Анализ финансового состояния и вероятности банкротства ООО «Анапа»

РОССИЙСКАЯ   ФЕДЕРАЦИЯ

министерство  образования  и  науки

федеральное  агенТство  образования

гусударственное  образовательное  учреждение

высшего  профессионального  образования

Тюменский государственный  университет

Институт  дополнительного  профессионального  образования

Специальность «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

курсовая РАБОТА 

По  дисциплине: «Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности» 

на  тему: Анализ финансового состояния и

вероятности банкротства ООО  «Анапа» 

вариант № 3 
 
 
 

Выполнил: 

студент 2 курса

Боровинская М.Н. 

Проверил:

доцент, к.э.н.

Коренкова С.И. 
 
 
 
 
 

Тюмень  2010

СОДЕРЖАНИЕ 

Введение ……………………………………………………………….…………3 

Глава 1. Анализ финансового сотояния ООО «Анапа».…….......5

1.1. Анализ имущества и источников формирования капитала ……..……...........5

1.2. Анализ финансовой устойчивости …………………………...………………10

1.3. Анализ платежеспособности и ликвидности баланса………………..…...…18

1.4. Анализ оборачиваемости и финансово-расчетной дисциплины……...……23 
 

Глава 2. АНАЛИЗ ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА ООО «АНАПА»…….27

2.1. Анализ прибыльности и рентабельности продаж,

продукции, имущества и его составных  частей………………………………….27

2.2. Анализ вероятности банкротства ………………………………………….…33 

Заключение  …………………………………………………………………….40 

Список  литературы………………………………...………………………..43 

приложения………………………………...…………………………………..45

ВВЕДЕНИЕ 
 

     Финансовое  состояние это важнейшая характеристика деятельности предприятия. Исходя из него, определяется конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивается, в какой степени  гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров  в финансовом и производственном отношениях. Финансовый анализ является существенным элементом финансового  менеджмента и аудита. Практически  все пользователи финансовых отчетов  предприятия используют методы финансового  анализа для принятия решений  по активизации своих интересов.

     Основной  целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную и  точную картину финансового состояния  предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре актива и пассива, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика  может интересовать, как текущее  финансовое состояния предприятия, так и его проекция на ближайшие  или более отдаленные перспективы, то есть ожидаемые параметры финансового  состояния.

     Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала и уметь организовать его движение таким образом, чтобы  обеспечить постоянное превышение доходов  над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий  для нормального функционирования.

     Актуальность  и практическая значимость темы настоящей  курсовой работы обусловлена тем, что  кризис неплатежей в настоящее время, в российской экономике является ключевой проблемой. А также в  условиях массовой неплатежеспособности российских хозяйствующих субъектов  особое значение приобретают меры по предотвращению кризисных ситуаций, а также мероприятия, направленные на восстановление платежеспособности предприятия и стабилизацию его  финансового состояния.

     Объектом  исследования является общество с ограниченной ответственностью «Анапа», которое начало свою деятельность в 1993 году. Относится к предприятиям промышленности.

     Целью курсовой работы является анализ финансового  состояния и вероятности банкротства  ООО «Анапа».

     Для достижения цели необходимо решить следующие  задачи:

     - проанализировать состояние имущества организации;

     - провести анализ финансовой устойчивости и ликвидности баланса;

     - подвергнуть разбору оборачиваемость оборотных средств организации;

     - провести анализ прибыли от реализации продукции  ООО «Анапа»;

     - проанализировать рентабельность продаж, имущества и его составных частей;

     - рассмотреть зарубежные и отечественные методы диагностики риска банкротства на примере ООО «Анапа»;

     - сформулировать соответствующие выводы об общем финансовом положении организации и дать рекомендации по его улучшению.

     Источниками написания курсовой работы  послужили  нормативные документы, законодательные  акты, специальная и учебная литература, публикации в периодической печати, сеть Интернет, годовая бухгалтерская отчетность ООО «Анапа» за два смежных года (2007г., 2008г.), в частности: бухгалтерский  баланс (форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2), приложение к бухгалтерскому балансу (форма №5).

Глава 1. Анализ финансового сотояния ООО «Анапа» 

1.  Анализ имущества и источников формирования капитала

    Сведения, которые приводятся в пассиве  баланса, позволяют определить, какие  изменения произошли в структуре  капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных  заемных средств, т.е. пассив показывает, откуда взялись средства, кому обязано  за них предприятие.

    По  степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный (111 раздел пассива) и заемный (1V и V разделы пассива). По продолжительности использования различают капитал постоянный (перманентный) (111 и 1V разделы пассива), который идет на покрытие (приобретение) 1 раздела актива баланса и переменный (V раздел пассива), который идет на покрытие 11 раздела (Рис. 1). Важно отметить, что может быть рассчитана уточненная величина собственного капитала (далее СК): к итогу 111 раздела пассива баланса необходимо прибавить сумму строк 640 «Доходы будущих периодов» и 650 «Резервы предстоящих расходов» из V раздела, т.к. по этим строкам отражены источники, приравниваемые для проведения анализа к собственным источникам. Соответственно эти строки будем исключать из V раздела «Краткосрочные обязательства»

    Рис. 1 Схема структуры пассива баланса

    Соотношение этих источников показывает суть финансового  состояния предприятия, которая  зависит от условий кредитования, отраслевой принадлежности предприятия, рентабельности, системы расчетов и  так далее. По мере развития предприятия  доля кредитных вложений должна относительно снижаться, а доля собственных средств  расти. Поэтому важно оценить  имущество с точки зрения источников его образования.

    Таблица 1.

    Анализ  динамики и структуры источников капитала

     На  анализируемом предприятии (Таблица 1) за отчетный год увеличилась сумма и собственного, и заемного капитала. Однако в его структуре доля собственных источников увеличилась на 19,5 %, а доля заемных на этот же процент соответственно снизилась, что свидетельствует о повышении степени финансовой независимости предприятия т внешних инвесторов и кредиторов. 

    Таблица 2.

    Динамика  структуры собственного капитала

     Данные  приведенные в таблице 2 показывают изменения в размере и структуре  собственного капитала: значительно  увеличилась сумма, и доля добавочного капитала. Общая сумма собственного капитала за отчетный год выросла на 67 955 тыс. руб. или на 226 % (67 955 / 29 937 * 100 %)

    Таблица 3.

    Динамика  структуры заемного  капитала

     Из  данной таблицы 3 следует, что сумма заемных средств выросла на 28 402 тыс. рублей или на 45,5 % (28402/62370*100%). Произошли существенные изменения в структуре заемного капитала. Задолженность по займам и кредитам была погашена полностью. Значительно увеличилась задолженность перед персоналом по оплате труда (на 6 848 тыс. рублей) и перед государственными внебюджетными фондами (на 3 033 тыс. рублей), также очень увеличилась задолженность поставщикам (на 15 064 тыс. рублей), которая временного используется в обороте предприятия до момента наступления сроков ее погашения.

     Привлечение заемных средств в оборот предприятия  – явление нормальное. Это содействует  временному улучшению финансового  состояния при условии, что они  не замораживаются на продолжительное  время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового положения. Поэтому в процессе анализа необходимо изучить состав, давность появлении. Кредиторской задолженности, наличие, частоту и причины образования просроченной задолженности поставщикам ресурсов, персоналу предприятия по оплате труда, бюджету, определить сумму выплаченных пеней за просрочку платежа. 

Анализ размещения капитала и оценка имущественного состояния  предприятия 

    Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия. Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная  статья баланса.

     По  этим данным можно установить, какие  изменения произошли в активах  предприятия, какую часть, составляет недвижимость предприятия, а какую – оборотные средства, в том числе в сфере производства и сфере обращения.

     Главным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности (скорость превращения  в денежную наличность). По этому  признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные, или основной капитал (1 раздел), и текущие (оборотные) активы (11 раздел).

     Средства  предприятия могут использоваться как в его внутреннем обороте, так и за его пределами (дебиторская  задолженность, приобретение ценных бума, акций, облигаций других предприятий).

     Оборотный капитал может находиться в сфере  производства (запасы, незавершенное  производство, расходы будущих периодов). В сфере обращения (готовая продукция на складах и отгруженная покупателям, средства в расчетах, краткосрочные финансовые вложения, денежная наличность в кассе и на счетах в банках, товары и др.).

     В процессе анализа необходимо изучить  состав, структуру и динамику основного  и оборотного капитала.

     Долгосрочные  активы, или основной капитал –  это вложения средств с долговременными  целями в недвижимость, облигации, акции, запасы полезных ископаемых, совместные предприятия, нематериальные активы и  т.д.

     Текущие активы являются наиболее мобильной  частью капитала, от состояния которых  в значительной степени зависит  финансовое состояние предприятия. При этом следует иметь в виду, что стабильная структура оборотного капитала свидетельствует о стабильном, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции. Ее существенные изменения говорят о нестабильной работе предприятия.

     На  основании баланса можно дать общую оценку имущества, находящегося в распоряжении предприятия или  контролируемого им, а также выпить в его составе оборотные и  внеоборотные средства.

     Этот  анализ важен не только для внутренней оценки состояния имущества, но и  с точки зрения финансового риска, которому подвергаются партнеры, при  заключении сделок.

     Для удобства расчетов составим Таблицу 4, приведем в ней статьи из актива бухгалтерского баланса и рассчитаем изменения за год.

    Таблица 4.

    Анализ  имущества предприятия

     Общая стоимость имущества предприятия  выросла на 96 357 тыс. рублей. В его составе оборотные активы превышают 50 % как на начало так и на конец, за отчетный период их величина выросла в стоимостном выражении на 49 954 тыс. рублей, но снизилась в структуре имущества предприятия (- 18,95 %). Стоимость материальных оборотных активов выросла на 44 409 тыс. рублей, этот факт можно признать положительным, и они стали доминировать в общей величине оборотных активов на конец года (70,13 % от общей величины оборотных средств). С финансовой точки зрения структура оборотных средств ухудшилась: произошло уменьшение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений на 2 048 тыс. рублей.

     Одновременно  с этим фактом произошло увеличение величины средств в расчетах на 7 593 тыс. рублей. В тоже время внеоборотные активы выросли за отчетный период на 46 403 тыс. рублей, одновременно в структуре произошел прирост на 18,96 % за счет увеличения основных средств.  

2. Анализ  финансовой устойчивости

     Для оценки финансовой устойчивости рассчитывают абсолютные показатели финансовой устойчивости: излишек или недостача источников средств для формирования запасов  и затрат, который определяется в  виде разницы величины источников средств  и величины запасов и затрат. При  этом к величине запасов и затрат (далее З) относят средства отражаемые по с. 210 баланса.

     Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько  показателей, которые отражают различные  виды источников:

     1. Наличие собственных оборотных средств (СОС):

     СОС = СК – ВА = (с.490+с.640+с.650)-с.190               (1)

     где СК – собственный капитал, ВА –  внеоборотные активы

     2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД):

     СД = СОС + ДП = СК – ВА + ДП = ((с.490+с.640+с.650)-с.190)+с.590  (2)

     где ДП – долгосрочный заемный капитал.

     3. Общая величина источников формирования запасов и затрат (ОИ):

     ОИ = СД + КК = СК – ВА + ДП + КК = ((с.490+с.640+с.650)-с.190)+с.590)+с.610                                                                   (3)

     где КК – краткосрочные кредиты и  займы

     Этим  трём показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют  три показателя обеспеченности запасов  и затрат источниками их формирования:

     1. Излишек или недостаток собственный оборотных средств (±СОС):

     ±СОС = СОС – З                                                                                            (4)

     2. Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (±СД):

     ±СД = СД – З                                                                                                  (5)

     3. Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат  (±ОИ):

     ±ОИ = ОИ – З                                                                                                  (6)

     Рассчитанные  показатели являются базой для классификации  финансового состояния предприятия  по степени устойчивости.

     Используя трехмерный показатель: S̅ = {S1(x1); S2(x2); S3(x3)},

     где x1 = ±СОС; x2 = ±СД; x3 = ±ОИ, определим функцию  
и отразим рассчитанные результаты в таблице 5.

      Таблица 5.

    Абсолютные  показатели финансовой устойчивости предприятия

    тыс. руб.