Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. 77

Примечание: * - если темп прироста 100% и более. 

Вывод:

За период - начало и конец 2009 года наблюдаются следующие изменения в балансе предприятия «А»:

1. Общая стоимость активов предприятия за отчетный период увеличилась с 13380 тыс. руб. до 15553 тыс.руб., т.е. на 16,24%. Это произошло благодаря увеличению оборотных активов на 23,37%. Это является положительным результатом деятельности организации на конец отчетного периода. Однако необходимо проанализировать факторы оказавшие влияние на увеличение валюты баланса:
2. Произошло незначительное увеличение внеоборотных активов, темп прироста составил 2,63 %. На предприятии «А» наблюдается увеличение основных средств на 4,44%, что может свидетельствовать о расширении основной деятельности. 
3. Стоимость запасов возросла на 59,66% от 4680 т.р. до 7472 т.р. при незначительном увеличении их доли в структуре баланса на 13%.
4. Величина собственного капитала организации увеличилась, на 47,51% от 9060 т.р. до 13364 т.р., что было вызвано увеличением нераспределенной прибыли, темп прироста составил 47,51 %.
5. Величина заемного капитала уменьшилась на 49,33 % от 4320 т.р. до 2189 т.р. за счет уменьшения кредиторской задолженности на 16,44% и уменьшения долгосрочных обязательств на 16,67%.
6. Величина собственных средств в обороте (разница между капиталами и резервами  и  внеоборотными активами) увеличилась с 4460 т.р. до 8643 т.р., темп прироста составил 93,79 %. При увеличении его доли в структуре активов от 33% до 56% за счет роста собственного капитала на 47,51% и увеличения стоимости внеоборотных активов на 2,63%.
7. Величина текущих обязательств уменьшилась на 16,44% от 2500 т.р. до 2089 т.р. Этот факт обусловлен уменьшением кредиторской задолженности на 16,44% и свидетельствует о расширении производства (оборотные средства) в большей степени за счет собственных средств.
8. Превышение кредиторской задолженности над дебиторской увеличилось на  70,83% от 0,48 до 0,82.

Вывод. Структура баланса оценивается как «хорошая», что подтверждается пятью положительными признаками:

• Рост валюты баланса в конце отчетного периода увеличивается по сравнению с началом периода;
• Темпы прироста оборотных активов выше, чем темпы прироста внеоборотных активов,
• Собственный капитал и темпы его роста превышают заемный капитал и темпы его роста;
• Доля собственных оборотных средств   должна быть более 10% (56%>10%).
• Отсутствие статьи «непокрытый убыток»

Также  в балансе  присутствует один отрицательный признак:

• Несбалансированный рост кредиторской и дебиторской задолженности.

      Исходя  из проведенной оценки структуры активов и их источников, структуру баланса предприятия «А» можно считать хорошей.  

2. ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ

2.1.  ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ

Таблица 2.1

Показатели  финансовой устойчивости

     Анализ  финансовой устойчивости.

1. Коэффициент капитализации (У₁) снизился на  66% от 0,47 до 0,16 за счет более интенсивного роста собственного капитала на 47,51%    и уменьшения заемного капитала на 49,33%. Для предприятия заемный капитал является не главным источником финансирования, что снижает риски.
2. Собственный капитал в обороте (У₂) увеличился на 93,79% от 4460 т.р. до 8643 т.р. Увеличение коэффициента произошло за счет увеличения величины собственного капитала организации на 47,51% и незначительного увеличения внеоборотных активов на 2,63%.
3. Коэффициент маневренности (У₃) увеличился на 29,3% с 0,5 до 0,65 за счет более интенсивного роста собственного оборотного капитала относительно заемного на 93,79% и 49,33%.
4. Коэффициент автономии (У₄) увеличился на 28,2% от 0,67 до 0,86 за счет  большего темпа прироста собственного капитала относительно валюты баланса на 47,51% и 16,24%.
5. Коэффициент финансовой устойчивости (У₅) на начало отчетного периода составил 0,69 на конец – 0,86, что говорит о его увеличении на 25,5% (в меньшей степени по сравнению с У₄ )за счет сокращения долгосрочных обязательств на 16,67%. На основании этого можного сделать вывод, что активы предприятия финансируются в основном за счет собственного капитала.
6. Коэффициент иммобилизации (У₆)   уменьшился на 16,2%, с 0,52 до 0,43. Рассматриваемый коэффициент характеризует соотношение постоянных и текущих активов. Величина прироста внеоборотных активов составила 2,63 %, а оборотных – 23,37%, что и способствовало его снижению.
7. Коэффициент концентрации заемного капитала (У₇) понизился на 56% от 0,32 до 0,14 за счет меньшего темпа прироста заемного капитала относительно валюты баланса 49,33% и 16,24%. Доля заемного капитала в валюте баланса сократилась, что вызвало снижение показателя. Следовательно, наблюдаем снижение степени риска. 
8. Коэффициент структуры заемного капитала увеличился на 59,6% с 0,03 до 0,05 за счет более интенсивного уменьшения доли краткосрочных обязательств на 50,26 % по сравнению с долгосрочными обязательствами на 16,67%.

     Вывод.

   При высоком уровне финансовой устойчивости на начало и конец отчетного периода  большая часть коэффициентов улучшила свои показатели за счет увеличения доли собственного капитала на 47,51%, оборотных активов  на 23,37%,  сокращения доли заемного капитала на 49,33%,

   По  данным показателям можно сделать  вывод о том,  что организация  практически не зависит от заемных источников финансирования, что снижает финансовый риск в будущих периодах. 

      2.2. ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬ

                      Таблица 2.3

                      Показатели платежеспособности

     Анализ  платежеспособности. 

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (Л2) на начало отчетного периода составил 1,16, на конец отчетного периода – 0,78. Его значение понизилось на 32,76 %.
2. Коэффициент быстрой  ликвидности (Л3) снизился на 1,9% от 1,64 до 1,6 за счет большего темпа прироста  текущих обязательств на 16,44% относительно доли активов быстрой ликвидности -1,49%(43,33%+(-44,83%)).
3. Коэффициент текущей ликвидности (Л4) увеличился на 47,33% от 3,51 до 5,18 за счет снижения кредиторской задолженности на 16,44%, при росте оборотных активов на 23,37%.
4. Доля оборотных средств в активах (Л5) увеличилась на 4,54% от 0,66 до 0,69 за счет превышения темпов прироста доли оборотных активов относительно валюты баланса на 23,37% и 16,24%.
5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Л6) увеличился на 60% от 0,5 до 0,8 за счет превышения темпов прироста собственного оборотного капитала относительно оборотных активов на 47,51% и 2,63% соответственно.

Вывод: Высокий уровень платежеспособности на начало отчетного периода сохранился и на его конец. Наблюдается тенденция увеличения коэффициентов абсолютной и текущей ликвидности вследствие превышения темпов прироста оборотных активов относительно текущих обязательств на  23,37% и 16,44% соответственно. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Оценка  обеспеченности запасов  источниками формирования  и типа финансового состояния предприятия 

Вывод. Кризисное финансовое состояние, характеризуемое недостатком всех источников формирования запасов на начало отчетного периода улучшилось до абсолютной устойчивости за счет превышения темпов роста всех источников формирования относительно запасов и затрат. 

      2.4. Общий вывод по разделу 2.

Таблица 2.6

ОЦЕНКА  ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ  ПРЕДПРИЯТИЯ

     Оценка  общего финансового  состояния.

Вывод. Кризисное финансовое состояние на начало отчетного периода, характеризуемое высоким уровнем платежеспособности и недостатком  обеспеченности запасов всеми источниками финансирования на конец отчетного периода улучшилось за счет увеличения собственного капитала на 93,79%, уменьшения заемного капитала на 49,33%.

За отчетный период также наблюдается  улучшение  коэффициентов финансовой устойчивости  и увеличение платежеспособности, вследствие превышения темпа прироста собственного капитала относительно заемного, а текущих обязательств относительно оборотных активов.