Ирина Эланс

Автор который поможет с любыми образовательными и учебными заданиями

Анализ финансового состояния и оценка кредитоспособности организации

Министерство информационных технологий и связи Российской Федерации

Уральский технический институт связи и информатики (филиал)

Сибирского государственного университета телекоммуникаций и

информатизации

КУРСОВАЯ РАБОТА

По дисциплине «Экономический анализ»

На тему: «Анализ финансового состояния и оценка кредитоспособности организации»

Выполнил: студентка гр.962

Шиляева Е. С.

Проверила:

Гилевич Е. С.

Екатеринбург,2011

Содержание

Введение

Анализ имущественного положения организации

Экспресс-анализ финансового состояния
Вертикальный и горизонтальный анализ баланса

Анализ ликвидности и платежеспособности
Анализ финансовой устойчивости
Анализ деловой активности
Анализ финансовых результатов деятельности организации
Рейтинговая оценка финансового состояния и кредитоспособности клиента

Заключение

Список источников

Приложение

Введение

Финансовое состояние предприятия – это совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства. Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения и обеспечения сохранности имущества предприятия, контроля за его использованием.

В условиях рыночных отношений исключительно велика роль анализа финансового состояния предприятия. Это связано с тем, что предприятия приобретают самостоя-тельность и несут полную ответственность за результаты своей производственно-хозяйственной деятельности перед совладельцами (акционерами), работниками, банком и кредиторами.

Анализ финансового состояния начинают с изучения состава и структуры имущества предприятия по данным баланса. Баланс позволяет дать общую оценку изменения всего имущества предприятия, выделить в его составе оборотные (мобильные) и внеоборотные (иммобилизованные) средства, изучить динамику структуры имущества. Под структурой понимается процентное соотношение отдельных групп имущества внутри этих групп.

Анализ динамики состава и структуры имущества дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества предприятия и отдельных его видов. Прирост (уменьшение) актива свидетельствует о расширении (сужении) деятельности предприятия.

Анализируя причины увеличения стоимости имущества предприятия, необходимо учитывать влияние инфляции, высокий уровень которой приводит к значительным отклонениям номинальных данных балансового отчета от реальных.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую – заемные.

Целью данной курсовой работы является изучение имущественного положения предприятия, проведение анализа его деятельности и выявление резервов улучшения имущественного положения.

Основными задачами курсовой работы являются:

анализ имущественного положения предприятия;
расчет абсолютных и относительных показателей;
выявление недостатков и резервов улучшения финансового состояния предприятия.

Анализ имущественного положения организации

Финансовое состояние предприятия –это совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства. Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения и обеспечения сохранности имущества предприятия, контроля за его использованием.

Анализ финансового состояния начинают с изучения состава и структуры имущества предприятия.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую – заемные.

Главная цель анализа – своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения имущественного положения предприятия и его платежеспособности. При этом необходимо решать следующие задачи:

На основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия;
Прогнозирование возможных финансовых результатов;
Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Анализ имущественного положения предприятия основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции практически невозможно привести в сопоставимый вид.

Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнивать:

с общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;
с аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;
с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций улучшения или ухудшения имущественного положения предприятия.

Основными источниками информации для анализа имущественного положения предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс (форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2), отчет о движении капитала (форма №3) и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

Форма №1 «Бухгалтерский баланс». В нем фиксируются стоимость (денежное выражение) остатков имущества, материалов, финансов, образованный капитал, фонды, прибыль, займы, кредиты и прочие долги и обязательства. Для баланса характерно наличие информации о состоянии и составе хозяйственных средств предприятия, входящих в актив, и источников их образования, составляющих пассив. Эта информация представляется на начало года и на конец года, что и дает возможность анализа, сопоставление показателей, определяя их рост или снижение. Однако отражение в балансе только остатков не дает возможности ответить на все вопросы собственников и прочих заинтересованных служб. Нужны дополнительные, подробные сведения не только об остатках, но и о движении хозяйственных средств и их источников. Это достигается введением следующих форм отчетности: форма №5 « Приложение к бухгалтерскому балансу», «Пояснительная записка» с изложением основных факторов, повлиявших в отчетном году на итоговые результаты деятельности предприятия, с оценкой его финансового состояния.

Экспресс-анализ финансового состояния

Экспресс-анализ – быстрый анализ финансового положения организации на основе ограниченного круга показателей. Состав обобщающих показателей определяется в интересах пользователей и, как правило содержит показатели, характеризующие имущественное положение организации, показатели прибыли и рентабельности, показатели ликвидности и платежеспособности. Результаты экспресс-анализа представлены в Таблице 1.

Таблица 1 «Экспресс-анализ деятельности организации в отчетном периоде»

Наименование показателя	Источники информации	Базисный период	Отчетный период	Темп роста, %
Активы, тыс.руб В т.ч. ОС Оборотные активы	Ф 1 стр. 300 Ф 1 стр. 120 Ф 1 стр. 290	2294645 1754508 431066	2618673 2020755 506343	114,12 115,2 117,5
Износ ОС	Ф 5	368446,7	505188,75	137,1
Выручка от реализации продукции, тыс.руб	Ф 2 стр. 010	1643005	2206648	134,3
Прибыль балансовая, тыс.руб	Ф 2 стр. 140	287690	479616	166,7
Прибыль от реализации продукции, тыс.руб	Ф 2 стр. 050	279311	463397	165,9
Среднесписочная численность работников, чел.	Ф 5	800	820	102,5
Дебеторская задолженность, тыс.руб	Ф 1 стр. 230 +стр. 240	294749	314421	166,7
Кредиторская задолженность, тыс.руб	Ф 1 стр. 620	267225	328115	122,8
Собственный капитал, тыс.руб	Ф 1 стр. 490	18756119	2154059	114,8
Анализ имущественного положения
Удельный вес ОС в активах, %	Ф1 стр.120/стр.130 *100%	76,5	77,2	100,9
Удельный вес ОА, %	Ф1 стр.290/стр.300 *100%	18,79	19,34	103,93
Коэфициент износа ОС	Ф1 стр.290/стр.300 *100%	18,8	19,3	102,7
Коэфициент фондоотдачи с 1 рубля ОПФ		93,6	109,2	116,7
Коэфициент фондовооруженности		2193,1	2464,3	112,4
Анализ результативности и эффективности
Рентабельность продукции, %	Ф2 стр.050/стр.010 *100%	17	21	123,5
Рентабельность предприятия, активов, %	Ф2 стр.140/Ф1 стр.300*100%	12,5	18,3	146,4
Рентабельность собственного капитала, %	Ф2 стр.140/Ф1 стр.190*100%	15,4	22,7	147,4
Анализ платежеспособности
Собственные ОС, тыс.руб	Ф1 стр.490-стр.190	12040	41729	346,6
Коэфициент текущей ликвидости (L4)	Ф1 стр.290/стр.690	1,5	1,54	102,67
Коэфициент обеспеченности предприятия СОС (L7)		0,02	0,08	400
Коэфициент восстановления (утраты) платежеспособности (L9)	(Кт.л.+0,5)* (Кт.л.отч.-Кт.л.н.)/2		0,75

Вывод: Имущественное положение предприятия в отчетном периоде улучшилось, стоимость имущества (активов) составила 2618673 тыс.руб., по сравнению с базисным периодом ТР активов составил 114,12%. Доля ОС в активах составила 2020755 тыс.руб. (77,17 %), по сравнению с базисным периодом она увеличилась на 15,2 %. Коэффициент износа ОС в отчетном периоде составил 19,3 %, что значительно меньше 50 % и говорит об удовлетворительном состоянии ОС.

Эффективность использования ОС в отчетном периоде улучшилась, так как ТР фондоотдачи имеет ТР>100% при росте фондовооруженности на 12,4 %.

Отчетный период предприятие закончило с положительным финансовым результатом. Прибыль от реализации составила 463397 тыс.руб., по сравнению с базисным годом она выросла на 65,9%. Балансовая прибыль – 479616 тыс.руб. (ТР – 166,7 %)

Динамика всех показателей положительная. В отчетном периоде у предприятия существовали проблемы с платежеспособностью. Коэффициент текущей ликвидности составил 0,08, что значительно ниже рекомендованного значения L7 соответствия нормативному значению.

Баланс НЕТТО.

До проведения вертикального и горизонтального анализа баланса нужно построить уплотненный аналитический баланс-нетто, он строится из исходящего баланса (приложение 1) путем агрегирования отдельных статей и подразделов. Уплотненный баланс нетто представлен в таблице 2

Таблица 2 «Составление баланса НЕТТО»

Статьи баланса	Источник информации	На начало года	На конец года
Актив Оборотные активы 1.1.Денеженые средства и их эквиваленты 1.2.Расчеты с дебеторами 1.3.Запасы и затраты 1.4.Прочие оборотные активы	Стр.250+260 Стр.240+230 Стр.210+220 Стр.270	38812 294749 97505	41254 314421 150668
Итого по разделу 1	Стр.290	431066	506343
Внеоборотные активы 2.1.Основные средства 2.2.Долгосрочные финансовые вложения 2.3.Прочие внеоборотные активы	Стр.120 Стр.140 Стр.110+130+150	1754508 48150 60921	2020755 51978 39597
Итого по разделу 2	Стр.190	1863579	2112330
Всего активов	Стр.300	2294645	2618673
Пассив
Заемный капитал 1.1.Краткосрочные пассивы, В т.ч. кредиторская задолженность 1.2.Долгосрочные пассивы	Стр.690 Стр.620 Стр.590	313335 267225 105691	331903 328115 132711
Итого по разделу 1	Стр.590+690	419026	464614
Собственный капитал 2.1.Уставный капитал 2.2.Фонды и прибыль	Стр.410 Стр.490-410	1164925 710694	1207379 946680
Итого по разделу 2	Стр.490	1875619	2154059
Всего источников	Стр.700	2294645	2618673
Собственные оборотные средства	Стр.490-190	12022	41729

Горизонтальный анализ баланса.

Горизонтальный анализ баланса заключается в построении аналитической таблицы, в которой абсолютные балансовые показатели дополняются показателями, характеризующими абсолютное и относительное изменение (абсолютный прирост, снижение, а также темпы изменений в %) отдельных статей актива и пассива и общей их величины за анализируемый период. Горизонтальный анализ в условиях высокой инфляции должен проводиться в сопоставляющих показателей, устраняющих влияние инфляции, в противном случае, результаты горизонтального анализа будут недостоверными.

Результаты горизонтального анализа представлены в таблице 4.

Таблица 4 «Горизонтальный анализ уплотненного баланса НЕТТО»

Статьи баланса	На начало (базисный период), тыс.руб.	На конец года(отчетный период), тыс.руб.	Изменения (+,-)
Статьи баланса	На начало (базисный период), тыс.руб.	На конец года(отчетный период), тыс.руб.	Абсолютные, тыс.руб.	Относительные, %
Актив Оборотные активы 1.1.Денеженые средства и их эквиваленты 1.2.Расчеты с дебеторами 1.3.Запасы и затраты 1.4.Прочие оборотные активы	38812 294749 97505	41254 314421 150668	2442 19672 53163	6,3 6,7 54,5
Итого по разделу 2	431066	506343	75277	17,5
Внеоборотные активы 2.1.Основные средства 2.2.Долгосрочные финансовые вложения 2.3.Прочие внеоборотные активы	1754508 48150 60921	2020755 51978 39597	266247 3828 -21324	15,2 7,95 -35
Итого по разделу 2	1863597	2112330	248733	13,3
Всего активов	2294645	2618673	324028	14,1
Пассив
Заемный капитал 1.1.Краткосрочные пассивы, В т.ч. кредиторская задолженность 1.2.Долгосрочные пассивы	313335 267225 105961	331903 328115 132711	18568 60890 26750	5,9 22,8 25,2
Итого по разделу 1	419026	464614	45588	10,9
Собственный капитал 2.1.Уставный капитал 2.2.Фонды и прибыль	1164925 710697	1207379 946680	42454 235983	3,6 33,2
Итого по разделу 2	1875619	2154059	278440	14,8
Всего источников	2294645	2618673	324028	14,1
Собственные оборотные средства	12040	41729	29689	246,6

Вывод: Стоимость имущества (активов) организации за отчетный период увеличилась на 324028 тыс.руб. (14,1%), в т.ч. стоимость оборотных активов – 72577 тыс.руб. (17,5 %), а внеоборотных активов на 248733 тыс.руб. (13,3 %). Положительная динамика стоимости имущества организации свидетельствует об укреплении его потенциала. Наиболее высокими темпами в оборотных активах возросли материальные активы (Запасы и затраты): на 53163 тыс.руб. (54,5 %). В составе внеоборотных активов наибольший прирост произошел по основным средствам – 266247 тыс.руб. (15,2 %). Отрицательная динамика наблюдается по статье –прочие внеоборотные активы – (21324) тыс.руб. (-35 %)

В составе источников собственный капитал увеличился на 278440 тыс.руб. (14,8 %). Прирост заемного капитала составил 45588 тыс.руб. (10,9 %). Наиболее высокий темп роста в составе собственного капитала наблюдается по статье «Фонды и резервы» на 235983 тыс.руб. (33,2 %). Положительным фактором является значительный прирост собственных оборотных средств за отчетный период, который составил 29689 тыс.руб.(246,6 %).

Вертикальный анализ баланса.

Вертикальный анализ баланса позволяет представить баланс предприятия в виде относительных показателей структуры и изменений в структуре актива и пассива, произошедших за отчетный период. Вертикальный анализ баланса представлен в таблице 5.

Таблица 5 «Вертикальный анализ баланса»

Статьи баланса	На начало года		На конец года		Изменения(+,-);%
Статьи баланса	Тыс.руб.	Стр.,%	Тыс.руб.	Стр.,%	Изменения(+,-);%
Актив Оборотные активы 1.1.Денеженые средства и их эквиваленты 1.2.Расчеты с дебеторами 1.3.Запасы и затраты 1.4.Прочие оборотные активы	38812 294749 97505	1,69 12,85 4,25	41254 314421 159668	1,58 12,0 5,75	-0,11 -0,85 1,5
Итого по разделу 1	431066	18,79	506343	19,34	0,55
Внеоборотные активы 2.1.Основные средства 2.2.Долгосрочные финансовые вложения 2.3.Прочие внеоборотные активы	1754508 48150 60921	76,46 2,1 2,65	2020755 51978 39597	77,17 1,98 1,51	0,71 -0,12 -1,14
Итого по разделу 2	1863597	81,21	2112330	80,66	-0,55
Всего активов	2294645	100	2618673	100	0
Пассив
Заемный капитал 1.1.Краткосрочные пассивы, В т.ч. кредиторская задолженность 1.2.Долгосрочные пассивы	313335 267225 105961	13,66 11,65 4,62	331903 328115 132711	12,67 12,53 5,07	-0,99 0,88 0,45
Итого по разделу 1	419026	18,26	464614	17,74	-0,52
Собственный капитал 2.1.Уставный капитал 2.2.Фонды и прибыль	1164925 710697	50,77 30,97	1207379 946680	46,11 36,15	-4,66 5,18
Итого по разделу 2	1875619	81,74	2154059	82,26	0,52
Всего источников	2294645	100	2618673	100	0
Собственные оборотные средства	12040	0,52	41729	1,59	1,07

Вывод: Наибольший удельный вес в структуре активов занимают внеоборотные активы – 80,66 %, в т.ч. оборотные средства – 77,17 %. Удельный вес оборотных активов составил на конец года 19,34 %. Наибольший удельный вес в структуре оборотных активов занимает дебеторская задолженность до 12 месяцев. По сравнению с началом года удельный вес дебеторской задолженности снизился на 0,85, т.о. наибольший вес в структуре имущества организации занимают материальные активы : основные средства и запасы и затраты – 82,92 %. Это говорит о мощном производственном потенциале предприятия.

В структуре источников средств (пассивов) наибольший удельный вес занимает собственный капитал – 82,26 %. В т.ч. уставный капитал – 46,11 %. Удельный вес заемного капитала соответственно составил 17,74 %. В т.ч. удельный вес краткосрочных пассивов составил 12,53 %, а долгосрочные – 5,07 %. В целом существенные изменения в структуре активов и пассивов не произошло.

Анализ ликвидности и платежеспособности.

В рыночных условиях каждая организация обязана в любой период времени рассчитываться по своим внешним показателям, как краткосрочным, так и долгосрочным, т.е. быть платежеспособным и/или по своим краткосрочным обязательствам, т.е. быть ликвидным.

Организация считается ликвидной, если ее текущие активы > текущих обязательств ( ТА>ТО ) и платежеспособной, если сумма активов > Д и ТО.

Ликвидность организации – это способность превращать свои активы в деньги для совершения всех необходимых платежей по мере наступления их срока.

Ликвидность баланса – степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность активов – величина, обратная времени превращения активов в денежные средства.

В процессе экономического анализа финансового состояния хозяйствующего субъекта по данным бухгалтерского баланса проводится анализ ликвидности и платежеспособности с помощью абсолютных и относительных показателей. Анализ ликвидности баланса осуществляется путем группировки активов в зависимости от скорости обращения их в денежную форму и группировки пассивов в зависимости от срочности выполнения обязательств.

Условием абсолютноликвидного баланса является:

А1>или=П1
А2>или=П2
А3>или=П3
А4<или=П4

Рассмотрим группировку активов и пассивов.

А1 – абсолютноликвидные активы. А1=ДС (Ф1 стр.260) + КФВ (Ф1 стр.250)

А2 – быстрореализуемые активы. А2=ДЗ до 12 мес. (Ф1 стр.240)

А3 – медленнореализуемые активы. А3=Зап. и Затр. (Ф1 стр.210 и 220) + ДЗ>12 мес. (Ф1 стр.230) + ОА прочие (Ф1 стр.270)

А4 – труднореализуемые активы. А4=ВнОА (Ф1 стр.190)

П1 – наиболее срочные обязательства. П1=КЗ (Ф1 стр.620)
П2 – краткосрочные пассивы. П2=К и З кратк. (Ф1 стр.610) + КП прочие (Ф1 стр.660)

П3 – долгосрочные пассивы. П3=К и З долг. (Ф1 стр.590) +

(Д буд.пер.+Резервы пред.плат.) (Ф1 стр.630,640,650)

П4 – долгосрочные пассивы. П4=СК (Ф1 стр.490)

Группировка активов и пассивов и баланс ликвидности представлены в Таблице 3.

Таблица 3 «Баланс ликвидности»

Актив	На начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года	Излишки(+) или недостатки (-)
Актив	На начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года	Начало	Конец
Наиболее ликвидные активы (А1), тыс.руб	38812	41254	Наиболее срочные обязательства (П1), тыс.руб	267225	328115	-228413	-286861
Быстрореализуемые активы (А2), тыс.руб	294749	314421	Краткосрочные пассивы (П2), тыс.руб.	14959	888	279790	313533
Медленнореализуемые активы (А3),тыс.руб	97505	150668	Долгосрочные пассивы (П3), тыс.руб	136842	135611	-39337	15057
Труднореализуемые активы (А4),тыс.руб.	1863579	2112330	Устойчивые пассивы (П4), тыс.руб.	1875619	2154059	-12040	-41729
Баланс	2294645	2618673	Баланс	2294645	2618673	0	0

На начало года: А1<П1, А2>П2, А3<П3, А4<П4.

На конец года: А1<П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4.

Вывод: Баланс нельзя признать абсолютно ликвидным, так как на начало года не выполняется 2 соответствия из 4, а на конец года – 1 соответствие из 4. Это свидетельствует о том, что у предприятия есть недостаток денежных средств для выполнения наиболее срочных обязательств, т.е. погашения кредиторской задолженности. При этом недостаток средств увеличился к концу года. В целом, к концу отчетного периода структура баланса улучшилась, но при этом возрос недостаток денежных средств, что может отрицательно сказаться на платежеспособности предприятия. Более точную оценку состояния платежеспособности можно дать на основе расчета и анализа относительных показателей: коэффициентов ликвидности и платежеспособности.

Расчет коэффициентов платежеспособности представлены в Таблице 4.

Таблица 4 «Коэфициенты ликвидности и платежеспособности»

Коэфициенты платежеспособности	Методика расчета	Начало года	Конец года	Абсолютное изменение (+,-)
Общий показатель ликвидности	L1=(А1+0,5А2+0,3А3)/(П1+0,5П2+0,3П3); L1=1	0,68	0,66	-
Коэфициент общей ликвидности	L2=А1/(П1+П2); L2>или=0,2-0,7	0,14	0,13	-
Коэфициент критической ликвидности	L3=(А1+А2)/(П1+П2); L3=0,8-0,7	1,01	1,08	+
Коэфициент текущей ликвидности	L4=(А1+А2+А3)/(П1+П2); L4>или=1-2	1,5	1,54	+
Коэфициент маневренности функционирования капитала	L5=А3/((А1+А2+А3)-(П1+П2))	0,7	0,6	-
Доля оборотных средств в активах	L6=(А1+А2+А3)/Б	0,2	0,2
Коэфициент обеспеченности оборотными средствами	L7=(П4-А4)/(А1+А2+А3); L7>или=0,1	0,02	0,08	+
Коэфициент утраты платежеспособности	L8=((L4ф+3/t)*(L4ф-L4н))/2; L8>или=1
Коэфициент восстановления платежеспособности	L9=(L4ф+6/t(L4ф-L4н))/2; L9>или=1		0,75

Вывод: Коэфициент восстановления платежеспособности на конец года составил 0,75 (75 %) ,что не соответствует нормативному значению. Это значит, что возможна вероятность того, что предприятие восстановит свою платежеспособность. На начало и на конец года соответствуют следующие показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами. Остальные показатели не соответствуют нормативному значению.

Анализ финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость является неоднозначной характеристикой деятельности организации. Ее следует понимать как способность наращивать достигнутый уровень деловой активности и эффективности бизнеса, гарантируя при этом платежеспособность, повышая инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Задача обеспечения финансовой устойчивости состоит в том, чтобы в основе политики финансирования бизнеса соблюдался баланс между наращением объема финансовых ресурсов и сопутствующим этому процессу ростом финансовой зависимости, с одной стороны, и достижением такого прироста отдачи (эффективности) финансовых ресурсов, который мог бы компенсировать и мление финансовых рисков, с другой стороны. Для предотвращения (или, по крайней мере, минимизации) финансовых рисков необходимо соблюдать обязательное в финансовом планировании требование осмотрительности, соблюдение которого может выражаться в формировании различных внутренних резервов на случай возникновения непредвиденных обстоятельств, которые могли бы привести к утрате финансовой устойчивости.

Анализ финансового состояния и оценка кредитоспособности организации 📙 Курсовая → 🆔 21519