ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО  ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

УРАЛЬСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ  УНИВЕРСИТЕТ

Кафедра бухгалтерского учета и аудита

Специальность 06.05.00 (08.01.09) «Бухгалтерский учет анализ и аудит» 

КУРСОВАЯ  РАБОТА

по комплексному экономическому анализу

Тема: «Анализ финансового состояния организации» 

Исполнитель:

Студент группы ФБУ-04-4

Колобов А.В.                       _______________                    _______________

       дата          подпись 

Руководитель:

доцент, к.э.н.

Кориков М.А. _______________        _______________

      дата подпись 

Допущен к защите

Курсовая

защищена                      _____________       ____________      ______________

        дата оценка подпись 
 

Екатеринбург

2009 
 

Содержание 
 

Введение

      В рыночных условиях стабильность положения  хозяйствующего субъекта в конкурентной среде зависит от его финансовой устойчивости, которая достигается  посредством повышения эффективности  производства на основе экономного использования всех видов ресурсов. Финансовая деятельность, как составная часть хозяйственной направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, наиболее эффективного использования капитала.

      Финансовый анализ представляет собой метод оценки ретроспективного финансового состояния хозяйствующего субъекта на основе изучения зависимости и динамики показателей финансовой отчетности.

      В рыночной экономике роль финансового  анализа не только усилилась, но и  качественно изменилась. Это связано, прежде всего, с тем, что финансовый анализ из рядового звена экономического анализа превратился в условиях рынка в главный метод оценки экономики.

      Сегодня главная цель анализа - своевременно выявить и устранить недостатки в финансовой деятельности и найти резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

      Для выживания и устойчивой работы предприятия  среди множества проблем, контролируемых руководством, две имеют решающее значение – это обеспечение прибыльности и платежеспособности предприятия. Оба эти критерия характеризуют эффективность работы предприятия и представляют интерес для партнеров, кредиторов и инвесторов.

     Искусство управления заключается в том, чтобы  сохранять правильные пропорции  между элементами капитала предприятия при движении к выбранной стратегической цели. Как правило, на начальных этапах реализации стратегического плана развития финансово-экономические показатели ухудшаются. Ориентироваться следует только на конечные показатели.

      Цель  данной работы - исследовать финансовое состояние предприятия ЗАО «ПОЛИМастер», выявить основные проблемы финансовой деятельности и дать рекомендации по управлению финансами.

      Исходя  из поставленных целей, можно сформулировать следующие задачи:

• дать общую оценку финансового состояния предприятия за отчетный период на основе бухгалтерского баланса;
• проанализировать и дать оценку финансовой устойчивости предприятия;
• охарактеризовать ликвидность баланса;
• провести анализ финансовых коэффициентов.

     Для решения вышеперечисленных задач были использованы данные бухгалтерской отчетности ЗАО «ПОЛИМастер» за период с 2004 по 1.10.2007 года.

      Таким образом, объектом исследования является  закрытое акционерное общество –  «ПОЛИМастер». Предмет анализа - финансовые процессы предприятия и конечные производственно - хозяйственные результаты его деятельности. 
 

1. Теоретические основы анализа финансового состояния организации

    1.1. Цели, задачи и  объекты анализа  финансового состояния  организации

      Анализ - весьма емкое понятие, лежащее в основе всей практической и научной деятельности человека. Аналитические методы столь распространены в науке, что зачастую под словом "анализ" понимают любое исследование вообще, как в естественных и гуманитарных науках, так и в практической деятельности. Процедуры анализа входят составной частью в любое научно-практическое исследование (прикладное или фундаментальное) и обычно образуют его первую стадию, когда исследователь переходит от простого описания нерасчлененного явления к изучению его строения.

      С научной точки зрения анализ есть выделение сущности процесса или  явления путем определения и  последующего изучения всех его сторон и составляющих частей, обнаружения основы, связывающей все части в единое целое, и построение на этой основе закономерностей его развития. Анализ - процедура мысленного, а иногда и реального расчленения объекта или явления на части. По результатам анализа делаются выводы о внутренней структуре анализируемого предмета или явления и наилучших способах обращения с ним или его использования. Процедурой, обратной анализу, является синтез, с которым анализ сочетается в практической и познавательной деятельности.

      Анализ  финансово-хозяйственной деятельности (АФХД) предприятия является важной частью, а по сути, основой принятия решений на микроэкономическом уровне, т.е. на уровне субъектов хозяйствования. Не следует, однако, воспринимать этот вид анализа как простое "расчленение" объекта и описание составляющих его частей. Любой экономический субъект является сложной системой со множеством взаимосвязей как между его собственными составляющими, так и с внешней средой. Простое выявление и описание этих связей тоже мало, что даст для практической деятельности. Гораздо важнее другое: с помощью аналитических процедур выявляются наиболее значимые характеристики и стороны деятельности предприятия и делаются прогнозы его будущего состояния, после чего на основе этих прогнозов строятся планы производственной и рыночной активности и разрабатываются процедуры контроля за их исполнением.

      Итак, под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать  свою деятельность. Оно характеризуется  обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

       Оценка финансового  состояния предприятия осуществляется в рамках экономического анализа, основной целью которого является обеспечение руководства фирмы соответствующей информацией для принятия решений по управлению финансовыми ресурсами предприятия. 

Рис. 1.

Основные  направления экономического анализа  хозяйственной деятельности предприятия. 

      Предметом изучения экономического анализа являются предприятие, его организационная структура, активы и обязательства. Экономический анализ, по своему определению, имеет дело с хозяйственными процессами, которые включают в себя производство и реализацию продукции с использованием основных и оборотных средств, формирование и распределение прибыли и так далее. Следовательно, объектом изучения экономического анализа можно считать хозяйственные процессы предприятий, объединений, организаций, складывающиеся под воздействием объективных и субъективных факторов.

      Объективный характер имеют такие факторы, как  изменения рыночных цен на сырьё, материалы, оборудование, происходящие в соответствии с определёнными  экономическими законами. Факторы, которые  носят субъективный характер, зависят от решений и действий человека, связаны с его конкретной деятельностью. Например, неправильно определенные позиция предприятия на рынке, перспективы развития рыночной ситуации и перспективы развития предприятия приведут к отрицательным финансовым и другим результатам. Успех финансово-хозяйственной деятельности предприятия, таким образом, зависит от умелого планирования, качества оперативных решений, принимаемых конкретными исполнителями.

      Достижение  главной цели анализа финансового  состояния организации становится возможным через выполнение определенных задач, которыми являются:

• оценка динамики показателей прибыли и рентабельности за анализируемый период;
• изучение источников и структуры балансовой прибыли;
• выявление резервов повышения балансовой прибыли предприятия и чистой прибыли, расходуемой на выплату дивидендов;
• определение потенциала повышения различных показателей рентабельности.
• оценка имущественного положения, платежеспособности, ликвидности, финансовой устойчивости и деловой активности предприятия.

      В общем смысле главной задачей  анализа финансово-хозяйственной  деятельности организации является выявление факторов, обусловивших успехи и неудачи в анализируемом  периоде, а также планирование и прогнозирование деятельности предприятия на будущее.

      Анализ  финансового состояния предприятия  осуществляется в интересах пользователей  аналитической финансовой информации, которых можно разделить на внутренних и внешних. В последнее время  появился специальный термин “Stakeholders”, который как раз и обозначает эту группу лиц. Интересно то, что поскольку этот термин не имеет достаточно лаконичного перевода на другие языки, его произносят и пишут буквально, как произносят в английском языке, так что на русском языке он записывается следующим образом: “стейкхолдер”. Основными стейкхолдерами предприятия являются:

• инвесторы, вкладывающие в компанию свой капитал с определенной долей риска в целях получения дохода на него;
• кредиторы, временно предоставляющие предприятию заем в обмен на некоторый заранее установленный доход, и заинтересованные в информации, позволяющие им определить, будут ли своевременно осуществлены выплаты по кредиту;
• менеджеры предприятия, поскольку финансовая информация позволяет сделать наиболее достоверную оценку эффективности управления предприятием;
• работники предприятия, заинтересованные в получении информации о способности предприятия своевременно выплачивать зарплату, производить пенсионные и прочие выплаты;
• поставщики, заинтересованные в информации, позволяющей им определить, будут ли своевременно выплачены полагающиеся им суммы;
• потребители (клиенты предприятия), заинтересованные в стабильности поставок, как следствие финансовой респектабельности предприятия;
• общественные и государственные организации, поскольку от успешного функционирования предприятия зависит благосостояние экономической инфраструктуры региона.

      Неудовлетворительная  оценка финансового состояния предприятия  резко снижает его инвестиционную привлекательность, и, следовательно, вероятность получить требуемый  ему заемный капитал от инвесторов или дотации из бюджета. Налоговые же органы призваны контролировать правильность уплаты налогов предприятием.

     Необходимо  отметить, что экономический анализ изучает только те хозяйственные  процессы, которые получили соответствующее отражение в системе экономической информации, т. е. данные бухгалтерского, производственного и статистического учета. Недостатком при этом является то, что ничего не говорится о необходимости иногда сознательно пойти на такие действия, которые ухудшат многие финансово-экономические показатели организации в данном и ближайших отчетных периодах для достижения успеха в долгосрочном периоде. Кроме того, в условиях изменчивой внешней среды традиционные методы (горизонтального и вертикального анализа), не учитывающие влияние макроэкономических, а также организационных и институциональных факторов, будут давать еще большие искажения.

      Действительно, расчет долгосрочной стратегии и  соответствующих показателей - очень  непростая задача. Однако использование  упрощенных моделей и компьютерных программ позволяет сделать достаточно уверенный прогноз относительно перспектив развития предприятия.

      Одним из важнейших документов, отражающих финансово-хозяйственную деятельность предприятия, является бухгалтерский баланс. Баланс отражает состояние имущества, собственного капитала и обязательств предприятия на определенную дату. Информация представлена в балансе на начало и на конец отчетного периода, что дает возможность сопоставления показателей, выявления их роста или снижения.

      Бухгалтерский баланс российских предприятий и  организаций отличается от содержания бухгалтерского баланса стран, придерживающихся международных стандартов. Так, в  балансе наших предприятий активы расположены в порядке нарастания ликвидности: вначале отражаются малоликвидные "внеоборотные активы", затем запасы, дебиторская задолженность и в самом конце раздела второго баланса указываются ликвидные активы - денежные средства. Соответственно и пассивы отражают, начиная с собственных средств и резервов, которые воплощаются во внеоборотных активах, затем следуют долгосрочные пассивы и краткосрочные пассивы.

      В активе баланса международного стандарта  на первом месте, напротив, стоят наиболее ликвидные активы (а в их составе  на первом месте - денежные средства и их эквиваленты), а на втором - долгосрочные активы. В пассиве перечень статей начинается соответственно с краткосрочных кредитов банка (в составе текущих обязательств), затем следуют долгосрочные обязательства и собственный капитал. Однако это различие можно считать несущественным, поскольку каждой статье баланса международного стандарта можно найти аналог в бухгалтерском балансе России. И, напротив, все разделы и статьи бухгалтерского баланса России можно интерпретировать в терминах международных бухгалтерских стандартов.

      Более решительно поступают на западе и  с непогашенной своевременно дебиторской  задолженностью - она исключается  из состава имущества юридического лица. При этом и активы и пассивы  освобождаются от мнимой собственности.

      Исходными материалами для анализа служат месячные и квартальные планы, суточные и сменные задания, акты ревизии.

      По  времени анализ бывает ежедневный, месячный, квартальный, годовой. При ежедневном анализе ограничиваются данными цехов, которые представляются в бухгалтерию. Это ежедневные основные показатели работы цехов: выполнение программы, коэффициент использования оборудования, коэффициент сменности, численный состав, текучесть кадров, потери рабочего времени, выполнение норм выработки, себестоимость, отгрузка продукции.

      При месячных и годовых анализах составляются текстовые документы, объяснительные записки, доклады, заключения. В выводах  и предложениях указываются пути и сроки устранения имеющихся недостатков в работе, и конкретные мероприятия, обеспечивающие повышение эффективности производства.

    1.2. Основные подходы  к анализу финансового  состояния организации.

      Роль  анализа как средства управления производством с каждым годом  возрастает. Это обусловлено разными  обстоятельствами. Во-первых, необходимостью неуклонного повышения эффективности производства в связи с ростом дефицита и стоимости сырья, повышением науко- и капиталоемкости производства. Во-вторых, отходом от командно-административной системы управления и переходом к рыночным отношениям. В-третьих, созданием новых форм хозяйствования в связи с разгосударствлением экономики, приватизацией предприятий и прочими мероприятиями экономической реформы.

      В этих условиях руководитель предприятия  не может рассчитывать только на свою интуицию. Управленческие решения и действия должны быть обоснованны на точных расчетах, глубоком и всестороннем экономическом анализе. Они должны быть научно обоснованными, мотивированными, оптимальными. Ни одно организационное, техническое, технологическое мероприятие не должно осуществляться до тех пор, пока не обоснована его экономическая целесообразность. Недооценка роли анализа хозяйственной деятельности, ошибки в планах и управленческих действиях в современных условиях приносят потери. И наоборот, те предприятия, на которых серьезно относятся к анализу хозяйственной деятельности, имеют хорошие результаты, высокую рентабельность и экономическую эффективность.

      В общем смысле предметом анализа  финансово-хозяйственной деятельности можно считать структуру и содержание информационных потоков на предприятии. Говоря о финансово-хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования, следует принимать во внимание следующие ее особенности.

      Во-первых, функционирование предприятия, его  деловая активность носит цикличный  характер. Анализ рекомендуется проводить на всех фазах экономического цикла.

      Во-вторых, на ход хозяйственных процессов  оказывают влияние множество факторов объективного и субъективного характера. Все эти факторы в процессе АФХД необходимо тщательно изучать.

      В-третьих, для отражения полной картины состояния предприятия важны не только количественные, но и качественные характеристики его деловой активности. Их анализ - важная часть АФХД.

      В-четвертых, анализу на предприятии подвергается не только производственная и финансовая сфера, но и юридические, социальные и экологические аспекты его функционирования.

      Основное  направление анализа: от сложного комплекса - к составляющим его элементам, от результата - к выводам о том, как такой результат достигнут и к чему он приведет в дальнейшем. Схема анализа должна быть построена по принципу "от общего к частному" (дедуктивный принцип). Смысл его совершенно очевиден: сначала дается описание наиболее общих, ключевых характеристик анализируемого объекта или явления и лишь затем приступают к анализу отдельных частностей. При этом, выполняя анализ, не нужно без необходимости гнаться за точностью оценок; как правило, наибольшую ценность представляет выявление тенденций и закономерностей.

     Инструментарий  финансового анализа сегодня  очень богат и разнообразен. Ковалев В.В. предлагает выделить в анализе два уровня приемов его проведения:

• неформализованный метод, который включает в себя аналитические процедуры, построенные на логическом уровне, а не на строгих аналитических зависимостях (методы экспертных оценок, сравнения, построение системы аналитических таблиц и др.). Этот метод отличается субъективизмом, который зависит от интуиции, опыта и знаний аналитика;
• формализованный уровень, который отличается применением строгих аналитических зависимостей. Формальные требования к экономическому анализу сформулированы в нормативных документах, согласно которым его задачей является обоснование решения по признанию структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным, или наоборот. Это основной вывод, содержащийся в публичных отчетах организации, предназначенных для открытого пользования. Согласно российскому законодательству, представителям всех партнерских групп должны быть доступны формы квартальной и годовой отчётности, проспекты эмиссии акций предприятия. Аналитические выводы содержат также публикации в средствах массовой информации. Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций, утвержденные приказом Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству от 23 января 2001 года №16 определяют четкий список форм финансовой отчетности, данные которых используются при анализе, а также перечень рассчитываемых коэффициентов.

     Сегодня для анализа показателей финансовой отчетности используются общепринятые в финансовом анализе методы:

• горизонтальный (временный анализ) - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом. Этот анализ заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения);
• вертикальный (структурный анализ) - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;
• трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ;
• анализ относительных, показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей. Коэффициентный анализ принадлежит к числу самых известных и самых широко используемых инструментов финансового анализа;
• сравнительный (пространственный) анализ - это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, дочерних организаций, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы в сравнении с показателями конкурентов, среднеотраслевыми и средними данными;
• факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

     Каждый  автор книги по финансовому анализу, как правило, предлагает собственную классификацию финансовых коэффициентов. Зачастую признаки таких классификаций не очевидны. Следует отметить, что обычно не так уж важно в какой последовательности рассчитывать и анализировать коэффициенты. Важно не упустить какие-либо ключевые показатели и дать им правильную интерпретацию.

      В общем виде финансово-хозяйственную  деятельность предприятия можно  представить как непрерывный процесс привлечения разного рода ресурсов, объединения их в процессе производства для получения некоторого финансового результата. Исходя из этого, можно выделить три укрупненные сферы применения анализа: ресурсы, производственный процесс, финансовые результаты. Любой из этих объектов может быть, во-первых, детализирован и, во-вторых, подвергнут различным видам аналитической обработки.

      Анализ  финансового состояния предприятия  обычно начинают с его предварительной  оценки, так называемого экспресс-анализа. Основной его целью является получение оперативной, наглядной и простой оценки финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. Его реализация не предполагает каких-либо сложных расчетов и детализированной информационной базы.

      Далее проводится углубленный детализированный анализ. Он включает в себя оценку финансового потенциала предприятия. На этом этапе проводится анализ имущественного состояния объекта исследования, дается характеристика его активов и пассивов. Далее, как правило, анализируется ликвидность баланса, дается оценка платеже- и кредитоспособности предприятия. Следующим этапом является оценка финансовой устойчивости и выявление основных путей ее укрепления. После этого необходимо проанализировать показатели деловой активности и охарактеризовать эффективность деятельности предприятия. Оценка финансовых результатов проводится на основе данных формы №2 – Отчета о прибыли и убытках. Завершающим этапом является комплексный анализ и оценка деятельности предприятия.

      Такая схема анализа финансового состояния  организации является наиболее логичной и общепризнанной среди аналитиков. Она лежит в основе методик анализа предложенных Бакановым М.И. и Шереметом А.Д. и  других ученых. Данной схемы в настоящей работе придерживается и автор.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Глава 2. Организация анализа  финансового состояния предприятия (на примере ЗАО «ПОЛИМастер»).

    2.1. Экспресс-анализ  финансового состояния  ЗАО «ПОЛИМастер»

      Экспресс-анализ ориентирован, прежде всего, на внешних  пользователей финансовой отчетности - инвесторов, акционеров, кредиторов, поставщиков и покупателей.

      В экспресс- анализ входит:

1. просмотр отчета по формальным признакам;
2. ознакомление с заключением аудитора;
3. ознакомление с учетной политикой предприятия;
4. выявление "больных" статей в отчетности и их оценка в динамике;
5. чтение пояснительной записки (аналитических разделов отчета);
6. общая оценка имущественного и финансового состояния по данным баланса;
7. формулирование выводов по результатам анализа.