Анализ финансового состояния предприятия. 134

Федеральное агентство по образованию РФ

Российский  Государственный

Торгово-Экономический  Университет

Воронежский филиал

Факультет среднего профессионального  и дополнительного  образования 
 
 
 
 
 
 
 
 

КУРСОВАЯ  РАБОТА 
 

по дисциплине: Анализ финансово-хозяйственной деятельности 

на тему: «Анализ финансового состояния предприятия» 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Воронеж, 2009

Оглавление

Введение.

1. Организационно-экономическая характеристика предприятия.
2. Анализ динамики ,состава и структуры источников формирования капитала.
3. Анализ структуры активов предприятия.
4. Анализ оборачиваемости капитала.
5. Анализ финансовой устойчивости предприятия.
6. Анализ платежеспособности предприятия.

Заключение.

Список используемой литературы.

Приложения. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

                                                        Введение.

Тема  данной курсовой работы «Анализ финансового  состояния предприятия» является наиболее важной, так как именно от финансового  состояния зависит успех предприятия.

   Под финансовым  состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью их использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платёжеспособностью и финансовой устойчивостью.

   Финансовое состояние может быть  устойчивым, неустойчивым и кризисным.  Способность предприятия успешно  функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющихся внутренней и внешней среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска свидетельствует р его устойчивом состоянии, и  наоборот.

   Главная цель финансовой деятельности  предприятия – наращивание собственного капитала и обеспечение устойчивого положения на рынке. Для этого необходимо постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность предприятия, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

   Главная цель анализа – своевременно выявить и устранить недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового

состояния предприятия и его платежеспособности.

     Целью данной работы является анализ финансового состояния

предприятия, как инструмента для проведения мероприятий по его

улучшению. Чтобы достичь поставленной цели, в настоящей курсовой работе были рассмотрены наиболее важные моменты  и направления в проведении финансового  анализа, как теоретически, так и практически. Работа была выполнена по материалам ООО «НЧ АРТ»

   Курсовая работа состоит из введения, шести глав и заключения. В курсовой работе использована учебная, научная, справочная  литература бухгалтерская и статистическая отчетность. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1.Организационно-экономическая  характеристика предприятия. 

Общество  с ограниченной ответственностью “НЧ  АРТ” было создано на основе объединения  средств его учредителей с  целью ведения совместной торговой деятельности в соответствии с законами. Организация была зарегистрирована в 17 ноября 2000 года, В своей деятельности общество руководствуется конституцией РФ, гражданским кодексом РФ, другими законодательными и нормативными актами, а также настоящим уставом и внутренними документами общества.

Общество  является юридическим лицом и  приобретает права юридического лица со дня его государственной  регистрации в порядке установленном  действующим законодательством.

     Цель  создания организации – осуществление  рыночных взаимоотношений и получения прибыли на основе удовлетворения потребностей граждан, юридических лиц в выполняемых работах и оказываемых услугах в сферах, определяемых предметом деятельности. Общество имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

     В целом, организацию  можно представить  следующим образом:

-   Содержание и эксплуатация автозаправочных станций и автостоянок;

• Выполнение строительно-монтажных работ;
• Содержание ресторанов, баров, кафе, клубов;
• Производство работ и оказание платных услуг предприятиям и населению;
• Организация общественного питания;
• Производство продуктов питания;
• Организация игорного бизнеса, в том числе игровыми автоматами;
• Сдача в аренду движимого и недвижимого имущества;
• Розничная и оптовая реализация продовольственных товаров и непродовольственных товаров народного потребления;

     Имущество ООО “НЧ АРТ” образуется за счет:

• целевых вкладов и взносов, которые могут вноситься как денежными средствами, так и имуществом;
• доходов от собственной деятельности;
• других поступлений, не запрещенных законодательством.

ООО “НЧ АРТ” находится в отдельно стоящем стационарном здании.  

Обществу  принадлежит территория за городом  общей площадью 4,97 га,  

на  которой находится база отдыха «Тонус». На данной территории  

расположено 4 летних домика, автостоянка, насаждения,  4 капитальных  

здания (где находятся: сауна, бассейн, бильярд, ресторан и т.д.). В данное  

время предприятие ведет строительство гостиницы 

Таким образом, в заключение можно сказать, что ООО «НЧ АРТ», анализ  

финансового состояния которого будет проводиться  в данной работе, по  

основным своим показателям деятельности и количеству работников (30  

человек) является хозяйствующим субъектом  малого типа, в результате  

этого предприятие использует только две формы бухгалтерской  

отчетности. Анализ, проводимый в последующих главах данного раздела  

позволит  выявить положительные и отрицательные элементы  

деятельности  в области финансов и дать рекомендации руководству  

объединения по поводу улучшения финансового  состояния. 

     Что касается организационно-правовой формы, то предприятие является обществом с ограниченной ответственностью (ООО). ООО – это такая форма организации предприятия, при которой участники вносят определённый паевой взнос в уставный капитал и несут ограниченную ответственность в пределах своего вклада. Обществом с ограниченной ответственностью может быть признано только предприятие, имеющее разделённый на паевые доли уставный капитал. Паи распространяются между учредителями без проведения публичной подписки и должны быть обязательно именными. Размер долей определяется учредительными документами. Нижняя граница величины уставного капитала обычно оговаривается национальным законодательством. Кроме того, законодательные нормы могут предусматривать возможность внесения вклада с рассрочкой, то есть минимальный размер взноса на момент регистрации и срок полного внесения суммы вклада.

     Члену ООО, полностью оплатившему пай, выдаётся письменное свидетельство, которое  не является ценной бумагой, не может  дробиться и быть продано другому  лицу без разрешения общества. Пай  даёт право его владельцу на участие в общих собраниях пайщиков, на получение дивидендов и части имущества компании при её ликвидации.

     ООО имеет ряд характерных особенностей, отличающих его от других форм предприятий:

     -наличие  (создание паевого) капитала;

     -предприятия  в форме ООО – по большей части малые и средние организации, более мобильные и гибкие, чем акционерные общества. В законодательных актах различных стран минимальный уровень капитала для организации ООО ниже, чем для акционерных обществ;

     -паевые  свидетельства в отличие от акций не являются ценными бумагами, а соответственно, не обращаются на рынке. Обычно паевые свидетельства передаются другим вкладчикам денежных средств только с согласия партнёров. Как правило, публичной подписки в ООО не производится. В некоторых странах специально оговорено, что пай в отличие от акции не может дробиться и должен принадлежать одному лицу;

     -если  акционер должен оплатить только  акцию, и это будет считаться  его единственной обязанностью  перед акционерным обществом,  то в ООО пайщик может быть при определённых обстоятельствах обязан вносить дополнительные средства в уставный капитал общества;

     -структура  обществ с ограниченной ответственностью  является более простой. Управление  делами общества и заключение  сделок от имени общества осуществляют один или несколько распорядителей, которые могут быть членами общества, а могут и не быть ими;

     -ООО  часто используется для создания  объединений предпринимателей, хорошо  знающих друг друга, в том  числе семейных объединений;

     -число  участников общества может быть ограничено в законодательном порядке;

     -ООО  не обязательно публиковать свой  устав, данные о балансе, изменениях  размера капитала и перемещениях  в составе директората. Это  представляет большое удобство  для предпринимателей, так как  даёт им возможность при ограничении ответственности за обязательства общества только своим вкладом осуществлять всевозможные операции, не предавая их гласности. Учредительный договор о создании ООО включает обычно следующие положения:

1. Наименование общества;
2. Его местонахождение;
3. Сведения об учредителях;
4. Цели создания ООО;
5. Порядок образования имущества;
6. Уставный фонд;
7. Размер и характер вкладов участников;
8. Сведения о расчетном счёте;
9. Порядок и сроки внесения вкладов участников;
10. Права и обязанности членов ООО;
11. Распределение прибыли общества;
12. Условия прекращения деятельности ООО;
13. Срок заключения договора.

     В отличие от учредительного договора устав ООО должен содержать более  полную информацию по указанным вопросам. Кроме того, в него обычно включают такие положения:

     -обязательства общества и его членов;

-сведения  о дочерних предприятиях, филиалах  и           предпринимательствах;

     -порядок  принятия решений органами управления  общества;

     -возможность  передачи пая третьему лицу;

     -порядок  принятия и исключения членов;

-распределение средств ООО после его ликвидации и некоторые другие положения. Во главе предприятия стоит директор, который от имени предприятия представляет его интересы во всех административных и судебных органах. Выпускает приказы и распоряжения, обязательные для исполнения. Утверждает штатное расписание и подписывает все документы.  
 
 
 
 
 
 
 
 

2. Анализ динамики, состава и структуры  источников формирования  капитала.

Руководство предприятия должно иметь четкое представление, за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность и какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал. Забота об обеспечении бизнеса необходимыми финансовыми ресурсами является ключевым моментом в деятельности любого предприятия.

   Поэтому анализ наличия, источников  формирования и размещения капитала имеет исключительно большое значение.

   Задачи анализа:

• изучение состава, структуры и динамики источников формирования     

  капитала  предприятия;

• выявление  факторов изменения их величины;

• определение  стоимости отдельных источников привлечения капитала

  И  его средневзвешенной цены, а  также факторов изменения последней;

• оценка уровня финансового риска (соотношение  земного и собственного

  Капитала);

• оценка произошедших изменений в пассиве  баланса с точки зрения 

 повышения  уровня финансовой устойчивости  предприятия;

• обоснование  оптимального варианта соотношения  собственного и заемного капитала.

   Капитал – это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.

   Формируется капитал предприятия  как за счет собственных (внутренних), так за счет заемных (внешних)  источников.

   Основным источником финансирования  является собственный капитал  (рис. 1). В его состав входят  уставный капитал, накопленный капитал (резервный и добавочный капиталы, фонд социальной сферы, нераспределенная прибыль) и прочие поступления (целевое финансирование, благотворительные пожертвования и др.).

   Уставный капитал – сумма средств учредителей для обеспечения уставной деятельности. На государственных предприятиях- это стоимость имущества, закрепленного государством за предприятием на правах полного хозяйственного ведения; в обществах с ограниченной ответственностью – сумма долей собственников; на арендном предприятии – сумма вкладов его работников и др.

   Уставный капитал формируется  в процессе первоначального инвестирования  средств. Вклады учредителей в  уставный капитал могут быть  внесены в виде денежных средств, нематериальных активов, в имущественной форме. Величина уставного капитала объявляется при регистрации предприятия, и при корректировке его величины требуется перерегистрация учредительных документов.

   Добавочный капитал как источник средств предприятия образуется в результате переоценки имущества или продажи акций выше номинальной их стоимости, а также в результате реинвестирования прибыли на капитальные вложения.

   Резервный капитал  включает остатки резервного и других аналогичных фондов, создаваемых в соответствии с учредительными документами.

   Фонд социальной сферы формируется в случае наличия у организации объектов жилого фонда и объектов внешнего благоустройства (полученных безвозмездно, в том числе по договору дарения, приобретенных организаций), ранее не учтенных в составе уставного капитала, уставного фонда, добавочного капитала.

   К средствам специального  назначения и целевого  финансирования относят безвозмездно полученные ценности от физических и юридических лиц, а также безвозвратные и возвратные бюджетные ассигнования на содержание объектов соцкультбыта и на восстановление платежеспособности предприятий, находящихся на бюджетном финансировании.

   Основными источниками пополнения  собственного капитала является  чистая (нераспределенная) прибыль  предприятия, которая остается  в обороте предприятия в качестве внутреннего источника самофинансирования долгосрочного характера (рис. 2), Если предприятие убыточное, то собственный капитал уменьшается на сумму полученных убытков. Значительный удельный вес в составе внутренних источников имеют амортизационные отчисления от используемых собственных основных средств и нематериальных активов. Они не увеличивают сумму собственного капитала, а являются средством его реинвестирования.

   К прочим формам собственного  капитала относятся доходы от  сдачи в аренду имущества, расчеты с  учредителями и др. Они не играют заметной роли в формировании собственного капитала предприятия.

   Основную роль в составе внешних  источников формирования собственного  капитала составляет дополнительная эмиссия акций. Государственным предприятиям может быть оказана безвозмездная финансовая помощь со стороны государства. К числу прочих внешних источников относятся материальные и нематериальные активы, передаваемые предприятию бесплатно физическими и юридическими лицами в порядке благотворительности.

   Заемный капитал (рис. 3) – это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги и др. он подразделяется на долгосрочный (более года) и краткосрочный (до года).

    Собственный капитал характеризуется простотой привлечения, обеспечением более устойчивого финансового состояния и снижения риска банкротства. Необходимость в нем обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Он является основой их самостоятельности и независимости. Особенность собственного капитала состоит в том, что он инвестируется на долгосрочной основе и подвергается наибольшему риску. Чем выше его доля в общей сумме капитала и меньше доля заемных средств, тем выше буфер, который защищает кредиторов от убытков и риска потери капитала.

   От степени оптимальности соотношения  собственного и заемного капитала  во многом зависят финансовое  положение предприятия и его  устойчивость.

   Анализ динамики и структуры источников капитала (таблица 1).

Из таблицы 1 видно, что на данном предприятии основной удельный вес в источниках формирования активов занимает собственный капитал, хотя за отчетный период его доля снизилась на 6%, а заемного, соответственно, увеличилась.

   Динамика структуры собственного капитала (таблица 2)

Данные  таблицы 2 показывают изменения в размере и структуре собственного капитала: значительно увеличилась сумма и доля нераспределенной прибыли при одновременном уменьшении удельного веса уставного и резервного капитала. Общая сумма собственного капитала за отчетный год увеличилась на 10 100 тыс. руб., или на 32%.

   Факторы изменения собственного  капитала нетрудно установить  по данным отчета формы №3  «Отчет об изменениях капитала»  и данным аналитического бухгалтерского  учета, отражающим движение уставного,  резервного и добавочного капитала, нераспределенной прибыли, фондов целевого финансирования и поступлений (таблица 3)

   Прежде чем оценить изменения суммы и доли собственного капитала в общей валюте баланса, следует выяснить, за счет каких факторов произошли изменения: очевидно, что прирост собственного капитала за счет реинвестирования прибыли и за счет переоценке основных средств будет рассматриваться по-разному при оценке способности предприятия к самофинансированию и наращиванию собственного капитала. Капитализация (реинвестирование) прибыли способствует повышению финансовой устойчивости, снижению себестоимости капитала, так как за привлечение альтернативных источников финансирования нужно платить довольно высокие проценты.

   В рассмотренной таблице 2 собственный капитал увеличился за счет фонда переоценки имущества на 3850 тыс. руб., а за счет капитализации прибыли – на 5925 тыс. руб., или на 18,8%.

   Анализ структуры заемного капитала. Большое влияние на финансовое состояние предприятия оказывают состав и структура заемных средств, т.е. соотношение долгосрочных, среднесрочных и краткосрочных финансовых обязательств. Из таблицы 4 следует, что за отчетный год сумма заемных средств увеличилась на 9900 тыс. руб., или на 73,3%. Произошли существенные изменения и в структуре заемного капитала; доля долгосрочных банковских кредитов уменьшилась, а краткосрочных увеличилась.

   Привлечение заемных средств  в оборот предприятия – явление  нормальное, содействующее временному  улучшению финансового состояния  при условии, что эти средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового положения.

3. Анализ структуры  активов предприятия.

   Финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависит от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал и какой доход они приносят.

   Сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, содержится в активе баланса. Каждому виду размещенного капитала соответствует определенная статья баланса. По этим данным можно установить, какие изменения произошли в активах предприятия, какую часть составляет недвижимость предприятия, а какую – оборотные средства, в том числе в сфере производства и сфере обращения (рис.4)

   Главным признаком группировки  статей актива баланса считается  степень их ликвидности (скорость  превращения в денежную наличность). По этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные, или основной капитал (разд.Ι), и оборотные активы (разд.ỊỊ).

   Средства предприятия могут использоваться  как в его внутреннем обороте,  так и за его пределами (дебиторская  задолженность, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, денежные средства на счетах в банках).

   Оборотный капитал может находится в сфере производства (запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов) и сфере обращения (готовая продукция на складах и отгруженная покупателям, средства в расчетах, краткосрочные финансовые вложения, денежная наличность в кассе и на счетах в банках, товары и др.).

   Капитал может функционировать  в денежной и материальной  формах. В период инфляции нахождение  средств в денежной форме приводит  к понижению их покупательной  способности, так как эти статьи  не переоцениваются в связи  с инфляцией.

   В зависимости от степени подверженности инфляционным процессам все статьи баланса классифицируются на монетарные и немонетарные.

   Монетарные активы – статьи  баланса, отражающие средства  и обязательства в текущей  денежной оценке. Поэтому они  не подлежат переоценке. К ним  относятся денежные средства, депозиты, краткосрочные финансовые вложения, средства в расчетах. Немонетарные активы – основные средства, незаконченное производство, готовая продукция, товары для продажи. Реальная стоимость этих активов изменяется с течением времени и изменением цен и поэтому требует переоценки.