Часть вторая «Анализ Финансово-хозяйственной деятельности»

Введение.

Задачи  анализа.

Целью курсового проекта  является “Анализ  финансового состояния  предприятия”.Под  финансовым состоянием понимается способность  предприятия финансировать  свою деятельность, оно характеризуется обеспеченностью ресурсами необходимыми для нормальной работы предприятия и эффективностью их использования.

    Финансовое  состояние может быть:

1)устойчивым

2)неустойчивым

3)кризисным

    Финансовое  состояние предприятия  оказывает прямое воздействие, на, производственные и финансовые результаты деятельности предприятия, то есть если предприятие имеет устойчивое финансовое состояние то оно способно своевременно выплачивать заработную плату работникам, обеспечивать материальными ресурсами производство следовательно заказы будут выполнены в срок и предприятие получит прибыль. В свою очередь финансовое состояние предприятий зависит от результатов предприятий и финансовой деятельности предприятия.

    Главная цель финансового  анализа это своевременно выявлять и устранять недостатки финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия, для этого необходимо решать следующие задачи:

1)анализ  активов предприятия  и их использование

2)анализ  пассива предприятия

3)анализ  ликвидности и платёжеспособности предприятия

4)оценка  размещения пассивов  в имуществе предприятия

5)общая  оценка финансовой  устойчивости предприятия

    Основными источниками информации для проведения анализа  является бухгалтерский  баланс с приложениями.

    В целях проведения объективного анализа бухгалтерский  баланс  преобразовывают  в  баланс нетто.

    Для преобразования бухгалтерского баланса в баланс нетто необходимо:

1)в  активе:

    а)дебиторскую  задолженность (платежи  по которой ожидаются  более чем через 12 мес. после отчётной даты, (стр. 230) исключается из раздела (II) и включается в состав раздела (I).

    Б)стоимость  запасов сырья  и материалов (стр.211) увеличивается на сумму Н.Д.С. (стр.220).

2)в  пассиве:

    а)статьи  (строк 640 и650)  исключаются  из  раздела  (V)  и   включаются   в  состав  раздела  (III), так как эти пассивы по своей сути являются собственными источниками.

    Анализ  финансового состояния  проводится исходя из балансовой модели.  

Вариант 2

Бухгалтерский баланс (форма №1) на 30.12.2009

Таблица 6 (тыс.руб) 

Тема 1.

Анализ  совокупных активов предприятия. 

    Всё что имеет стоимость, принадлежит  предприятию и отражается в активе баланса – называется совокупными  активами. Главным признаком группировки  является степень ликвидности. Под  ликвидностью активов понимают способность их быстро и без потерь превращаться в денежную наличность. Степень ликвидности к концу актива возрастает, все активы баланса поэтому признаку подразделяются на: I Р.А. – В.А. – внеоборотные активы и II Р.А.-Т.А.- оборотные активы.

    Активы  предприятия могут использоваться как внутри его оборота так и за его пределами.

В задачи анализа совокупных активов предприятия, т.е. средств (имущества) предприятия  необходимо включить:

1. Оценка изменения стоимости совокупных активов предприятия за анализируемый период.
2. Оценка состава и структуры совокупных активов предприятия, а также их изменения за анализируемый период.
3. Оценка текущих активов предприятия.
4. Оценка денежных средств предприятия.
5. Общая оценка ликвидности всех совокупных активов предприятия.
6. Оценка мобильности совокупных активов предприятия.
7. Оценка производственных возможностей предприятия.

    Среди совокупных активов наиболее мобильным  имуществом является оборотные активы, а в связи с оборотными активами самыми мобильными являются денежные средства.

Для характеристики мобильности имущества рассчитываются коэффициенты мобильности:

                           ∑ос

К_{м имущества} = ————

                          ∑сa        , где 

∑ос – сумма  оборотных средств предприятия;

∑са – сумма совокупных активов предприятия.

                                   ∑дос

К_{м оборотных средств} = ¾—¾

                                    ∑ос  , где 

∑дос – сумма  денежных оборотных средств;

∑ос – сумма оборотных средств предприятия. 

   В составе совокупных активов целесообразно  выявить те активы, которые характеризуют производственный потенциал предприятия. Такие активы называются реальные активы. К ним относятся:

• основные средства;
• запасы сырья, материалов;
• незавершенное производство.

   Для характеристики изменения производственных возможностей предприятия рассчитываются коэффициент реальных активов:

                                ∑ра

К _{реальных активов} = —¾

                                 ∑са, где 

∑ра – сумма  реальных активов;

∑са – сумма  совокупных активов. 

    Общую  оценку изменения совокупных активов предприятия  проводят способом сравнения.    Для этого целесообразно рассчитать следующую таблицу:

Таблица 1.

        Оценка состава  и структуры совокупных  активов предприятия

    Вывод.

В конце периода  по сравнению с началом внеоборотные активы возросли на +20 150 тыс. руб., а оборотные активы возросли на +25 756 тыс. руб., это привело к тому что темп прироста всего совокупных активов составил +111,88 %. По этом числам видно что имущество предприятия растёт, отсюда следует что предприятие наращивает свой капитал. На конец периода по сравнению с началом основные средства предприятия выросли на +22 092 тысяч рублей, а соответственно темп прироста увеличился на +12,29%; незавершенного строительства у предприятия не имелось; а долгосрочные финансовые вложения увеличились на +2 850 тысяч рублей, соответственно темп прироста увеличился на +11,63%.

Изменение состава  и структуры долгосрочных активов  могут серьёзно повлиять на финансовое положение предприятия. После оценки состава и структуры долгосрочных активов, необходимо дать оценку изменения  стоимости, состава и структуры  текущих (оборотных) активов предприятия. 
 

Изменение общего состава совокупных активов будет  характеризовать изменение мобильности  совокупных активов.

    Наиболее  мобильными в составе имущества  являются оборотные средства предприятия. В составе же оборотных средств  самыми мобильными являются денежные средства. Рост мобильности активов обеспечивается ростом оборотных средств. Это связано с тем, что внеоборотные средства характеризуют капиталоёмкость предприятия, а оборотные средства участвуют в текущей деятельности предприятия. Проходя оборот по выпуску и реализации продукции они неоднократно меняют свою с материальной на денежную и наоборот. После общей оценки состояния совокупных активов, необходимо делать оценку долгосрочным и текущим активам. 

К долгосрочным активам относятся внеоборотные активы представленные первым разделом бухгалтерского баланса предприятия: основные средства предприятия по балансовой стоимости, нематериальные активы предприятия по балансовой стоимости, долгосрочные финансовые вложения, незавершённое капитальное строительство и так далее. К долгосрочным актива относятся активы которые вкладываются с долгосрочными целями.

    В составе долгосрочных активов необходимо выявить прежде всего долю основных средств предприятия и динамику изменения их стоимости. Рост основных средств должен соответствовать росту объёма реализации продукции, работ, услуг и соответственно прибыли от этой реализации. Делая оценку состава долгосрочных (устойчивых) активов необходимо выявить обоснованность их стоимости, состава и структуры. Для проведения анализа долгосрочных (внеоборотных) активов целесообразно рассчитать следующую таблицу. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Тема 2.

Анализ  текущих (оборотных) активов предприятия 
 

      От  размещения текущих активов и  их эффективного использования в большей мере зависит результат деятельности любого предприятия.

Оборотные средства- это совокупность денежных средств  вложенных в оборотные производственные фонды или оборотные фонды  обращения с целью обеспечения  нормальной безперебойной работы предприятия.

    Рациональное  использование оборотных средств  заключается в ускорении их оборачиваемости. Текущие активы, которые участвуют  в сфере обращения, называются денежными  активами. К таким активам относятся: чистые денежные средства- касса, расчётные  счета, валютные счета, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность предприятия.

    Стабильное, хорошо отлаженное производство и реализация продукции, работ, услуг соответственно имеет стабильную структуру текущих  активов. Существенные её изменения нежеланны. Одной из самых негативных причин нестабильной структуры текущих активов предприятия является инфляция. Инфляция действует как налог, при этом более пустошительный, чем налог вводимый законодательством. Инфляция всегда ведёт к снижению по реальной стоимости текущих активов, прибыли от реализации продукции, спроса в капитал. В условиях инфляции неизбежно возрастают неопределённость и риск деятельности любого предприятия, усиливается зависимость от внешних источников финансирования. Важнейшим условием смягчения негативных последствий влияния инфляции на финансовое положение предприятия является правильное распределение активов и пассивов предприятия. Вложения в денежные активы будет способствовать потере покупательной способности в то время, как рост денежных пассивов будет способствовать её повышению. Это связано с тем, что в условиях инфляции денежные средства лучше всего занимать.

    Основными источниками для анализа являются: бухгалтерский баланс и приложение к бухгалтерскому балансу- форма №4 “отчёт о движении денежных средств”.

Поток денежных средств- это разность между всеми  полученными и выплаченными предприятием денежными средствами за определённый период времени.

Основные задачи анализа денежных потоков:

1.определение  источников поступления, направления и использования денежных средств.

2.определение  избытка или недостатка денежных  средств и выявление причин.

При анализе  потока денежных средств их поступление  и направление определяют по трём видам деятельности:

1.основной (текущий).

2.инвестиционный.

3.финансовый.

При анализе  денежных средств оценивают их достаточность, недостаток денежных средств негативно  влияет на деятельность предприятия (прерывается  процесс производства, нарушается договорные сроки поставок и так далее).

Избыток денежных средств также негативно сказывается на финансовых результатах деятельности предприятия:

1.деньги не  находящиеся в обороте не приносят  доход.

2.денежная масса  быстро обесценивается.

          Прежде всего, целесообразно дать общую оценку изменения состава и структуры текущих активов.

         Анализируя денежную наличность  предприятия, целесообразно проверить  избыток и недостаток денежной наличности на предприятии. Недостаток денежной наличности приведет к задержке обязательных платежей в бюджет, задержке выплат заработной платы и т.д. такое положение резко ухудшает финансовую устойчивость предприятия.

         Избыток денежной наличности  так же негативно влияет на  финансовое положение предприятия,  так как денежная масса обесценивается  в условиях инфляции.

         Для оценки избытка или недостатка  денежных средств сравнивается  сумма денежной наличности с  сумой срочных платежей предприятия  (срок оплаты наступает в текущем  месяце).

        В курсовой работе к срочным платежам относят кредиторскую задолженность перед персоналом организации, задолженность перед государственными внебюджетными фондами и задолженность перед бюджетом. 
 

Избыток (недостаток) = денежные средства – сумма срочных  платежей    

Можно рассчитать и коэффициент обеспеченности денежной наличностью:

Денежные  средства  

  К обеспеченности = ¾¾¾¾¾¾¾¾¾¾

                                               срочные платежи 
 
 
 
 
 

     Тема 3

Анализ  ликвидности  активов  и платежеспособности  предприятия.

При анализе  ликвидности активов необходимо иметь ввиду что внеоборотные активы имеют низкую ликвидность, поэтому  главным образом по степени ликвидности группируются текущие активы: абсолютно ликвидные активы, высоко ликвидные активы, средне ликвидные активы и низко ликвидные активы.

Оценка степени  ликвидности активов предприятия- важнейшая задача анализа финансового  состояния предприятия. Высокая ликвидность активов предприятия определит его высокую платёжеспособность. Платёжеспособность предприятия в условиях рынка и конкуренции- важнейший показатель, характеризующий финансовую устойчивость предприятия. Ликвидность активов характеризуется временем, которое необходимо для превращения в денежную наличность с минимальной потерей балансовой стоимости активов.

Естественно, что  все активы предприятия имеют  различную возможность реализации превращения их в денежную наличность. На любом предприятии имеются активы, являющиеся денежной наличностью. К ним относятся касса, расчётный счёт и валютный счёт предприятия. Такие активы называются абсолютными.

Краткосрочные финансовые вложения также имеют  высокую степень ликвидности. Их можно отнести к высоко ликвидным активам. Надёжная дебиторская задолженность в зависимости от срока её погашения может быть отнесена к высоко ликвидным активам и или средне ликвидным активам. К высоко ликвидным активам относятся надёжная дебиторская задолженность, срок погашения которой наступает в течении 10 дней.

Остальные надёжные дебиторы относятся к средне ликвидным  активам.

Ликвидность готовой  продукции реализуется конкурентноспособностью. Конкурентноспособность готовой продукции  можно определить проверив срок её хранения на складе. Если срок хранения не превышает 10 дней, значит эту продукцию можно отнести к конкурунтноспособной и среднеликвидной.

Также по степени  ликвидности определяются и материальные запасы (материалы, сырье и аналогичные  ценности).

Легкореализуемые, ликвидные материальные запасы, срок хранения которых не превышает 10 дней можно отнести к средне ликвидным активам.

Внеоборотные  средства- основные средства предприятия, нематериальные активы, как правило, не оцениваются по степени ликвидности, так как их основное назначение длительное участие в существенной деятельности предприятия. Однако, на предприятии могут быть довольно ликвидные основные средства например, компьютеры или легкореализуемый автотранспорт. Поэтому исключить такие активы, оценивая ликвидность имущество целесообразно. Для оценки ликвидности совокупных активов целесообразно составить следующую таблицу.

  Таблица 2.

Оценка  текущих активов  по степени ликвидности  и расчет коэффициентов  ликвидности