Анализ финансового состояния организации. 51

Министерство  образования и науки РФ

Омский  государственный институт сервиса

кафедра экономики и организации производства. 

Защищена  с оценкой                                              Допустить к защите

«_________»                                                      _____________________                                 ____________________                                                                                   

                                                                                 «____»__________2011г.

                                                                                 Ф.И.О. руководителя 
 

                                             КУРСОВАЯ РАБОТА

По курсу: « Анализ и диагностика финансово – хозяйственной деятельности предприятий»

Тема: Анализ финансового состояния организации на примере ООО «ЛК УРАЛСИБ» 

                                                               Выполнил:

                                                                                    студент группы ЭЗУ 91

                                                                          Кузьменко Елена                                                                 

                                                                                  Руководитель работы 

                                                                                  _____________________

Омск 2011 г.

    Курсовая  работа содержит 47 страницы, 11 рисунков, 10 таблиц 15 использованных источников и приложения. В приложения входят: бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках за 2010 и 2009 года, а так же 8 рисунков и 8 таблиц.

    Перечень  ключевых слов: финансовое состояние предприятия, ликвидность, платежеспособность, финансовая устойчивость, финансовая независимость, деловая активность предприятия.

    Цель  работы: исследовать теоретические аспекты финансового состояния предприятия и методики анализа финансового состояния организации.

    В работе дан обзор ключевых понятий, связанных с финансовым состоянием предприятия; обозначены этапы; основные цели, которых предприятие стремится достигать с помощью анализирования финансового состояния предприятия; рассмотрена методика анализа финансового состояния организации; дан анализ финансового состояния организации конкретного предприятия; сделаны выводы по анализированию предприятия и предложения по улучшению финансового состояния организации.

    В результате работы был проведен анализ финансового состояния организации  ООО «ЛК УРАЛСИБ», разработаны  направления совершенствования  финансового состояния предприятия. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Содержание: 

Введение

1. Методика анализа финансового состояния организации …………...5

2. Общие сведения  о компании ООО «УРАЛСИБ» …………………….22

3. Анализ финансового состояния на примере ООО «ЛК УРАЛСИБ» ..26

3.1 Анализ основных  экономических показателей……………………...26

3.2 Анализ имущества и источников средств организации …………….29

3.3. Анализ ликвидности и платежеспособности ………………………33

3.4. Анализ финансовой независимости и устойчивости ………………39

3.5. Анализ деловой активности ………………………………………….32

Заключение 

Библиографический список

Приложения 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Введение 

    Для ознакомления с деятельностью любой  организации необходимо, изучить, возможно, большее число её сторон, сформировать на этой основе объективное мнение о положительных и отрицательных моментах в работе коллектива, выявить узкие места и возможности их устранения. При этом необходимо использовать ряд ключевых показателей, отражающих результаты хозяйственной деятельности анализируемой организации, которые непосредственно влияют на финансовые результаты работы и её финансовое состояние. Эффективность хозяйственной деятельности организации определяется в конечном итоге ее финансовым состоянием. Именно в показателях финансового состояния отражается уровень использования капитала и рабочей силы, положение расчетов и влияния формирования выручки, налогов, платежей и сборов на величину чистой прибыли как источника создания фондов накопления и социальной сферы организации, на ее платежеспособность. Объектом анализа финансового состояния предприятия являются показатели рассмотренные ниже. Источником информации для расчетов является форма №1 «Бухгалтерский баланс» предприятия (приложение 1, 3). Далее анализируются результаты хозяйственной деятельности организации за отчетный период в сравнении с данными за аналогичный период прошлого года. Источником информации для расчетов является форма №2 «Отчет о прибылях и убытках» предприятия (приложение  2, 4).

    В работе приведен анализ финансового  состояния и  результатов на примере  ООО «ЛК УРАЛСИБ». Цель работы выявить сильные и слабые стороны организации ООО «ЛК УРАЛСИБ», дать объективную оценку использования финансовых ресурсов и выявить пути улучшения финансового состояния в организации. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. Методика  анализа финансового  состояния организации

      Содержание и основные компоненты анализа финансового состояния

    Под финансовым состоянием предприятия  понимается способность предприятия  финансировать свою деятельность. Оно  характеризуется обеспеченностью  финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью их использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

    Финансовое  состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

    В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.

    Финансовое  состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия успешно  функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов  и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.[8]

    Если  платежеспособность – это внешнее  проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость – его внутренняя сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования. Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования. [11]

    Финансовое  состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, это положительно влияет на финансовое положение предприятия. Напротив, в результате спада производства и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие – ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние является не игрой случая, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

    Устойчивое  финансовое положение, в свою очередь, положительно влияет на объемы основной деятельности, обеспечение нужд необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала для наиболее эффективного его использования.[11]

    Главная цель финансовой деятельности предприятия  сводится к одной стратегической задаче – наращиванию собственного капитала и обеспечению устойчивого положения на рынке. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а так же оптимальную структуру актива и пассива баланса.[12]

    Основной  целью бухгалтерского учета считается  постоянное отражение в учете всех хозяйственных операций конкретного предприятия и выдача в определенные периоды необходимой информации пользователям. Завершающим этапом бухучета за отчетный период является составление ряда отчетов, формирующих отчетность предприятия.

    Эффективность хозяйственной деятельности предприятия  зависит от способности предприятия  финансировать свою деятельность как  за счет собственных, так и за счет привлеченных и заемных средств. Насколько предприятие способно финансировать свою деятельность, можно установить с помощью анализа финансового состояния. Финансовое состояние характеризуется:

1. Обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для функционирования предприятия.
2. Размещением финансовых ресурсов.
3. Платежеспособностью.
4. Финансовой устойчивостью.
5. Эффективным использованием финансовых ресурсов и деловой активностью.

    Таким образом, финансовое состояние представляет собой совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия. [8]

    Основными компонентами анализа финансового состояния являются: 

  Анализ бухгалтерской отчетности 

    Бухгалтерская отчетность является информационной базой финансового анализа, а ее анализ - это инструмент для оценки текущего состояния и выявления проблем управления финансово-хозяйственной деятельностью предприятия. Для анализа финансового состояния используются следующие формы бухгалтерской отчетности:

• Форма № 1 «Бухгалтерский баланс».
• Форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках».
• Форма № 3 «Отчет об изменениях капитала».
• Форма № 4 «Отчет о движении денежных средств».
• Форма № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу».

    Для анализа может использоваться как  годовая, так и квартальная отчетность. В бухгалтерской отчетности приводятся абсолютные данные, характеризующие  состав имущества предприятия, размер собственного капитала и заемных средств, денежные потоки от инвестиционной, операционной и финансовой деятельности, выручку от реализации продукции (работ, услуг), себестоимость продукции (работ, услуг), прибыль предприятия и др. При этом данные приводятся по состоянию «на начало отчетного периода» и «на конец отчетного периода», а также за отчетный период и за предыдущий период. [11]

2. Горизонтальный анализ. Горизонтальный анализ выражается в вычислении абсолютного и относительного отклонения показателей бухгалтерской отчетности за отчетный период с показателями предыдущих периодов.
3. Вертикальный анализ. Вертикальный анализ проводится с целью выявления структуры имущества, структуры источников средств, структуры дебиторской и кредиторской задолженности и т.д. Вертикальный анализ позволяет выявить удельный вес отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе (в процентном выражении) и изменения структуры показателя в отчетном периоде по сравнению с предыдущим периодом.
4. Трендовый анализ. Трендовый анализ основан на определении темпов роста, прироста показателей за ряд лет, позволяет выявить общую тенденцию в динамике показателей.
5. Расчет финансовых коэффициентов. Система финансовых коэффициентов используется для анализа платежеспособности, финансовой устойчивости и финансовой независимости, деловой активности.

    Объектом  анализа финансового состояния  предприятия являются баланс, платежеспособность и финансовая устойчивость, финансовые результаты деятельности. 

    Анализ  ликвидности баланса 

    Ликвидность баланса характеризует степень покрытия обязательств предприятия (пассив баланса) его активами (актив баланса), срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. [8]

    С целью оценки ликвидности баланса все активы группируют по степени ликвидности, а обязательства – по срочности их погашения. Степень ликвидности активов зависит от скорости превращения их в денежные средства. Чем быстрее активы превращаются в деньги, тем выше степень их ликвидности. Активы предприятия по степени их ликвидности группируют в следующие четыре группы (по Шеремету):

    А1. Наиболее ликвидные  активы: денежные средства и краткосрочные финансовые вложения или по строкам баланса: стр. 260 + стр. 250.

    А2. Быстро реализуемые  активы: краткосрочная дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, прочие оборотные активы или по строкам баланса: стр. 240. + стр. 270

    A3. Медленно реализуемые  активы: запасы, налог на добавленную стоимость или строкам баланса: стр. 210 + стр. 220.

    А4. Трудно реализуемые  активы: Внеоборотные активы, долгосрочная дебиторская задолженность или по строкам баланса: стр. 190 + стр. 230.

    Пассивы баланса группируют по степени срочности  оплаты:

    П1. Наиболее срочные  обязательства: кредиторская задолженность, задолженность участникам по выплате доходов или по строкам баланса: стр. 620 + стр. 630.

    П2. Краткосрочные пассивы: краткосрочные займы и кредиты, резервы предстоящих расходов, прочие краткосрочные обязательства или по строкам баланса: стр. 610 + стр. 650 + стр. 660.

    ПЗ. Долгосрочные пассивы: итог долгосрочных обязательств или стр. 590.

    П4. Постоянные (устойчивые) пассивы: капитал и резервы, доходы будущих периодов или по строкам баланса: стр. 490 + стр. 640.

    Существуют и другие методы группировки.

    Для определения ликвидности баланса  необходимо активы и пассивы сопоставить. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняется следующее соотношение: 

    А1≥П1

    А2≥П2

    А3≥П3

    А4≤П4

    Если  одно из нескольких неравенств не выполняется, то ликвидность баланса не является абсолютной. [12] 

      Анализ платежеспособности 

    Платежеспособность характеризует способность предприятия погашать свои платежные обязательства за счет активов. Различают текущую и общую платежеспособность. Текущая платежеспособность - это способность предприятия погашать свои платежные обязательства за счет оборотных активов, а общая - за счет оборотных и внеоборотных активов. Достаточно часто используется такое выражение, как «текущая ликвидность предприятия». Ликвидность предприятия характеризуется наличием оборотных активов в размере, достаточном для погашения краткосрочных обязательств. Основным признаком ликвидности предприятия является: 

    Оборотные активы > Краткосрочные обязательства 

    Понятия «платежеспособность» и «ликвидность» очень близки. От степени ликвидности активов зависит платежеспособность предприятия. Предположим, что у предприятия в стоимостном выражении оборотных активов больше, чем краткосрочных обязательств, а значит, предприятие можно считать платежеспособным. Но это только теоретически, так как в составе оборотных активов больший удельный вес могут занимать медленно реализуемые активы, срок превращения которых в деньги не совпадает со сроком погашения краткосрочных обязательств. [5]

    Для оценки платежеспособности предприятия используются показатели:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности.
2. Коэффициент быстрой ликвидности.
3. Коэффициент текущей ликвидности.
4. Коэффициент ликвидности товарно-материальных ценностей.
5. Коэффициент общей платежеспособности.

    Коэффициент абсолютной ликвидности — финансовый коэффициент, равный отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов учитываются только денежные и приравненные к ним средства: (строка 260 + строка 250) / (строка 690 - 650 - 640). 

    Кал = (Денежные средства + краткосрочные  финансовые вложения) / Текущие обязательства 

    или 

    Кал = (Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / (Краткосрочные пассивы — Доходы будущих периодов — Резервы предстоящих расходов)

    Считается, что нормальным значение коэффициента должно быть не менее 0,2, т.е. каждый день потенциально могут быть оплачены 20% срочных обязательств [13] 

    Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности (англ. Quick ratio, Acid test, QR) — финансовый коэффициент, равный отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов не учитываются материально-производственные запасы так как при их вынужденной реализации убытки будут максимальными среди всех оборотных средств. 

    Кбл = (Текущие активы — Запасы) / Текущие обязательства 

    или 

    Кбл = Краткосрочная дебиторская задолженность + Краткосрочные финансовые вложения + Денежные средства)/Краткосрочные  пассивы - Доходы будущих периодов - Резервы предстоящих расходов 

    Коэффициент отражает способность компании погашать свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции. Строки баланса (240+250+260) / (690-640-650) 

    Коэффициент текущей ликвидности  или коэффициент  покрытия (англ. Current ratio, CR) — финансовый коэффициент, равный отношению текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании (форма № 1): (Строка 290 — строка 230 — строка 220) / (строка 690-650-640). 

    Ктл = (ОА — ДЗд — ЗУ) / КО 

    где: Ктл — коэффициент текущей  ликвидности;

    ОА  — оборотные активы;

    ДЗд — долгосрочная дебиторская задолженность;

    ЗУ  — задолженность учредителей  по взносам в уставный капитал;

    КО  — краткосрочные обязательства. 

    Коэффициент отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия. Принимая во внимание степень ликвидности активов, можно предположить, что не все активы можно реализовать в срочном порядке. Нормальным считается значение коэффициента от 1.5 до 2.5, в зависимости от отрасли. Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала. 

    Коэффициент ликвидности товарно-материальных ценностей ( ) показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить за счет реализации запасов (3). При расчете данного коэффициента учитываются запасы, за исключением расходов будущих периодов (РБП). Рассчитывается по формуле: 

      или   

    Значение  данного коэффициента будет зависеть от отраслевой принадлежности предприятия. Чаще встречается ограничение ≥0,5÷0,7. Данный показатель показывает, какую долю текущих обязательств организация может погасить, реализовав запасы. 
 

    Коэффициент общей платежеспособности ( ) характеризует способность предприятия покрыть все свои обязательства, как краткосрочные (КО), так и долгосрочные (ДО),за счет всех активов (ИА). Рассчитывается по формуле: 

      или   

    Рекомендуемое значение коэффициента общей платежеспособности ≥2. Это означает, что актив баланса должен в два и более раз превышать все обязательства предприятия.

    На  практике оценивают возможность восстановить свою платежеспособность. Оценка производится с помощью двух показателей:

1. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами
2. Коэффициент текущей ликвидности

    Если  хотя бы один из коэффициентов или  оба не соответствуют нормативному значению, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности, по формуле: 

     , 

    где: - коэффициент текущей ликвидности на конец периода

     - коэффициент текущей ликвидности  на начало периода

     - коэффициент текущей ликвидности нормативный (равный 2)

    Т – количество месяцев в антикризисном  периоде. 

    Если  >1, то предприятие может восстановить свою платежеспособность, если <1, то нет

    Если  оба показателя соответствуют нормативам, то рассчитывается коэффициент вероятности утраты платежеспособности, по формуле: 

    Если  <1, то предприятие может утратить свою платежеспособность. [11] 

      Анализ финансовой  независимости и  устойчивости 

    Финансовая  независимость характеризует зависимость предприятия от внешних источников финансирования и оценивается следующими показателями:

1. Коэффициент автономии.
2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств.
3. Наличие собственного оборотного капитала.
4. Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными средствами.
5. Коэффициент маневренности собственных средств предприятия.
6. Коэффициент финансовой устойчивости. [13]

    Коэффициент автономии ( ) показывает, сколько собственного капитала (СК) приходится на один рубль всех источников средств предприятия (ИС). Рассчитывается по формуле:

      или  

    Рекомендуемое значение: ≥0,5. Это означает, что на один рубль всех источников средств как минимум 50 копеек должно быть собственных. Рост коэффициента свидетельствует о возрастании финансовой независимости предприятия. 

    Коэффициент соотношения заемных и собственных средств ( ) показывает, сколько заемных средств (ЗС) предприятие привлекает на один рубль собственного капитала (СК). Рассчитывается по формуле: 

      или   

    Рекомендуемое значение: ≤1. Это означает, что на один рубль собственного капитала предприятие должно привлекать не более одного рубля заемных средств. Снижение данного коэффициента свидетельствует об уменьшении финансовой зависимости предприятия от внешних источников финансирования.

    Собственный оборотный капитал (СОК) - собственные оборотные средства (СОС), или чистые оборотные активы (ЧОА), показывает, какая сумма оборотных активов сформирована за счет собственного капитала. Внеоборотные и оборотные активы имеют свои источники формирования. Внеоборотные активы (ВА) формируются, как правило, за счет собственного капитала и за счет долгосрочных заемных средств (долгосрочных обязательств - ДО). При этом не исключается возможность финансирования внеоборотных активов за счет краткосрочных кредитов и займов. Оборотные активы формируются как за счет собственного капитала, так и за счет заемных средств, а именно краткосрочных кредитов и займов, кредиторской задолженности и прочих краткосрочных обязательств (КО). Величину собственного оборотного капитала следует рассчитывать по формуле: