Анализ финансового состояния и диагностика вероятности банкротства

Введение

Эффективность управления предприятием в значительной степени определяется качеством  информационной базы и тщательностью  ее аналитической обработки.

Переход к рыночной экономике требует от предприятий  повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, активизации предпринимательства, инициативы работников трудового коллектива.

Важная роль в реализации этой задачи отводится экономическому анализу деятельности субъектов хозяйствования. Экономический анализ производственно – финансовой деятельности занимает центральное место в системе управления предприятием. На его основе разрабатываются и обосновываются управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его отдельных подразделений и работников.

Цель курсовой работы – проведение комплексного анализа финансово – хозяйственной деятельности Уфимского моторостроительного производственного объединения.

В процессе выполнение курсовой работы решаются следующие  задачи:

1. Анализ производства и реализации продукции;
2. Анализ интенсивности использования ресурсов;
3. Анализ себестоимости продукции;
4. Анализ эффективности деятельности предприятия;
5. Анализ оборачиваемости капитала;
6. Оценка финансового состояние предприятия;
7. Диагностика вероятности банкротства

Объект исследования – ОАО “Уфимское моторостроительное производственное объединение”.

Предмет исследования – бухгалтерская отчетность ОАО “УМПО”за 2010 – 2011 гг.

Бухгалтерская отчетность представлена в виде:

1. Бухгалтерского баланса (форма № 1);
2. Отчета о прибылях и убытках (форма № 2);
3. Отчета об изменении капитала (форма №3);
4. Отчета о движении денежных средств (форма № 4);
5. Приложения к бухгалтерскому балансу (форма № 5)

Для удобства расчетов использовано приложение MS Excel.

Используемая  литература и электронные ресурсы  приведены в списке литературы.

1. Теоретические основы прибыли и рентабельности

Понятие «банкротство»  является сложной экономической  категорией и имеет двухуровневую  структуру проявления.

Первый, макроэкономический, уровень связан со структурной перестройкой экономики в целом. Динамизм экономических процессов, как часть нормального функционирования рыночной экономики, требует периодического повторения ситуации банкротства для той или иной организации: банкротство устраняет нежизнеспособные элементы рынка и тем самым «освобождает дорогу» наиболее эффективно действующим субъектам.

Финансовые  трудности в целом и, банкротство  в частности, служат своего рода индикаторами «слабости», неэффективности предыдущего  распределения прав собственности, сигнализируя о неспособности данного  конкретного собственника выполнять свою функцию в экономической системе оптимальным образом. Процесс устранения такого собственника и замены его теми, кто может справиться с делом наилучшим способом, составляет элемент закономерной эволюции рыночной экономики.

Второй уровень, микроуровень, включает два варианта толкования банкротства: финансовый и юридический, где банкротство выступает в разных формах и основывается на различных критериях.

С точки зрения финансового менеджмента банкротство - это заключительный этап развития кризисной ситуации, сопровождающийся разбалансировкой финансовых потоков организации, полной потерей ликвидности и финансовой устойчивости. Финансовый аспект базируется на критерии неоплатности.

Процесс развития кризисной ситуации в организации  сопровождается постепенной потерей ее платежеспособности и, одновременно, повышением степени неплатежеспособности.

Таким образом, диагностика вероятности банкротства  состоит в определении вероятности  в будущем превышения размера  обязательств над объемом денежных средств, имеющихся в распоряжении организации.

1.  Краткая экономическая характеристика предприятия

ОАО «Уфимское  моторостроительное производственное объединение» является крупнейшим производителем авиационных двигателей в РФ. Предприятие  основано в 1925 году.

ОАО «УМПО» расположено на двух производственных площадках на территории Калининского района г. Уфы. Среднесписочная численность работающих за 2010 год – 15112 человек, в том числе промышленно-производственного персонала – 14025 человек. Общество не является субъектом малого предпринимательства.

Основными видами деятельности Общества являются: выпуск и сервисное обслуживание авиационных двигателей, газоперекачивающих агрегатов, узлов трансмиссии для вертолетов,  мотоблоков, и др.

Объединение является одним из ведущих предприятий отечественного авиадвигателестроения и определяющим для машиностроения Республики Башкортостан. Удостоено свыше 30 правительственных наград, 6 международных и 23 российских наград, занимает неизменно высокие позиции в рейтинге крупнейших предприятий России при положительной динамике товарного выпуска продукции. Выпускаемые ОАО «УМПО» авиадвигатели соответствуют лучшим мировым образцам и нормам летной годности, проверены длительной эксплуатацией, что снискало объединению репутацию поставщика изделий высокого качества. Действующая система менеджмента качества соответствует требованиям международных стандартов серии ISO-9001-2001, что подтверждено сертификатом соответствия NBP 02.112.0495-2004 в системе добровольной сертификации “Военный регистр”. В 2010 году объединение получило сертификат соответствия системы менеджмента качества аэрокосмическому стандарту AS 9100. Сертификат по AS 9100 повышает конкурентоспособность ОАО «УМПО» при работе с российскими заказчиками и свидетельствует о создании в объединении условий для выпуска высококачественной продукции. Постановлением Правительства Российской Федерации ОАО «УМПО» включено в состав предприятий, задействованных в серийном производстве авиадвигателя пятого поколения. С 2010 года объединение начало поставлять на ОАО «Компания «Сухой» в Комсомольске - на Амуре двигатели для СУ-35С - истребителей поколения 4++, в которых использованы технологии пятого поколения.

Продукция ОАО  «УМПО» экспортируется в 7 стран мира, доля экспорта за 2010 год занимает 75,6% от общего объема производимой продукции (показатель включает объем продукции произведенной для поставок внутри страны, предназначенной для изготовления продукции отгружаемой на экспорт (самолетостроительные предприятия). Основными рынками сбыта продукции  и услуг объединения в 2010 году являются:

• Алжир, Азербайджан, Вьетнам, Индия, Китай, Малайзия, Россия, Южная Корея.

Основные потребители  продукции ОАО «УМПО»:

• ОАО «Корпорация «Иркут», г. Москва;
• ОАО «Компания «Сухой», г. Москва;

• ОАО «Комсомольское на Амуре Авиационное Производственное Объединение», г. Комсомольск-на Амуре;

• ОАО «Новосибирское авиационное производственное объединение им. В.П. Чкалова», г. Новосибирск;

• Министерство Обороны РФ;

• ОАО «Кумертауское авиационное производственное предприятие», г. Кумертау;

• ОАО «Росвертол», г. Ростов на  Дону;
• Штаб ВВС Индии;
• Корпорация «Хиндустан Аэронаутикс Лимитед», Индия;

• Министерство национальной безопасности Алжирской Народной Демократической Республики;

• Министерство Обороны Малайзии;
• Международная Корпорация «LG.», Ю. Корея;
• АОЗТ «Azaitechservice», г. Баку;

• Генеральная импортно-экспортная компания ВАН СУАН «ВАСУКО», Вьетнам, г. Ханой;

• Китайская международная холдинговая компания авиационной техники (AVIC International), г. Пекин.

В 2010 году объединение  добилось следующего выполнения объемных показателей:

• план по выручке от продажи товаров, продукции, работ, услуг выполнен на 109,6%;
• план по темпам роста объема произведенной продукции в сопоставимых ценах выполнен на 100,6%: при плановом темпе роста 104,7% достигнут рост объема – 105,3%.

Более 90% объема товарного выпуска Общества составляет производство и сервисное обслуживание авиационных двигателей. Большая  часть продукции поставляется на экспорт. В настоящее время авиационные  изделия производства ОАО "УМПО" эксплуатируются более чем в 40 странах мира.

Основную долю объема производства объединения в 2010 году составляли двигатели АЛ-31Ф  и АЛ-31ФП. Объединение обладает полным производственным циклом изготовления продукции - начиная с металлургического  производства и механообработки и заканчивая сборкой и окончательными испытаниями изделий. Высококвалифицированный персонал объединения обладает необходимым опытом производства, технической поддержки и сервисного обслуживания изделий у конечных потребителей.

Вторым по значимости направлением деятельности объединения является серийное производство, поставка и обслуживание газоперекачивающих агрегатов в различной компоновке на базе двигателя АЛ-31СТ. Газоперекачивающее оборудование является перспективным для объединения видом продукции. Существующими планами предусмотрено увеличение объемов производства до 60 единиц в год.

Объединение имеет  исключительную лицензию на производство двигателей АЛ-31Ф и АЛ-31ФП сроком пользования 20 лет.

Девиз объединения: "Надежность и качество - всегда и во всем".

2. Комплексный анализ финансово – хозяйственной деятельности предприятия

1. Анализ производства и реализации продукции

По мере насыщения  рынка и усиления конкуренции  не производство определяет объем продаж, а, наоборот, возможный  объем продаж является основой разработки производственной программы. Предприятие должно производить только те товары и в таком объеме, которые оно может реально реализовать.

Темпы роста  объем производства и реализации продукции, повышение ее качества непосредственно влияют на величину издержек, прибыль и рентабельность предприятия. Поэтому данный раздел необходимо начать с анализа динамики объема производства и реализации за несколько лет в действующих ценах (см. табл. 1).

Таблица 1 –  Динамика производства и реализации продукции в сопоставимых ценах

Рис. 1 – Динамика темпов роста производства и реализации продукции

Из динамики видно, что объем производства повысился в 2010 году по сравнению с предыдущим на 862 млн.руб. и также возрос в отчетном году на 1270 млн.руб. (цепной темп роста показывает увелечение объёма производства к концу 2011 года на 2 %, а базисный темп роста показывает увеличение на 7 %.)

Рис. 2 – Динамика производства и реализации продукции

Из данной динамики видно, что объем реализации повысился в 2010 году на 1362 млн.руб и также возрос в 2011 году на 689 млн.руб. (В процентном соотношении цепной темп роста объёма реализации к концу 2010 года показывает снижение на 4 %, и базисный темп роста показывает увеличение на 3 %.)

Динамику объема реализованной продукции за последний  год проанализируем отдельно в действующих  ценах соответствующего года (см.табл. 2).

На объем  реализации продукции оказывают  влияние 2 группы факторов:

• Изменение объема производства продукции;
• Изменение остатков нереализованной продукции.

Анализ влияния  этих факторов представлен в таблицах 2,3.

Таблица 2 –  Расчет влияния факторов на изменение  объема реализованной продукции  в действующих ценах за 2010 – 2011 гг., тыс. руб.

Из таблицы 2 видно, что изменение остатков нереализованной  продукции в базисном и отчетном году отрицательные и составляет 1135854 тыс. руб, что свидетельствует о накоплении остатков нереализованной продукции на складах предприятия и не оплаченной покупателями.

.

2.2 Анализ использования  факторов производства

Показатели  интенсивности использования факторов производства предприятия в рыночных условиях служат общей оценкой эффективности работы предприятия.

Качественные  показатели использования производственных ресурсов – производительность труда, материалоемкость, фондоотдача и  оборачиваемость оборотных средств, отражающие интенсивность использования ресурсов, - являются одновременно и показателями экономической эффективности повышения организационно – технического уровня и других условий производства.

Характеристика  данных показателей, определяющих интенсивность  использования производственных ресурсов, приводится в таблице 3.

Таблица 3 - Динамика показателей интенсивности использования производственных ресурсов

Далее проводится оценка экстенсивности и интенсивности  использования производственных ресурсов следующими способом:

• анализ влияния экстенсивных и интенсивных факторов на выручку (см. табл. 5);

Таблица 4 -  Алгоритм анализа влияния факторов на выручку от реализации продукции

Таблица 5 - Анализ влияния факторов на выручку от реализации продукции

Экстенсивный  рост осуществляется за счет привлечения  дополнительных ресурсов и не меняет среднюю производительность труда  в обществе. Интенсивный рост связан с применением более совершенных  факторов производства и технологий, т.е. осуществляется, не за счёт роста объемов затрат ресурсов, а за счет роста их отдачи.

Из анализа  влияния факторов на выручку видно, что выручка увеличивается на 689437 тыс.руб. при увеличении экстенсивных показателей: численность персонала – 575725,44тыс.руб.,размер материальных затрат - 5591277,81, и средних остатков оборотных средств 3178470,40; уменьшение произошло за счёт размера основных фондов – -551976,80,. Интенсивные показатели на увеличение выручки от реализации повлияли следующим образом: увеличение производительности труда – 113711,56тыс.руб., фондоотдача – 1241413,80тыс.руб., материалоотдача – 4901840,81тыс.руб., а отрицательное воздействие было от оборачиваемости на -2489033,40.руб.

Далее необходимо провести анализ структуры основных фондов предприятия и ее динамики (таб.6) по данным раздела 3 «Амортизируемое имущество» формы №5.

Таблица 6 –  Анализ структуры основных производственных фондов предприятия 

Для большей  наглядности структуру основных производственных фондов представим графически (см. рис.3,4).

Рисунок 3 – Структура основных фондов предприятия за 2010 год

На 2010 год видно, что большую долю в структуре основных фондов предприятия составляют здания 35,46%, машины и оборудование 54,45% .

Рисунок 4 – Структура основных фондов предприятия за 2011 год

На 2011 год лидерство в структуре основных фондов предприятия, также остается за зданиями 31,34%, машинами и оборудованием 60,20%, других видов основных средств 3,43%

Таким образом, темп прироста стоимости основных фондов составил 7,17%, увеличение произошло в основном за счет:

-зданий (16,21%), сооружения и передаточные устройства (13,39%) , машин и оборудования (8,35%) и производственного и хозяйственного инвентаря (7,83%).

и уменьшение за счет :

-темпов роста транспортных средств (-14.18%)и других видов основных средств (-7,64%).

Анализ использования  основных фондов проводится на основе факторного анализа фондоотдачи  основных фондов (табл. 7) по аналитической  модели:

ФО =  /                                             (1)

Таблица 7 –  Факторный анализ фондоотдачи основных фондов