Анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «БЕЛКОМТЕХСТРОЙ»

 

         ВВЕДЕНИЕ

В настоящее  время, с переходом экономики  к рыночным отношениям, повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возрастает степень значимости финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Предпринимательскую деятельность в нашей стране приходится осуществлять в условиях изменчивости экономической среды. Значит, возникает неясность и неуверенность в получении ожидаемого конечного результата, а следовательно, возрастает риск, то есть опасность неудачи, непредвиденных потерь.

Повышение эффективности функционирования каждого предприятия,  являющегося    первичным элементом экономики и главным звеном финансовой системы,  положительно влияет на экономику государства,  формирование доходов федерального, муниципального и местных бюджетов,  уровень благосостояния населения.  В связи с этим важна    оценка влияния стратегических и оперативных управленческих решений на экономические и финансовые показатели предприятий.

Рыночная экономика способствует не только усилению, но и качественному изменению роли финансового анализа, который превращается в основной метод оценки финансового состояния предприятия. Он позволяет выявить эффективность использования ресурсов, оценить рентабельность и финансовую устойчивость хозяйствующего субъекта, установить его положение на рынке. Чтобы принимать решения по управлению в области производства, сбыта, финансов, инвестиций и нововведений руководству нужна постоянная деловая осведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, анализа, оценки и концентрации исходной информации. Результаты финансового анализа позволяют выявить уязвимые места, требующие особого внимания, и разработать мероприятия по их ликвидации.

Материалы финансового анализа позволяют выявить наиболее рациональные направления распределения материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Особое внимание при этом следует уделить финансовым ресурсам предприятия, поскольку это единственный вид ресурсов, трансформируемый непосредственно и в минимальные сроки в любой другой вид ресурсов.

В ходе выполнения работы будет проанализировано экономическое  состояние предприятия, рассмотрены  мероприятия по повышению эффективности работы организации, а также будет проведено экономическое обоснование тех или иных мероприятий.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1 АНАЛИЗ ЭКОНОМИЧЕСКОГО  СОСТОЯНИЯ ООО «БЕЛКОМТЕХСТРОЙ »

Общество  с ограниченной ответственностью «БЕЛКОМТЕХСТРОЙ» образовано и осуществляет свою деятельность в соответствии с действующим  законодательством Республики Беларусь на основании Устава.

Общество  зарегистрировано решением  Мингорисполкома от 12.04.2001г. № 434, в Едином государственно регистре  юридических лиц и индивидуальных предпринимателей - №101210699, и является субъектом права частной собственности.

Основное  направление деятельности предприятия  – это оптовая торговля, переработка  и производство товарного бетона и раствора, а также оказание услуг  по их доставке на объекты заказчика. Также в ближайшем будущем  планируется организация  в городе  Жлобин подразделения  по переработке  шлакового щебня.

Для того, чтобы понять, насколько эффективно работает предприятие, необходимо провести анализ экономического состояния его работы.

Методика проведения финансового  анализа включает следующие основные элементы:

1. Оценка имущественного положения предприятия;
2. Анализ ликвидности и платёжеспособности;
3. Анализ финансовой устойчивости;
4. Показатели экономической активности.
5. Показатели оценки рентабельности.

Результаты финансового анализа позволят выявить уязвимые места, требующие особого внимания, и разработать мероприятия по их устранению.

 

 

 

 

 

 

1. ОЦЕНКА ИМУЩЕСТВЕННОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

Имущественное состояние предприятия и источники его формирования характеризуются несколькими показателями:

- коэффициент  доли активной части основных  средств();

- коэффициент  износа();

- коэффициент  годности(Кг);

- коэффициент  обновления (Коб);

- коэффициент  выбытия(Кв).

Коэффициент доли активной части основных      средств (К_АОС) показывает, какую часть основных средств составляют активы, непосредственно участвующие в производственно-технологическом процессе, рассчитывается по следующей формуле:

                               К_АОС=С_АОС/С_ОС                                     (1.1)

где: К_АОС - коэффициент доли активной части основных      средств;

С_АОС – стоимость активных основных средств;

С_ОС – стоимость основных средств в отчетном периоде.

К_АОС2009=148/612=0,2418.

К_АОС2010=117/736=0,1590.

  Следовательно,  в 2010 году 24,18% всех основных средств составляли его активную часть, что на 8,28% меньше, чем в 2009.

Коэффициент износа (К_И) (рисунок 1) характеризует долю стоимости основных средств, списанную на затраты в предшествующих периодах, в первоначальной (восстановительной) стоимости и определяется по формуле:

К_И=И/СВ_ОС                                                         (1.2)

где: К_И – коэффициент износа основных средств;

И – износ  основных средств в стоимостном выражении;

С_ОС – первоначальная стоимость основных средств.

_{Уровень физического износа основных средств  зависит о множества различных факторов: первоначального качества основных фондов; особенностей их эксплуатации; степени агрессивности среды, в которой функционируют основные фонды; уровня квалификации обслуживающего персонала и др.}

К_И2009=42/612=0,0686.    

К_И2010=59/736=0,0802.

           

         Рисунок 1: Динамика изменения коэффициента износа основных средств

Так как  на данном предприятии коэффициент  износа основных средств в 2010 году равен 8,02%, то это свидетельствует о небольшом уровне изношенности производственных фондов, что в свою очередь положительно сказывается на хозяйственной деятельности предприятия.

 Коэффициент износа основных средств целесообразно рассматривать с коэффициентом годности основных средств. Он является дополнением этого показателя до 100% (или единицы).

                                        К_Г=1 – Ки                                                        (1.3)

где: К_Г - коэффициент годности основных средств;

Ки - коэффициент износа основных средств.

К_Г2009=1-0,06863=0,9314.

К_Г2010=1-0,0802=0,9198.

  Следовательно, отношение остаточной стоимости основных фондов к их полной первоначальной стоимости составляет 91,98%, что указывает на приемлемый износ машин и оборудования.

Коэффициент обновления (Коб) определяет часть вводимых основных средств в общей их сумме на конец отчетного периода.

К_ОБ=СОС_П/СОС_К                                                      (1.4)

где: К_ОБ - коэффициент обновления основных средств;

СОС_П – стоимость приобретенных основных средств;

СОС_К -  стоимость основных средств на конец отчетного периода.

К_ОБ2009=124/612=0,2026.

К_ОБ2010=171/736=0,2323.

Таким образом, в период с 2009 по 2010 год происходит увеличение отчислений денежных средств на обновление основных средств (рисунок 2), что в свою очередь положительно сказывается на них, так как снижается коэффициент износа основных средств.

Рисунок 2: Изменение коэффициента обновления основных средств

 

 

 

Коэффициент выбытия (Кв) показывает, какая часть основных средств, с которыми предприятие начало деятельность в отчетном периоде, выбыла из-за ветхости и по другим причинам (рисунок 3).

 

 

К_В=СОС_В/СОС_Н                                                (1.5)

где: К_В - коэффициент выбытия основных средств;

СОС_В – стоимость выбывших основных средств;

СОС_К -  стоимость основных средств на начало отчетного периода.

К_В2009=52/540=0,0963.

К_В2010=47/612=0,0768.

Рисунок 3: Изменение коэффициента выбытия с 2009 по 2010 годы

Поскольку коэффициент выбытия в 2010 году меньше, чем коэффициент обновления, можно сделать вывод о том, что на предприятии имеет место расширенное воспроизводство основных фондов.

 

 

 

 

 

2. ПОКАЗАТЕЛИ ОЦЕНКИ ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ

Провести  оценку финансового состояния предприятия с позиции краткосрочной перспективы можно используя показатели ликвидности и платежеспособности.

Эти показатели позволяют оценить способность   предприятия произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами своевременно и в полном объеме.

Платежеспособность  предприятия означает наличие у  него средств  достаточных для  расчетов по кредиторской задолженности, которая должна быть погашена немедленно.

Основными признаками платежеспособности являются:

1. наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;
2. отсутствие простроченной кредиторской задолженности.

К платежным средствам можно отнести краткосрочные ценные бумаги, денежные средства, часть дебиторской задолженности, при наличии уверенности в ее поступлении. Срочные обязательства включают обязательства и долги, подлежащие погашению: краткосрочные кредиты банка, кредиторская задолженность за товары, работы и услуги, бюджету и другим, юридическим и физическим лицам. Предприятие может считаться платежеспособным в случае, если имеет место превышение платежных средств над срочными обязательствами. Отсутствие денег на расчетном счете и других счетах в банках, наличие просроченных кредитов, займов, задолженности финансовым органам, нарушение сроков выплаты средств по оплате труда свидетельствуют о неплатежеспособности предприятия.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность  его трансформироваться в денежные средства. Степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация  может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного  вида активов.

 О ликвидности предприятия говорит наличие оборотных средств в размере достаточном для погашения краткосрочных обязательств. Текущее положение предприятия считается неустойчивым, если величина оборотных активов недостаточно велика по сравнению с краткосрочными пассивами.

Уровень ликвидности предприятия оценивается  с помощью специальных показателей  – коэффициентов ликвидности, основанных на сопоставлении оборотных средств  и краткосрочных пассивов.

Ликвидность и платежеспособность могут оцениваться  с помощью абсолютных и относительных  показателей. Основным абсолютным показателем  является показатель величины собственных  оборотных средств (СОС), который  характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия его текущих  активов (т.е. активов, имеющих оборачиваемость  менее одного года) и зависит от структуры активов и источников средств. При прочих равных условиях рост этого показателя в динамике рассматривается как положительная  тенденция. Основным и постоянным источником увеличения собственных оборотных  средств является прибыль.

Размер собственных оборотных средств определяется следующим образом:

СОС = ОА – КО                                                (1.6)

где: СОС - размер собственных оборотных средств;

ОА – оборотные активы предприятия;

КО – краткосрочные обязательства.

СОС₂₀₀₉=409-463=-54 млн. руб.

СОС₂₀₁₀=858-929=-71 млн. руб.

Из чего следует, что в 2009 и 2010 годах предприятие прибегало к займам у сторонних организаций, и объем привлеченных средств составлял значительную величину.

 

 

Коэффициент текущей ликвидности (К_Т.Л) характеризует финансовое состояние предприятия и показывает, сколько рублей оборотных  активов  приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности.

К_Т.Л.= ОА/КО                                                 (1.7)

где: К_Т.Л.- коэффициент текущей ликвидности;

ОА – оборотные активы предприятия;

КО – краткосрочные обязательства.

К_Т.Л.2009=409/463=0,8834.

К_Т.Л.2010=858/929=0,9236.

Когда значение данного показателя колеблется от 2,0 до 2,5, можно судить об успешном функционировании предприятия. Так, в 2009 и в 2010 годах  сумма краткосрочной задолженности была больше суммы оборотных активов. Полученные в рассматриваемом случае коэффициенты текущей ликвидности свидетельствуют об отклонениях от нормы.

Коэффициент быстрой ликвидности  (Кб.л.) исчисляется по узкому кругу оборотных активов, когда из расчетов исключена наименее ликвидная их часть — производственные запасы и определяется по формуле:

                 К_Б.Л.= (ДЗ+ДС)/КО               (1.8)

где: К_Б.Л.= коэффициент быстрой ликвидности;

ДЗ – дебиторская задолженность;

ДС – денежные средства;

КО – краткосрочные обязательства.

К_Б.Л.2009=(333+1)/463=0,7214.

К_Б.Л.2010=(453+5)/929=0,4930.

Коэффициент абсолютной ликвидности (К_ал) является более жестким критерием ликвидности предприятия. Он показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств:

                                    К_А.Л.=ДС/КО                                                    (1.9)

где: К_А.Л.- коэффициент абсолютной ликвидности;

ДС – денежные средства;

КО – краткосрочные обязательства.

К_А.Л.2009=1/463=0,002.

К_А.Л.2010=5/929=0,005.

Норматив  коэффициента абсолютной ликвидности К_А.Л.≥0,2. В представленном случае, несмотря на положительную динамику, имеют место существенные отклонения от нормы.

 

3. ПОКАЗАТЕЛИ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ

Важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия, так как  хозяйственная деятельность и развитие предприятия при недостаточности собственных финансовых ресурсов часто осуществляется за счет заемных средств, а не за счёт самофинансирования, что предпочтительно.

Финансовая устойчивость предприятия  – это способность  субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие активов и пассивов в постоянно изменяющейся внешней и внутренней среде, которая будет гарантировать его платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Понятие финансовой устойчивости предприятия  тесно связано с платежеспособностью. Оценка финансовой устойчивости позволяет  внешним субъектам (особенно инвесторам) определить финансовые возможности  предприятия на длительную перспективу (более одного года). Поскольку в  условиях рыночной экономики осуществление  процесса производства, его расширение, удовлетворение социальных и других нужд предприятия производятся за счет самофинансирования, т.е. собственных  средств, а при их недостаточности  – заемных, то большое значение имеет  финансовая независимость от внешних  заемных источников, хотя обойтись без них сложно, а практически  невозможно.

 

Основная задача анализа финансовой устойчивости – изучение состояния  и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы определить, насколько предприятие независимо с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости  и отвечает ли состояние активов  и пассивов задачам финансово-хозяйственной деятельности.

Ее характеризуют  следующие показатели:

- коэффициент  концентрации собственного капитала (Ккск.);

- коэффициент  привлеченных средств(Кпс);

- коэффициент  финансовой зависимости(К_фз);

- коэффициент  структуры покрытия(К_пдв);

- коэффициент  соотношения собственных и привлеченных  средств(К_с.п.);

- коэффициент  маневренности собственного капитала(К_м.с.к.);

- доля  собственных оборотных средств( Д_СОС).

Коэффициент концентрации собственного капитала (Ккск.) характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность:

_{ККСК= СК/ВБ                   (1.10)}

_{где: ККСК – коэффициент концентрации собственного капитала;}

_{СК – собственный капитал;}

_{ВБ – валюта баланса.}

_{ККСК2009=352/979=0,3596.}

_{ККСК2010=606/1535=0,3948.}

_{Увеличение  коэффициента концентрации собственного капитала в динамике позволяет сделать следующий вывод: организация расширяется и стремится к большей финансовой независимости.}

Коэффициент привлеченных средств (Кпс) показывает долю заёмного капитала в общей валюте баланса (диаграмма 4):

                                        К_ПС=(ДО+КО)/ВБ            (1.11)

где: К_ПС- коэффициент привлеченных средств;

        ДО – долгосрочные обязательства;

КО – краткосрочные обязательства;

ВБ – валюта баланса.

_{КПС2009=(164+463)/979=0,6404.}

_{КПС2010=(0+929)/1535=0,6052.}

Рисунок 4: Изменение коэффициента привлеченных средств в 2009-2011 годах

_{Из  этого следует, что  в 2009 году 64,04% активов, а в 2010 – 60,52%,  покрывается за счёт заемных средств. Уменьшение коэффициента привлеченных средств означает, что предприятие прибегает к меньшему количеству займов, а значит, повышает степень своей финансовой устойчивости.}

Коэффициент финансовой зависимости (К_фз) дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Определяется как отношения финансовых обязательств к собственному капиталу и не должен превышать 0,25. Если коэффициент больше 1, то это свидетельствует о потере финансовой устойчивости и достижении ее критической точки (рисунок 5).

К_ФЗ=ВБ/ СК            (1.12)

где: К_ФЗ - коэффициент финансовой зависимости;

ВБ –  валюта баланса.

СК –  собственный капитал.

  К_{ФЗ 2009}=979/352=2,7813.

К_{ФЗ 2010}=1535/606=2,5330.

Рисунок 5: Изменение коэффициента финансовой зависимости в динамике

Итак, значение данного показателя в обоих рассматриваемых периодах более 1(100%), а это означает, что предприятие не достаточно финансово устойчиво.

Коэффициент структуры покрытия (К_пдв) долгосрочных вложений показывает, какая часть долгосрочных ссуд и займов используется для финансирования основных средств и других капитальных вложений.

К_ПДВ=ДО/АВ     (1.13)

где: К_ПДВ -коэффициент структуры покрытия долгосрочных вложений;

ДО – долгосрочные обязательства;

АВ – внеоборотные активы.

К_ПДВ2009=164/570=0,2877.

К_ПДВ2010=0/677=0.

Так, в 2009 году 28,77% долгосрочных займов использовалось для финансирования основных средств и других капитальных вложений. Однако в 2010 году предприятие рассчиталось по долговым обязательствам. В итоге коэффициент покрытия долгосрочных вложений равен нулю.

 

 

 

Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств (К_С.П.) показывает возможность покрытия долгов собственным капиталом.

К_С.П.=СК/(ДО+КО)     (1.14)

где: К_С.П. - коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств;

ДО – долгосрочные обязательства;

КО – краткосрочные обязательства;

СК –  собственный капитал.

  К_С.П.2009=352/(164+463)=0,5614.

К_С.П.2010=606/(0+929)=0,6523. 

Как и  некоторые из вышеприведенных показателей, этот коэффициент дает наиболее общую  оценку финансовой устойчивости предприятия. Его рост в динамике свидетельствует  об усилении автономии предприятия  от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором повышении финансовой устойчивости. Этот показатель особенно широко применяется при оценке финансового риска предприятия.

Коэффициент маневренности собственного капитала (К_М.С.К.) показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована.

К_М.С.К.=ОА/СК                (1.15)

где: К_М.С.К. - коэффициент маневренности собственного капитала;

ОА– оборотные активы;

СК –  собственный капитал.

К_{М.С.К.2009}=409/352=1,1619.

К_{М.С.К.2010}=858/606=1,4158.

Значение  этого показателя может ощутимо  изменяться в зависимости от структуры  капитала  и отраслевой принадлежности предприятия. В результате произведенных расчетов  можно отметить значительную зависимость предприятия от привлеченных средств.

Доля  собственных оборотных средств  в покрытии запасов(Д_СОС) характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами.

Д_СОС= СОС/ЗЗ     (1.16)

где: Д_СОС – доля собственных оборотных средств;

СОС – собственные оборотные средства;

ЗЗ – запасы и затраты.

СОС=ОА-КО

Д_СОС2009=(-54)/5=-10,8.

Д_СОС2010=(-71)/270=-0,2630

 

1.4 ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ СРЕДСТВ

Уровень эффективности использования ресурсов  организации можно оценить с  помощью ряда дополнительных показателей.

Коэффициент общей оборачиваемости капитала (Кок) отражает скорость оборота всего капитала организации:

                                         К_ОК=ВР/ВБ                (1.18)

ВР-выручка (доход) от реализации продукции

К_ОК2009= 1544/979 = 1,5771.

К_ОК2010=2499/1535 = 1,6280.

Это значит, что в 2009 году капитал совершал 1,5771 оборота, а в 2010 - 1,6280. Поскольку коэффициент увеличился, произошло ускорение оборачиваемости капитала. Изменение оборачиваемости капитала представлено схематически на Рисунок 6.

Рисунок 6 - Коэффициент общей оборачиваемости капитала

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала(К_ОСК) показывает скорость оборота собственного капитала:

К_ОСК=ВР/СК     (1.19)

К_ОСК2009=1544/352 = 4,3864.

К_ОСК2010=2499/606 = 4,1238.

Динамика  снижения данного коэффициента отражает тенденцию к неиспользованию  части собственных средств.

 

Рисунок 7 - Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

 

Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных  средств(К_МОС) отражает число оборотов по статье «Запасы и затраты» предприятия:

К_МОС=ВР/ЗЗ     (1.20)

К_МОС2009=1544/5 = 308,8.

К_МОС2010=2499/270 =9,256.

Так как  значение данного показателя в 2010 году снизилось  по сравнению со значением  в 2009 году,  можно сделать вывод об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства.

Коэффициент оборачиваемости готовой продукции (К_огп)    

Рост  этого показателя означает увеличение спроса на продукцию предприятия, снижение - затоваривание на складах.

К_огп=ВР/ГП                                                 (1.21)

К_огп2009=1544/4 = 386.

К_огп2010=2499/32 =78,093.

Так, в 2010 году значение показателя снизилось  по сравнению с предыдущим периодом, а значит спрос на продукцию упал.ю

Фондоотдача основных средств (ФО) – показатель характеризующий  эффективность использования этих средств на предприятии.

ФО=ВР/ОС_СР     (1.22)

ФО₂₀₀₉=1544/576=2,6806.

Следовательно, в 2009 году на 1 рубль вложений в основные средства приходилось 2,6806 рубля выручки.

ФО₂₀₁₀= 2499/674= 3,7077.

В 2010 – 3,7077 рубля выручки предприятия на 1 рубль стоимости основных средств. Так как этот показатель в динамике увеличивается, то эта ситуация является благоприятной для предприятия.

Рисунок 8 - Фондоотдача основных средств

Эффективность использования финансовых ресурсов (Эфр) рассматривается в рамках управления оборотными активами.

Э_ФР=ВР/ОА     (1.23)

Э_ФР2009= 1544/409= 3,7751.

Э_ФР2010=2499/858= 2,9126.

По этому  показателю наблюдается динамика снижения, что означает, что выручка растет меньшими темпами, чем оборотные  активы.

Основным  показателем безубыточности работы предприятия является прибыль. Абсолютная сумма прибыли, полученная предприятием, характеризует финансовую результативность его деятельности, но не позволяет  проанализировать достаточность полученного  эффекта. Для его оценки используются относительные показатели прибыльности, характеризующие отдачу производственных затрат на производство и реализацию продукции или отдачу вложенного в производство капитала, называемые рентабельностью.

Рентабельность  – показатель эффективности деятельности организации, выражающий относительную  величину прибыли и характеризующий  степень отдачи средств, используемых в производстве.

Коэффициенты  рентабельности, с одной стороны, представляют собой частный случай показателей эффективности, когда  в качестве показателя эффекта в числителе дроби берется прибыль, а в знаменателе — величина ресурсов или затрат. С другой стороны, «рентабельность» понимается в более широком смысле, нежели «эффективность».

Существует  множество коэффициентов рентабельности (доходности) в зависимости от того, с чьей позиции пытаются оценить  эффективность финансово-хозяйственной  деятельности предприятия. Поэтому  выбор оценочного коэффициента зависит  от того, какой показатель эффекта (прибыли) используется в расчетах.