Анализ финансового состояния организации. 40

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И  НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ

ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО  ОБРАЗОВАНИЯ 

ТЮМЕНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  УНИВЕРСИТЕТ 

ИНСТИТУТ ПРАВА, ЭКОНОМИКИ И  УПРАВЛЕНИЯ

Кафедра учета, анализа и аудита

 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ  РАБОТА

ПО  ПРЕДМЕТУ «КОМПЛЕКСНЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ»

НА ТЕМУ:

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО  СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ

 

 

                                                                       Научный руководитель:

к.э.н., доцент    

Иванов  И.И.

Автор работы:

_______________

О.А. Резник

Тюмень – 20__

 

Содержание

 

Введение 3

1. Анализ имущества предприятия и источников его образования 5

2. Анализ финансовой устойчивости 17

3. Анализ платежеспособности предприятия 28

4. Анализ ликвидности баланса 31

5. Анализ оборачиваемости оборотных средств 37

6. Анализ финансовой и расчетной дисциплины 39

7.Обобщающая оценка финансового состояния 40

8.Оценка вероятности банкротства 43

Заключение 48

Список использованной литературы 51

Приложения 53

 

Введение

 

Актуальность выбранной темы исследования обусловлена тем, что результаты в любой сфере бизнеса зависят  от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов, которые приравниваются к «кровеносной системе», обеспечивающей жизнедеятельность предприятия. Поэтому забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого субъекта хозяйствования. В условиях рыночной экономики эти вопросы имеют первостепенное значение.

Выдвижение на первый план финансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования, возрастание роли финансов является характерной чертой и тенденцией во всем мире.

Профессиональное управление финансами  неизбежно требует глубокого анализа, позволяющего более точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных количественных методов исследования. В связи с этим существенно возрастают приоритетность и роль финансового анализа, основным содержанием которого служит комплексное системное изучение финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала.

Цель работы – провести анализ финансового состояния предприятия и выработать рекомендации по его улучшению.

Объект: Предприятие по управлению аэропортами.

Предмет: анализ финансового состояния  предприятия.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1. Теоретические основы анализа финансового состояния в деятельности предприятия;

2. Рассмотрение и выбор методов проведения анализа финансового состояния;

3. Проведение финансового  анализа  предприятия.

Информационную базу  работы составляют научные исследования в области  финансового менеджмента Бланка И.А., Богачевой Г.Н., Денисова Б.А., Ермолаева  С.Н. и Шийч О.И., а также методики проведения финансового анализа  Б.Л. Орлова, В.В. Осипова , Г.В. Савицкой, А.Д. Шеремета и Р.С. Сайфулиной и  др.

Курсовая работа состоит из семи разделов, в которых приведен порядок анализа финансового состояния на основе бухгалтерского баланса. В заключение сформулирована значимость рассмотренной проблемы и сделаны выводы.

 

 1. Анализ имущества предприятия и источников его образования

 

Финансовый  анализ начинается с предварительного ознакомления с бухгалтерской отчетностью  и, прежде всего, с баланса, бухгалтерский  баланс за последние два года представлен в приложениях 1,2.

Необходимым предварительным этапом, предшествующим оценке имущественного положения и  его динамики, является преобразование отчетного бухгалтерского баланса, т.е. представление его в такой форме, которая, с одной стороны, обеспечивает объективный анализ и, с другой - удобна для проведения аналитических расчетов. С учетом этого представим баланс в агрегированном виде в форме счета (табл. 1.1) [4,c.160].

Таблица 1.1

Бухгалтерский баланс (в  агрегированном виде) в форме счета

АКТИВ		ПАССИВ
Агрегированные величины баланса	Условные обозначения	Агрегированные величины баланса	Условные обозначения
1 Иммобилизованные средства	F	1  Собственные средства	Q
2. Мобильные средства	М	2. Заемные средства	S
2. 1 . Материальные оборотные средства	Z	2.1. Долгосрочные кредиты и заемные  средства	Кт
2.2. Денежные сред-ста, расчеты и  прочие оборотные активы	Ra	2.2. Краткосрочные кредиты и заемные  средства	Kt
		2.3. Кредиторская задолженность расчеты  и прочие краткосрочные обязательства	Rp
БАЛАНС	В	БАЛАНС	В

Агрегированные  величины связаны с разделами  и статьями баланса следующим  образом:

иммобилизованные  средства (F) - итог I раздела баланса;

мобильные средства (М) - итог II раздела баланса;

материальные  оборотные средства (Z) - сумма строк 210 и 220 II раздела баланса;

денежные  средства, расчеты и прочие оборотные  активы (Ra) - II раздел баланса за минусом строк 210 и 220;

собственные средства (Q) - итог III раздела баланса;

заемные средства (S) - итог IV + V разделов баланса;

долгосрочные  кредиты и заемные средства (Кт) - итог IV раздела баланса;

краткосрочные кредиты и заемные средства (Kt) - строка 610 V раздела баланса;

кредиторская  задолженность, расчеты и прочие краткосрочные обязательства (Rp) - итог V раздела баланса за минусом строки 610.

Для проведения анализа используем сравнительный  аналитический баланс в форме отчета. Сравнительный аналитический баланс сводит воедино и систематизирует расчеты, проводимые в процессе общей оценки финансового состояния и его изменений за отчетный период. Схемой сравнительного баланса охватываются показатели статики и динамики финансового состояния. Сравнительный баланс фактически включает в себя показатели горизонтального и вертикального анализа, активно используемые в аналитической практике [4,c.162].

В ходе горизонтального  анализа определяются абсолютные и  относительные изменения агрегированных величин актива и пассива баланса  за отчетный период, а задачей вертикального  анализа является вычисление удельного  веса отдельных агрегированных величин актива и пассива в итоге баланса.

Все показатели сравнительного аналитического баланса  разделяются на три группы: показатели структуры баланса; показатели динамики баланса; показатели структурной динамики баланса [4,c.162].

Сравнительный аналитический баланс приведен в  приложении 4 и 5.

Между статьями актива и пассива баланса существует неразрывная взаимосвязь. Каждая статья актива баланса имеет свои источники финансирования в пассиве. Источником финансирования долгосрочных активов, как правило, является собственный капитал и долгосрочные заемные средства.

Текущие активы образуются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных  заемных средств. Желательно, чтобы  они наполовину были сформированы за счет собственного, а наполовину - за счет заемного капитала. Тогда обеспечивается гарантия; погашения заемных средств.

Собственный капитал в балансе отражается общей суммой. Чтобы определить, сколько его используется в обороте, необходимо от  общей суммы собственного капитала (раздел III баланса) исключить сумму долгосрочных (внеоборотных) активов (раздел I баланса). Полученная сумма наличия собственных оборотных средств увеличивается на суммы доходов будущих периодов, фонда потребления и средств предстоящих расходов и платежей, отражаемых в V разделе баланса, т.к. они фактически используются в обороте предприятия и приравниваются к собственным средствам.

Внутренние  взаимосвязи необходимо проверить  в первую очередь. Сумма итогов пассива  баланса характеризует средства предприятия по источникам образования, а сумма итогов актива баланса  по составу и размещению средств, поэтому сумма разделов актива баланса  должна быть равна сумме итогов раздела  пассива баланса. Так как данное равенство соблюдается, то баланс составлен верно.

Традиционный  подход к  определению удовлетворению в строке баланса предполагает, что  часть оборотных активов должна формироваться, за счет собственных  источников средств.

В сравнительном  аналитическом балансе отражены в столб. 2 и 3 (абсолютные значения агрегированных величин актива и пассива баланса на начало и конец отчетного периода) и в столб. 4 и 5 (удельные веса агрегированных величин в итоге баланса на начало и конец отчетного периода).

Столбец 2. ai (ti) – абсолютное значение I-й агрегированной величины актива или пассива баланса на начало отчетного периода.

Столбец 3. ai (tz) – абсолютное значение I-й агрегированной величины актива или пассива баланса на конец отчетного периода.

Столбец 4. [ai (ti) : В (ti)] x 100, где В (ti) – итог баланса на начало отчетного периода.

Столбец 5. [ai (t2) : В (t2)] x 100, где В (t2) – итог баланса на конец отчетного периода.

В сравнительном  аналитическом балансе отражены в столб. 6 (изменения абсолютных значений агрегированных величин за отчетный период) и в столб. 8 (изменения абсолютных значений агрегированных величин за отчетный период в процентах к их абсолютным значениям на начало периода).

Столбец 6. Δаi = ai (t2) - ai (t1).

Столбец 8. [Δai : ai (t1)] x 100[4,c.165].

Показатели  структурной динамики баланса. В  сравнительном аналитическом балансе отражены в столб. 7 (изменения удельных весов агрегированных величин за отчетный период) и столб. 9 (изменения абсолютных значений агрегированных величин в процентах к изменению итога баланса).

Столбец 7. [ai (12): В (t2) - ai (ti): В (ti)] x 100.

Столбец 9. Δai : [В (t2) - В (ti)] x 100. [4,c.166]

Анализ начинается с анализа пассивов баланса. Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных; средств, т. е. пассив показывает, откуда взялись средства, кому обязано за них предприятие.

Финансовое  состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены. По степени  принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный (раздел III пассива) и заемный (разделы IV и V пассива). По продолжительности использования различают капитал долгосрочный постоянный (перманентный) (Ш и IV разделы пассива) и краткосрочный (V раздел пассива).

Необходимость в собственном капитале обусловлена  требованиями самофинансирования предприятий. Он является основой самостоятельности  и независимости предприятий. Однако нужно учитывать, что финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в случаях  сезонного характера производства. Тогда в отдельные периоды  будут накапливаться большие  средства на счетах в банке, а в  другие периоды их будет недоставать. Кроме того, следует иметь в  виду, что если цены на финансовые ресурсы  невысокие, а предприятие может  обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, оно может повысить рентабельность собственного (акционерного) капитала.

В то же время, если средства предприятия созданы  в основном за  счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым из-за необходимости быстрого возврата и краткосрочности использования заемных средств.

Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение  собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение  предприятия. Выработка правильной финансовой стратегии поможет многим предприятиям повысить эффективность своей деятельности.

Анализ структуры  пассива баланса можно провести на основе следующих данных, приведены в таблице 1.2:

 

 

 

Таблица 1.2

Анализ  структуры источников средств предприятия  в предыдущем году

Тыс. руб.

Показатели	На начало предыдущ. периода	На начало отчетного  периода	Изменения
Всего источников средств имущества	163214,0	174305,0	11091,0
собственные	120189,0	139953,0	19764,0
заемные	43025,0	34352,0	-8673,0
из них:
долгосрочные  обязательства	4691,0	4120,0	-571,0
Краткосрочные  обязательства	38334,0	30232,0	-8102,0
кредиты и займы	0,0	0,0	0,0
кредиторская  задолженность	38334,0	30232,0	-8102,0

  

Из данных таблицы видно, что заемные средства уменьшились на 8673 т.руб., долгосрочные обязательства на 571 тыс.руб., кредиторская задолженность выросла на 8102 т.руб. В целом по предприятию в предыдущем году все изменения привели к увеличению источников средств предприятия.

Таблица 1.3

Анализ структуры  источников средств предприятия  в отчетном году

Тыс. руб.

Показатели	На начало отчетного  периода	На конец отчетного периода	Изменения
Всего источников средств имущества	174305,0	218097,0	43792,0
собственные	139953,0	155673,0	15720,0
заемные	34352,0	62424,0	28072,0
из них:
долгосрочные обязательства	4120,0	4833,0	713,0
краткосрочные обязательства	30232,0	57591,0	27359,0
кредиты и займы	0,0	0,0	0,0
кредиторская задолженность	30232,0	57591,0	27359,0

  

Из данных таблицы видно, что в отчетном году заемные средства увеличились на 28072,0т.руб., долгосрочные обязательства на 713 тыс.руб., кредиторская задолженность выросла на 27359,0 т.руб. В целом по предприятию в отчетном году все изменения привели к увеличению источников средств предприятия.

Все, что имеет  стоимость, принадлежит предприятию и отражается в активе баланса называется его активами. Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, т, е. о вложении его в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности. Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная статья баланса.

Главным признаком  группировки статей актива баланса  считается степень их ликвидности (быстрота превращения в денежную наличность). По этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные или основной капитал (I раздел) и текущие (оборотные) активы (II раздел).

Средства  предприятия могут использоваться в его внутреннем обороте и  за его пределами (дебиторская задолженность, приобретение ценных бумаг, акций, облигаций других предприятий).

Оборотный капитал  может находиться в сфере производства (запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов) и сфере обращения (готовая продукция, средства в расчетах, краткосрочные финансовые вложения, денежная наличность, товары и др.[36, c.124]

Оборотный капитал  может функционировать в денежной и материальной форме. Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие ассигнования вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и в сфере обращения в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, а значит, и финансовое состояние предприятия. Если созданные производственные мощности предприятия используются недостаточно полно из-за отсутствия сырья, материалов, то это отрицательно скажется на финансовых результатах предприятия и его финансовом положении, То же произойдет, если созданы излишние производственные запасы, которые не могут быть быстро переработаны на имеющихся производственных мощностях,. В итоге замораживается капитал, замедляется его оборачиваемость и как следствие ухудшается финансовое состояние. И при хороших результатах, высоком уровне рентабельности предприятие может испытывать финансовые трудности, если оно нерационально использовало свои финансовые ресурсы, вложив их в сверхнормативные производственные запасы или допустив большую дебиторскую задолженность.[35, c.133]

Увеличение  денег на счетах в банке свидетельствует, как правило, об укреплении финансового  состояния предприятия. Сумма денег  должна быть такой, чтобы ее хватало  для погашения всех первоочередных платежей. Наличие больших остатков денег на протяжении длительного  времени может быть результатом  неправильного использования оборотного капитала. Их надо быстро пускать в  оборот с целью получения прибыли: расширять свое производство или  вкладывать в акции других предприятий.

При анализе  дебиторской задолженности необходимо ее подразделять на нормальную и просроченную. Наличие просроченной дебиторской задолженности создает финансовые затруднения, замедляет оборачиваемость капитала. Необходимо ускорять платежи путем совершенствования расчетов, предоплаты, применения векселей и т.д. В процессе анализа нужно изучить динамику, состав, причины и давность образования дебиторской задолженности, установить, нет ли в ее составе сумм, нереальных для взыскания или таких, по которым истекают сроки исковой давности для принятия неотложных мер для их взыскания.[37,c.148]

Общая оценка состава структуры и изменений  имущества предприятия дается на основе следующих данных:

Таблица 1.4

Анализ структуры  имущества предприятия в предыдущем году

Тыс. руб.

Показатели	На начало предыдущ. периода	На начало отчетного  периода	Изменения
Имущество предприятия всего	163214,0	174305,0	11091,0
в том числе:
внеоборотные активы	95706,0	98506,0	2800,0
в % к имуществу	58,6	56,5
оборотные активы	67508,0	75799,0	8291,0
в % к имуществу	41,4	43,5
материальные оборотные средства	17030,0	17405,0	375,0
в %  к оборотным активам	25,2	23,0
денежные средства и краткосрочные  вложения в % к оборотным активам	30740,0	41206,0	10466,0
	45,5	54,4
средства в расчетах	19287,0	16723,0	-2564,0
в % к оборотным активам	28,6	22,1

 

 

Анализ баланса предыдущего года показал, что имущество предприятия выросло за год на 11091,0 тыс. руб., что говорит о росте общей суммы капитала. Внеоборотные активы выросли на 2800 тыс. руб.  Что касается оборотных активов, то запасы выросли на 8291 тыс. руб. Положительным моментом является уменьшение краткосрочной дебиторской задолженности на сумму 2564т.р. Удельный вес оборотных активов в предыдущем году составил 43,5%, а внеоборотных – 56,5%.

Таблица 1.5

Анализ структуры  имущества предприятия в отчетном году

Тыс. руб.

Показатели	На начало отчетного  периода	На конец отчетного  периода	Изменения
Имущество предприятия всего	174305,0	218097,0	43792,0
в том числе:
внеоборотные активы	98506,0	92472,0	-6034,0
в % к имуществу	56,5	42,4
оборотные активы	75799,0	218097,0	142298,0
в % к имуществу	43,5	57,6
материальные оборотные средства	17405,0	24727,0	7322,0
в %  к оборотным активам	23,0	11,3
денежные средства и краткосрочные  вложения в % к оборотным активам	41206,0	72254,0	31048,0
	54,4	33,1
средства в расчетах	16723,0	28316,0	11593,0
в % к оборотным активам	22	13

 

 

Анализ баланса  отчетного года показал, что имущество предприятия выросло за год на 43792,0тыс. руб., что говорит о росте общей суммы капитала. Внеоборотные активы уменьшились на 6034 тыс. руб.  Что касается оборотных активов, то запасы выросли на 7322,0 тыс. руб. Положительным моментом является рост оборотных активов в размере 142298,0 т.руб. Удельный вес оборотных активов в отчетном году составил 57,6%, а внеоборотных – 42,4%.

Важнейшей частью хозяйственной деятельности является активы  характеризующие производственные возможности предприятия: производст-венные возможности предприятия можно проанализировать по данным:

Таблица 1.6

Производственные  возможности в предыдущем году

Тыс. руб.

Показатели	На начало предыдущ. периода	На начало отчетного  периода	Изменения
Основные средства	85008,0	87573,0	2565,0
Производственные запасы	17030,0	17405,0	375,0
Итого производственных возможностей	102038,0	104978,0	2940,0
Всего имущества	163214,0	174305,0	11091,0
Удельный вес производственных возможностей в имуществе предприятия в %	62,5	60,2	-2,3

На анализируемом  предприятии удельный вес производственных возможностей в имуществе предприятия  в предыдущем году снизился на 2,3 процента и составляет 60,2 процентов.

Таблица 1.7

Производственные  возможности в  отчетном году

Тыс. руб.

Показатели	На начало отчетного  периода	На конец отчетного периода	Изменения
Основные средства	87573,0	87297,0	-276,0
Производственные запасы	17405,0	24727,0	7322,0
Итого производственных возможностей	104978,0	112024,0	7046,0
Всего имущества	174305,0	218097,0	43792,0
Удельный вес производственных возможностей в имуществе предприятия в %	60,2	51,4	-8,9

На анализируемом  предприятии удельный вес производственных возможностей в имуществе предприятия  в отчетном году снизился на 8,9 процента и составляет 51,4 процентов, снижение данного показателя произошло за счет роста основных средств.

Таким образом, на предприятии, хотя и наблюдается  рост капитала, но его производственные возможности имеют тенденцию  к снижению, поэтому необходимо проследить, как это повлияло на финансовую устойчивость предприятия.

 

 

2. Анализ финансовой устойчивости

 

Понятие «финансовая  устойчивость» широкое и многогранное, поэтому в современной экономической литературе трактовка сущности, систематизация и выбор оценочных показателей, ее характеризующих, неоднозначны и недостаточно аргументированы.

Анализ финансовой устойчивости предприятия основывается на исследовании соответствующей системы абсолютных показателей, в совокупности отражающих сущность устойчивости финансового состояния. При этом анализ исходит из балансовой модели, которая в условиях рынка имеет вид[7,c.166]:

 

F + Z + Ra = Q + Кт + Kt + Rp,                                  

где F - внеоборотные активы (итог I раздела баланса);

Z - запасы и затраты (стр. 210 + стр. 220);

Ra - денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, расчеты и прочие оборотные активы (итог II раздела баланса - стр. 210 - стр. 220);

Q - капитал и резервы (итог III раздела баланса); Кт - долгосрочные обязательства (итог IV раздела баланса);

Kt - краткосрочные кредиты и заемные средства (стр. 610);

Rp - кредиторская задолженность, расчеты и прочие краткосрочные обязательства (итог V раздела баланса-стр. 610).

Учитывая, что  долгосрочные обязательства (Кт) в виде долгосрочных кредитов и займов направляются преимущественно на приобретение основных средств и на капитальные вложения, т.е. являются источником внеоборотных активов (F), преобразуем исходную балансовую модель:

Z + Ra = /(Q + Кт) - F/ + /Kt + Rp/.                              

Отсюда можно  заключить, что при ограничении  запасов и затрат (Z) величиной /(Q + Кт) - F/

Z</(Q + KT)-F/                                                   

будет выполняться  условие платежеспособности предприятия, т.е. денежные средства, краткосрочные  финансовые вложения, расчеты (дебиторская  задолженность) и прочие оборотные  активы (Ra) покроют краткосрочную задолженность предприятия /Kt + Rp/:

Ra>/Kt + Rp/.

Соотношение стоимости материальных оборотных- средств (Z) и величины собственных и заемных источников их формирования определяет устойчивость финансового состояния предприятия. Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования является сущностью финансовой устойчивости. При этом платежеспособность выступает ее внешним проявлением.