Анализ финансовоо состояния предприятия

Введение

     Актуальность  темы курсовой работы заключается в  том, что процессы, происходящие в российской экономике в последние десятилетия, наглядно доказывают, что экономическая и социальная стабильность общества зависит от финансовой устойчивости предприятий.

       Одним из важнейших признаков финансовой устойчивости является способность предприятия генерировать денежные потоки. Наличие денег у предприятия определяет возможность его выживания и направления дальнейшего развития.

     Финансовый менеджмент – это система рационального управления процессами финансирования хозяйственной деятельности коммерческой организации. Финансовый менеджмент – неотъемлемая часть общей системы управления предприятием, в свою очередь состоящая из двух подсистем: объекта управления (управляемая подсистема) и субъекта управления (управляющая подсистема).

     Денежные  средства - ограниченный ресурс, поэтому  важным является создание на предприятиях механизма эффективного управления их денежными потоками. Искусство  управления текущими активами состоит  в том, чтобы держать на счетах минимально необходимую сумму денежных средств, которые нужны для текущей  оперативной деятельности. Сумма  денежных средств, которая необходима хорошо управляемому предприятию, - это  по сути дела страховой запас, предназначенный  для покрытия кратковременной несбалансированности денежных потоков. Сумма должна быть такой, чтобы ее хватало для производства всех первоочередных платежей. Поскольку  денежные средства, находясь в кассе  или на счетах в банке, не приносят дохода, их нужно иметь в наличии  на уровне безопасного минимума. Наличие  больших остатков денег на протяжении длительного времени может быть результатом неправильного использования  оборотного капитала.

     Увеличение  или уменьшение остатков денежной наличности на счетах в банке обусловливается  уровнем несбалансированности денежных потоков, т.е. притоком и оттоком денег. Превышение притоков над оттоками увеличивает остаток свободной денежной наличности, и наоборот, превышение оттоков над притоками приводит к нехватке денежных средств и увеличение потребности в кредите.

     Таким образом, целью такого управления является поддержание оптимального остатка  денежных средств путем обеспечения  сбалансированности их поступления  и расходования. В условиях постоянно  изменяющейся экономической ситуации (внешней или внутренней) достичь  поставленной цели можно, лишь опираясь на теоретические и методические разработки в области управления денежными потоками, которое включает в себя и их экономический анализ как одну из важнейших функций  управления.

      Целью курсовой работы является – изучение анализа денежных потоков предприятия.

     Основными задачами курсовой работы являются:

• исследовать сущность денежных средств, их роль в кругообороте, раскрыть понятие денежного потока;
• рассмотреть значение и задачи денежных потоков предприятия;
• провести анализ и оценку финансовой устойчивости ООО «Парус»;
• провести анализ деловой активности ООО «Парус».

      Курсовая  работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка используемой литературы и приложений.

      Курсовая  работа выполнена на основе изучения учебной и научной литературы по данной теме, данных бухгалтерской  отчетности объектом исследования является ООО «Парус».  
 
 

     Глава 1. Денежные потоки как экономическая категория и значение их анализа

     1.1 Сущность денежных потоков

     В любой момент времени фирма может  рассматриваться как совокупность капиталов, поступающих из различных  источников: от инвесторов, кредиторов, а также доходов, полученных в  результате деятельности фирмы. Эти  средства направляются на различные  цели: приобретение основных средств, создание товарных запасов, формирование дебиторской задолженности и  другие.

     Финансовые  ресурсы предприятия, фирмы - это  денежные доходы и поступления, находящиеся  в распоряжении субъекта хозяйствования и предназначенные для выполнения финансовых обязательств, осуществления  затрат по расширенному воспроизводству  и экономическому стимулированию работающих.

     Денежные  средства - это наиболее ликвидная  категория активов, которая обеспечивает предприятию наибольшую степень  ликвидности, а, следовательно, и свободы выбора действий.

     С движения денежных средств начинается и им заканчивается производственно-коммерческий цикл. Деятельность предприятия, направленная на получение прибыли, требует, чтобы  денежные средства переводились в различные  активы, которые обращаются в дебиторскую  задолженность в процессе реализации продукции. Результаты деятельности считаются  достигнутыми, когда процесс инкассирования приносит поток денежных средств, на основе которого начинается новый цикл, обеспечивающий получение прибыли.[1,9]

     Движение  денежных средств фирмы представляет собой непрерывный процесс. Активы фирмы представляют собой чистое использование денежных средств, а  пассивы - чистые источники. Объем денежных средств колеблется во времени в  зависимости от объема продаж, инкассации дебиторской задолженности, капитальных  расходов и финансирования.

     Поток денежных средств (денежный поток) – это разность между всеми полученными (притоками)  и выплаченными (оттоками) денежными средствами за определенный период времени.[1,12]

     В целях обеспечения эффективного, целенаправленного  управления денежными  потоками, они требуют определенной классификации денежных потоков.

     Классификация денежных потоков предприятия осуществляется по следующим основным признакам (табл.1): 

      Таблица 1 – Классификация денежных потоков предприятия

     Продолжение таблицы 1

     Аналитики в области финансовой отчетности сделали вывод, что сложность  системы бухгалтерского учета скрывает потоки денежных средств и увеличивает  их отличие от отчетного значения чистого дохода (прибыли). Они подчеркивают, что именно денежные средства должны использоваться для выплаты ссуд, дивидендов, расширения используемых производственных мощностей.

     Как было отмечено выше, процесс деятельности субъекта сопровождается движением  финансовых средств, необходимых для  обеспечения производственного  процесса материальными ресурсами, для обновления производственных фондов, для выполнения расчетов с участниками  внутренней и внешней сферы действенности, - все то, что, в конечном счете, составляет основу финансов предприятия. Формирование и распределение фондов денежных средств представляет движение финансов предприятий, обуславливающее движение финансовых средств.

     Поступление и выбытие финансовых средств, обслуживающее  совокупность условно-финансовых отношений  субъекта внутренней и внешней сферы  деятельности, образует денежный поток. С этих позиций денежный поток  автором определяется как проявление движения финансов предприятий. При  существующем многообразии терминов и  определений, используемых в научной  литературе и практической деятельности для характеристики денежного потока можно выделить общие черты:

     1. Процесс движения денежных средств. 

     2. Объем поступлений и выплат.

     В этой связи можно сформулировать комплексное определение денежного  потока на основе:

     1.Содержания - это процесс движения денежных  средств, обслуживающий совокупность  денежных отношений субъекта  с участниками внешней и внутренней  сфер деятельности в рамках  экономической системы. 

     2. Формы - совокупный объем поступлений  и выплат, необходимый для выполнения  субъектом функций по простому  и расширенному производству, для  поддержания хозяйственных связей  в экономической среде и выполнения  различного рода обязательств.

     3. Методологии - система финансовых  операций в виде притока и  оттока денежных средств, направленных  на решение поставленных задач  и достижение конкретных результатов  в области текущей, инвестиционной  и финансовой сферах деятельности субъекта.

     В западных странах такую экономическую  категорию как «денежный поток» часто трактуют как «Cash-Flow» (поток наличности).

     Юридически  поток денежных средств определяется как «поступления и выплаты денежных средств, возникающие в процессе деятельности предприятия».

     Разница между поступлением денежных средств  и их выбытием представляет собой  чистый поток денежных средств.

     Все потоки денежных средств за отчетный период классифицируются в разрезе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия в зависимости от экономической сущности и характера операций.

     Высокая роль эффективного управления денежными  потоками предприятия определяется следующими основными положениями:

• Денежные потоки обслуживают осуществление хозяйственной деятельности предприятия практически во всех ее аспектах;
• Эффективное управления входящими денежными потоками обеспечивает финансовое равновесие предприятия в процессе его стратегического развития;
• Рациональное формирование денежных потоков способствует  повышению ритмичности осуществления операционного процесса предприятия;
• Управление денежными потоками является важным финансовым рычагом обеспечения оборота капиталом;
• Эффективное управление денежными потоками обеспечивает снижение риска неплатежеспособности предприятия;
• Активные формы управления денежными потоками позволяют предприятию получать дополнительную прибыль, генерируемую непосредственно его денежными активами.

     Основной  целью управления денежными потоками является обеспечение финансового  равновесия предприятия в процессе его развития путем балансирования объемов поступления и расходования денежных средств и их синхронизации  во времени.

     1.2 Факторы оказывающие влияние на денежные потоки предприятия

     Действие  факторов, которые выражены показателями, являющимися слагаемыми показателя «Поступило денежных средств» вызывает прямо пропорциональное изменение  и объема поступления, и величины чистого денежного потока. Действие же факторов, которые выражены показателями, являющимися слагаемыми показателя «Израсходовано денежных средств» вызывает прямо пропорциональное изменение  объема использования денежных средств, но обратно пропорциональное изменение  величины чистого денежного потока.

     Группировка соответствующих факторов по признаку зависимости между ними и чистым денежным потоком представлены в табл.2.

     Таблица 2 - Группировка факторов, оказывающих прямое влияние на денежные потоки предприятия

     При оценке действия на сумму чистого  денежного потока факторов, определенных путем детализации выручки от продажи продукции, товаров, работ  и услуг, то есть косвенных, следует  учитывать два момента.

     Во-первых, показатели, которыми выражены косвенные  факторы, формируются по принципу начисления, а начисленное не означает реально исполненное. Поэтому увеличение тех показателей, которые отражают суммы к поступлению, означает уменьшение конечного и чистого остатков денежных средств в исследуемом периоде из-за задержки реального поступления этих средств, но возможно их увеличение в будущем. И наоборот.

     Во-вторых, факторы, выраженные факторными показателями, определяющими прибыль (убыток) до налогообложения, влияют на денежные потоки предприятия  через налог на прибыль. Поэтому  изменение чистого денежного  потока за счет действия данных факторов непропорционально.

     Группировка косвенных факторов по признаку зависимости  между ними и чистым денежным потоком представлена в табл. 3.

     Таблица 3 - Группировка косвенных факторов, оказывающих влияние на денежные потоки предприятия

     Факторы, влияющие на отклонение чистого денежного  потока от чистой прибыли, можно разделить  на две группы:

     -определяющие чистую прибыль;

     -определяющие чистый денежный поток.

     И в той и в другой группе можно  выделить еще две подгруппы:

     -факторы,  имеющие с исследуемым показателем  прямую зависимость;

     -факторы,  имеющие с исследуемым показателем  обратную зависимость.

     Таблица 4 - Группировка факторов, определяющих отклонение чистого денежного потока от чистой прибыли

     Если  факторы, которые имеют с чистой прибылью прямую зависимость увеличиваются, то это обеспечивает уменьшение отклонения чистого денежного потока от чистой прибыли, и наоборот. Если факторы, которые имеют с чистой прибылью обратную зависимость изменяются в сторону увеличения, то это обеспечивает увеличение и исследуемого отклонения. Увеличение показателей, отражающих факторы, имеющие с чистым денежным потоком прямую зависимость, способствует увеличению отклонения этого остатка от чистой прибыли. И наоборот. Увеличение показателей, отражающих факторы, имеющие с денежным потоком зависимость, способствует уменьшению исследуемого отклонения.[2,15]

     Соответствующая группировка факторов, определяющих отклонение чистого денежного потока от чистой прибыли представлена в табл.4.  

    1.3 Значение и задачи анализа денежных потоков

     Как уже было отмечено, денежный поток - это совокупность распределенных во времени объемов поступления  и выбытия денежных средств в процессе хозяйственной деятельности организации.

     Цель  анализа денежных потоков - получение  необходимого объема их параметров, дающих объективную, точную и своевременную  характеристику направлений поступления  и расходования денежных средств, объемов, состава, структуры, объективных и  субъективных, внешних и внутренних факторов, оказывающих различное  влияние на изменение денежных потоков.

     Задачами анализа денежных потоков являются:

     1. Оценка оптимальности объемов  денежных потоков организации. 

     2. Оценка денежных потоков по  видам деятельности.

     3.Оценка  состава, структуры, направлений  движения денежных средств. 

     4. Оценка динамики потоков денежных  средств. 

     5. Выявление и измерение влияния  различных факторов на формирование  денежных потоков. 

     6. Выявление и оценка резервов  улучшения использования денежных  средств. 

     7. Разработка предложений по реализации  резервов повышения эффективности использования денежных средств.

     Основным  документом для анализа денежных потоков является «Отчет о движении денежных средств», с помощью которого можно контролировать текущую платежеспособность предприятия, принимать оперативные  решения по управлению денежными  средствами и объяснять расхождение  между финансовым результатом и  изменением денежных средств.