Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. 80

Министерство  образования и науки РФ

Федеральное государственное  бюджетное образовательное учреждение

Высшего профессионального  образования

Нижегородский государственный университет им. Н.И. Лобачевского

 

Факультет подготовки региональных кадров

 

 

 

 

 

 

Курсовая работа

 

По дисциплине: Анализ бухгалтерской отчётности

На тему: Анализ финансово-хозяйственной  деятельности предприятия

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                                                                Выполнил: Мозер О.А.

                                                                                Группа №: 4-111ЭБ/17

 

                                                                                Проверил: Козлова Е.Е.

 

 

 

 

 

 

 

Выкса 2012г.

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

Введение           стр.3

 

Глава 1. Анализ структуры и динамики имущества

и финансовых результатов организации     стр.4

1. Горизонтальный и вертикальный анализ  

активов организации (бухгалтерского баланса)     стр.4

2. Горизонтальный и вертикальный анализ

пассивов организации (бухгалтерского баланса)    стр.9

3. Горизонтальный и вертикальный анализ  

финансовых  результатов организации (отчета о  прибылях и убытках) стр.13

Глава 2. Анализ финансового состояния организации   стр.17

2.1. Анализ ликвидности        стр.17

2.2. Анализ платежеспособности  и  вероятности банкротства  стр.18

2.3. Анализ финансовой  устойчивости      стр.21

2.4. Анализ рентабельности        стр.25

2.5. Анализ деловой  активности       стр.26

Глава 3. Обобщающая комплексная оценка деятельности

организации          стр.28

3.1. Анализ экономического потенциала      стр.28

3.2. Комплексная оценка резервов производства     стр.30

Заключение          стр.39

Список используемой литературы       стр.43

Приложения          стр.44

 

Введение

Анализ платёжеспособности необходим большинству современных предприятий. Проводя его, мы узнаём не только состояние организации на данный момент времени, но и положение её, относительно конкурентов, что помогает спланировать дальнейшее развитие. Один из важнейших факторов, влияющих на увеличение прибыли, - максимальная рационализация ресурсов предприятия. При правильном использовании всех имеющихся в организации средств она, за счёт своей деятельности, способна приносить больший доход с меньшими затратами на производство. Предприятия же, не уделяющие внимания своему состоянию относительно всех долгов и имеющего имущества, могут понести большие убытки и даже обанкротиться. Поэтому необходимо рассчитывать каждый шаг предприятия: вложение средств, производство отдельных видов продукции, подбор квалификационного персонала и проч. Поэтому в настоящее время значительно возрастает роль анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятий, основная цель которого - выявление и устранение недостатков в деятельности предприятий, поиск и вовлечение в производство неиспользуемых резервов.

Целью работы является анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Для достижения поставленной цели необходимо решить ряд следующих задач:

-провести горизонтальный  и вертикальный анализ отчетности  организации;

-оценить экономический потенциал и резервы производства;

-провести анализ ликвидности;

-провести анализ рентабельности  и деловой активности;

-оценить платёжеспособность и финансовую устойчивость организации;

Объектом курсовой работы является изначально заданное предприятие.

Предметом курсовой работы является финансово-хозяйственная  деятельность предприятия.

Курсовая работа состоит  из трех глав.

Информационная база курсовой работы: Ковалёв «Финансовый анализ», Шеремет «Финансовый анализ», Басовский «Финансовый анализ».

 

Глава 1. Анализ структуры и динамики имущества и финансовых результатов организации

 

1.1 Горизонтальный и вертикальный анализ  активов организации (бухгалтерского баланса)

 

Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении организации, т.е. о вложениях в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах, связанных с производством и продажей продукции, и об остатках свободной денежной наличности. Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная статья баланса.

Основным признаком  группировки статей актива баланса  считается степень ликвидности (быстрота превращения в денежную наличность). По этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные, или основной капитал (раздел I актива баланса), и текущие (оборотные) активы (раздел II актива баланса).

Средства  организации могут использоваться в его внутреннем обороте и  за его пределами (дебиторская задолженность, приобретение ценных бумаг, акций, облигаций других организаций)

Размещение  средств организации имеет существенное значение 
в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От вложений в основные и оборотные средства, находящихся в сфере производства и обращения, их соотношения во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовое состояние организации. В связи с этим в процессе анализа активов организации следует прежде всего изучить изменения их состава, структуры и дать им оценку, используя горизонтальный и вертикальный анализ.

Для сравнения показателей бухгалтерского баланса со значениями прошлых периодов и отдельных его частей с показателями, характеризующими совокупность в целом был проведен горизонтальный и вертикальный анализ соответственно.

Горизонтальный (временной) — сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом.

Вертикальный (структурный) — определение структуры финансовых показателей (удельные значения каждого показателя в их сумме).

В процессе последующего анализа необходимо установить изменения  в самих долгосрочных активах, а также по каждой статье текущих активов баланса как наиболее мобильной части капитала.

Об укреплении финансового  состояния организации свидетельствует, как правило, увеличение объема выручки. Объем должен быть таким, чтобы текущие обязательства организации были покрыты не более чем средним трехмесячным размером выручки (соблюдение условия платежеспособности). Наличие больших остатков денежных средств на протяжении длительного времени — это результат неправильного использования оборотного капитала, который должен быстро пускаться в оборот для получения прибыли путем расширения своего производства или вложения в акции и ценные бумаги других организаций.

Необходимо  проанализировать влияние изменения счетов дебиторов. Если организация расширяет свою деятельность, то растет число покупателей и, как правило, дебиторская задолженность. С другой стороны, может сократиться отгрузка продукции, тогда счета дебиторов уменьшатся. Следовательно, рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно. Необходимо отличать нормальную и просроченную задолженность. Наличие последней создает финансовые затруднения, так как организация будет испытывать недостаток финансовых ресурсов при приобретении производственных запасов, выплате заработной платы и т.п. Замораживание средств приводит к замедлению оборачиваемости капитала, поэтому каждая организация заинтересована в сокращении сроков погашения платежей.

В процессе анализа  изучаются динамика, состав, причины  и сроки образования дебиторской задолженности, устанавливается, нет ли ее в составе сумм, нереальных для взыскания, или таких, по которым истекают сроки исковой давности. Если они имеются, то необходимо срочно принять меры по их взысканию, включая обращение в судебные органы. Для анализа дебиторской задолженности, кроме баланса, используется информация учетных регистров бухгалтерского учета.

Большое влияние на финансовое состояние организации оказывает состояние производственных запасов, составляющих до трети оборотных активов. Наличие запасов, меньших по объему, но имеющих большую оборачиваемость, означает, что производственная деятельность обеспечивается меньшим объемом финансовых ресурсов, находящихся в запасе. Накопление больших запасов свидетельствует о спаде деловой активности организации.

Во многих организациях большой удельный вес в текущих активах занимает готовая продукция, что связано с конкуренцией, потерей рынков сбыта, низкой покупательной способностью хозяйствующих субъектов и населения, высокой себестоимостью продукции, неритмичностью выпуска, отгрузки и другими факторами.

Увеличение остатков готовой продукции на складах организации приводит также к долгосрочному замораживанию оборотных средств, отсутствию денежной наличности, потребности в кредитах и уплате процентов по ним, росту кредиторской задолженности поставщикам, бюджету, работникам организации по оплате труда и т.д. В настоящее время это одна из основных причин спада производства, снижения его эффективности, низкой платежеспособности организаций и их банкротства.

Для анализа  состава, длительности и причин образования сверхнормативных остатков готовой продукции используются данные аналитического и складского учета, инвентаризации и оперативных данных отдела сбыта, службы маркетинга. Чтобы расширить старые и изыскать новые рынки сбыта, необходимо изучать пути снижения себестоимости продукции, повышения ее качества и конкурентоспособности, структурной перестройки экономики организации, проведение эффективной рекламной кампании и т.д.

Для формирования структуры  активов определяется ряд показателей:

1) удельный вес каждой  статьи  баланса в валюте баланса:

,

где – i-статья баланса;

      ВБ – валюта  баланса.

2) доля изменения статьи баланса  в общем изменении валюты баланса  показывает, в какой степени изменение  валюты баланса связано с отдельной статьей актива или пассива баланса:

где – изменение i –статьи баланса;

      – изменение валюты баланса.

На основании показателя фондоотдачи активной части определяется величина активной части основных средств:

, где

N - выручка (объем продаж)

  - фондоотдача основных средств

Средняя величина активной части основных средств определяется по формуле  средней арифметической:

Результаты проведенного горизонтального и вертикального  анализа активов бухгалтерского баланса представлены в Приложениях 3 и 4.

По данному  материалу были проведены исследования, приведённые в следующих графиках:

В течении 2-х  лет в организации общая стоимость активов остаётся неизменной, однако 2 и 6 кварталы говорят о снижении, а 3,4 и 5 указывают на максимальное увеличение стоимости имущества в течении 2-х лет (рис.1).

Рис.1. Изменение стоимости имущества

Рис.2. Структура активов

В течении 2-х  лет общее отношение ВОА к ОА сохраняется 50% к 50%. Это свидетельствует о наличии как основы для производства и профилирования своей деятельности, так и «лёгкости» производства, т.е. текущая деятельность организации способна приносить доход в короткие сроки (рис.2).

Запасы по отношению  к дебиторской задолженности  располагаются 50% на 50% в течении  года. В течении следующего года дебиторская задолженность подавляет  величину запасов, что говорит о  замедлении оборачиваемости активов  в течении второго года (рис.3).

Рис.3. Структура ОА

Наличие в составе  ВОА более 70% основных средств указывает  на благоприятное состояние фирмы. Так же, имеющиеся незавершённое  строительство и долгосрочные финансовые вложения благоприятно влияют на весь состав ВОА. Минимальный размер НМА свидетельствует о низкой наукоёмкости организации (рис.4).

Рис.4. Структура ВОА

1.2 Горизонтальный  и вертикальный анализ пассивов  организации (бухгалтерского баланса)

 

 

Если в активе баланса  отражаются средства организации, то в  пассиве — источники их образования.

Финансовое  состояние организации во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены.

По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный — раздел III баланса и заемный разделы — IV и V баланса.

Необходимость в собственном  капитале обусловлена требованиями самофинансирования организаций. Собственный капитал создает основу независимости организации. Однако нужно учитывать, что финансирование деятельности организации только за счет собственных средств не всегда выгодно для нее, особенно в тех случаях, когда производство носит сезонный характер. Тогда в отдельные периоды будут накапливаться большие средства на счетах в банке, а в другие периоды их будет недоставать. Кроме того, если цены на финансовые ресурсы невысоки, а организация может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, она может повысить рентабельность собственного капитала.

Рис. 5. Классификация заёмных  источников финансирования организации

В то же время если средства организации  созданы в основном за счет краткосрочных  обязательств, то финансовое положение  будет неустойчивым, так как с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за их своевременным возвратом и привлечением в оборот на непродолжительное время других капиталов.

Следовательно, финансовое положение  организации во многом зависит от оптимальности соотношения собственного и заемного капитала.

В процессе анализа пассивов организации  в первую очередь следует изучить  изменения в их составе, структуре  и дать им оценку.

Оценка изменений, которые произошли  в структуре капитала, может быть разной с позиции инвесторов и с позиции организации. Для банков и прочих инвесторов ситуация более надежная, если доля собственного капитала у клиента больше 50%. Это уменьшает финансовый риск. Организации же, как правило, заинтересованы в привлечении заемных средств. Получив заемные средства под процент меньший, чем рентабельность организации, можно расширить производство, повысить доходность собственного капитала.

При внутреннем анализе финансового состояния  необходимо изучить динамику и структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения отдельных слагаемых и дать оценку этим изменениям за отчетный период.

Привлечение заемных  средств в оборот организации  — нормальное явление. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов, применению санкций и ухудшению финансового положения.

Следовательно, разумные размеры заемного капитала способны улучшить финансовое состояние организации, а чрезмерные — ухудшить его. Поэтому в процессе анализа необходимо изучить состав, сроки появления кредиторской задолженности, наличие, частоту и причину образования просроченной задолженности поставщикам ресурсов, персоналу организации по оплате труда, бюджету, установить сумму выплаченных санкций за просрочку платежей.

При анализе кредиторской задолженности следует учитывать, что одновременно она служит и источником покрытия других видов задолженностей.

Анализ структуры пассива  баланса необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования деятельности организации и ее рыночной устойчивости.

Структура пассивов бухгалтерского баланса (см. приложение 1) формируется исходя из следующих равенств:

1) актив организации  за рассматриваемый период равен  пассиву за тот же период:

А=П = ВБ, где

ВБ – валюта баланса

2) собственный капитал  определяется по формуле:

СК = Кавт * ВБ, где

К авт – коэффициент  автономии

3) пассив складывается  из собственного и заемного  капитала организации:

П = СК + ЗК,  ЗК = П - СК

Результаты проведенного горизонтального и вертикального  анализа пассивов бухгалтерского баланса представлены в Приложениях 3 и 4.

По данному материалу  были проведены исследования, приведённые  в следующих графиках:

Рис. 6. Структура пассивов (в %)

Рис.7. Структура пассивов (в т.р.)

В составе пассивов преобладающая  часть заёмного капитала не даёт благоприятных сведений о финансовом состоянии организации. 1,2,5 и 6 кварталы с наиболее низким уровнем собственного капитала (рис. 6 и рис. 7).

Рис.8. Структура капиталов и резервов

В составе капиталов  и резервов практически отсутствует  уставный капитал. Это означает, что основная деятельность организации осуществляется за счёт нераспределённой прибыли (рис.8).

Преобладающая часть  в краткосрочных обязательствах – это кредиторская задолженность (Рис.9).

Рис.9. Краткосрочные обязательства

Преобладающая часть собственного капитала организации – это нераспределённая прибыль. Данное соотношение средств свидетельствует о низкой финансовой устойчивости, т.к. в случае убытка организации придётся осуществлять свою деятельность за счёт заёмных средств. Большую часть в составе краткосрочных обязательств занимает кредиторская задолженность, т.е. организация пока способна развиваться за счёт собственных средств и заёмная часть капитала не является критической для неё.

1.3 Горизонтальный анализ финансовых результатов организации (отчета о прибылях и убытках)

 

 

Показатели  анализа проведены в приложении 5.

 

 

1 Динамика  выручки

 

Рис.10. Динамика выручки

Из рисунка 10 видно, что за 2 года показатель выручки растёт, что свидетельствует об улучшении производства и его стабильности в плане развития.

2 Динамика  себестоимости

Рисунок 11 свидетельствует об увеличении себестоимости. Следовательно организация использует не совсем верную тенденцию в производстве, которая увеличивает затраты.

Рис.11. Динамика себестоимости

3 Динамика  чистой прибыли

Рис.12. Динамика чистой прибыли

Чистая прибыль по итогам 8 кварталов возрастает, что  является положительным моментом. Самый  высокий показатель наблюдается  в 4 квартале, самые низкие – в 1,2,3 и 5 кварталах.

Структура себестоимости

Рис 13. Структура себестоимости

На рисунке 13 показана структура себестоимости. Из данной диаграммы видно, что основную часть  всех застрат на продукцию занимают сырьё и материалы, так же немалую  долю вносят затраты на оплату труда  и прочие затраты (штрафы, отчисления на соц. нужды, ремонт основных фондов и другое).

В рассматриваемой главе  был проведен горизонтальный и вертикальный анализ отчетности и горизонтальный анализ отчёта о прибылях и убытках. Таким образом, проведя горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса можно заметить,  что в активе баланса сохраняется равенство между оборотными и внеоборотными активами, что говорит как о материальной обеспеченности производства, так и устойчивости её относительно основных средств. Минимальную долю в составе внеоборотных активов занимают нематериальные активы, это показывает ненаукоёмкое производство организации. В течении 2, 3 и 4 кварталов стоимость имущества возрастала, но к итогу 8 квартала она определилась тем же показателем, что был обозначен в 1 квартале. Доля собственного капитала в составе пассивов в среднем равна показателям заёмного капитала, из этого можно заключить, что у организации достаточно собственных средств для покрытия всех своих расходов.

Характеризуя отчет  о прибылях и убытках можно сказать, что увеличение выручки за весь период времени по отношению к 1 кварталу возрастает скачкообразно, что говорит о стабильности деятельности. Темп прироста был так же скачкообразен в течении исследуемого периода.

 

 

Глава 2. Анализ финансового  состояния организации

 

2.1. Анализ ликвидности

 

Кредитоспособность - наличие  у заемщика предпосылок, возможностей получить кредит и возвратить его  в срок. Определяется экономическим  положением компании, ее надежностью, наличием ликвидных активов, возможностью мобилизации финансовых ресурсов. Понятие "кредитоспособность" относят чаще всего к предприятиям, организациям, фирмам, компаниям, которые претендуют на получение банковского кредита и берут на себя обязательство соблюдения условий договора о кредитовании.

С кредитоспособностью тесно связаны показатели ликвидности.

Ликвидность активов  —  скорость (время) превращения  активов в денежные средства. Чем  меньше требуется времени, чтобы  данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.

Ликвидность баланса показана в приложении 5. Баланс организации за анализируемый период не является ликвидным, т.к. самых ликвидных активов не хватает, что бы погасить самые срочные долги.

Для оценки кредитоспособности рассчитываются коэффициенты текущей, критической и абсолютной ликвидности.

Таблица 1. Коэффициенты кредитоспособности

k	1	2	3	4	5	6	7	8
k текущей ликвидности = (А1+А2+А3)/(П1+П2) от 1 до 2	1,333	1,445	1,532	1,612	1,060	1,211	1,678	1,524
выполняется/не выполняется	да	да	да	да	да	да	да	да
k критической ликвидности = (А1+А2)/(П1+П2) =1	0,632	0,684	0,745	0,792	0,586	0,697	0,944	0,839
выполняется/не выполняется	нет	нет	нет	нет	нет	нет	да	нет
k абсолютной ликвидности = А1/(П1+П2) ≥ 0,2	0,149	0,195	0,193	0,208	0,143	0,167	0,220	0,179
выполняется/ не выполняется	нет	нет	нет	да	нет	нет	да	нет

 

Коэффициент текущей  ликвидности характеризует платежные  возможности организации,  оцениваемые  при условии не только своевременных  расчетов с дебиторами и благоприятной  реализации готовой продукции, но и  продажи при необходимости прочих элементов материальных оборотных средств. Он показывает, сколько рублей в оборотных активах приходится на один рубль текущих обязательств и характеризует ожидаемую оплатность организации на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств.

Значение коэффициента зависит от длительности производственного  цикла, структуры запасов и затрат и ряда других факторов, рекомендуемым  для него считается условие: 1£ К_лт £ 2. Во всех кварталах исследуемого периода значения коэффициента текущей ликвидности попадают в рекомендуемый интервал значений, что свидетельствует о рациональном вложении организацией своих средств и эффективном их использовании.

Коэффициент критической  ликвидности или промежуточный  коэффициент покрытия отражает прогнозируемые платежные возможности организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

Рекомендуемое значение коэффициента критической ликвидности: К_кл ³1. Данные требования выполняются лишь в 7 квартале. В остальном же можно сказать, что организация не обеспечена ликвидными ресурсами.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время. Рекомендуемое ограничение данного показателя: К_ал ³ 0,2-0,5. Эти требования выполнимы для организации в 4 и 7 кварталах, т.е. общая совокупность показателей говорит о том, что организации необходимо привлечь свободные денежные средства в свой оборот.

 

2.2. Анализ платежеспособности и  вероятности банкротства

 

Платежеспособность - способность полностью выполнить свои обязательства по платежам, исходя из наличия денежных средств, необходимых и достаточных для выполнения этих обязательств. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства (краткосрочные кредиты и займы, кредиторскую задолженность).

Анализ платежеспособности организации непосредственно связан с оценкой несостоятельности организации (банкротства).

В российском законодательстве (Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве) ») используется критерий платежеспособности. В  соответствии с п.2 ст.3 ФЗ РФ «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.02 №127-ФЗ юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены.

Основанием для признания  организации банкротом является:

1. Невыполнение нормативно  закрепленного коэффициента К9