма КО на конец года увеличилась по сравнению с началом года на 67645 руб. и составила 235630 руб.,

     - сумма ДО на конец года уменьшилась  по сравнению с началом года  на 1443 руб. и составила 622 руб.,

     - сумма СОС на конец года  уменьшилась по сравнению с  началом года на 66814 руб. и составила 59017 руб. 
 
 

2.2. Сравнительный  анализ актива баланса 

     Финансовый  анализ – это способ накопления, преобразования и использования  данных финансового характера для:

     - оценки текущего и перспективного  ФСП;

     - оценки возможных целесообразных темпов развития организации;

     - прогноз положения предприятия  на рынке капитала;

     - поиск оптимальной структуры  источников средств и их размещения.

     Анализ  финансового состояния дает возможность  оценить: имущественное состояние  предприятия, степень предпринимательского риска, в частности возможность погашения обязательств перед третьими лицами, достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций, потребность в дополнительных источниках финансирования.

     Для проведения сравнительного анализа необходимо очистить бухгалтерский баланс от регулирующих статей, используя данные бухгалтерского баланса (Приложение 1) и формулы (Приложение 3). 

     Показатели  аналитического баланса – нетто

     Таблица 1