Анализ финансового состояния организации. 14

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ  И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ  УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО  ОБРАЗОВАНИЯ

«ТЮМЕНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  УНИВЕРСИТЕТ»

ФИЛИАЛ В Г. СУРГУТЕ

 

 

 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

 

по предмету: «Комплексный экономический

анализ финансовой деятельности»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Сургут 2010

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ

1. Анализ имущества предприятия и источников его образования
2. Анализ финансовой устойчивости
3. Анализ платежеспособности предприятия

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ  БАЛАНСА, ОБОРАЧИВАЕМОСТИ ЗАДОЛЖЕННОСТИ  И ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ

2.1.  Анализ ликвидности  баланса

2.2.  Анализ оборачиваемости  оборотных средств

2.3.  Анализ финансовой  и расчетной дисциплины

ГЛАВА 3. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО  СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

3.1.  Обобщающая оценка  финансового состояния

3.2. Оценка вероятности  банкротства

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

ПРИЛОЖЕНИЯ

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

          Анализом хозяйственной деятельности  называется научно разработанная  система методов и приемов,  посредством которых изучается  экономика предприятия, выявляются  резервы производства на основе  учетных и отчетных данных, разрабатываются  пути их наиболее эффективного  использования.

          Анализ финансово-хозяйственной  деятельности – это наука,  изучающая экономические показатели  работы предприятия, в их комплексном  развитии в целях выявления  внутрипроизводственных резервов.

          Финансовый анализ дает возможность  оценить:  имущественное состояние  предприятия;  степень предпринимательского  риска, в частности возможность  погашения обязательств перед  третьими лицами; достаточность  капитала для текущей деятельности  и долгосрочных инвестиций;  потребность  в дополнительных источниках  финансирования;  способность к наращиванию капитала;  рациональность привлечения заемных средств;  обоснованность политики распределения прибыли и др.

          Современный финансовый анализ имеет определенные отличия от традиционного анализа финансово-хозяйственной деятельности. Прежде всего, это связано с растущим влиянием внешней среды на работу предприятий. В частности, усилилась зависимость финансового состояния хозяйствующих субъектов от инфляционных процессов, надежности контрагентов (поставщиков и покупателей), усложняющихся организационно-правовых форм функционирования. Под финансовым состоянием предприятия понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. 

   Финансовое состояние предприятия может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственные и финансовые планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое состояние предприятия, и, наоборот, в результате невыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, снижается выручка и сумма прибыли, следовательно, ухудшается финансовое состояние предприятия и его платежеспособность.

  Цель анализа состоит не только в том, чтобы установить и оценить  финансовое состояние предприятия, но и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния предприятия показывает, по каким направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности. Но главной целью анализа является своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

В связи с этим необходимо решить следующие задачи:

- провести анализ актива  и пассива баланса;

- определить финансовую  устойчивость предприятия;

- проанализировать платежеспособность  предприятия;

- оценить общее финансовое  состояние.

   Показатели должны быть такими, чтобы все те, кто связан с предприятием экономическими отношениями, могли ответить на вопрос, насколько надежно предприятие как партнер, а, следовательно, принять решение об экономической выгодности продолжения отношений с ним. Анализ финансового состояния предприятия основывается главным образом на относительных показателях, т. к. абсолютные показатели баланса в условиях инфляции практически невозможно привести в сопоставимый вид.

          Источниками анализа являются  стандартные формы статистической  и бухгалтерской отчетности. В данной работе используются формы 1 и 2 отчетности.

          В условиях рыночной экономики,  основанных на самофинансировании  предприятия с любой формой  собственности, анализ финансового  состояния предприятия становится  необходимым и основным видом  анализа, проводимого на предприятии.  Это связано с тем, что само  существование предприятия возможно  только при наличии у него  финансовых ресурсов. Неспособность  предприятия своевременно и полностью  рассчитаться по своим финансовым  обязательствам (с бюджетом, с поставщиками  за товары, работы, услуги, с банком  за предоставленный кредит и  т.д.) приведет предприятие к потере  права владения своим имуществом. Вследствие этого финансовое  положение предприятия зависит  от своевременной, объективной,  обоснованной оценки финансовой  состоятельности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 1. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО  СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ

 

1. Анализ имущества предприятия и источников его образования

 

        Данные пассива бухгалтерского баланса позволяют определить какие изменения произошли в структуре капитала, сколько привлечено краткосрочных и долгосрочных заемных средств. Пассив баланса показывает, откуда взялись средства, кому обязано за них предприятие.

 

Таблица 1.1.1

Анализ источников средств предприятия

Показатели	№	На начало года		На конец года		Изменение за год		Темп роста
		абс.	уд.вес	абс.	уд.вес	абс.	уд.вес
Всего источников средств	1	6660022	100	6832520	100	172498	100	2,59
в том числе: -Собственные средства*	2	6177883	92,76	6205854	90,83	27971	16,22	0,45
-Заемные средства	3	482139	7,24	626666	9,17	144527	83,78	29,98
из них: долгоср.кредиты,займы	4	183235	38	214561	34,24	31326	21,67	17,10
-кр/ср.кредиты и займы	5	0	0	140000	22,34	140000	96,87	0
-кредиторская зад-сть	6	298904	62	272105	43,42	-26799	-18,54	-9,16

 

         При анализе источников средств  организации необходимо рассчитать  следующие показатели:

Коэффициент автономии -

Ка =  СК/ Валюта баланса = (стр.490+ стр.640+ стр.650) / стр.300  

Ка н.г. = 6177883 / 6660022 = 0,93

Ка к.г. = 6205854 / 6832520 = 0,91

          Для данного коэффициента нормативным значением является число более либо равное 0,5. В данном случае коэффициент свидетельствует о высокой финансовой независимости организации.

1. Коэффициент финансовой зависимости

К фз = ЗК / Валюта баланса =

(стр.590+ стр.610+ стр.620+ стр.630+стр.660)/ стр.700       

К фз н.г. = 482139 / 6660022 = 0,07

К фз к.г. = 626666 / 6832520 = 0,09

Значение коэффициента невысокое

2. Коэффициент финансового риска

К фр = ЗК / СК = (стр.590+ стр.610+ стр.620+ стр.630+стр.660)/

 (стр.490+ стр.640+ стр.650)

К фр н.г. = 482139 / 6177883 = 0,078

К фр к.г. = 626666 / 6205854 = 0,101

         Значение невысокое, что свидетельствует  о значительном риске неплатежеспособности  данного предприятия.

3. Коэффициент обеспеченности долга

К од = СК / ЗК = (стр.490+ стр.640+ стр.650)  /

(стр.590+ стр.610+ стр.620+ стр.630+стр.660)

К од н.г. = 6177883 / 482139  = 12,81

К од к.г. = 6205854 / 626666  = 9,90

         Для данного значения нормативом  является число более или равное 1. Каждый рубль долга имеет  в качестве основы около 12,81 рублей на начало года и  9,90 на конец года

4. Коэффициент краткосрочной задолженности

К кз = КК+КЗ+ПКО / ЗК = (стр.610)+ (стр.620)+(стр.630+стр.660) /

(стр.590+ стр.610+ стр.620+ стр.630+стр.660)

К кз н.г. = 0 + 296476 + 2428 / 482139  = 0,62

К кз к.г. = 140000 + 269326 + 2779 / 626666  = 0,66

          В составе заемного капитала  преобладают краткосрочные заемные  источники, которые составляют  около 62 % на начало года и  66% на конец года.

          Актив баланса позволяет дать общую оценку имущества, находящегося в распоряжении предприятия, а также выделить в составе имущества оборотные (мобильные) и внеоборотные (иммобилизованные) средства. Имущество - это основные фонды, оборотные средства и другие ценности, стоимость которых отражена в балансе. Изменение стоимости совокупных активов на конец и начало анализируемого периода дает предварительную оценку сохранности имущества предприятия.

          Общая оценка состава, структуры и изменений имущества предприятия дается на основе следующих данных:

 

Таблица 1.1.2

Оценка состава и структуры динамики имущества предприятия

П Показатели	№	На начало года	На конец года	Изменение за год
Всего имущества	1	6660022	6832520	172498
В том числе: 1. внеоборотные активы (раздел 1)	2	6228275	6216487	-11788
в % к имуществу	3	93,52%	90,98%	-3,02%
2. оборотные активы (раздел 2)	4	431747	616033	184286
в % к имуществу     из них:	5	6,48%	9,02%	2,54%
2.1. мат.об.средства (стр. 210,220)	6	186448	152689	-33759
в % к оборотным средствам	7	43,18%	24,79%	-18,39%
2.2. денежные средства  и       краткосрочные  фин. вложения    (стр. 250,260)	8	72112	96489	24377
в % к оборотным средствам	9	16,70%	15,66%	-1,04%
2.3.дебит. задолженность (стр. 230,240)	10	173187	366855	193668
в % к оборотным средствам	11	40,12%	59,55%	19,43%

 

  Важнейшей частью хозяйственных средств являются активы, характеризующие производственные возможности предприятия. Производственные возможности предприятия можно проанализировать по следующим данным:

 

Таблица 1.1.3

Анализ производственных возможностей предприятия

Показатели	№	На начало года	На конец года	Изменение за год
1. Основные фонды по  остаточной стоимости (стр. 120)	1	6073016	6084711	11695
2. Сырье, материалы (стр. 211)	2	74214	68995	-5219
3. НЗП (стр.213)	3	0	0	0
4. Итого производственные  возможности предприятия (п.1+п.2+п.3)	4	6147230	6153706	6476
5. Всего имущества (стр. 300)	5	6660022	6832520	172498
6. Удельный вес производственных  возможностей в имуществе предприятия  (п.4/п.5)	6	92,30	90,06	-2,24

 

 По данным хозяйственной практики, нормальным ограничением показателя считается  50% и выше. В случае снижения значения показателя ниже критической границы, целесообразно привлечение долгосрочных заемных средств для увеличения имущества производственного назначения, если финансовые результаты не позволяют существенно пополнить источники собственных средств.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.2. Анализ финансовой устойчивости организации

 

   Финансовая устойчивость – это определённое состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается  уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности.

На практике применяют  разные методики анализа финансовой устойчивости. Проанализируем финансовую устойчивость предприятия с помощью  абсолютных показателей.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников. Для расчета  этих показателей воспользуемся  данными уплотненного  (свернутого) баланса предприятия:

 

Таблица 1.2.4

Свернутый или уплотненный  баланс

Актив	На н.г.	На к.г.	Пассив	На н.г.	На к.г.
1.Основные средства и вложения	6228275	6216487	4. Источники собств. Средств	6177883	6205854
2. Запасы и затраты	148694	129025	5. Расчеты и прочие  пассивы	298904	272105
3. Ден. средства, расчеты и прочие активы	283053	487008	6. Кредиты и другие заемные средства	183235	354561
в том числе: 3.1.ден.средства и кр/срочные фин.вложения 3.2.расчеты и прочие активы	72112     210941	96489     390519	в том числе: 6.1.краткосрочные кредиты и займы 6.2.долгосрочные кредиты и займы	0 183235	140000 214561
БАЛАНС	6660022	6832520	БАЛАНС	6660022	6832520

Для характеристики источников и формирования запасов и затрат  используют показатели, которые отражают различные виды источников:

1. Наличие собственных  оборотных средств (НСОС)

НСОС = СК – ВНА= (стр.490 + стр.640 + стр.650) – стр.190.

НСОС н.г. = 6177883 – 6228275 = -50392 тыс. руб.

НСОС к.г. = 6205854 – 6216487 = -10633 тыс. руб.

2.Наличие собственных  и долгосрочных заемных источников  формирования запасов (НСОСиДО)

НСОСиДО = НСОС + ДО = (СК – ВНА) + ДО= ((стр.490+стр.640+стр.650) – (стр.190) + стр.590.

НСОСиДО н.г. = 132843 тыс. руб.

НСОСиДО к.г. = 203928 тыс. руб.

3. Общая величина источников  формирования запасов и затрат (ОВОИ)

ОВОИ = НСОСиДО + КК= ((стр.490 + стр.640 + стр.640) стр.190 + стр.590) +стр.610

ОВОИ н.г. = 132843 тыс. руб.

ОВОИ к.г. = 343928 тыс. руб.

            На практике временная потребность в запасах и затратах может быть покрыта предприятием не только за счет собственных средств и долгосрочных кредитов банка, но также и за счет краткосрочных кредитов и займов. При этом в расчет не берется задолженность по ссудам не погашенная в срок.

          Каждому из трех перечисленных выше показателей наличия источников формирования запасов соответствует три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

1.Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств, который находят как наличие собственных оборотных средств минус запасы и затраты

на начало года = -50392 – 148694 = -199086 тыс. руб.

на конец года = -10633 – 129025 = -139658 тыс. руб.

           Наблюдаем недостаток собственных  оборотных средств на начало  и на конец года.

2.Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, который находят как наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников минус запасы и затраты

на начало года = 132843 – 148694 = -15851 тыс. руб.

на конец года = 203928 – 129025 = 74903 тыс. руб.

          Наблюдаем недостаток на начало  года и излишек на конец  года. Определим степень оборачиваемости  запасов и затрат собственными  оборотными средствами и долгосрочными  заемными источниками. Она определяется  как отношение наличия собственных  оборотных средств и долгосрочных  заемных источников на запасы  и затраты

на начало года = 132843/148694 = 0,89

на конец года = 203928 / 129025 = 1,58

3.Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат, который находят как общую величину основных источников формирования запасов и затрат минус запасы и затраты

на начало года = 132843 – 148694 = -15851 тыс. руб.

на конец года = 343928 – 129025 = 214903 тыс. руб.

           Эти три показателя соответствуют трем показателям обеспеченности запасов и затрат источникам их формирования:

+- НСОС = НСОС – ЗиЗ;

+- НСОСиДО=НСОСиДО – ЗиЗ;

+-ОВОИ=ОВОИ – ЗиЗ.

+ – излишек; -  – недостаток.

Рассчитанные показатели обеспеченности запасов и затрат источникам их формирования является базой для классификации финансового  состояния предприятия по степени устойчивости. Для этого используют трехмерный показатель.

S={S1(x1);S2(x2);S3(x3)}

х1=+-НСОС;  х2=+-НСОСиДО;  х3=+-ОВОИ.

S(Ф)={1, если х>=0 ; 0, если х<0

  Из полученного значения трехмерный показатель возможно выделить 4 типов финансовой ситуации:

1. Абсолютная устойчивость  финансового состояния

+- НСОС  ≥ 0                          

+- НСОСиДО ≥ 0                              S = {1;1;1}

+- ОВОИ ≥ 0

Полная независимость, высокая  платежеспособность.

2. Нормальная устойчивость:

+- НСОС < 0                          

+- НСОСиДО > 0                              S = {0;1;1}

+- ОВОИ  ≥ 0

Нормальная платежеспособность, эффективное использование заемных  средств.

3. Неустойчивое финансовое  состояние

+- НСОС < 0                          

+- НСОСиДО < 0                            S = {0;0;1}

+- ОВОИ ≥ 0

Нарушение платежеспособности, необходимость привлечения дополнительных источников на покрытие запасов и  затрат, наблюдается снижение доходности производства, сохраняется возможность  восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности и ускорения оборачиваемости запасов.

4. Критическое финансовое  состояние

+- НСОС < 0                          

+- НСОСиДО < 0                              S = {0;0;0}

+- ОВОИ < 0

            На грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают просроченную дебиторскую и кредиторскую задолженности или не способность погасить их в срок. При неоднократном повторении такого состояния предприятию грозит объявление банкротства.

            Данные анализа свидетельствуют,  что на предприятии на начало  года сложилось кризисное состояние  финансовой устойчивости, однако  к концу года положение улучшилось, и на предприятии сформировался  второй тип финансовой устойчивости, характеризующий нормальную устойчивость  финансового состояния.

          Для определения мобильности  собственных источников средств  организации рассчитаем коэффициент  маневренности собственного капитала:

Км = СК – ВНА / СК = (стр.490 + стр.640 + стр.650) – стр.190 / (стр.490 + стр.640 + стр.650)

Км н.г. = 6177883 – 6228275 / 6177883 = - 0,0082

Км к.г. = 6205854 – 6216487 / 6205854 = - 0,0017

          На данном предприятии нет  мобильных собственных средств.

          Еще одним показателем является  коэффициент структуры долгосрочных  вложений, который определяется  как отношение долгосрочных обязательств  на внеоборотные активы:

Ксдв = ДО / ВНА = стр.590 / стр. 190

К сдв. н.г. = 0,029

Ксдв. к.г. = 0,035

          Для того чтобы определить  насколько интенсивно предприятие  использует долгосрочные заемные  источники рассчитаем коэффициент  долгосрочного привлечения заемных  средств:

К дп = ДО / СК + ДО = стр.590 / (стр.(490 + 640 + 650) +стр.590)

К дп н.г. = 183235/ (6177883 + 183235) = 0,029

К дп к.г. = 214561/ (6205854 + 214561) = 0,033

          Доля профинансированного постоянного  капитала за счет долгосрочных  обязательств составила на начало  года 2,9 %, а к концу года увеличилась  до 3,3 %.

          Долгосрочные потребности предприятия  в денежных средствах и финансировании  можно определить с помощью  коэффициента структуры заемного  капитала:

К сзк  = ДО / ЗК = стр.590 / стр. (590 + 610 + 620 + 630 + 660)

К сзк н.г. = 183235/ 482139 = 0,380

К сзк к.г. = 214561/ 626666 = 0,342

          Доля долгосрочных обязательств  в общей сумме заемного капитала  на конец года составила 34,2 % и снизилась по сравнению  с началом года на 3,8%.

Определим индекс постоянного  актива

И па = ВНА / СК = стр.190 / стр. (490 + 640 + 650)

И па н.г. = 6228275 / 6177883 = 1,0082

И па к.г. = 6216487 / 6205854 = 1,0017

         Удельный вес основного капитала  в составе собственных средств  в исследуемом периоде уменьшился  на 0,65%.

         Для отражения степени износа  амортизационного имущества организации  применяют коэффициент накопленной  амортизации, который определяется  как отношение суммы накопленной  амортизации основных средств  и нематериальных активов на  первоначальную стоимость амортизационного  имущества основных средств и  нематериальных активов с приложения  к бухгалтерскому балансу (форма  №5).

К на н.г. = 11319027 / 17392043 = 0,651

К на к.г. = 11593398 / 17678109 = 0,656

          Коэффициент соотношения реальной  стоимости основных средств и  имущества определяется как отношение  остаточной стоимости основных  фондов на валюту баланса

К рсос н.г. = 6073016 / 6660022 = 0,912

К рсос к.г. = 6216487 / 6832520 = 0,910

           Доля реальной стоимости основных  средств в имуществе организации  снизилась за анализируемый период  на 0,2% и на конец года составила  91%.

Уровень производственного  потенциала предприятия и обеспеченности производственного процесса средствами производства определяется с помощью  коэффициента реальной стоимости имущества  производственного назначения, который  рассчитывается по формуле:

К рсипз = (ОСОФ + ПЗ + НЗП) / ВБ = стр.(120 + 211 + 213) / стр. 300 или 700

К рсипз н.г. = 6073016 + 74214 + 0 / 6660022 = 0,92

К рсипз к.г. = 6084711 + 68995 + 0 / 6832520 = 0,90

           Уровень коэффициента важен для  изучения договоров с поставщиками  и покупателями, так как высокие  значения коэффициента являются  залогом успеха производственной  финансовой деятельности организации.

          Для стабилизации финансового  положения предприятия руководству  и главному бухгалтеру надлежит  принять следующие меры:

- совершенствование организации  расчетов с покупателями (следует  иметь в виду, что в условиях  инфляции, как правило, выгоднее  продавать продукцию быстрее  и дешевле, чем ожидать выгодных  условий её реализации);

- проведение инвентаризации  состояния имущества с целью  выявления активов "низкого"  качества (изношенного оборудования, залежалых запасов материалов; сомнительной  дебиторской задолженности) и  списание их с баланса в  установленном порядке и др.

 

1.3.  Анализ платежеспособности предприятия

 

         Одним из показателей,  характеризующих финансовое состояние предприятия, фирмы является его платежеспособность.

Платежеспособность –  это возможность наличными денежными  ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства.

Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия, фирмы с целью оценки прогнозирования  финансовой деятельности, состояния но и для внешних инвесторов.

Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, то есть времени, необходимого для превращения  их в денежную наличность.