Анализ финансового состояния организации. 26

ОГЛАВЛЕНИЕ

 

ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………………….3

    

  ГЛАВА 1.Теоретические основы анализа финансового  

               состояния предприятия……………………………………4

1.1. Понятие, значение  и задачи анализа финансового  состояния предприятия

       и его финансовой устойчивости……………………………………………4

1.2. Оценка финансового состояния…………………………………………7

1.3. Методика  анализа финансовой деятельности предприятия……………..7

       

 ГЛАВА 2. Анализ финансового состояния предприятия…………11

2.1. Краткая характеристика  предприятия……………………………………..11

2.2. Оценка финансовой деятельности предприятия на основе анализа  

       соотношения собственного и заемного капитала…………………………17

2.3. Тип финансовой  устойчивости предприятия……………………………..20

2.4. Анализ деловой  активности………………………………………………..21

 

        ГЛАВА 3. Разработка мероприятий по улучшению финансового

состояния предприятия…………………………………28

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………….44

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ……………………………45

ПРИЛОЖЕНИЕ

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

         

В данной курсовой работе будет рассмотрена тема « Совершенствование системы управления финансовой деятельностью предприятия».

Проблема  финансовой деятельности предприятия является одной из актуальных проблем в современных условиях. Главная  цель  финансовой деятельности    -  решить,  где,  когда   и   как использовать финансовые ресурсы для эффективного  развития производства  и получения максимума прибыли. Чтобы выжить в условиях  рыночной  экономики и не  допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна  быть структура капитала по составу и источникам образования,  какую  долю  должны занимать собственные средства, а  какую  -заемные. Ведь это и есть главное в работе предприятия.

Главная цель анализа  -  своевременно  выявить  и  устранять  недостатки  в финансовой деятельности и находить резервы улучшения  финансового  состояния предприятия и его платежеспособность.

         Задачами данного исследования  являются:

1. рассмотрение теоретических основ финансовой деятельности предприятия;
2. анализ показателей финансовой деятельности предприятия;
3. создать мероприятия по улучшению финансовой деятельности предприятия.

        Цель данного курсового является улучшения финансовой деятельности предприятия.

Курсовой проект состоит из трех глав.

В первой главе курсовой работы рассматривается  теоретический материал по представленной теме.

Во второй главе представлена краткая  характеристика предприятия, его технико-экономические  показатели. Также в данной главе  предложен анализ финансовой деятельности предприятия.

В третьей – предоставлены мероприятия  по улучшению финансовой деятельности предприятия.

          Что касается использованной  литературы, важно отметить, что  наиболее интересными и доступными  для понимания являются учебные пособия следующих авторов: Большаков А. С. «Менеджмент», Савицкая Г,В «Анализ хозяйственной деятельности».

          В данной курсовой работе используются  приложения: Технико-экономические  показатели за 2004-2006 годы, бухгалтерский баланс 2004-2006.

 

 

4

ГЛАВА 1

ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ.

 

1. Понятие, значение и задачи анализа финансового состояния предприятия и его финансовой устойчивости.

 

Финансовая устойчивость предприятия- это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его платежеспособность и инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе в границах допустимого уровня риска.

Устойчивое состояние  достигается при достаточности  собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учетом операционного и финансового  риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких  возможностях привлечения заемных средств.

Под финансовым   состоянием    понимается   способность   предприятия

финансировать свою деятельность.  Оно   характеризуется   обеспеченностью

финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального  функционирования предприятия,    целесообразностью    их    размещения    и    эффективностью использования,  финансовыми  взаимоотношениями  c  другими  юридическими   и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое  состояние  может   быть   устойчивыми,  неустойчивыми   и кризисным.  Способность предприятия   своевременно   производить   платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его  производственной, коммерческой и  финансовой  деятельности. Если  производственный  и  финансовый  планы  успешно  выполняются,  то  это положительно влияет  на финансовое  положение  предприятия.  И  наоборот,  в результате недовыполнения по производству и реализации продукции  происходит повышение ее  себестоимость,  уменьшение  выручки  и  суммы  прибыли  и  как следствие-   ухудшение   финансового    состояния    предприятия    и    его платежеспособность. Устойчивое финансовое  положение  в свою  очередь оказывает положительное влияние на  выполнение   производственных   планов   и   обеспечение   нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому   финансовая  деятельность  как составная часть   хозяйственной деятельности  направлена  на   обеспечение

планомерного  поступления  и  расходования  денежных  средств  ,  выполнение расчетной  дисциплины,  достижение  рациональных  пропорций 

 

5

собственного  и  заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Главная  цель  финансовой  деятельности    -  решить,  где,  когда   и   как

использовать  финансовые ресурсы для  эффективного  развития производства  и получения  максимума прибыли. Чтобы выжить в  условиях  рыночной  экономики  и  не  допустить  банкротства  предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна  быть структура капитала по составу и источникам образования,  какую  долю  должны занимать собственные средства, а  какую  -заемные.  Следует  знать  и  такие

понятие  рыночной    экономики,   как   деловая   активность,   ликвидность,

платежеспособность, кредитоспособность  предприятия,  порог рентабельности, запас финансовой устойчивости (зона  безопасности),  степень  риска,  эффект финансового  рычага и другие, а также методику их анализ.

Главная цель анализа  -  своевременно  выявить  и  устранять  недостатки  в финансовой деятельности и находить резервы улучшения  финансового  состояния предприятия и его платежеспособность.

При этом необходимо решить задачи:

1. На  основе изучения  причинно-следственной  взаимосвязи  между  различными показателями производственной,  коммерческой  и  финансовой  деятельности дать оценку выполнения плана по  поступлению  финансовых  ресурсов  и  их  использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия.

2.   Прогнозирование   возможных   финансовых   результатов,   экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности  и наличия собственных и заемных ресурсов,  разработка  моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

3. Разработка  конкретных  мероприятий,  направленных  на  более  эффективное  использование  финансовых  ресурсов  и  укрепление  финансового  состояния  предприятия.

Для обеспечения  финансовой устойчивости, предприятие  должно обладать гибкой структурой капитала и уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. Напротив, в результате спада производства и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие- ухудшение финансового состояния

6

предприятия и  его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние является не игрой случаев, а итогом умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово- хозяйственной деятельности предприятия.[17,с.543]

Устойчивое финансовое состояние, в свою очередь, положительно влияет на объемы основной деятельности, обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение

планомерного  поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Если  платежеспособность- это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость- внутренняя его сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования.

 

Платежеспособность       предприятия

Финансовая устойчивость предприятия

 

 

Сбалансированность  активов и пассивов

Сбалансированность  доходов и расходов

Сбалансированность  денежных средств

 

Рис. 1.2. Взаимосвязь  финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия

Главная цель финансовой деятельности предприятия – наращивание  собственного капитала и обеспечение устойчивого положения на рынке. Для этого необходимо постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность предприятия, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

По мнению большинства  авторов, анализ финансового состояния включает следующие блоки:

а) оценка имущественного положения и структуры капитала:

• анализ размещения капитала;
• анализ источников формирования капитала;

б) оценка эффективности  и интенсивности использования  капитала:

• анализ рентабельности (доходности) капитала;
• анализ оборачиваемости капитала;

в) оценка финансовой устойчивости и платежеспособности:

• анализ финансовой устойчивости;
• анализ ликвидности и платежеспособности;

 

7

г) оценка кредитоспособности и риска банкротства.

 

2. Оценка финансового состояния

 

Оценка  финансового состояния проводится  различными  субъектами  анализа.  В первую  очередь информация,   полученная   в   ходе   анализа,   интересует собственников предприятия и потенциальных инвесторов, а также организации, вступающие  в различные отношения с   данным   предприятием.   Финансовое положение выражает обобщающие показатели, полученные в ходе  производства  и реализации  продукции,  использование   всех   видов   ресурсов,   получении финансовых результатов и  достижения  определённого  уровня  оборачиваемости средств предприятия.

Финансовое состояние  является  комплексным понятием,  которое зависит от многих факторов и характеризуется системой показателей,  отражающих  наличие и размещение средств, реальные и потенциальные финансовые возможности. Основными показателями, характеризующими финансовое  состояние  предприятия, являются:  

• обеспеченность   собственными   оборотными   средствами   и   их

          сохранность;  

• состояние   нормируемых   запасов   материальных   ценностей;
• эффективность использования банковского   кредита   и   его   материальное обеспечение; 
• оценка  устойчивости  платежеспособности  предприятия. 

Анализ  факторов,  определяющих   финансовую   устойчивость,   способствует   выявлению резервов и росту эффективности производства. Финансовая  устойчивость  зависит от  всех  сторон  деятельности   объединений (предприятий):   от    выполнения    производственных    планов,    снижения себестоимости продукции   и   увеличения   прибыли,   роста   эффективности производства,  а  также  от  факторов,  действующих  в  сфере  обращения   и связанных с организацией оборота товарных  и  денежных  фондов  -  улучшения взаимосвязей с поставщиками  сырья  и  материалов,  покупателями  продукции, совершенствования процессов реализации и расчетов.  При  анализе  необходимо выявить причины неустойчивого состояния  предприятия  и  наметить  пути  его улучшения (устранения).

8

1.3. Методика  анализа финансовой устойчивости  предприятия

 

На  практике применяют различные методики анализа финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется соотношением собственных и заемных средств. Однако этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости . В мировой 

и отечественной  учетно-аналитической практике разработана система показателей, комплексное рассмотрение которых дает объективную оценку степени финансовой устойчивости организации.

Коэффициент автономии характеризует долю собственного капитала организации в общей сумме средств, авансированных в ее деятельность, и отражает степень независимости организации от заемных средств. Чем  выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчива, стабильна и независима от внешних кредитов организация. Увеличение этого коэффициента должно осуществляться преимущественно за счет прибыли, остающийся в распоряжении предприятия. Данный коэффициент рассчитывается по формуле:

К_ск= Собственный капитал/ Общая валюта нетто- баланса                  (1.1)

Коэффициент концентрации заемного капитала характеризует долю заемного капитала в общей сумме средств, показывает степень зависимости предприятия от внешних источников финансирования.Чем больше значение показателя, тем выше степень риска акционеров, поскольку в случае невыполнения платежных обязательств возрастает возможность банкротства предприятия. Критическое значение равно 1. Рассчитывается по формуле:

                 К_зк= заемные средства/ общая валюта нетто-баланса                    (1.2)

Коэффициент финансовой зависимости  предприятия. Это обратный показатель коэффициенту финансовой независимости. Он показывает, какая сумма активов приходится на рубль собственных средств. Рассчитывается по формуле:

К_фз= Общая валюта нетто-баланса/собственный капитал предприятия        (1.3)

Коэффициент текущей задолженности. Показывает, какая часть активов сформирована за счет заемных ресурсов краткосрочного характера. Рассчитывается по формуле.

К_тз= Краткосрочные обязательства/ Общая валюта нетто- баланса      (1.4)

       Коэффициент устойчивого финансирования. Данный коэффициент характеризует какая часть активов баланса сформирована за счет устойчивых источников.

К_уф= Собственный капитал+ Долгосрочные обязательства/ Общая валюта нетто-баланса                                                                                                       (1.5)

       Коэффициент финансовой зависимости  капитализированных источников. Повышение уровня данного показателя с одной стороны означает усиление зависимости от внешних кредитов, а с другой о степени

 

9

финансовой надежности предприятия и доверия к нему со стороны банков и населения.

Коэффициент финансового левериджа или коэффициент  финансового риска- отношение заемного капитала к собственному .Данный коэффициент считается одним из основных индикаторов финансовой устойчивости. Чем выше его значение, тем выше риск вложения капитала в данное предприятие.

К_фл= Заемный капитал/ собственный капитал (1.6)

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение этого показателя варьирует в зависимости от структуры капитала и отраслей принадлежности организации. Чем больше его значение, тем лучше финансовое состояние. Оптимальное значение равно 0,5. Рассчитывается следующим образом:

К_м= Собственный капитал + долгосрочные обязательства- необоротные активы/ Собственный капитал + Долгосрочные обязательства       (1.7)

Также определяют тип финансовой устойчивости. Хорошей характеристикой устойчивости предприятия является его способность развиваться в изменчивых условиях внутренней и внешней среды. Для этого предприятие должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и при необходимости иметь возможность привлекать заемные средства, т.е. быть кредитоспособным.

Тип финансовой устойчивости предприятия определяется:

Е_s=  Краткосрочные обязательства + Долгосрочные –Внеоборотные активы                                                                                                                (1.8)

Где Е_s- собственные оборотные средства.

        Е_т= Собственные оборотные средства + Долгосрочные займы    (1.9)

 Е_общ= собственные оборотные средства + долгосрочные + краткосрочные займы                                                                                                                 (1.10)

        Когда все показатели больше 0, то это абсолютная устойчивость.

Если  Е_s меньше 0, а все остальные больше, то это нормальная устойчивость.

Если  Е_s меньше 0, Е_т меньше 0, а Е_общ больше 0, то это неустойчивое финансовое состояние.

Если  все показатели меньше 0, то это кризисное  финансовое состояние.

 Классификация  типов финансовой устойчивости  по таким признакам, как неплатежи  и нарушения финансовой дисциплины  следующая:

Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости. Ее признаки: отсутствие неплатежей и причин их возникновения, отсутствие нарушений внутренней и внешней финансовой дисциплины.

 

10

Нормальная устойчивость финансового состояния, она гарантирует платежеспособность. Ее признаки отсутствие неплатежей и причин их возникновения.

Неустойчивое финансовое состояние. , сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств путем сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности.

Для более  объективного финансового анализа  можно использовать метод относительных  показателей, характеризующих деловую активность предприятия. с помощью следующих коэффициентов можно сделать выводы о состоянии финансовой устойчивости предприятия в целом.

Коэффициент оборачиваемости капитала

   К_об= выручка / среднегодовая стоимость капитала                                   (1.11)

Данный  коэффициент свидетельствует о  скорости оборота всего капитала предприятия. Рост коэффициента означает ускорение кругооборота средств  или инфляции (роста цен).

       Обратный  показатель коэффициенту оборачиваемости  капитала называется коэффициент загрузки:

Кз=Среднегодовая стоимость капитала/ Чистая выручка от реализации. (1.12)                   

Увеличение коэффициента загрузки говорит об экономном не использовании оборотных средств, что приводит к ухудшению финансового  состояния предприятия.

Коэффициент продолжительности  одного оборота (П_об) определяется делением оборотного капитала на однодневный оборот, определяемый как отношение объема реализации или выручки от реализации к периоду в днях или же как отношение периода к числу оборотов. Длительность одного оборота в днях охватывает продолжительность производственного цикла и количество времени, затраченного на продажу готовой продукции, и представляет период, в течение которого оборотные средства организации проходят все стадии кругооборота.

        Продолжительность оборота капитала:

              Поб= Д / Коб                                                                                                      (1.13)

Где Д- количество календарных дней в анализируемом  периоде.

      

11

  Рентабельность оборотного  капитала характеризует прибыль,  получаемую на каждый рубль  оборотного капитал, и отражает  финансовую эффективность работы  предприятия, так как именно  оборотный капитал обеспечивает  оборот всех ресурсов.

Рентабельность оборотного капитала рассчитывается как отношение прибыли от реализации продукции к средней сумме оборотных средств за год, умноженный на 100%.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

12

ГЛАВА II

АНАЛИЗ  ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

2.1. Характеристика РУП «ГЗЗК», технико-экономический уровень производства и стратегия его развития

 

       Республиканское унитарное предприятие  «Гомсельмаш»  основано  на  государственной  форме  собственности, находится  в  ведении  министерства  промышленности   Республики  Беларусь. Объединение  обладает  правами  юридического  лица  и  осуществляет  свою  деятельность  в  соответствии  с  уставом  объединения. Руководитель  объединения – генеральный   директор  Жмайлик  Валерий  Алексеевич.

       Местонахождение  завода: 246018, г.  Гомель, Республика  Беларусь, ул. Шоссейная, 41, тел. 52-47-71, факс 591-93.

       Предприятие  создано  для  удовлетворения  потребностей с/х  в  кормоуборочных, прицепных  специализированных  емкостях  и  др.  машинах  и  оборудовании, в запасных  частях, товарах народного потребления, в работах, услугах  с  высокими  потребностями  свойствами  и  качеством  при  минимальных  затратах, увеличения  вклада, ускорении  социально-экономического  развития  республики, объединения  и  обеспечения  на  этой  основе  роста  благосостояния  трудового  коллектива.

       Основным  предметом  деятельности  предприятия   является  производство  кормоуборочных  комбайнов, производство  и  сбыт  прицепных  специализированных  емкостей  и  других  сельскохозяйственных  машин, запасных  частей, товаров  народного  потребления, а  также  оказание  платных  услуг, выполнение  строительных  работ, производство  с/х  продукции  осуществление  внешнеэкономической, туристической  деятельности, мелкооптовой и розничной  торговли. 

       РУП  «Гомсельмаш»  выступает  в  качестве  соучредителя  следующих  организаций:

1. Двух  совместных  предприятий
• Совместного  белорусско-германского  предприятия  «Сосновый  бор », ООО;
• Совместного  белорусско-украинского  предприятия  «Полесье  сервис », ООО;

 

13

2. ООО  «Гомельская  строительно-инвестиционная  фирма », г.  Гомель.

Кроме  того, предприятиям «Гомсельмаш»  принадлежат  акции:

1. Белорусских  акционерных  обществ: 
• ОАО «Белстройбанк»;
• ОАО «Белагропромбанк»;
• ОАО  «Приорбанк»;

          2.    Российских   акционерных обществ:

• ЗАО   Банк  «Русский  стандарт», г.  Москва.

 

Ассортимент выпускаемой  продукции

• Универсальное энергосредство УЭС-2-250А и полунавесная ротационная косилка-плющилка;
• Кормоуборочный комбайн «Полесье-3000» с набором адаптеров;
• Навесной шестирядный свеклоуборочный комбайн КСН-6;
• Подборщик погрузчик корнеплодов ППК-6;
• Зерноуборочный комплекс КЗР-10 «Полесье-Ротор»;
• Самоходный кормоуборочный комбайн КСК-100А-Б-2;
• Самоходная косилка КС-80;
• Прицепной кормоуборочный комбайн КДП-3000 «Полесье»;
• Навесная роторная косилка-измельчитель «Полесье-1500»;
• Прицеп-емкость специальная ПСЕ-Ф-12,5Б;
• Сеялка точного высева СТВ-12 «Полесье»;
• Грузовые прицепы к легковым автомобилям ЗЛН-8180, ЗЛН-8181;
• Мини-трактор АМЖК-8;
• Плуги навесные двух-, трех- и четырехкорпусные ПЛН-2-30, ПЛН-3-30, ПЛН-4-30;
• Культиватор-гребнеобразватель-окучник КГО-3;
• Кормоуборочный комбайн КЗС-7.

Кроме основной продукции, РУП «Гомсельмаш» производит запчасти ко всем выпускаемым машинам и осуществляет их ремонт, а также выпускает широкий ассортимент товаров народного потребления : прицепы для легковых автомобилей, автозапчасти, товары для домашнего хозяйства и

 

14

сада, детские  коляски и педальные автомобили, ручной слесарный и столярный  инструмент, мебельную фурнитуру, светильники и другие товары.

  По вашему  заказу ПО «Гомсельмаш» изготовит  любые виды сварных конструкций,  отливки из серого, ковкого и  высокопрочного чугуна, цветное