Анализ финансового состояния организации. 32

Содержание

 

 

Введение…………………………………………………………………...3

1 Анализ финансового состояния  по данным баланса…………………4

2 Расчет и оценка по данным  отчетности финансовых

коэффициентов ликвидности…………………………………………….7

3 Анализ и оценка реальных  возможностей

восстановления платежеспособности организации…………………...13

4 Определение характера финансовой  устойчивости

организации………………………………………………………………14

5 Общая оценка деловой активности  организации……………………17

Заключение………………………………………………………………19

Список литературы……………………………………………………...20                                               

Приложение ..……………………………………………………………21

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

 

Переход к рыночной экономике требует от предприятия повышения эффективности производства, эффективных форм хозяйствования и управления производством, активизации предпринимательства и т.д. Важная роль в реализации этой задачи отводиться анализу финансового состояния организации.

Финансовое состояние организации – это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.

Главной целью финансовой деятельности является решение, где, когда и как использовать финансовые ресурсы для эффективного развития производства и получения максимальной прибыли.

Основными задачами финансового анализа:

- определение стоимости имущества  организации и изменений в  ней;

- оценка динамики, состава и  структуры активов, их состояния  и движения;

- изучение состояния и динамики  расчетно-платежной дисциплины в организации, проверка выполнения обязательств по платежам бюджету и банкам;

- анализ абсолютных и относительных  показателей финансовой устойчивости  организации и оценка изменения  ее уровня;

- анализ платежеспособности хозяйствующего  субъекта и ликвидности активов его баланса;

- поиск резервов улучшения финансового  состояния организации, его платежеспособности и финансовой устойчивости.

Основные источники информационного обеспечения:

- Форма №1 «Бухгалтерский баланс»

- Форма №2 «Отчет о прибылях и убытках»

- Форма №3 «Отчет о движении  капитала»

- Форма №4 «Отчет о движении  денежных средств»

- Форма №5 «Приложение к бухгалтерскому  балансу»

- Данные бухгалтерского учета  и необходимые аналитические  расшифровки движения и остатков  по синтетическим счетам.

Тема данной курсовой работы актуальна, так как она позволяет выбрать определенную методику анализа, которая соответствовала бы организации конкретной отрасли и условиям, в которых она находится. В связи с актуальностью темы, целью работы является проведение общей оценки и прогнозирования, а также определения путей повышения устойчивости финансового состояния.

 

 

1 Анализ финансового состояния по данным баланса

 

 

Исследуем структуру и динамику финансового состояния организации при помощи сравнительного аналитического баланса.

Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей и дополнения его показателями структуры: динамики и структурной динамики.

Все расчеты сведем в таблицу 1. Для выполнения расчета будем использовать баланс организации.

 

Таблица 1 - Сравнительный аналитический баланс.

 

Наименование статей	Код строки	Абсолютные  величины		Относительные величины		Изменения
		На начало года	На конец года	На начало года	На конец года	В абсолютных  величинах	В структуре	В % к величине на начало года	В % к изменению итога баланса
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1 Внеоборотные  активы
1.1 Основные средства	120	1740473	2004589	76,5	77,2	264116	0,7	15,2	82,2
1.2 Нематериальные активы	110	1208	62	0,05	0,002	(1146)	(0,05)	(94,9)	(0,4)
1.3 Производственные внеоборотные  средства	130 + 140 + 150	106990	90780	4,7	3,5	(16210)	(1,2)	(15,2)	(5,0)
Итого по разделу 1	190	1848671	2095431	81,2	80,7	246760	(0,5)	13,3	76,8
2 Оборотные активы
2.1 Запасы	210 + 220	96724	149462	4,2	5,8	52738	1,6	54,5	16,4
2.2 Дебиторская  задолженность (более чем через 12 мес. после отчетной даты)	230	-	-	-	-	-	-	-	-
Медленно реализуемые активы	210 + 220 + 230 + 270	96724	149462	4,2	5,8	52738	1,6	54,5	16,4
Продолжение таблицы 1
Наименование статей	Код строки	Абсолютные величины		Относительные величины		Изменения
		На начало года	На конец года	На начало года	На конец года	В абсолютных  величинах	В структуре	В % к величине на начало года	В % к изменению итога баланса
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
2.3 Дебиторская  задолженность (в течение 12 мес. после отчетной даты)	240	292391	311906	12,8	12,0	19515	(0,8)	(6,7)	6,1
2.4 Краткосрочные финансовые вложения	250	-	-	-	-	-	-	-	-
2.5 Денежные средства	260	38502	40924	1,7	1,6	2422	(0,1)	6,3	0,8
Наиболее ликвидные активы	250 + 260	38502	40924	1,7	1,6	2422	(0,1)	6,3	0,8
Итого по разделу 2	290	427617	502292	18,8	19,3	74675	0,5	17,5	23,2
Стоимость имущества	190 + 290	2276288	2597723	100	100	321435	0	14,1	100
3 Капитал и резервы
3.1 Уставный капитал	410	1155606	1197720	50,8	46,1	42114	(4,7)	3,6	13,1
3.2 Добавочный и резервный капитал	420 + 430	467381	446409	20,5	17,2	(20972)	(3,3)	(4,5)	(6,5)
3.3 Нераспределенная прибыль	470	237627	492697	10,4	19	255070	8,6	107,3	79,4
Итого по разделу 3	490	1860614	2136826	81,7	82,3	276212	0,6	14,8	85,9
4 Долгосрочные  обязательства	590	104846	131650	4,6	5,1	26804	0,5	25,6	8,3
5 Краткосрочные  обязательства
5.1 Заёмные средства	610	14840	881	0,7	0,03	(13959)	(0,7)	(94,1)	(4,3)
5.2 Кредиторская задолженность	620	265086	325489	11,6	12,5	60403	0,9	22,8	18,8
5.3 Прочие пассивы	640 + 650	16062	1996	0,7	0,08	(14066)	(0,6)	(87,6)	(4,4)
5.4 Краткосрочные пассивы	610 + 630	29680	1762	1,3	0,07	(27918)	(1,2)	(94,1)	(8,7)
Продолжение таблицы 1
Наименование статей	Код строки	Абсолютные величины		Относительные величины		Изменения
		На начало года	На конец года	На  начало года	На конец года	В абсолютных  величинах	В структуре	В % к величине на начало года	В % к изменению итога баланса
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Итого по разделу 5	690	310828	329247	13,7	12,7	18419	(1,0)	5,9	5,7
Всего заемные средства	590 + 690	415674	460897	18,3	17,7	45223	(0,6)	10,9	14,1
Итого баланса	300 или 700	2276288	2597723	100	100	321435	0	14,1	100
Величина собственных средств в обороте	490 - 190	11943	41395	0,5	1,6	29452	1,1	246,6	9,2

 

Вывод:

Из данных баланса видно, что валюта баланса в конце отчетного периода увеличилась, по сравнению с началом на 14,1%. Это характеризует организацию как стремящееся к деловой активности. Оно стремится увеличить свою валюту баланса, т.е. все свои средства. Деловую активность также подтверждает такое понятие как «денежные средства». В тоже время «денежные средства» возросли на 6,3% на конец отчетного периода по сравнению с началом. Однако в структуре баланса денежные средства снизились на 0,1 пункта, не смотря на прирост 242 тыс.руб. Это произошло за счет того, что темпы роста ОС опережают темпы роста денежных средств, так как они были направлены на обновление ОС.

Также об эффективности деятельности организации свидетельствует и тот факт, что темпы прироста оборотных активов (17,5%) превышают темпы прироста внеоборотных активов (6,7%). Это значит, что деньги были направлены на обновление ОС, что подтверждается тем, что в структуре баланса наблюдается увеличение удельного веса ОС на 0,7 пункта. Что приведет к увеличению объемов производства. Это положительно скажется на функционировании организации и ее деятельности, так как это даст новую эффективную продукцию.

Собственные средства организации в абсолютных показателях значительно выше, чем заемные средства. И темпы его прироста составляют 246,6%, что тоже выше, чем темпы прироста заемных средств, которые снизились на 94,1%. В удельном весе собственные средства в конце отчетного периода по сравнению с началом увеличились на 1,1 пункта. Из выше сказанного видно, что собственные средства организации растут быстрее заемных средств, что говорит о финансовой устойчивости организации.

2 Расчет и оценка по данным  отчетности финансовых

коэффициентов ликвидности

 

 

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т.е. её способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Для расчета будем использовать следующие показатели:

А1  Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств организации и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом:

 

                                              А1 = стр. 250 + стр. 260                                          (1)

 

А2  Быстро реализуемые активы - к ним относится дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты).

 

                                              А2 = стр. 240                                                     (2)

 

А3  Медленно реализуемые активы, к которым относятся запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), и прочие оборотные активы.

 

                                  А3 = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270      (3)               

 

А4  Трудно реализуемые активы, к которым относятся внеоборотные активы.

 

                                              А4 = стр. 190                                                            (4)                          

 

П1  Наиболее срочные обязательства, к которым относятся кредиторская задолженность.

 

                                              П1 = стр. 620                                                            (5)

 

П2  Краткосрочные пассивы - это краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы.

                                             П2 = стр. 610 + стр. 660                                           (6)

 

П3  Долгосрочные пассивы - это статьи баланса, относящиеся к 4 и 5 разделам пассива баланса, то есть долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.

 

                                  П3 = стр. 590 + стр. 630 + стр. 640 + стр. 650       (7)                 

 

П4  Устойчивые (постоянные) пассивы, к которым относятся капитал и резервы.

 

                                              П4 = стр. 490                                                     (8)

 

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

 

А1 ≥ П1   (9)

А2 ≥ П2 (10)

А3 ≥ П3 (11)

А4 ≤ П4 (12)

 

Таблица 2 - Анализ ликвидности баланса.

 

Актив	На начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года	Платеж излишек или недостаток (+ ; -)
						на начало года	на конец года
Наиболее ликвидные активы, А1	38502	40924	Наиболее срочные обязательства, П1	265086	325489	(226584)	(284565)
Быстро реализуемые активы, А2	292391	311906	Краткосрочные пассивы, П2	14840	881	277551	311025
Продолжение таблицы 2
Актив	На начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года	Платеж излишек или недостаток (+ ; -)
						на начало года	на конец года
Медленно реализуемые активы, А3	26724	149462	Долгосрочные пассивы, П3	135748	134527	(39024)	14935
Трудно реализуемые активы, А4	1848671	2095431	Постоянные пассивы, П4	1860614	2136826	(11943)	(41395)
Баланс	2276288	2597723	Баланс	2276288	2597723

 

Вывод: Наиболее ликвидные активы (денежные средства и ценные бумаги) на конец года не покрывают наиболее срочные обязательства. Излишек средств составил 284565 тыс. руб.

Быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность, сроки погашения которой до 12 месяцев) на конец года покрывает краткосрочные пассивы. В данном случае соотношение соблюдено, излишек средств составил 311025 тыс. руб.

Медленно реализуемые активы (оборотные активы) на конец года покрывают долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и заемные средства). Излишек средств составил 14935 тыс. руб.

Последний показатель также соблюдает предложенное соотношение, т.е. постоянных пассивов (к ним относятся капитал и резервы) больше, труднореализуемых активов. Излишек средств на конец года составил 41395 тыс. руб.

Из вышесказанного следует, что ликвидность баланса удовлетворительна.

 

 

Таблица 3 - Нормативные финансовые коэффициенты.

 

Наименование показателей	Способ расчета	Нормативные ограничения	Пояснение
1 Общий показатель ликвидности		L1=1	Общий показатель ликвидности баланса выражает способность организации осуществлять расчеты по всем вида обязательств - как по ближайшим, так и по отдаленным
2 Коэффициент абсолютной ликвидности		L2>0,2-0,7	Показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств
3 Коэффициент «критической оценки»		Допустимая 0,7: 0,8 желательно L3=1,5	Показывает, какую часть краткосрочных обязательств организация может погасить за счет средств на различных счетах, в краткосрочные ценные бумаги, а также поступления по расчетам
4 Коэффициент текущей ликвидности		Необходимое значение 1; оптимальное не менее 2	Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства
Продолжение таблицы 3
Наименование показателей	Способ расчета	Нормативные ограничения	Пояснение
5 Коэффициент маневренности функционирующего капитала		Уменьшение показателя в динамики положительный факт	Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности
6 Доля оборотных средств в активах		Зависит от отраслевой принадлежности организации
7 Коэффициент обеспеченности собственными средствами		Не менее 0,1	Характеризует наличие собственных средств у организации необходимых для её финансовой устойчивости
8 Коэффициент утраты платежеспособности организации		Не менее 1,0	Рассчитывается в случае, если оба коэффициента L4 и L7 принимают значение меньше критического

 

Рассчитанные коэффициенты платежеспособности организации необходимо занести в таблицу 4.

 

Таблица 4 - Коэффициенты, характеризующие платежеспособность

                    организации.

 

Коэффициенты платежеспособности	На начало года	На конец года	Отклонения (+ ; -)
1. Общий показатель ликвидности (L1)	0,682	0,660	(0,022)
Продолжение таблицы 4
Коэффициенты платежеспособности	На начало года	На конец года	Отклонения (+ ; -)
2. Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)	0,138	0,125	(0,013)
3. Коэффициент "критической оценки" (L3)	1,182	1,081	(0,101)
4. Коэффициент текущей ликвидности (L4)	1,528	1,539	0,011
5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5)	0,655	0,850	0,195
6. Доля оборотных средств в  активах (L6)	0,188	0,193	0,005
7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7)	0,028	0,082	0,054
8. Коэффициент утраты платежеспособности организации (L8)		0,772	0,772

 

Вывод:

Общий показатель ликвидности расположен ближе к единице, значит, у организации есть возможность вовремя погасить все обязательства.

Коэффициент абсолютной ликвидности на начало года составил 0,138, на конец – 0,125. Данные показатели имеют значение ниже нормы, что говорит о том, что у организации недостаточно ликвидной части активов для погашения краткосрочных обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности на начало года составил 1,528, на конец года – 1,539, что находится в пределах нормы. Значит, у организации есть возможность для мобилизации части оборотных средств на погашение кредитов.

Коэффициент маневренности функционирующего капитала понизился на 0,195 пунктов. Снижение данного коэффициента означает, что определенная часть функционирующего капитала не задействована. Это в свою очередь приводит к увеличению дебиторской задолженности.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами ниже нормы, которая должна быть не менее единицы. Из этого можно сделать вывод, организация не имеет достаточно средств для осуществления успешной деятельности.

Причинами снижения платежеспособности может быть неправильное использование оборотного капитала, высокий уровень налогообложения и штрафных санкций и т.д.

 

 

3 Анализ и оценка реальных  возможностей восстановления 

платежеспособности организации.

 

 

Согласно статье 1 закона РФ «О несостоятельности предприятия», внешним признаком несостоятельности является приостановление текущих платежей, неспособность погашать обязательства кредиторам в течение 3 месяцев со дня наступления срока их исполнения.

Если в анализируемой организации значение коэффициента L4 не соответствует норме, тогда необходимо рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности (L9) по формуле:

 

                                                                 (13) где      L4ф – фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на

            конец года.

t – отчетный период в месяцах.

L4н – нормативное значение  ликвидности на начало отчетного  периода.

L9 – коэффициент восстановления  платежеспособности организации.

 

                          L9=(1,539+6/12*(1,539-1,528))/2=0,772

    

 

Вывод:

Из расчетов видно, что коэффициент восстановления платежеспособности равен 0,772. Из этого можно сделать вывод, что организация в течение полугода не сможет вернуть свою полную платежеспособность.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4 Определение характера финансовой устойчивости организации

 

 

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы:

•  Насколько организация независима с финансовой точки зрения.

•  Растет или снижается уровень этой независимости.

•  Отвечает ли состояние её активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности.

С помощью трехкомпонентного показателя определяется тип финансовой ситуации по формуле:

 

S (Ф) =	{	1, если Ф > 0
		0, если Ф < 0

 

             (14) 

где      Ф – тип финансовой устойчивости

 

Возможно, выделить 4 типа финансовой ситуации:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, предоставляет собой крайний тип финансовой устойчивости, т.е. трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации: S={1,1,1}
2. Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность т.е. S={0,1,1}
3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов, т.е. S={0,0,1}
4. Кризисное финансовое состояние при котором организация на грани банкротства поскольку в данной ситуации денежные средства и краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже её кредиторской задолженности, т.е. S={0,0,0}

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, которые определяются в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

Общая величина запасов и затрат равна сумме строк 210 и 220 активов баланса.

 

                                                ЗЗ=стр. 210 + стр. 220                                         (15)

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используют несколько показателей, которые отражают различные виды источников:

1. Наличные собственных оборотных средств:

СОС=Капитал и резервы - Внеоборотные активы

 

                                               СОС=стр.490 - стр. 190                                        (16)

 

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал:

КФ=Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы - Внеоборотные активы

 

                  КФ= стр. 490 + стр. 590 - стр. 190                        (17)      

 

3. Общая Величина основных источников формирования запасов и затрат:

ВИ=Собственные и долгосрочные заемные источники + Краткосрочные кредиты и займы - Внеоборотные активы

 

                              ВИ=стр. 490 + стр. 590 + стр. 610 - стр. 190        (18)          

 

Расчеты по трехкомпонентному показателю сводятся в таблицу 5.

 

Таблица 5 - Классификация типа финансового состояния организации.

 

Показатели	На начало года	На конец  года
1. Общая величина запасов и  затрат (ЗЗ)	96724	149462
2. Наличие собственных оборотных  средств (СОС)	11943	41395
3. Функционирующий капитал (КФ)	116789	173045
4. Общая величина источников (ВИ)	131629	173926
5. Излишек или недостаток собственных  оборотных средств Фс=СОС –  ЗЗ	(84781)	(108067)
6. Излишек или недостаток собственных  и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат Фт=КФ – ЗЗ	20065	23583
7. Излишек или недостаток общей  величины основных источников  для формирования запасов и  затрат Фо=ВИ – ЗЗ	34905	24464
Продолжение таблицы 5
Показатели	На начало года	На конец  Года
8. Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации S=(S{+/-Фс},S{+/-Фт}, S{+/-Фо})	0,1,1	0,1,1

 

Вывод:

Из расчетов в таблице видно, что в настоящий момент в оргнаизации нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность.

Это можно увидеть трехкомпанентного показателя 0,1,1. Это значит, что у организации есть в наличии собственные средства, предназначенные для приобретения оборотных средств и покрытия срочных обязательств.

 

5 Общая оценка деловой активности  организации

 

 

Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов - показатели оборачиваемости. Они очень важны для организации.

Во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота.

Во-вторых, с размерами оборота, а следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина условно постоянных расходов, чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов.

В-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях.

Финансовое положение организации, её платежеспособность зависит от того, насколько быстро средства вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

 

Таблица 6 - Значение коэффициентов деловой активности.

 

Показатели	На начало периода	На конец периода	Отклонение (+/-)
1. Коэффициент ресурсоотдачи d1=выручка  от реализации/стр. 300	0,72	0,84	0,12
2. Коэффициент оборачиваемости мобильных  средств d2=выручка от реализации/стр. 290	3,81	4,36	0,55
3. Коэффициент оборачиваемости материальных  средств d3=выручка от реализации/(стр. 210 + стр. 220)	16,85	14,65	(2,20)
4. Коэффициент оборачиваемости денежных  средств d4=выручка от реализации/стр. 260	42,33	53,49	11,16
5. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала d5=выручка от реализации/стр. 490	0,88	1,02	0,14

 

 

 

Вывод:

Деловую активность организации характеризуют следующие коэффициенты:

Коэффициент ресурсоотдачи на конец года по сравнению с началом года увеличился на 321435. Значит, на вложенные денежные средства организация получила на 321435 больше выручки на 1 рубль активов.

Коэффициент оборачиваемости мобильных средств увеличился на 0,55. Это приведет к высвобождлению их из оборота.

Коэффициент оборачиваемости материальных средств определяется как отношение выручки от реализации к средней величине запасов по балансу. Он характеризует число оборотов запасов за анализируемый период. На конец периода этот коэффициент снизился на 2,20 пункта. Это значит, что относительно увеличились производственные запасы, а также, что возможно сокращение производственной деятельности организации.