Анализ финансово-хозяйственного состояния ООО «Трэвел Макс»

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ

ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЖРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

«РОССИЙСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ 

ТУРИЗМА И СЕРВИСА»

(ФГОУ  ВПО «РГУТиС»)

ИНСТИТУТ  ТУРИЗМА И ГОСТЕПРИИМСТВА (г. Москва) (филиал) 
 
 

Кафедра «Экономика на предприятиях туризма и гостиничного хозяйства» 
 
 
 

КУРСОВАЯ  РАБОТА 

по дисциплине: «Экономический (финансовый) анализ» 

на тему: «Анализ финансово-хозяйственного состояния ООО «Трэвел Макс» 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Выполнил:                                                                  

Группа:                                                                           

Проверил:                                                                    .     
 
 
 
 
 
 

Москва

2010 г. 

Введение……………………………………………………………………….....….3

I. Теоретическая часть…………………………………………………………..…..5

    1.1. Горизонтальный и вертикальный  анализ деятельности фирмы по

    балансу……………………………………………………………………...…..….6   

    1.2 Расчет показателей эффективности использования основных и оборотных

    средств……………………………………………………………………..….…...7

    1.3.Анализ распределения имущества по степени ликвидности…………....…8

    1.4. Анализ финансовой устойчивости фирмы……………………..……….....12

    1.5. Оценка финансовой устойчивости фирмы……………………..…..…...…15

    1.6. Расчет рентабельности производства и продукции……………….......….16

    1.7. Анализ уровня безубыточности фирмы…………………………..…....….16

II. Практическая часть.

    2.1.Технико-экономическая характеристика ООО  «Трэвел Макс»………....18

    2.2.Анализ финансово-хозяйственного  состояния фирмы «Трэвел Макс» ....22

Заключение……………………………………………………………………..…..34

Список  литературы………………………………………………..…….……..…..36 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение.

     В настоящее время индустрия туризма является одной из наиболее динамично развивающихся форм торговли услугами. Во многих государствах мира туризм развивается как система, которая предоставляет все возможности для ознакомления с историей, культурой, обычаями, духовными и религиозными ценностями данной страны и её народа. В этой сфере также работает очень много физических и юридических лиц, так или иначе связанных с оказанием туристических услуг. Помимо значительной статьи дохода туризм является ещё и одним из мощных факторов усиления престижа страны, роста её значения в глазах мирового сообщества и рядовых граждан.

           Определение границ финансовой устойчивости предприятий  относится к числу наиболее важных экономических проблем, поскольку  недостаточная финансовая устойчивость может привести к отсутствию у предприятий средств для производства, их платежеспособности и, в конечном счете, к банкротству.

           В рыночной экономике  предприятия несут полную материальную ответственность за свои действия. Это определяет другую особенность финансового управления: требуется глубокий анализ финансового состояния не только своего предприятия, но и предприятий-конкурентов и деловых партнеров.

     Анализ  проводится для того, чтобы оценить  финансовое состояние предприятия, а также, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности.

     Объектом  исследования выступает финансово-хозяйственная  деятельность предприятия Общество с ограниченной ответственностью «Трэвел Макс» (далее ООО «Трэвел Макс»).

     Предметом исследования являются показатели, характеризующие состояние финансов предприятия, на основе которых разрабатываются управленческие решения.

     Для достижения поставленной цели решаются следующие задачи:

• Раскрыть сущность и значимость проведения анализа финансового состояния, дать описание источников информации, необходимых для проведения анализа.
• Представить организационно-экономическую характеристику и оценить имущественное положение ООО «Трэвел Макс»
• Проанализировать финансовую устойчивость ООО «Трэвел Макс» с помощью финансовых показателей и коэффициентов и оценить деловую активность.
• Оценить ликвидность и платежеспособность, проанализировать прибыль и рентабельность ООО «Трэвел Макс».
• Разработать мероприятия по улучшению эффективности финансового состояния предприятия ООО «Трэвел Макс».

     Цель  и задачи написания работы определили ее структуру, которая состоит из введения, трех глав и заключения. Первая глава раскрывает теоретические  основы анализа финансового состояния  предприятия, дает описание методов  проведения финансового анализа. Вторая глава построена на данных ООО «Трэвел Макс» и содержит в себе анализ динамики показателей рентабельности и прибыли, оценку имущественного положения, оценку финансового состояния, а также оценку ликвидности баланса и оценку вероятности банкротства. Третья глава является проектной. В ней разрабатываются и обосновываются конкретные предложения (рекомендации) по улучшению эффективности финансово-хозяйственной деятельности ООО «Трэвел Макс».  
 
 

1. Теоретическая часть.

     Анализ  финансового состояния представляет собой глубокое, научно-обоснованное исследование финансовых отношений и движения финансовых ресурсов в едином производственно-торговом процессе. Следует различать понятия “финансовый анализ” и “анализ финансового состояния предприятия”.

     Финансовый  анализ - более широкое понятие, так как он включает наряду с анализом финансового состояния еще и анализ формирования и распределения прибыли, себестоимости продукции, реализации и другие вопросы.

       Анализ финансового состояния - это часть финансового анализа. Финансовое состояние предприятия характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимой для нормальной производственной, коммерческой и других видов деятельности предприятия, целесообразностью и эффективностью их размещения и использования, финансовыми взаимоотношениями с другими субъектами хозяйствования платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Способность предприятия своевременно производить платежи свидетельствует о его хорошем финансовом положении.

     Финансовое  состояние предприятия (ФСП) - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.

     В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.

     Финансовое  состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным)  и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

     Финансовое  состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов  его производственной коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом  грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

     Устойчивое  финансовое положение в свою очередь  оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечения нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнения расчетной дисциплины, достижения рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.  

1.1. Горизонтальный и вертикальный анализ деятельности фирмы по балансу.

      В процессе функционирования экономического субъекта его активы и их структура  претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре активного и пассивного капиталов, а так же динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа показателей отчетности.

      Вертикальный анализ показывает структуру средств экономического субъекта и их источников.

      Преимущество  вертикального анализа заключается  в том, что в условиях инфляции относительные величины показателей  бухгалтерского баланса на начало и  конец года лучше поддаются сравнению, чем абсолютные величины этих показателей. 

1.2. Расчет показателей эффективности использования основных и оборотных средств.

         Бизнес в любой сфере деятельности  начинается с определенной суммы  денежной наличности, за счет  которой организуется бизнес-процесс. Чем быстрее капитал сделает кругооборот, тем больше предприятие реализует продукции при одной и той же сумме капитала за определенный отрезок времени. Задержка движения средств ведет к замедлению оборачиваемости капитала, требует дополнительного вложения средств и может вызвать значительное ухудшение финансового состояния предприятия. За счет ускорения оборачиваемости капитала происходит увеличение прибыли, т. к. обычно к исходной денежной форме он возвращается с приращением. Если реализация продукции является убыточной, то ускорение оборачиваемости средств ведет к ухудшению финансовых результатов и «проеданию» капитала.

         Из всего вышенаписанного делаем  вывод, что нужно стремиться  не только к ускорению движения  капитала, но и к его максимальной отдаче, которая выражается в увеличении суммы прибыли на один рубль капитала.

Эффективность использования совокупного капитала характеризуется его доходностью (рентабельностью):

, где

ROA –  рентабельность;

П_б – балансовая прибыль;

SOA –  среднегодовая стоимость капитала.

    Характеристики интенсивности использования  капитала рассчитывается коэффициент  его оборачиваемости (отношение  выручки от реализации продукции  (В) к среднегодовой стоимости капитала (SOA)).

Взаимосвязь между показателями рентабельности совокупного капитала и его оборачиваемости определяется:

, где

К_об – коэффициент оборачиваемости капитала

R_об – коэффициент рентабельности продаж

Расчет  влияния коэффициентов оборачиваемости  и рентабельности оборота можно произвести методом абсолютных разницы:

,  

1.3.Анализ распределения имущества по степени ликвидности.

         Задача анализа ликвидности баланса  возникает в связи с необходимостью  давать оценку кредитоспособности организации, т. е. его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

         Ликвидность баланса определяется  как степень покрытия обязательств  организации ее активами, срок  превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

     Анализ  ликвидности заключается в сравнении  средств по активу, сгруппированных  по степени их ликвидности и расположенных  в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенных в порядке возрастания сроков.

         В зависимости от степени ликвидности,  т. е. скорости превращения  в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы.

     А1. Наиболее ликвидные активы – к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом:

     А1=стр.250 + стр.260

     А2. Быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

     А2=стр.240

     А3. Медленно реализуемые активы – статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

     А3=стр.210+стр.220+стр.230+стр.270

     А4. Трудно реализуемые активы – статьи раздела I актива баланса – внеоборотные активы.

     А4=стр.190

     Пассивы баланса группируются по степени срочности  их оплаты.

     П1. Наиболее срочные обязательства – к ним относится кредиторская задолженность.

     П1=стр.620

     П2. Краткосрочные пассивы – это краткосрочные заемные средства, и прочие краткосрочные пассивы.

     П2=стр.610+стр.670

     П3. Долгосрочные пассивы – это статьи баланса, относящиеся к V и VI разделам, т. е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей.

     П3=стр.590+стр.630+стр.640+стр.650+стр.660

     П4. Постоянные пассивы или устойчивые – это статьи IV раздела баланса.

     П4=стр.490

     Для определения ликвидности баланса  следует сопоставить итоги приведенных  групп по активу и пассиву.

     Баланс  считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

     А1>=П1

     А2>=П2

     А3>=П3

     А4<=П4

         Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. В случае, когда одно или несколько неравенств имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке; в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

     Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие  показатели:

           Текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

     ТЛ=(А1+А2)-(П1+П2)

           Быстрая ликвидность – это способность товара быстро оборачиваться:

     Кбл.=стр290-стр210-стр220/стр690

     Для анализа ликвидности составляется таблица. В графы этой таблицы  записываются данные на начало и конец отчетного периода из сравнительного аналитического баланса по группам актива и пассива. Сопоставляя итоги этих групп, определяют абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец периодов. Таким образом, производится проверка того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств.

     Сопоставление итогов I группы по активу и пассиву, т. е. А1 и П1 (сроки до 3-х месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение итогов II группы по активу и пассиву, т.е. А2 и П2 (сроки от 3-х до 6-ти месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для III и IV групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов.

     Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом следует использовать общий показатель ликвидности, вычисляемый по формуле:

     А1 + 0,5А2 + 0,3А3

     L1 = ----------------------------.

     П1 + 0,5П2 + 0,3П3

С помощью  данного показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности. Данный показатель применяется также при выборе наиболее надежного партнера из множества потенциальных партнеров на основе отчетности.

     Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

1.4. Анализ финансовой устойчивости фирмы.

         Задачей анализа финансовой устойчивости  является оценка величины и  структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить  на вопросы: насколько организация  независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

      Необходимо  определить, какие абсолютные показатели отражают сущность устойчивости финансового  состояния? Ответ связан с балансовой моделью, из которой исходит анализ.

      Долгосрочные  пассивы (кредиты и займы) и собственный  капитал направляются преимущественно  на приобретение основных средств, на капитальные вложения и другие внеоборотные активы. Для того, чтобы, чтобы выполнялось  условие платежеспособности, необходимо, чтобы денежные средства и средства в расчетах, а также материальные оборотные активы покрывали краткосрочные пассивы.

            Однако, кроме абсолютных показателей финансовую устойчивость характеризуют и относительные  коэффициенты.

      Уровень общей финансовой независимости характеризуется коэффициентом U3, т. е. определяется удельным весом собственного капитала организации в его общей величине. U3 отражает степень независимости организации от внешнего капитала.

      В большинстве стран принято считать финансово независимой фирму с удельным весом собственного капитала в его общей величине в размере от 30% (критическая точка) до 70%. Установление критической точки на уровне 30% достаточно условно и является итогом следующих рассуждений: если в определенный момент банк, кредиторы предъявят все долги ко взысканию, то организация сможет их погасить, реализовав 30% своего имущества, сформированного за счет собственных источников, даже если оставшаяся часть имущества окажется по каким-либо причинам не ликвидности.

     Обобщающим  показателем финансовой независимости  является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и  затрат.

      Общая величина источников запасов и затрат равна сумме строк 210 и 220 актива баланса:

ЗЗ = стр.210 + стр.220

     Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько  показателей, которые отражают различные  виды источников.

1.Наличие  собственных оборотных средств:

СОС = IVраздел – Iраздел = капиталы и резервы – внеоборотные активы – убытки

Или СОС = стр. 490 – стр. 190 – стр.390

      2.Наличие  собственных и долгосрочных заемных  источников формирования запасов  и затрат или функционирующий  капитал (КФ):

КФ = IVраздел + Vраздел – Iраздел =

= капиталы  и резервы + долгосрочные пассивы  – внеоборотные активы

или                          КФ = стр.490 + стр.590 – стр.190 – стр.390

      3.Общая  величина основных источников  формирования запасов и затрат (Собственные и долгосрочные источники + Краткосрочные кредиты и займы – Внеоборотные активы):

ВИ = IVраздел + Vраздел + стр.610 – Iраздел – IIIраздел

Или          ВИ = стр.490 + стр.590 + стр.610 – стр.190 – стр.390

      Трем  показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками финансирования:

      1.Излишек  (+) или недостаток (-) собственных  оборотных средств:

+ФС = СОС – ЗЗ

или

+ФС = стр.490 – стр.190 – (стр.210 + стр.220) – стр.390

      2.Излишек  (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

+ФТ = КФ – ЗЗ

или

+ФТ = стр.490 + стр.590 – стр.190 – (стр.210 + стр.220) – стр.390

      3.Излишек  (+) или недостаток (-) общей величины  основных источников для формирования запасов и затрат:

+ФО = ВИ – ЗЗ

или

+ФО = стр.490 + стр.590 + стр.610 – стр.190 – (стр.210 + стр.220) – стр.390

      С помощью этих показателей мы можем  определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:

1, если Ф > 0

      S (Ф) = {

    0, если Ф < 0

      Возможно  выделение 4-х типов финансовых ситуаций:

      1.Абсолютная независимость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости, т.е. трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации: S = {1,1,1};

      2.Нормальная зависимость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность, т.е. S = {0,1,1};