Анализ финансового баланса

Содержание

Стр.

Теоретическая часть

Введение                                                       3

Информационная  база финансового анализа                        4

Виды и структура  баланса                                      10

Цели и задачи финансового анализа                             12

Методы и  приемы финансового анализа                           14

Заключение                                                    22

Практическая часть

Горизонтальный  анализ актива баланса                          23

Вертикальный анализ пассива баланса                           24

Анализ финансового состояния                                  25

Анализ финансовой устойчивости                                26

Анализ деловой  активности                                     28

Анализ возможности  банкротства                                30

Список использованной литературы                              31

Приложение 1.Бухгалтерский  баланс                             33

Приложение 2.Отчет  о прибылях и убытках                       36

Теоретическая часть

Введение

Главная цель финансово-хозяйственной  деятельности предприятия в условиях становления и развития рыночных отношений хозяйствования сводится к одной стратегической задаче –  увеличению активов предприятия. Для  этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

Целью разработки финансовой политики предприятия является построение эффективной системы  управления финансами, направленной на достижение стратегических и тактических целей его деятельности.

Указанные цели индивидуальны  для каждого хозяйствующего субъекта. Предприятия в условиях высокой  инфляции и существующей налоговой  политики государства могут иметь  различные интересы в вопросах формирования и использования прибыли, выплаты дивидендов, регулирования издержек производства, увеличения имущества и объемов продаж (выручки от реализации).

Известно, что  в сегодняшних условиях для большинства  предприятий характерна реактивная форма управления финансами, т.е. принятие управленческих решений как реакции на текущие проблемы или так называемое "латание дыр". Такая форма управления порождает ряд противоречий между: интересами предприятия и фискальными интересами государства; ценой денег и рентабельностью производства; рентабельностью собственного производства и рентабельностью финансовых рынков; интересами производства и финансовой службы и т.д.

Одной из задач предприятия в  рыночной экономике является переход  к управлению финансами на основе анализа финансово-экономического состояния с учетом постановки стратегических целей деятельности предприятия, адекватных рыночным условиям, и поиска путей их достижения. Именно актуальность данных вопросов обусловила выбор темы курсовой работы «Анализ баланса». Целью данной работы является изучение теоретических основ финансового анализа и практический анализ баланса конкретного предприятия.

 Информационная  база финансового анализа

В условиях рыночной экономики бухгалтерская отчётность хозяйствующих субъектов становится основным средством коммуникации и важнейшим элементом информационного обеспечения финансового анализа.

В соответствии со статьей 13 III главы Федерального закона РФ «О бухгалтерском учёте» от 21 ноября 1999г. №129-ФЗ все организации «... обязаны составлять на основе данных синтетического и аналитического учёта бухгалтерскую отчётность. Бухгалтерская отчётность организаций, за исключением отчётности бюджетных организаций, состоит из:

• бухгалтерского баланса;
• отчёта о прибылях и убытках;
• приложений к ним, предусмотренных нормативными актами;
• аудиторского заключения, подтверждающего достоверность бухгалтерской отчётности, если она в соответствии и Федеральным законом подлежит обязательному аудиту;
• пояснительной записки».

В том же Законе отмечено, что пояснительная записка к годовой бухгалтерской отчётности должна содержать существенную информацию об организации, её финансовом положении, сопоставимости данных за отчётный период и предшествующий ему году и т.д.

Финансовая  отчетность  в условиях рыночных отношений представляет интерес для  двух групп внешних пользователей:

• Непосредственно заинтересованные в деятельности организации;
• Опосредованно заинтересованные в деятельности организации.

К первой группе относятся:

• существующие и потенциальные собственники средств организации. Им необходима информация уже о доле  собственных средств в предприятии и эффективности их использования (сколько имеется имущества, финансовые результаты деятельности).
• Существующие и потенциальные кредиторы. Они используют отчетность для оценки целесообразности предоставления или продления кредита, для установления условий кредитования и условий возврата;
• Поставщики и покупатели. Они определяют  надежность деловых связей с данным партнером;
• Государство в лице налоговых органов, чтобы контролировать уплату налогов;
• Работники организации. они интересуются данными отчетности с точки зрения заработной платы и перспектив работы на данном предприятии.

Ко второй группе относятся внешние пользователи – это те, кто непосредственно  не заинтересован в деятельности организации, но изучает отчетность для защиты интересов первой группы пользователей:

• Аудиторские службы;
• Консультанты по финансовым вопросам;
• Биржи ценных бумаг;
• Законодательные органы;
• Юристы;
• Пресса и информационные агентства;
• Профсоюзы.

К внутренним пользователям  отчетности относятся: высшее руководство  организации, главные специалисты (менеджеры) , которые по данным отчетности определяют потребность в финансовых ресурсах; оценивают правильность принятых инвестиционных решений, определяют основные направления политики, выплаты дивидендов, осуществляют предварительные результаты финансовых показателей на предстоящий год.

Бухгалтерская (финансовая) отчетность предприятия  служит основным источником информации об его деятельности. Тщательное изучение бухгалтерской отчетности раскрывает причины достигнутых успехов, а также недостатков в работе предприятия, помогает наметить пути совершенствования его деятельности:

• Отчетность позволяет определить общую стоимость имущества организации, стоимость иммобилизованных средств (основные средства, внеоборотных активов, величины собственных и заемных средств).
• По данным бухгалтерской отчетности устанавливается излишек (недостаток) средств для формирования запасов и затрат, при этом имеется возможность определить обеспеченность организации собственными и заемными источниками.
• Бухгалтерская отчетность дает возможность оценить кредитоспособность организации, т.е. способность полностью и своевременно рассчитываться по своим обязательствам.
• Бухгалтерская отчетность позволяет определить наиболее ликвидные активы (быстро реализуемые), медленно реализуемые, трудно реализуемые.
• По данным бухгалтерской отчетности можно установить наиболее срочные обязательства организации. В этой связи пользователи получают возможность по данным отчетности принимать решение о целесообразности и условиях партнерства, оценивать финансовое положение и кредитоспособность организации, принимать в расчет возможные риски предстоящего производства.

Внешние пользователи бухгалтерской информации получают возможность по данным отчетности:

• Принять решение  о целесообразности и условиях ведения дел с тем или иным партнером;
• Избежать выдачи кредитов ненадежным клиентам;
• Оценить целесообразность приобретения активов того или иного предприятия;
• Правильно построить отношения с имеющимися заказчиками;
• Оценить финансовое состояние потенциальных партнеров;
• Принять в расчет возможные риски предпринимательства и т.д.

Надежность выводов, полученных внешними пользователями на основе публичной  бухгалтерской отчетности, предопределяется требованиями, предъявляемыми к качеству содержащихся  в ней данных деловым миром.

В Международных  стандартах по бухгалтерскому учету  подчеркивается, что финансовые отчеты должны быть доступны для понимания. Качественными признаками отчетной информации, которые определяют “хорошую” информацию от “плохой”, являются уместность и достоверность (надежность).

Уместность и достоверность  относятся к главным параметрам, благодаря которым отчетная информация становится полезной при принятии решений.

Уместность  и достоверность, по существу, представляют собой элементы того, что в некоторых  зарубежных странах называют “объективной и правдивой картиной”. Такую  картину  дают бухгалтерские (финансовые) отчеты, содержащие адекватную информацию.

Отчетная информация считается уместной, если она способна повлиять на стоимостную оценку или  на решение, принимаемое в настоящее  время или на будущее.

На уместность информации, представленной в бухгалтерской (финансовой) отчетности, оказывают влияние следующие основные факторы: своевременность, значимость и ценность для прогнозирования и сверки результатов.

Для пользователей  более ценной является та информация, которую они имеют в нужный момент. Запоздалая информация имеет  небольшое практическое значение.

Значимость  данных финансовых отчетов оказывает  существенное влияние на оценки или  решения. Составитель бухгалтерских (финансовых) отчетов должен решать, какие из многочисленных имеющихся  у него данных могут удовлетворить  различные требования пользователей. Значимость того или иного элемента информации определяется не только его величиной в количественном выражении, но и той ролью, которую этот элемент может играть. Элемент информации является значимым, если его исключение оказывает влияние на решения, принимаемые пользователем на основании бухгалтерских (финансовых) отчетов.

Хотя предоставляемая  в этих отчетах информация обычно относится к прошлым событиям и служит основой для оценки результатов  деятельности и выполнения поставленных задач, большинству пользователей требуется также информация, касающаяся будущих решений, например, чтобы предвидеть будущую выручку и доходы предприятия. В этой связи отчетная информация о результатах деятельности предприятия в прошлом и настоящем широко используется для прогнозирования будущих доходов, а следовательно, размеров выплат дивидендов, уровня цен на баржах и т.п.

Достоверность является другим важнейшим признаком  качества учетной информации, гарантирующим  ее пользователям не только объективное  описание и приемлемое отражение тех событий, которые она должна представлять, но и  отсутствие существенных ошибок и отклонений.

На достоверность (надежность) информации, представленной в бухгалтерских (финансовых) отчетах, оказывают влияние следующие  основные факторы:

• Правдивость представленных данных. Для обеспечения достоверности требуется, чтобы информация отражала именно те явления, для описания которых она предназначена. Например, если отчет о прибылях и убытках относится к определенному периоду, то приводимые в отчете данные о поступлениях и расходах должны в максимальной степени отражать именно те поступления и расходы, которые относятся к этому периоду. Поэтому должно предусматриваться точное указание методов учета, а также процедур учета и оценки, с тем, чтобы пользователи могли правильно понимать назначение представляемой информации и суть используемых  процедур учета и оценки;
• Преобладание содержания над формой. Иногда операции и события, представленные в бухгалтерских (финансовых)  отчетах, допускают различное толкование. Их можно рассматривать с точки зрения юридической формы (поскольку большинство операций и событий являются по своему характеру договорными) или с экономической стороны существа явления. Предприятиям в своих отчетах (приложениях) следует особо выделить экономическое содержание операций и событий, даже если юридическая форма отличается от экономического содержания и предполагает иную оценку данного явления;
• Нейтральность. Информация должна быть объективной по отношению к различным пользователям. Хотя бухгалтерские (финансовые) отчеты публикуются в целях предоставления информации для оказания помощи в процессе принятия решений, сама их структура не должна влиять на выбор решения или предопределять какой-либо результат;
• Осмотрительность. При оценке достоверности информации, представленной в бухгалтерской (финансовой) отчетности, необходимо учитывать факторы неопределенности. Хотя эти отчеты основываются на событиях, имевших место в прошлом, смысл многих из этих событий раскрывается только при их рассмотрении с точки зрения последствий для будущего (например,  размеры сомнительных долгов). В момент подготовки отчетов точно определить эти последствия невозможно. Поэтому составителям бухгалтерских (финансовых) отчетов при оценке этих последствий необходимо проявлять осмотрительность;
• Возможность проверки. Данные об операции или событии, содержащейся в бухгалтерских (финансовых)  отчетах, могут быть проверены в том случае, если авторитетные и независимые аудиторы согласятся с тем, что они с разумной степенью точности соответствуют основным операциям или событиям;
• Сопоставимость. Сопоставимость позволяет пользователям проводить как динамический, так и структурный анализ. Составление бухгалтерских (финансовых) отчетов в сопоставимых единицах дает возможность исследовать коммерческую деятельность различных предприятий или одного и того же  предприятия за определенный период.

Виды  и структура баланса

Существуют  следующие основные виды бухгалтерских  балансов: вступительный, периодический  и годовой, соединительный, разделительный, санируемый, ликвидационный, сводный, консолидируемый.

Составлением  вступительного (организационного) баланса  открывается ведение бухгалтерского учета на данном предприятии.

Санируемые  балансы составляются в тех случаях , когда  предприятия приближаются к банкротству. Санируемый баланс составляется с привлечением аудитора еще до окончания отчетного периода с целью показать реальное состояние дел на предприятию в отличие от обычного, в котором отдельные статьи рассматриваются как реальные, в санируемом балансе  эти статьи могут не приниматься в расчет либо подвергаться значительной  уценке, если будет установлено, что их цифры не отвечают действительности.

Ликвидационные  балансы отличаются от  других главным  образом  оценкой  своих статей (производимой по реализационной  стоимости, в большинстве случаев более низкой, чем первоначальная балансовая стоимость). Некоторые статьи, обычные для отчетного баланса, в ликвидационном балансе могут отсутствовать.

По своему построению бухгалтерский баланс представляет собой  два ряда чисел, итоги которых постоянно равны собой. Это состояние равновесия -  важнейший признак баланса. В отечественной практике баланс обычно представляется в виде двусторонней таблицы, левая сторона которой называется активом, правая – пассивом баланса. Сальдо по всем действующим счетам из сводной сальдо-оборотной ведомости переносится один к одному в баланс в одноименные строки. Если для каких-либо счетов нет строк в соответствующем  разделе баланса, данные плюсуют к суммам других счетов согласно разъяснений по составлению отчета. 

Любой бухгалтерский  баланс представляет состояние имущественной  массы как группировку разнородных  имущественных средств (материальных ценностей, находящихся в непосредственном владении хозяйства) и прав на эти ценности и одновременно как капитал, образованный волей определенных хозяйствующих субъектов (предпринимателей, акционеров, государства и др.). баланс отражает состояние хозяйства в денежной оценке, в России – в рублях. В силу этого вопрос правильной оценки балансовых  статей имеет исключительное значение как при построении баланса, так и для оценки деятельности хозяйства.

Актив баланса  раскрывает предметный состав  имущественной  массы предприятия. Статьи актива баланса  в соответствии с действующим законодательством и традициями отдельных стран располагаются по определенной системе, в основе которой лежит степень подвижности имущества, или, как еще говорят, степень ликвидности, т.е. в прямой зависимости от того, с какой быстротой данная часть имущества приобретает в хозяйственном обороте денежную форму.

Пассив баланса  имеет иное назначение. Он показывает, во-первых, какая величина средств (капитала) вложена в хозяйственную деятельность предприятия, и во-вторых, кто и  в какой форме участвовал в создании имущественной массы предприятия.   Статьи пассива баланса группируются, как и в активе, по определенной системе, а именно по степени срочности возврата обязательств. В нашей практике статьи пассива баланса располагаются по возрастающей срочности возврата. Первое место занимает уставный капитал , за ним следуют остальные статьи. В случае расположения пассивных статей в порядке понижающейся  возвратности вначале приводится статьи баланса, характеризующие краткосрочные обязательства (краткосрочные кредиты банков, кредиторы и т.д.).

Для сопоставимости данных баланса на начало и конец  года номенклатура статей утвержденного  бухгалтерского баланса за предыдущий отчетный год должна быть приведена  в соответствие с номенклатурой  и группировкой разделов и статей в них, установленных для бухгалтерского баланса на конец года.

Цели  и задачи финансового анализа

Одна из целевых  установок финансового анализа - оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

Финансовое  состояние предприятия, по мнению Г.В.Савицкой, – это экономическая категория  отражающая состояние капитала в  процессе его кругооборота и способность  субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный  процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.

Финансовое  состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии и наоборот.

Для обеспечения  финансовой устойчивости предприятие  должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над  расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.

Следовательно, финансовая устойчивость предприятия  – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов  и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Оценка финансового  состояния может быть выполнена с различной степенью детализации, в зависимости от цели анализа, имеющейся информации и т.д.

Анализ финансового  состояния предприятия преследует несколько целей:

• определение финансового положения;
• выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;
• выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;
• прогноз основных тенденций финансового состояния.

Достижение  этих целей достигается с помощью  различных методов и приемов. 

Методы и приемы финансового  анализа

Основными компонентами финансово-экономического анализа  деятельности предприятия являются:

• анализ бухгалтерской отчетности;
• горизонтальный анализ;
• вертикальный анализ;
• трендовый анализ;
• расчет финансовых коэффициентов.

Анализ бухгалтерской  отчетности представляет собой изучение абсолютных показателей, представленных в бухгалтерской отчетности.

В процессе анализа бухгалтерской  отчетности определяется состав имущества  предприятия, его финансовые вложения, источники формирования собственного капитала, оцениваются связи с  поставщиками и покупателями, определяются размер и источники заемных средств, оценивается объем выручки от реализации и размер прибыли.

При этом следует  сравнить фактические показатели отчетности с плановыми (сметными) и установить причины их несоответствия.

В финансовом анализе широко используется метод построения вертикального и горизонтального баланса предприятия на основе данных Бухгалтерского баланса

Вертикальный анализ проводится в целях выявления  удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе и последующего сравнения результата с данными предыдущего периода.

Вертикальный  анализ сглаживает влияние инфляционных процессов, которые могут искажать абсолютные показатели отчетности, и  позволяет проводить сравнение  с другими предприятиями, чьи  отчетные данные существенно отличаются от показателей анализируемого предприятия.

Для построения вертикального баланса следует  итог пассива (или актива) баланса  и на начало, и на конец отчетного  периода принять за базовые (за 100%) и рассчитать процентную долю каждой балансовой статьи к общему итогу

Преимущества вертикального анализа - сравнимость относительных показателей предприятия, несмотря на возможную разницу уровня цен на начало и конец отчетного периода.

Для полноты  финансовой картины вертикальный анализ может быть дополнен горизонтальным, который основывается не только на абсолютных показателях, но и на относительных темпах роста (снижения).

Горизонтальный  анализ состоит в сравнении показателей  бухгалтерской отчетности с показателями предыдущих периодов.

Горизонтальный  анализ позволяет не только выявить  скорость изменения каждого показателя и прогнозировать на основе полученных данных его изменение в будущем.

Для построения горизонтального анализа следует  принять данные по каждой балансовой статье на начало отчетного периода  за 100 процентов и рассчитать прирост (снижение) каждого показателя в сравнении с базовым. Для более точного прогнозирования темпов прироста (снижения) следует провести расчеты за несколько отчетных периодов - тогда тенденция изменения будет более очевидной.

Ценность и  правильность выводов горизонтального анализа существенно зависят от влияния инфляции, но явно выделяемая динамика каждого показателя позволяет увидеть существующие тенденции их изменений.

Наиболее распространенными  методами горизонтального анализа  являются:

• простое сравнение статей отчетности и анализ их резких изменений;
• анализ изменений статей отчетности в сравнении с изменениями других статей. При этом особое внимание следует уделять случаям, когда изменение одного показателя по экономической природе не соответствует изменению другого показателя.

Горизонтальный  и вертикальный анализ взаимодополняют  друг друга и очень ценны при  сопоставлении периодов деятельности, существенно отличающихся по условиям хозяйствования, уровню цен, объемам  производства. Кроме того, вертикальный и горизонтальный анализ позволяют проводить сравнение с эталоном (например данными самого успешного в финансовом плане периода) и также анализировать результаты деятельности нескольких предприятий.

Трендовый анализ основан  на расчете относительных отклонений показателей отчетности за ряд лет от уровня базисного года.

В зависимости  от того, какого вида источники средств  используются для формирования запасов, можно судить об уровне платежеспособности предприятия.

Финансовая  устойчивость отражает стабильность характеристик, полученных при анализе финансового состояния предприятия в свете долгосрочной перспективы, и связана с общей структурой финансов и зависимостью предприятия от кредиторов и инвесторов. Финансовая устойчивость определяется соотношением собственных и заемных средств предприятия в составе источников средств.

В финансовом анализе широко используются формализованные критерии, то есть коэффициенты и показатели, рассчитываемые по определенным формулам. Полученные значения анализируются как по абсолютной величине, так и в динамике (то есть определяются тенденции их роста или снижения).

Затем они сравниваются с нормативными коэффициентами (эталонами), данными за прошлые периоды, среднестатистическими  показателями по отрасли или группе сходных предприятий. Формализованность такого подхода выражается в том, что определенное значение рассчитанного показателя или коэффициента свидетельствует о вполне конкретном состоянии дел на предприятии.

В экономической  литературе встречается огромное количество рассчитываемых коэффициентов и показателей, которые могут характеризовать отдельные стороны финансового состояния предприятия.

Основные финансовые коэффициенты, порядок их расчета, нормативные  ограничения и влияние изменений  на финансовое положение предприятия  приведены в таблице 1.

Таблица 1.

Финансовые коэффициенты.