Содержание

Введение……………………………………………………………………………3

   1. Значение и сущность анализа  финансового состояния предприятия

1.1 Понятие, цель и задачи анализа финансового состояния предприятия………………………………………………………………….5

     1.2 Источники информации для проведения анализа………………...…..10

     1.3 Краткая характеристика объекта исследования ОАО «АС – Авто»…13

2. Методика анализа финансового состояния организации ОАО «АС – Авто»

     2.1 Оценка состава и структуры баланса…………………………………..16

     2.2 Оценка ликвидности и платежеспособности………………………….24

     2.3 Анализ финансовой устойчивости……………………………………..27

     2.4 Анализ деловой активности организации……………………………..28

     2.5 Анализ показателей рентабельности…………………………………..29

   3. Рекомендации по улучшению финансового состояния

     3.1 Мероприятия по укреплению финансового состояния………………32

     3.2 Анализ и прогнозирование банкротства………………………………37

Заключение………………………………………………………………………...40

Список  используемой литературы……………………………………………….43

Приложения 
 

      Введение 

     С переходом экономики России к  рыночным отношениям повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возрастает значение финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния: наличия, размещения и использования денежных средств.

     Результаты  такого анализа нужны, прежде всего, собственникам предприятия, а также  кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам и налоговым службам.

     Главная цель данной работы – выявить основные проблемы финансовой деятельности и внутрихозяйственные резервы укрепления финансового положения и повышения платежеспособности предприятия на основе исследования финансового состояния ОАО «АС – Авто».

     Поставленная  цель конкретизируется следующими задачами:

     – анализ теоретических источников

     – предварительный обзор бухгалтерского баланса;

     – характеристика имущества предприятия: основных и оборотных средств, выявление проблем;

     – характеристика источников образования хозяйственных средств предприятия (собственных и заемных);

     – определение наличия (отсутствия) признаков банкротства;

     – определение группы финансовой устойчивости;

     – оценка ликвидности;

     – разработка мероприятий по улучшению финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

     Объектом  исследования является ОАО «АС – АВТО». Предмет анализа – финансовые процессы предприятия и конечные производственно – хозяйственные результаты его деятельности.

     При проведении данного анализа были использованы следующие приемы и методы:

     – горизонтальный и вертикальный анализ;

     – анализ коэффициентов (относительных показателей);

     – сравнительный анализ;

     – факторный анализ;

     – корреляционно-регрессионный анализ. 
 

   1. Значение и сущность  анализа финансового  состояния предприятия 

1.1 Понятие, цель  и задачи анализа  финансового состояния  предприятия 

     Одним из необходимых условий для обеспечения конкурентоспособности является анализ коммерческой деятельности, в том числе анализ финансового состояния, так как он позволяет выявить наиболее сложные проблемы управления предприятия в целом и его финансовыми ресурсами в частности.

     Анализ  финансового состояния представляет собой глубокое, научно обоснованное исследование финансовых отношений  и движения финансовых ресурсов в  едином производственно-торговом процессе. Следует различать понятия «финансовый анализ» и «анализ финансового состояния предприятия». Финансовый анализ – более широкое понятие, так как он включает наряду с анализом финансового состояния еще и анализ формирования и распределения прибыли, себестоимости продукции, реализации и другие вопросы. Анализ финансового состояния – это часть финансового анализа. Финансовое состояние предприятия характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимой для нормальной производственной, коммерческой и других видов деятельности предприятия, целесообразностью и эффективностью их размещения и использования, финансовыми взаимоотношениями с другими субъектами хозяйствования платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Способность предприятия своевременно производить платежи свидетельствует о его хорошем финансовом положении.

     Финансовое  состояние предприятия  – это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.

     В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.

     Финансовое  состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.[3]

      Если  платежеспособность – это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость – его внутренняя сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования. Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования. [4]

     Финансовое  состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

     Устойчивое  финансовое положение в свою очередь  оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечения нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнения расчетной дисциплины, достижения рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.[4]

      Главная цель финансовой деятельности предприятия сводится к одной стратегической задаче – наращиванию собственного капитала и обеспечению устойчивого положения на рынке. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а так же оптимальную структуру актива и пассива баланса.[5]

     Оценка  финансового состояния проводится:

• руководителями и соответствующими службами предприятия. Объектом финансового состояния будут являться все стороны деятельности предприятия;
• его учредителями, инвесторами с целью изучения эффективности использования ресурсов. Объектом финансового состояния будут финансовые результаты и финансовая устойчивость;
• банками для оценки условий кредитования и определения степени риска. Объектом финансового состояния является кредитоспособность;
• поставщиками для получения платежей. Объектом финансового состояния является платежеспособность;
• налоговыми органами для выполнения плана поступления средств в бюджет. Объектом финансового анализа будут финансовые результаты предприятия.

     Существенная  роль в достижении стабильного финансового  положения принадлежит анализу. Различают внутренний и внешний анализ финансового положения.

     Внутренний  анализ осуществляется для нужд управления предприятием. Его цель – обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы создать условия для нормального функционирования предприятия, получения максимума прибыли и исключения риска банкротства. Результаты анализа финансово – хозяйственной деятельности предприятия нужны внутренним пользователям в качестве исходной информации для принятия различного рода экономических решений.

     Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикаций отчетности. Его цель – установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.

     Основные задачи анализа

     Основными задачами как внутреннего, так и  внешнего анализа являются:

1. Общая оценка финансового положения и факторов его изменения;
2. Изучение соответствия между средствами и источниками, рациональности их размещения и эффективности использования;
3. Соблюдение финансовой, расчетной и кредитной дисциплины;
4. Определение ликвидности и финансовой устойчивости предприятия;
5. Долгосрочное и краткосрочное прогнозирование устойчивости финансового положения.

     Для решения этих задач изучаются:

• Наличие, состав и структура средств предприятия; причины и последствия их изменения; наличие, состав и структура источников средств предприятия; причины и последствия их изменения;
• Состояние, структура и изменение долгосрочных активов;
• Наличие, структура текущих активов в сферах производства и обращения, причины и последствия их изменения;
• Ликвидность и качество дебиторской задолженности;
• Наличие, состав и структура источников средств, причины и последствия их изменения;
• Платежеспособность и финансовая гибкость.

     Анализ  финансового состояния предприятия основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.

     Относительные показатели анализируемого предприятия  можно сравнивать:

• c общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;
• c аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;
• с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения улучшения или ухудшения финансового состояния предприятия.

     1.2 Источники информации для проведения анализа 

     Информационной  базой для проведения анализа финансово состояния предприятия служит бухгалтерская отчетность. Отчетность организации (хозяйствующего субъекта) – это система показателей, характеризующая результаты и отражающая условия ее работы за истекший период.

     В отчетность включены все виды текущего учета: бухгалтерский, статистический и оперативно-технический. Благодаря этому обеспечивается возможность отражения в отчетности всего многообразия деятельности предприятия.

     По  характеру сведений, содержащихся в  отчетах, различают управленческую (внутреннюю) и финансовую (внешнюю) отчетности (рис. 1).

     К финансовой отчетности предъявляется  ряд требований. Основные из них:

     – уместность и достоверность информации;

     – значимость данной отчетности.

     Анализ  финансово-экономического состояния  предприятия в основном базируется на финансовой (внешней) бухгалтерской отчетности предприятия.

     Финансовая  бухгалтерская отчетность состоит  из нескольких образующих единое целое отчетных документов:

• бухгалтерского баланса, форма №1;
• отчета о прибылях и убытках, форма №2;
• отчета о движении капитала, форма №3;
• отчета о движении денежных средств, форма №4;
• приложение к бухгалтерскому балансу, форма №5

Рис. 1. Виды отчетности организации и их краткая характеристика

     Бухгалтерские отчеты являются важнейшей основой  финансового анализа. Перед тем  как приступить к их обработке  и фундаментальному анализу содержащейся в отчетности информации, аналитик должен изучить методику расчета отдельных статей.

     Источниками информации для анализа финансово  – хозяйственной деятельности являются данные оперативного и бухгалтерского учета.

     В соответствии с Положением по ведению  бухгалтерского учета и отчетности в Российской Федерации, утвержденным приказом Минфина России от 29 июля 1998 года №34н, бухгалтерская отчетность предприятия является открытой для всех заинтересованных пользователей. В ее состав также включается аудиторское заключение, подтверждающее ее достоверность. Прочая информация, данные производственного и финансового учета, представляющие коммерческую тайну, не публикуются, только руководство предприятия в отдельных случаях может расширить информацию, представленную для анализа [7].

     Бухгалтерская отчетность – единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам.

     Данные  отчетности используются внешними пользователями для оценки эффективности работы организации. Отчетность необходима для оперативного руководства хозяйственной деятельностью и служит исходной базой для последующего планирования и прогнозирования.

     Годовая бухгалтерская отчетность дает широкие  возможности для всестороннего анализа деятельности предприятия, и наиболее информативной ее частью является баланс. Баланс отражает состояние имущества, собственного капитала и обязательств предприятия на определенную дату. Баланс позволяет оценить эффективность размещения капитала предприятия, его достаточность для текущей и предстоящей хозяйственной деятельности, оценить размер и структуру заемного капитала, а также эффективность их привлечения.

    В рыночной экономике бухгалтерский  баланс служит основным источником информации для обширного круга пользователей; отчетная информация необходима для удовлетворения нужд не только руководства предприятия, принимающего управленческие решения, а также и других заинтересованных лиц (налоговая инспекция, пенсионный фонд, прокуратура и т.д.).

      По данным баланса знакомятся  с имущественным состоянием хозяйствующего  субъекта. По балансу определяют  сумеет ли организация в ближайшее  время выполнить свои обязательства  перед акционерами, инвесторами,  кредиторами, покупателями; или ей  угрожают финансовые затруднения. По балансу определяют конечный финансовый результат, по которому судят о способности администрации сохранить  и приумножить вверенные ей материальные и денежные ресурсы и который отражается в виде чистой прибыли или убытка в пассиве баланса. [6]

    На  основе бухгалтерского баланса строится оперативное финансовое планирование любой организации, осуществляется контроль за движением денежных потоков. Данные бухгалтерского баланса используются не только налоговыми службами, кредитными учреждениями, но и  органами государственного управления, так как балансы – материал  для изучения современной экономической жизни. [10] 

1.3 Краткая характеристика  объекта исследования  ОАО «АС – Авто» 

     Информация о предприятии

     Полное  фирменное наименование эмитента: Открытое акционерное общество «АС – Авто»

     Сокращенное наименование: ОАО «АС – Авто»

     Место нахождения, почтовый адрес: 426057, Удмуртская Республика, г. Ижевск, Октябрьский район, улица Карла Маркса, дом 260.

     Дата  государственной  регистрации: 5 января 2002 г., регистрационный номер – 2925

     Целью общества является извлечение прибыли.

     Общество  осуществляет следующие основные виды деятельности:

     • производство автомобилей, запасных частей, продукции станкостроения, инструмента, в том числе режущего, товаров народного потребления и оказание услуг населению;

     • проектная, научно-исследовательская, проведение технических, технико-экономических  и иных экспертиз и консультаций;

     • строительные, монтажные, пуско-наладочные и отделочные работы;

     • производство продукции производственно-технического назначения;

     • информационное обслуживание, связь;

     • защита сведений, составляющих коммерческую тайну, и иную конфиденциальную информацию;

     • торговая, торгово-посредническая, закупочная, сбытовая;

     • организация и проведение выставок, выставок-продаж, ярмарок, аукционов, торгов как в Российской Федерации, так и за ее пределами, в том числе в иностранных государствах;

     • транспортирование грузов на всех видах  транспорта;

     ОАО «АС – Авто» имеет в собственности обособленное имущество и отвечает по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных федеральным законом, если это не противоречит предмету и целям деятельности, определенно ограниченным Уставом, быть истцом и ответчиком в суде. Общество в своей деятельности руководствуется Уставом, законодательством Российской Федерации и обязательными для исполнения актами исполнительных органов власти.

     ОАО «АС – Авто» имеет самостоятельный баланс, расчетный и иные счета в банках и иных кредитных учреждениях. Общество имеет печати со своим наименованием, угловой штамп и бланк. Общество является самостоятельной хозяйственной единицей, действующей на основе полного хозяйственного расчета, самофинансирования и самовыкупаемости.

     Высшим  органом управления ОАО «АС – Авто» является общее собрание акционеров. Основные полномочия по управлению обществом делегируются акционерами совету директоров. Совет директоров в целях обеспечения оперативного управления обществом назначает единоличный исполнительный орган – генерального директора.

     Уставный  капитал ОАО «АС – Авто» составляет 16 062 482 рублей и состоит из 32 124 акций следующих категорий:

• Обыкновенные акции – 27 194 шт.
• Привилегированные акции – 4 930 шт.

     Номинальная стоимость каждой акции составляет 500 руб. 80,81% акций ОАО «АС – Авто» находится в собственности юридических лиц, 19,19% – в собственности физических лиц.

     Имущество и средства формируются за счет:

• денежных и иных материальных взносов Учредителей;
• доходов от финансово-хозяйственной деятельности;
• добровольных взносов различных организаций и граждан;
• банковских и иных кредитов;
• доходов от ценных бумаг;
• прочих доходов и поступлений, не запрещенных действующим законодательством.

     Предприятие состоит из 55 цехов, из них основных – 35, вспомогательных – 10, станкостроительных – 6, научно-технических – 4, а также  функциональных отделов. Работы по обеспечению и обслуживанию производства сконцентрированы в крупных специализированных цехах. Общая численность работающих на предприятии – около 1,6 тысяч человек.

     Предприятие самостоятельно формирует свою структуру, штатное расписание, определяет формы, систему и размеры оплаты труда, а также другие виды доходов работников с учетом действующего законодательства.

     ОАО «АС – Авто» ведет оперативный, бухгалтерский и статистический учет в порядке, установленном законодательством.

     Несет ответственность за соблюдение порядка ведения и достоверности учета и отчетности. Ревизия финансово-хозяйственной деятельности осуществляется не реже одного раза в год. Хозяйственный год ОАО «АС-Авто» устанавливается с 1 января по 31 декабря календарного года.

2. Методика анализа  финансового состояния организации

ОАО «АС – Авто» 

     2.1 Оценка состава  и структуры баланса 

     Анализ  структуры активов

     Большое значение для обеспечения эффективной  деятельности организации имеет  правильное вложение (размещение) финансовых средств организации в активы. От того, как распределены инвестиции между основным и оборотным капиталом зависят результаты основной, инвестиционной и финансовой деятельности. Характеристику об изменениях в структуре средств и их источников можно получить с помощью вертикального и горизонтально анализа отчетности.

       Цель структурного анализа –  изучение структуры и динамики  средств предприятия и источников  их формирования. Структурный анализ  носит предварительный характер, поскольку в результате его  проведения еще нельзя дать  окончательной оценке качества финансового состояния, для получения которой необходим расчет специальных показателей.

       Структурному анализу предшествует  общая оценка динамики активов  организации, получаемая путем  сопоставления темпов прироста  активов с темпами прироста финансовых результатов (например, выручки или прибыли от реализации товаров, продукции, работ, услуг). Сопоставление темпов прироста оформляется в виде таблицы (табл. 2.1).

     Таблица 2.1 (тыс.руб.)

     Сравнение динамики активов и финансовых результатов

     Из  табл. 2.1 видно, что за рассматриваемый  период стоимость активов ОАО «АС – АВТО» по состоянию на 31.12.2008г. увеличилась на 1066 тыс. руб., темп прироста составил 1,01%. Но если сопоставить изменение активов организации с изменением ее финансовых результатов, то можно увидеть, что темпы прироста выручки от реализации продукции больше темпов прироста активов, а темпы прироста валовой прибыли - меньше, следовательно повышение эффективности использования активов происходило только за счет увеличения себестоимости выпускаемой продукции и роста цен на продукцию, говорит о снижении эффективности деятельности организации в целом.

     Далее подробнее проведем анализ структуры активов баланса.

     Активы  организации состоят из внеоборотных и оборотных активов. Поэтому  наиболее общую структуру активов  характеризует коэффициент соотношения  оборотных и внеоборотных активов, рассчитываемый по формуле: