Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. 48

Оглавление

 

 

Введение

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования: инвесторы, банки, поставщики, налоговые инспекции и так далее.

Актуальность темы курсового проекта обусловлена тем, что: в современных условиях необходимо рационально оценивать и управлять финансовым состоянием для выживаемости предприятия.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные.

Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Финансовое состояние в значительной степени определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой мере гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим экономическим отношениям.

Конкурентоспособность предприятию может обеспечить только правильное управление движением финансовых ресурсов и капитала, находящихся в распоряжении. Таким образом, видно, какую значимость имеет оценка и управление финансовым состоянием предприятия, и что данная проблема является наиболее актуальной в нашей стране, при переходе к развитой рыночной экономике.

Успешное финансовое управление, направленное на выживание фирмы в условиях конкурентной борьбы, избежание банкротства и крупных финансовых неудач, лидерства в борьбе с конкурентами, приемлемые темпы роста экономического потенциала фирмы, рост объёмов производства и реализации, максимизация прибыли, минимизация расходов, обеспечение рентабельной работы фирмы - и есть цель финансового менеджмента.

Цель данного проекта – разработать мероприятия по оптимизации управления финансовым состоянием предприятия на примере ООО Торговый дом «Спектр».

Исходя из поставленных целей, сформируем задачи:

Исследовать теоретико-методологические основы оценки и управления финансовым состоянием предприятия.

Провести анализ финансового состояния предприятия ООО Торговый дом «Спектр»», выявить проблемы

Разработать мероприятия по улучшению финансового состояния.

Объектом данного исследования является финансово-хозяйственная деятельность Общество с ограниченной ответственностью Торговый дом «Добрыня».

Предметом исследования является система управления финансовым состоянием предприятия.

В дипломном проекте были использованы следующие методы: сравнительный анализ, в том числе горизонтальный анализ, вертикальный анализ, трендовый анализ, анализ коэффициентов (относительных показателей), а также факторный анализ.

Практическая значимость курсового проекта заключается в том, что содержащиеся в нем выводы, предложения и экономически обоснованные рекомендации позволяют улучшить финансовое состояние предприятия.

 

Глава 1. Анализ финансового состояния предприятия на основании ООО «ТД Спектр».

1.1 Краткая характеристика ООО «ТД Спектр»

Группа предприятий «Спектр» работает с 1995 года. Успешная стратегия развития на потребительском рынке способствовала развитию объемов и видов деятельности.

Деятельность группы предприятий «Спектр» рассчитана на широкий круг потребителей. Однако приоритетным направлением является оптовая торговля. В 2014 году в Воронеже и Воронежской области области планируется открыть порядка 15 новых супермаркетов и магазинов «Порядок».

ООО «ТД Спектр» учреждено 17 августа 2001 года с долей 50% от уставного капитала и гражданкой РФ Юсуповой Маргаритой Юрьевной с долей 50% от уставного капитала. Зарегистрировано Администрацией Воронежской области 11 сентября 2001 года. Внесено в единый государственный реестр юридических лиц 29 декабря 2002 года записью за номером 1025900923620.

Полное фирменное наименование: Общество с ограниченной ответственностью Торговый дом «Спектр».

Сокращенное фирменное наименование: ООО ТД «Спектр».

Место нахождения: Россия, г. Воронеж, ул. В.Васильева,8.

Почтовый адрес: 614033, г. Воронеж, ул. В.Васильева,8.

Избранным директором ООО ТД «Спектр» является Афанасьев Алексей Петрович. Главным бухгалтером назначенным на должность директором является Власова Ирина Юрьевна.

ООО ТД «Спектр» является юридическим лицом, коммерческой организацией, имеет обособленное имущество, может от своего имени заключать сделки, приобретать и осуществлять имущественные и личные права, выступать истцом или ответчиком в суде, арбитражном суде.

Вся отчетность консолидируется в головном подразделении г. Екатеринбурга. Торговый дом имеет шесть расчетных счетов, а также в течение 2012 года общество использовало в своей деятельности ссудный счет, для зачисления овердрафтного кредита банка. ООО ТД «Спектр» имеет самостоятельный баланс; круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование на русском языке и указание на его местонахождения; вправе иметь штампы и бланки со своим фирменным наименованием, собственную эмблему, а также зарегистрированный в установленном порядке товарный знак и другие средства индивидуализации. В 2006 году предприятием получена лицензия Б № 071097 регистрационный №259 выданная 14.07.2006 года управлением федеральной налоговой службы по Свердловской области на право осуществления закупки, хранения и поставки алкогольной продукции (спиртные напитки, в том числе водка, вино), сроком действия до 14.07.2015 года.

Целью деятельности ООО ТД «Спектр» является извлечение прибыли.

ООО ТД «Спектр» осуществляет следующие виды деятельности:

• торговая и закупочная деятельность, оптовая и розничная торговля товарами народного потребления;
• посредническая деятельность;
• информационные, маркетинговые услуги;
• транспортные услуги юридическим лицам и гражданам;
• сдача помещений в аренду;
• производство товаров народного потребления и продукции производственно-технического потребления.

Имущество ООО ТД «Спектр» принадлежит ему на праве собственности и образуется из:

• вкладов учредителей (участников) в уставный капитал;
• продукции, произведенной ООО ТД «Спектр» в процессе его деятельности;
• полученных доходов;
• иного имущества, приобретенного по иным основаниям, допускаемым законодательством.

Весомое преимущество ООО ТД «Спектр» — развитая инфраструктура.

Торговый дом «Спектр» готов предоставить своим клиентам широкий спектр продукции отечественных и зарубежных производителей. ООО ТД «Добрыня» проводит политику активных продаж через торговых представителей. Доставка грузов производится бесплатно.

 

1.2 Общая оценка структуры имущества и источников его образования

Финансовое состояние организации характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов).

Оценка стоимости имущества организации включает изучение структуры имущества и ее изменений, выявление источников формирования имущества.

Бухгалтерский баланс позволяет дать общую оценку изменения имущества предприятия, выделить в его составе оборотные (мобильные) и внеоборотные (иммобилизованные) активы, изучить динамику его структуры. Под структурой понимается процентное соотношение отдельных групп имущества и статей внутри этих групп.

Анализ динамики состава и структуры имущества дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества предприятия и отдельных его видов. Прирост (уменьшение) актива свидетельствует о расширении (сужении) деятельности предприятия.

Сравнительный аналитический баланс ООО Торговый дом «Спектр» нами представлен в приложении 1. Данный баланс был составлен на основе годовых бухгалтерских балансов за 2010, 2011, 2012 года.

Из составленного аналитического баланса видно, что общая стоимость имущества предприятия, включая деньги и средства в расчетах, увеличилась в 202 году по сравнению с 2010 годом на 39246 тыс. руб. или 67%. Данное увеличение произошло в основном за счет роста оборотных (мобильных) активов, их динамика представлена на рисунке 1.1.

Рисунок 1.1. Динамика изменения оборотных активов, тыс. руб.

В 2010 году оборотные активы составили 57740 тыс. руб., а в 2012г. – 96396 тыс. руб. То есть их величина увеличилась на 38656 тыс. руб. или 66,95%, но их удельный вес в стоимости активов снизился по сравнению с 2010 годом на 0,03 пункта и в 2012 году составил 98,53%.

Основным показателем увеличения оборотных активов является значительный рост дебиторской задолженности. В 2012 году по сравнению с 2010 годом она увеличилась на 37204 тыс. руб. или 142,3%. Наблюдается рост ее удельного веса на 20,13 пункта и в 2010 году составляет 64,75% всех активов. Динамика величины дебиторской задолженности представлена на рисунке 1.2.

 

Рисунок 1.2. Динамика изменения дебиторской задолженности

Также на увеличение оборотных активов повлияло увеличение запасов в 2012 году по сравнению с 2010 годом на 6067 тыс. руб. или 31,38%. Удельный вес запасов нестабилен, так в 2010 году он составил 33%, в 2011г. – 36,24%, в 2010г. – 25,96%. Представим динамику изменения абсолютной величины запасов на рисунке 1.3, и динамику удельного веса на рисунке 1.4

 

Рисунок 1.3. Динамика изменения запасов

 

Рисунок 1.4. Динамика изменения удельного веса запасов

На протяжении 2010 и 2011 года наблюдается увеличение вложений в краткосрочные финансовые вложения, предоставленные в виде целевого займа другим предприятиям. Но в 2012 году данные вложения снизились на 426 тыс. руб. по сравнению с 2010 годом и на 5816 тыс. руб. по сравнению с 2011 годом. И, изобразим динамику изменения краткосрочных финансовых вложений и денежных средств на рисунке 1.5.

Рисунок 1.5. Динамика изменения краткосрочных финансовых вложений и денежных средств

Из рисунка 1.5 видно, что в 2012 году по сравнению с 2011годом величина денежных средств снизилась на 5057 тыс. руб. или 38,9%.

Кроме изменения оборотных активов произошло незначительное изменение внеоборотных (иммобилизованных) активов. В 2012 году по сравнению с 2010 годом они увеличились на 590 тыс. руб. или 69,91%, удельный вес также увеличился на 0,03 пункта. На увеличение внеоборотных активов значительное влияние оказал рост основных средств на 839 тыс. руб. или 141,01% и в 2012 году их величина составила 1434 тыс. руб. В 2011 и 2012 году положительным моментом для предприятия служит отсутствие незавершенного строительства. 
1.3 Расчет и оценка показателей, характеризующих финансовое состояние

Согласно методики профессора Э.А. Маркарьяна проанализируем финансовое состояние ООО Торгового дома «Спектр». Обозначим через индекс 1 – данные на 31.12.2010 г., 2 – на 31.12.2011 г., 3 – на 31.12.2012 г. На основе приложения Г произведем расчет и оценку коэффициентов финансовой устойчивости:

1. Коэффициент  автономии (Ка):

КА1=2335 / 58584=0,04

КА2=12604 / 83337=0,15

КА3=14115 / 97830=0,14

Минимальное пороговое значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0,5. На анализируемом предприятии данный коэффициент находится гораздо ниже норматива, что позволяет говорить о низкой доле собственного капитала в имуществе предприятия, а, следовательно, предприятие может не справиться с непредвиденными обстоятельствами, возникающими в рыночной экономике. Наблюдается тенденция значительного роста данного коэффициента в 2010 и 2011 году и незначительное снижение в 2012 году на 0,01 пункт.

1. Коэффициент маневренности (КМ):

КМ1=(2335-844) / 2335=0,64

КМ2=(12604-872) / 12604=0,93

КМ3=(14115-1434) / 14115=0,90

Нормальным ограничением данного коэффициента является значение ≥ 0,2- 0,5. На анализируемом предприятии наблюдается высокий уровень данного коэффициента. В 2012 году происходит незначительное снижение на 0,03 пункта. Достаточно высокое значение анализируемого показателя означает, что значительная часть собственного капитала предприятия закреплена в ценностях мобильного характера, которые являются достаточно ликвидными, а, следовательно, могут быть в течение короткого времени преобразованы в денежную наличность.

3. Коэффициент  отношения мобильных и иммобилизованных  средств (КМ/И):

КМ/И1= 57740 / 844=68,41

КМ/И2= 82465 / 872=94,57

КМ/И3= 96396 / 1434=67,22

Мобильные активы на анализируемом предприятии составляют большую часть по сравнению с иммобилизованными активами. Наблюдается снижение данного показателя в 2012 году на 27,35 пункта, что является положительным фактом, так как предприятие может быстрее реализовать свои активы для погашения обязательств.

2. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным оборотным капиталом (КС):

КС1=(2335-844) / 57740=0,03

КС2=(12604-872) / 82465=0,14

КС3=(14115-1434) / 96396=0,13

Нормальное ограничение для данного коэффициента составляет значение ≥ 0,1. На анализируемом предприятии значения рассчитываемого показателя превышают нормативное значение только в 2011 и 2012 году, то есть предприятие в 2010 году не смогло обеспечить оборотные активы собственным капиталом, но уже в 2011 году оно смогло обеспечить оборотные активы на 14%, а в 2012 году на 13%.

5. Коэффициент  обеспеченности запасов собственным  капиталом (КО):

КО1=(2335-844) / 19334=0,08

КО2=(12604-872) / 30199=0,39

КО3=(14115-1434) / 25401=0,5

Нормальным ограничением является значение ≥ 0,6 – 0,8. В нашем случае наблюдается рост уровня данного коэффициента и приближение его к нормативу. В 2012 году показатель составляет 0,5, что близко к нормативу. Представленный показатель говорит о том, что предприятие практически полностью покрывает запасы собственным оборотным капиталом. Это положительный момент для предприятия.

6. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (КЗ/С):

КЗ/С1= 56249 / 2335=24,1

КЗ/С2= (6027+64706) / 12604=5,61

КЗ/С3= (1494+82221) / 14115=5,93

Нормальное ограничение данного коэффициента ≤ 1. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, что в 2010 г. на 1 рубль собственных средств было привлечено 24,19 рублей заемных средств, в 2011 г. – 5,61 рублей, а в 2012 г. – 5,93 рублей, что говорит о понижении зависимости предприятия от заемных средств при финансировании активов, однако данный показатель находится значительно выше нормы.

7. Коэффициент  имущества производственного назначения (КПИ):

КПИ1=(595+249+19334) / 58584=0,34

КПИ2=(872+30199) / 83337=0,37

КПИ3=(1434+25401) / 97830=0,27

Нормальным считается ограничение данного показателя ≥ 0,5. На анализируемом предприятии наблюдается повышение данного коэффициента в 2011 году на 0,03 пункта, однако его величина остается ниже нормы. В 2012 году происходит снижение на 0,1 пункт, в основном за счет снижения величины запасов на 4798 тыс. руб. Расчет вышеназванного показателя говорит о том, что предприятие имеет низкий удельный вес имущества производственного назначения.

Сведем данные коэффициенты в таблицу 1.1.

 

 

 

 

Таблица 1.1 - Значения коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость предприятия

№ п/п	Показатели	Обозна-чение	Норма	2010г.	2011г.	2012г.	Изменения к 2010 году
А	Б	1	2	3	4	5	6
1	Коэффициент автономии	КА	>0,5	0,04	0,15	0,14	+0,1
2	Коэффициент маневренности	КМ	≥0,2-0,5	0,64	0,93	0,90	+0,26
3	Коэффициент отношения мобильных и иммобилизованных средств	КМ/И	-	68,41	94,57	67,22	-1,19
4	Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным оборотным капиталом	КС	>0,1	0,03	0,14	0,13	+0,1
5	Коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом	КО	>0,6-0,8	0,08	0,39	0,5	+0,42
6	Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	КЗ/С	≤1	24,1	5,61	5,93	-18,17
7	Коэффициент имущества производственного назначения	КПИ	≥0,5	0,34	0,37	0,27	-0,07

Итак, из произведенных расчетов, можно сделать вывод, что предприятие зависит от заемных средств, величина заемных средств превышает величину собственных. На предприятии достаточно собственных оборотных средств для обеспечения оборотных активов. Значительная часть собственного капитала сосредоточена в ценностях мобильного характера, которые являются более ликвидными. Можно сделать вывод о неустойчивом финансовом состоянии предприятия, так как некоторые показатели ниже нормы.

Далее произведем расчет показателей платежеспособности и ликвидности.

Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия осуществляется путем сравнения средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Для проведения данного анализа разделим активы и пассивы анализируемого предприятия на группы, составим таблицу 1.2.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 1.2 - Показатели платежеспособности и ликвидности, тыс. руб.

№ п/п	Показатели	Обозначение	2010	2011	2012
А	Б	В	1	2	3
1	Наиболее ликвидные активы	А1	8072	13462	7647
2	Быстрореализуемые активы	А2	26145	33842	63349
3	Медленнореализуемые активы	А3	23523	35161	25401
4	Труднореализуемые активы	А4	844	872	1434
5	Наиболее срочные обязательства	П1	22464	33677	42887
6	Краткосрочные пассивы	П2	33785	31029	39334
7	Долгосрочные пассивы	П3	0	6027	1494
8	Постоянные пассивы	П4	2335	12604	14115

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву:

2010 год   2011год   2012год   Норма

А1 <П1    А1 <П1   А1 <П1   А1 ≥П1

А2 <П2    А2 >П2   А2 >П2   А2 ≥П2

А3 >П3    А3 >П3    А3 >П3   А3 ≥П3

А4 <П4    А4 <П4   А4 <П4   А4 ≤П4

На предприятии наблюдается платежный недостаток денежных средств и ценных бумаг (А1) для покрытия наиболее срочных обязательств (П1):

на 2010 г. – 14392 тыс. руб.

на 2011 г. – 20215 тыс. руб.

на 2012 г. – 35240 тыс. руб

На протяжении всех трех лет наблюдается тенденция к увеличению платежного недостатка.

В 2011 и 2012 годах ожидаемые поступления от дебиторов (А2) были больше краткосрочных кредитов банков и заемных средств (П2) на 2813 тыс. руб. (33842-31029) и 24015тыс. руб. (63349-39334) соответственно, то есть краткосрочные обязательства полностью покрываются быстрореализуемыми активами.

Медленно реализуемые активы (А3) превышали долгосрочные пассивы (П3) на протяжении всех трех лет, излишек составил в 2010 г. – 23523 тыс. руб. (23523-0); 2011г. - 29134 тыс. руб. (35161-6027); 2012г. – 23907 тыс. руб. (25401-1494).

Постоянные пассивы (П4) превышают труднореализуемые активы (А4) в течение всех трех лет, превышение составило в 2010 году - 1491 тыс. руб.; 2011 году – 11732 тыс. руб.; 2012 году – 12681 тыс. руб.

Итак, в 2010 году ликвидность баланса не идеальна, так как два неравенства имеют знак, отличный от установленного в оптимальном варианте.

В 2011 и 2012 году ликвидность отличается от абсолютной, но уже только одно неравенство не соответствует оптимальному. В 2023 году главной проблемой предприятия является недостаток денежных средств и ценных бумаг для покрытия наиболее срочных обязательств. При этом недостаток средств одной группы активов компенсируется их избытком в другой группе, хотя компенсация происходит лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Для оценки ликвидности и платежеспособности в краткосрочной перспективе рассчитывают следующие показатели: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности, коэффициент текущей ликвидности и коэффициент ликвидности при мобилизации средств.

 

Произведем их расчет на основе формул из приложения Д:

1. Коэффициент  абсолютной ликвидности (КАБЛ1):

КАБЛ1=8072 / 56249 = 0,14

КАБЛ2=13462 /64706 = 0,21

КАБЛ3=7646 / 82221 = 0,09

Нормативное требование: 0,2-0,5

2. Коэффициент быстрой (критической) ликвидности (КБЛ):

КБЛ1=(8072+26145) / 56249 = 0,61

КБЛ2=(13462+3384) / 64706 = 0,73

КБЛ3=(7646+63349) / 82221 = 0,86

Нормативное требование: 0,7-0,8

3. Коэффициент текущей  ликвидности (КП):

КП1=57740 / 56249 = 1,03

КП2=82465 / 64706 = 1,27

КП3=96396 / 82221 = 1,17

Нормативное требование: 1-2

4. Коэффициент ликвидности  при мобилизации средств (КЛМС):

КЛМС1=19334 / (33785+22464) = 0,34

КЛМС2= 30199 / (31029+33677) = 0,47

КЛМС3= 25401 / (39334+42887) = 0,31

Нормативное требование: 0,5-0,7

Для облегчения анализа показателей ликвидности сведем их в таблицу 1.3.

Как видно из таблицы 2.4, уровень абсолютной ликвидности в 2011 году выше нормы, но уже в 2012 году его уровень составил лишь 0,09. Причинами значительного снижения послужило увеличение недостатка денежных средств. Полученные значения говорят нам о том, что предприятие в 2012 г. могло погасить за счет наиболее ликвидных активов 14% краткосрочных обязательств, в 2011 г. –21%, а в 2012 году только 9%.

 

Таблица 1.3 - Анализ показателей ликвидности

№	Коэффициенты ликвидности	Нормальные ограничения	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Отклонение (+,-)
А	Б	1	2	3	4	5
1	Коэффициент абсолютной ликвидности КАБЛ	0,2-0,25	0,14	0,21	0,09	-0,05
2	Коэффициент быстрой (критической) ликвидности КБЛ	0,7-0,8	0,61	0,73	0,86	+0,25
3	Коэффициент текущей ликвидности КП	1-2	1,026	1,274	1,17	+0,144
4	Коэффициент ликвидности при мобилизации средств	0,5-0,7	0,34	0,47	0,31	-0,03

 

Представим динамику изменения коэффициента абсолютной ликвидности на рисунке 1.6.

Рисунок 1.6. Динамика изменения коэффициента абсолютной ликвидности

Согласно рисунка 1.6 можно сделать вывод, что на снижение коэффициента абсолютной ликвидности на 0,12 в 2012 году по сравнению с 2011 годом повлияло увеличение недостатка денежных средств у организации. Коэффициент быстрой (критической) ликвидности в 2011 году выше нормы и его величина составляет 0,73. Наблюдается повышение данного коэффициента в 2012 году на 0,13 пункта и его величина составила 0,86, что выше 2010 года на 0,25 пункта.  

 

 

Глава 2. Анализ и диагностика производственно-хозяйственной деятельности

2.1 Определение типа финансовой ситуации

Финансово устойчивый хозяйствующий субъект за счет собственных средств покрывает вложенные в активы средства, не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам.

Залогом финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность запасов предприятия собственными и заемными источниками формирования основных и оборотных производственных фондов. На основе предложенной в первой главе методике определения типа финансовой ситуации определим трехмерный показатель, используя формулу (11). Для начала необходимо рассчитать три показателя, отражающие степень охвата разных видов источников.

1. Собственный оборотный  капитал (ЕС).

ЕС=СК-F,    

где СК – собственный капитал;

F – иммобилизованные средства (внеоборотные активы).

Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии организации

ЕС1=2325 – 844 = 1481

ЕС2=12604 – 872 = 11732

ЕС3=14115 – 1434 = 12681

 

Положительным моментом является увеличение собственного оборотного капитала во времени (представим динамику на рисунке 2.1), а также то, что лишь незначительная доля собственного капитала направляется на приобретение основных средств и других внеоборотных активов.

 

Рисунок 2.1. Динамика изменения собственного оборотного капитала

 

2. Собственный  оборотный и долгосрочный заемный капитал (ЕТ).

Собственный оборотный и долгосрочный заемный капитал (ЕТ) определяется по формуле:

ЕТ=ЕС+КТ = (СК+КТ)-F,   

где ЕС – собственный оборотный капитал;

СК –собственный капитал;

КТ – долгосрочные кредиты и займы;

F – иммобилизованные средства (внеоборотные активы).

 

ЕТ1=1481 + 0 = 1481

ЕТ2=11732 + 6027 = 17759

ЕТ3=12681 + 1494 = 14175

Величина собственного оборотного и долгосрочного заемного капитала в 2005 году значительно увеличилась и составила 17759 тыс. руб., что выше 2004 года на 16585 тыс. руб. Но в 2006 году величина снизилась на 3584 тыс. руб., в основном за счет снижения долгосрочных пассивов на 4533 тыс. руб. Динамику собственного оборотного и долгосрочного заемного капитала представим на рисунке 2.2.

 

Рисунок 2.2. Динамика изменения собственного оборотного и заемного капитала

 

3. Все основные  источники средств (ЕН).

Все основные источники средств для формирования запасов (ЕН) определяются по формуле:

ЕН= (СК+КТ+КО)-F,   

где СК –собственный капитал;

КТ – долгосрочные кредиты и займы;

КО – краткосрочные обязательства;

F – иммобилизованные средства (внеоборотные активы).

ЕН1=(2335 + 0 + 56249) - 844= 57740

ЕН2=(12604 + 6027 + 64706) - 872 = 82465

ЕН3=(14115 + 1494 + 82221) - 1434 = 96396

Величина всех основных источников средств увеличивается на протяжении всех трех лет. Изобразим структуру всех источников средств на рисунке 2.3.

 

Рисунок 2.3. Структура всех источников средств для формирования запасов

 

Из рисунка 2.3 видно, что в 2010 году их величина составила 57740 тыс. руб., а в 2012 году - 96396 тыс. руб., что больше на 38656 тыс. руб. или 66,95 %. Это положительный момент для предприятия.

Трем показателям достаточности источников средств соответствуют три показателя обеспеченности ими запасов (включая НДС по приобретенным ценностям):

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственного оборотного капитала (±ЕС).

±ЕС=ЕС – Z,    

где ЕС – собственный оборотный капитал;

Z – запасы.