Анализ финансово-хозяйственного положения предприятия

Федеральное государственное бюджетное образовательное  учреждение высшего профессионального  образования «Челябинский государственный  университет» (ФГБОУ ВПО «ЧелГУ»)

 

Институт  Экономики отраслей, бизнеса

и администрирования

 

Кафедра экономики  отраслей и рынков

 

 

 

Курсовая  работа

 

по предмету: финансы организаций (предприятий)

на тему: анализ финансово-хозяйственного положения предприятия

 

 

Выполнила: студентка: 23ФЗ-401 группы Зуева Е. Н.  Проверил: Преподаватель, к. э. н., доцент Сорокин Д. А.

 

 

 

 

 

 

Челябинск

2012

Оглавление

 

Введение

Глава 1. Анализ хозяйственного положения предприятия

1. Организационно-правовая форма и основные виды деятельности предприятия ОАО «Шадринский телефонный завод»
2. Структурный анализ внеоборотных активов ОАО «ШТЗ»
3. Структурный анализ оборотных активов ОАО «ШТЗ»
4. Структурный анализ капитала и резервов ОАО «ШТЗ»
5. Структурный анализ долгосрочных и краткосрочных обязательств ОАО «ШТЗ»

Глава 2. Анализ финансового состояния  предприятия ОАО «ШТЗ»

2.1. Финансовая устойчивость

2.2. Ликвидность баланса

2.3. Ликвидность и платёжеспособность  ОАО «ШТЗ» в относительных  показателях

2.4. Прибыль и рентабельность ОАО «ШТЗ»

Глава 3. Меры по улучшению финансового  состояния ОАО «ШТЗ»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Предприятие - это самостоятельный хозяйствующий  субъект, созданный для производства продукции, выполнения работ и оказания услуг с целью удовлетворения общественных потребностей и получения  прибыли.

В настоящее  время на рынке присутствует жёсткая  конкуренция, которая вынуждает  предприятия работать всё более  эффективно, оперативно реагировать  на изменения внешней среды, вырабатывать собственную конкурентную стратегию  и постоянно совершенствовать технологии производства, а также стараться  уменьшать издержки производства и  увеличить прибыль и рентабельность. Отсюда становится очевидной необходимость рациональной и эффективной организации учета и планирования доходов и расходов предприятия, его издержек и источников формирования капитала. Речь в данном случае должна вестись о научно обоснованной и практически целесообразной системе организации менеджмента, включая все его функции: планирование, организацию, координацию, мотивацию и контроль. Всё это необходимо для успешного функционирования предприятия.

Тема  данной курсовой работы актуальна, поскольку  анализ хозяйственного положения и финансового состояния предприятия позволяет дать оценку эффективности его деятельности, рассмотреть динамику изменения различных показателей, определить платёжеспособность предприятия, ликвидность его баланса, рентабельность и т. д. На базе такого анализа можно увидеть наиболее «слабые» места работы предприятия, провести необходимые корректировочные действия и рационально спланировать будущую работу.

В литературе проблема финансово-хозяйственного анализа рассмотрена подробно, т. к. необходимость его проведения возникла много лет назад, и с тех пор было написано множество книг об этом. Во многих учебниках рассматриваются методы расчёта различных финансовых показателей.

Цель данной работы – провести финансово-хозяйственный анализ предприятия ОАО «Шадринский телефонный завод», выявить возможные недочёты в его работе и предложить меры по улучшению финансового состояния предприятия, исходя из того огромного значения, которое оказывают финансы на всю хозяйственную деятельность организации и её функционирование в условиях рыночной экономики.

Для достижения поставленной цели необходимо решить основные задачи, которые будут шагами к формированию основного аналитического вывода работы и предоставлению рекомендаций:

1. Дать общую характеристику выбранного предприятия.
2. Провести структурный анализ оборотных и внеоборотных активов, капитала и резервов, долгосрочных и краткосрочных обязательств.
3. Рассчитать показатели эффективности использования фондов, показатели деловой активности, определить финансовый цикл; рассчитать эффект финансового левериджа.
4. Определить финансовую устойчивость предприятия, ликвидность баланса, платёжеспособность, прибыльность и рентабельность; провести операционный анализ.
5. Вывести общие проблемы в финансовой сфере фирмы, оценить степень риска и наметь конкретные пути решения для улучшения «финансового климата».
6. Дать общую оценку и сформулировать вывод по достижению поставленной цели.

Объектом исследования выступает ОАО «ШТЗ», а предметом – его хозяйственное положение и финансовое состояние.

В процессе работы были использованы документы  бухгалтерской отчётности: баланс и отчёт о прибылях и убытках (форма № 2).

Работа  состоит из трёх глав: в первой проводится анализ хозяйственного положения предприятия, во второй – анализ финансового  состояния, в третьей предлагаются меры по улучшению финансового состояния  ОАО «ШТЗ».

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 1. Анализ хозяйственного положения предприятия

 

1. 1. Организационно-правовая форма и основные виды деятельности предприятия ОАО «Шадринский телефонный завод»

 

Организационно-правовая форма предприятия – открытое акционерное общество.

Открытое  акционерное общество – это акционерное общество, участники которого могут отчуждать принадлежащие им акции без согласия других акционеров. Такое акционерное общество вправе проводить открытую подписку на выпускаемые им акции и их свободную продажу на условиях, устанавливаемых законом и иными правовыми актами. Открытое акционерное общество обязано ежегодно публиковать для всеобщего сведения годовой отчет, бухгалтерский баланс, счет прибылей и убытков.

Официальной датой основания телефонного  завода считается 24 октября 1941 года, когда  в Шадринск, в первые военные годы, был эвакуирован Московский радиозавод № 18.

Завод производит и осуществляет поставку аппаратуры ВЧ связи по ЛЭП 35-1150 кВ серии АКСТ Линия-с аналоговой и цифровой обработкой сигналов, с количеством телефонных каналов от 1 до 6(12) +ТМ до 9600 бит/сек, в диапазоне частот 20-1000 кГц в  комплекте с фильтрами присоединения, конденсаторами связи и высокочастотными заградителями, высоковольтными разъединителями, измерительными приборами для ВЧ измерений, аппаратурой диспетчерской  связи, ИБП, модемами GSM, спутниковой  связи и др. аппаратурой «последней мили» в т.ч. для ВОЛС и атмосферной  оптической системы связи, аппаратурой  РЗ и ПА, приборами AnCom-7, производит гарантийный ремонт, обучение специалистов, возможна продажа аппаратуры по лизингу, факторингу.

Миссия ОАО «ШТЗ» - удовлетворение потребности народного хозяйства в современных средствах коммуникации.

Задача - стать ведущим российским производителем современных, надежных средств связи.

Главная стратегическая цель ОАО «ШТЗ» - постоянное удовлетворение требований и ожиданий потребителя путем поставки конкурентоспособного оборудования и аппаратуры для радио, телевидения и связи.

Принципы  достижения цели - управление предприятием на основе системы менеджмента качества, соответствующей требованиям международных стандартов ИСО серии 9000 и охватывающей все сферы деятельности предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. 2. Структурный анализ внеоборотных активов ОАО «ШТЗ»

 

Активы  предприятия представляют собой  контролируемые им экономические ресурсы, сформированные за счет инвестированного в них капитала, характеризующиеся  детерминированной стоимостью, производительностью  и способностью генерировать доход, постоянный оборот которых в процессе использования связан с факторами  времени, риска и ликвидности. Существуют:

• внеоборотные активы (иммобилизованные средства), срок эксплуатации которых более 12 мес.;
• оборотные активы (мобильные средства), срок эксплуатации которых не превышает 12 мес.

К внеоборотным активам относятся: стоимость основных средств, нематериальных активов; незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения, доходные вложения в материальные ценности, отложенные налоговые и прочие внеоборотные активы. Основные средства приобретаются для долгосрочного использования предприятием.

В таблице 1 приведена структура внеоборотных активов ОАО «ШТЗ».

 

Таблица 1.

Вид активов	На начало года, тыс. руб.		На конец года, тыс. руб.		Отличие, тыс. руб.
Нематериальные активы		2		2 575		+ 575
Основные средства		46 803		47 177		+ 374
Незавершённое строительство		0		0		0
Доходные вложения в материальные ценности		0		0		0
Долгосрочные финансовые вложения		13		13		0
Отложенные налоговые активы		44		38		- 6
Прочие внеоборотные активы		1 537		405		- 1 132

 

 

Показатели  эффективности использования основных средств включают в себя:

1. Среднегодовая стоимость основных фондов
2. Фондоотдача
3. Фондоёмкость
4. Рентабельность
5. Коэффициент обновления
6. Коэффициент выбытия
7. Коэффициент прироста

Среднегодовая стоимость основных фондов рассчитывается по формуле:

 

ОФ = , где

 

ОФ - среднегодовая  стоимость основных фондов;

ОФ  _{н. г.} – стоимость основных фондов на начало года;

ОФ  _вв. – введённые фонды;

t ₁ – время работы введённых фондов (в месяцах);

ОФ  _выб. – выбывшие фонды

t ₂ – время недоработы выбывших фондов в течение года (в месяцах)

 

По данным баланса (строка 120) ОФ _{н. г.} = 46803 тыс. руб.; ОФ _вв. = 5397 тыс. руб. (из формы № 5, строка 130); ОФ _выб. = 1744 тыс. руб. (из формы № 5, строка 130); t ₁ = 3 мес.; t ₂ = 2 мес.

 

ОФ = 46 803 + 1 349.25 – 290.66 = 47 861.59 тыс. руб.

 

Фондоотдача - важнейший показатель эффективности использования основных средств. Показывает, сколько рублей выручки приносит один рубль, вложенный в основные фонды. Рассчитывается по формуле:

, где

ФО –  фондоотдача; ТП – товарная продукция; ОФ - среднегодовая стоимость основных фондов.

По данным бухгалтерского учёта, ТП = 167 191 тыс. руб. (из формы № 2, строка 010)

 

ФО = тыс. руб. = 3.49 руб.

 

По показателю фондоотдачи видно, что на каждый рубль основных фондов приходится 3.49 руб. товарной продукции.

 

Фондоёмкость показывает количество основных фондов, требуемых для  производства одного рубля продукции. Снижение фондоемкости означает, что теперь требуется меньше ОС для нормального обеспечения производственного процесса. Данный показатель рассчитывается по формуле:

 

Таким образом, на 1 рубль выпущенной товарной продукции  приходится 0.28 руб. основных фондов.

По данным бухгалтерского учёта, выручка = 167191 тыс. руб. (из формы № 2, строка 010)

 

Ф _Ё = тыс. руб.

 

Рентабельность - это число рублей прибыли, приносимое одним рублём, вложенным в основное производство. Рассчитывается по формуле:

 

По данным бухгалтерского учёта, прибыль = 11 196 тыс. руб. (из формы № 2, строка 029)

 

R _оф =

 

Коэффициент обновления рассчитывается по формуле:

 

, где ОФ _{к. г.} – стоимость основных фондов на конец года.

 

По данным бухгалтерского учёта, стоимость основных фондов на конец года = 47177 тыс. руб. (из баланса, строка 120)

 

К _об. =

 

 

Коэффициент выбытия рассчитывается по формуле:

 

К _выб. =

 

Коэффициент прироста рассчитывается по формуле:

 

К _{прироста} =

 

Можно сделать  вывод о том, что коэффициент  обновления основных фондов превышает  коэффициент выбытия, и происходит прирост основных фондов, что позволяет  предприятию выпускать больше товарной продукции.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. 3. Структурный анализ оборотных активов ОАО «ШТЗ»

 

Оборотные средства (текущие активы) – это  средства, инвестируемые предприятием в текущие операции в течение каждого цикла. По материальному признаку в состав оборотных средств включаются: предметы труда (сырьё, материалы, топливо и т. п.), готовая продукция на складах предприятия, товары для перепродажи, денежные средства и средства в расчётах. Характерные особенности оборотных средств:

• Полное потребление в течение одного производственного цикла и полный перенос их стоимости на вновь созданную продукцию;
• Нахождение в постоянном обороте;
• В течение одного кругооборота оборотные средства меняют свою форму с денежной на товарную и с товарной на денежную. Они проходят три стадии: закупка, потребление и реализация.

В таблице 2 приведена структура оборотных активов ОАО «ШТЗ».

 

Таблица 2.

Вид активов	На начало года, тыс. руб.	На конец года, тыс. руб.	Отличие, тыс. руб.
Запасы	25 589	50 058	+ 24 469
Затраты в незавершённом производстве (издержках обращения)	16 160	22 797	+ 6 637
Животные на выращивании и откорме	0	0	0
Готовая продукция и товары для  перепродажи	3 165	17 023	+ 13 858
Товары отгруженные	0	0	0
Расходы будущих периодов	2 046	3 088	+ 1 042
Прочие запасы и затраты	0	0	0
НДС по приобретённым ценностям	0	0	0
Дебиторская задолженность	8 437	17 941	+ 9 504
Краткосрочные финансовые вложения	5 000	0	- 5 000
Денежные средства	19 462	8 438	- 11 024
Прочие оборотные активы	0	0	0

 

Выделяют  следующие показатели деловой активности:

- Коэффициент  оборачиваемости активов; 

- Коэффициент  оборачиваемости оборотных средств; 

- Коэффициент  оборачиваемости дебиторской задолженности;

- Коэффициент  оборачиваемости кредиторской задолженности; 

- Коэффициент  загрузки средств в обороте;

- Коэффициент  оборачиваемости материальных запасов;

- Коэффициент  оборачиваемости основных средств (фондоотдача);

- Коэффициент  оборачиваемости собственного капитала.

 

Коэффициент оборачиваемости  активов говорит об эффективности, с которой предприятие использует свои ресурсы для выпуска продукции и имеет экономическую интерпретацию, показывая, сколько рублей выручки от реализации приходится на один рубль вложений в основные средства.

Данный коэффициент показывает сколько раз за год совершается  полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли.

Коэффициент оборачиваемости активов рассчитывается по формуле:

 

К_ОА =

 

Среднегодовая стоимость активов =

 

По данным баланса (строка 300) стоимость активов на начало года = 106 887 тыс. руб., а стоимость активов на конец года = 126 645 тыс. руб.

 

Среднегодовая стоимость активов =

 

По данным формы № 2 (строка 010) выручка = 167 191 тыс. руб.

К _ОА =

 

Коэффициент оборачиваемости оборотных  средств показывает, сколько оборотов совершили оборотные средства за анализируемый период (квартал, полугодие, год).

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств рассчитывается по формуле:

где V_p — объем реализации продукции за отчетный период;

O_ср — средний остаток оборотных средств за отчетный период.

Средний остаток оборотных средств за отчетный период считается как средняя арифметическая  простая  из значений остатков на начало (О_Н) и конец периода (О_К) – данные из баланса, строка 290:

 

О =

 

К _{оос =}

 

Коэффициент оборачиваемости дебиторской  задолженности показывает сколько раз за период (за год) оборачивается дебиторская задолженность. Определяется по формуле:

 

К _ОДЗ =

 

Дебиторская задолженность по данным баланса (строка 240) = 8 437 тыс. руб. на начало года и 17 941 тыс. руб. на конец года:

К _ОДЗ =

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает сколько раз за период (за год) оборачивается кредиторская задолженность. Определяется по формуле:

К _ОКЗ =

 

Кредиторская  задолженность по данным баланса (строка 620) = 17 443 тыс. руб. на начало года и 27 338 тыс. руб. на конец года.

 

К _ОКЗ =

 

Коэффициент загрузки средств в  обороте - величина, обратная коэффициенту оборачиваемости средств (Коб). Чем меньше коэффициент загрузки средств, тем эффективнее используются оборотные средства на предприятии, улучшается его финансовое положение. Определяется по формуле:

К _З =

К _З =

 

Коэффициент оборачиваемости материальных запасов показывает скорость реализации этих запасов. Чем выше оборачиваемость запасов, тем более эффективной является ее деятельность, тем меньше потребность в оборотном капитале и тем устойчивее финансовое положение предприятия при прочих равных условиях. Данный коэффициент определяется по формуле:

К _ОМЗ =

 

По данным формы № 2 (строка 020) себестоимость реализованной продукции = 155 995 тыс. руб.

По данным баланса (строка 210) запасы = 25 589 тыс. руб. на начало года и 50 058 тыс. руб. на конец года.

Средняя величина запасов =

 

К _ОМЗ =

 

Коэффициент оборачиваемости основных средств (фондоотдача) посчитан в пункте 1.2 на стр. 6.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала. Скорость оборота собственного капитала отражает активность использования денежных средств. Низкое значение этого показателя свидетельствует о бездействии части собственных средств. Увеличение оборачиваемости говорит о том, что собственные средства предприятия вводятся в оборот. Коэффициент определяется по формуле:

 

К _ОСК =

 

По данным баланса (строка 490) собственный капитал  на начало года = 89 112 тыс. руб., на конец года = 97 119 тыс. руб.

Среднегодовая величина собственного капитала = тыс. руб.

 

К _ОСК =

 

При структурном анализе оборотных  активов предприятия необходимо также определить финансовый цикл. Финансовый цикл начинается с момента оплаты поставщиком купленных сырья и материалов (погашение кредиторской задолженности) и заканчивается в момент получения денег от покупателей за отгруженную продукцию (погашение дебиторской задолженности).

Продолжительность финансового цикла  определяется следующим образом:

Фц = ВОЗ + ВОДЗ – ВОКЗ, где

ВОЗ –  время обращения запасов из 2-го раздела актива баланса;

ВОДЗ  – время обращения дебиторской  задолженности;

ВОКЗ  – время обращения кредиторской задолженности.

 

ВОЗ = , где

З – средняя  величина запасов предприятия из 2-го раздела актива баланса;

С – полная себестоимость реализованной продукции.

 

ВОДЗ = , где

ДЗ –  средняя величина дебиторской задолженности;

В – выручка  от реализации продукции.

 

ВОКЗ = , где

КЗ - средняя  величина кредиторской задолженности.

Средняя величина запасов предприятия = тыс. руб. (из расчётов для коэффициента оборачиваемости материальных запасов).

По данным формы № 2 (строка 020) себестоимость  реализованной продукции = 155 995 тыс. руб.

ВОЗ =

Средняя величина дебиторской задолженности = 13 189 тыс. руб. (из расчётов для коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности)

ВОДЗ = = 28.39

Средняя величина кредиторской задолженности = 22 390.5 тыс. руб.

ВОКЗ =

Фц = 87.28 + 28.39 – 51.67 = 64

 

 

 

 

 

 

4. Структурный анализ капитала и резервов ОАО «ШТЗ»

 

Анализ эффективности использования  собственного и заемного капитала организаций  представляет собой способ накопления, трансформации и использования  информации бухгалтерского учета и  отчетности, имеющий целью:

• оценить текущее и перспективное финансовое состояние организации, т.е. использование собственного и заемного капитала;
• обосновать возможные и приемлемые темпы развития организации с позиции обеспечения их источниками финансирования;
• выявить доступные источники средств, оценить рациональные способы их мобилизации;
• спрогнозировать положение предприятия на рынке капиталов.

 

Структурный анализ представляет совокупность методов  исследования структуры. Он основан  на представлении бухгалтерской  отчетности в виде относительных  величин, характеризующих структуру, т.е. рассчитывается доля (удельный вес) частных показателей в обобщающих итоговых данных о собственном и  заемном капитале. В таблице 3 приведена структура капитала и резервов ОАО «ШТЗ».

 

Таблица 3.

Вид пассивов	На начало года, тыс. руб.	На конец года, тыс. руб.	Отличие, тыс. руб.
Уставный капитал	17	17	0
Собственные акции, выкупленные у  акционеров	0	0	0
Добавочный капитал	26 716	26 458	- 258
Резервный капитал	1	1	0
Нераспределённая прибыль (непокрытый убыток)	62 378	70 643	8 265
Итого

 

Из данной таблицы видно, что добавочный капитал  уменьшился на 258 тыс. руб., а нераспределённая прибыль увеличилась на 8 265 тыс. руб.

Коэффициенты структуры  капитала характеризуют степень защищенности интересов кредиторов и инвесторов. Они отражают способность предприятия погашать долгосрочную задолженность. Коэффициенты этой группы называются также коэффициентами платежеспособности. Речь идет о коэффициенте собственного капитала, коэффициенте заемного капитала, коэффициенте соотношения собственного капитала к заемному и т. д.

Коэффициент поступления  всего капитала (А) показывает, какую часть средств от имеющихся на конец отчетного периода составляют новые источники финансирования:

A = Поступивший капитал (A _пост) / Стоимость капитала на конец периода (A _кг)

Кредиторская задолженность на конец отчётного периода по данным баланса (строка 620) = 27 338 тыс. руб., на начало отчётного периода = 17 443 тыс. руб.

А _пост = 35 345

A _кг = 97 119 + 27 338 = 124 457

А =

Коэффициент поступления  собственного капитала (СК) показывает, какую часть собственного капитала от имеющегося на конец отчетного периода составляют вновь поступившие в его счет средства:

СК =

Поступивший СК по данным баланса = 97 119 – 89 112 = 8 007 тыс. руб.

СК на конец года по данным баланса = 97 119 тыс. руб.

СК =

Коэффициент поступления  заемного капитала (ЗК) показывает, какую часть заемного капитала от имеющегося на конец отчетного периода составляют вновь поступившие долгосрочные и краткосрочные заемные средства: