Анализ финансового состояния предприятия. 18

Таганрогский  колледж морского приборостроения. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Курсовая  работа 

По дисциплине:

«Финансовый менеджмент» 

На тему:

«Анализ финансового состояния предприятия» 
 
 
 
 

Выполнила:

Студентка группы К-414

Лагода  Г.М.

Проверила:

Десятова  Е.А. 
 
 
 
 
 
 
 

Таганрог

2008 
 

Содержание.

Введение

   1.Анализ финансового состояния  предприятия.

1.1. Понятие,  значение и задачи анализа  финансового состояния предприятия  и его финансовой устойчивости.

1.2. Этапы  проведения анализа финансового  состояния предприятия.

1.3. Способы и приёмы анализа финансового состояния предприятия.

1.3.1.Анализ  имущественного состояния.

1.3.2. Горизонтальный  анализ.

1.3.3. Вертикальный  анализ баланса.

1.3.4. Чтение  отчётности баланса.

1.3.5. Анализ  с помощью финансовых показателей.

1.3.6. Анализ ликвидности баланса.

1.3.7. Анализ  финансовой устойчивости и платёжеспособности.

   2. Анализ финансового состояния  ООО «Сластёна».

2.1. Анализ  имущественного состояния ООО  «Сластёна».

2.2. Горизонтальный  анализ баланса ООО «Сластёна».

2.3.Вертикальный  анализ баланса ООО «Сластёна».

2.4. Анализ  ликвидности баланса ООО «Сластёна».

2.5.Анализ  финансовой устойчивости и платёжеспособности  ООО «Сластёна».

2.6. Анализ  прибыли ООО «Сластёна».

3.Выводы  и рекомендации по проведённому  анализу финансового состояния ООО «Сластёна».

Заключение.

Приложение.

Литература. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ВВЕДЕНИЕ. 

   В настоящее время, с переходом  экономики к рыночным отношениям, повышается самостоятельность предприятий,  их экономическая и юридическая  ответственность. Резко возрастает  значение финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния.   Результаты такого анализа нужны, прежде всего, собственникам, а также кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам и налоговым службам. В данной работе проводится анализ финансовых состояния предприятия именно с точки зрения собственников предприятия, т. е. для внутреннего использования и оперативного управления финансами.

   Главная цель данной работы - исследовать  финансовое состояние предприятия ООО "Сластёна", выявить основные проблемы финансовой деятельности и дать рекомендации по управлению финансами.

   Исходя из поставленной цели, можно сформулировать задачи:

• Ознакомиться с методикой анализа финансового состояния;
• Провести анализ финансового состояния предприятия ООО «Сластёна».

   Для решения вышеперечисленных  задач была использована годовая  бухгалтерская отчетность ООО  "Сластёна" а именно:

• бухгалтерский баланс (форма № 1 по ОКУД);
• отчет о прибылях и убытках (форма № 2 по ОКУД).

Объектом  исследования является  общество с  ограниченной ответственностью "Сластёна". Предмет анализа - финансовые процессы предприятия и конечные финансово - хозяйственные результаты его деятельности.

   В данной работе проводится  анализ финансового состояния ООО «Сластёна». Это производственное предприятие, которое занимается изготовлением кондитерских изделий.

Настоящая курсовая работа состоит из трех  разделов:

Первый  раздел даёт общее представление  финансового состояния предприятия, его понятие, значение и задачи, а также его финансовая устойчивость.

Во  втором разделе проведен анализ финансового состояния ООО «Сластёна». Произведены расчеты и оценка динамики коэффициентов, характеризующих финансовое состояние предприятия, намечены  пути оптимизации деятельности ООО « Тишина» в связи с проведенным анализом.

В третьем разделе производятся выводы и рекомендации по проведённому анализу.  
 
 
 
 
 

Глава 1. Анализ финансового  состояния предприятия. 

1.1. Понятие, значение и задачи анализа финансового состояния предприятия и его финансовой устойчивости. 

   Результаты в любой сфере бизнеса  зависят от наличия и эффективности  использования финансовых ресурсов, которые приравниваются к кровеносной  системе, обеспечивающей жизнедеятельность  предприятия. Поэтому забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого субъекта хозяйствования. В условиях рыночной экономики эти вопросы имеют первостепенное значение. Выдвижение на первый план финансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования, возрастание роли финансов является характерной чертой и тенденцией во всём мире.

   Профессиональное управление финансами  неизбежно требует глубокого  анализа, позволяющего наиболее  точно оценить  неопределённость  ситуации с помощью современных количественных методов исследования. В связи с этим существенно возрастает приоритет и роль финансового анализа, основным содержанием которого является комплексное системное изучение финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала.

   Финансовое состояние предприятия  (ФСП) характеризуется системой  показателей, отражающих состояние  капитала в процессе его кругооборота  и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

   В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности  происходит непрерывный процесс  кругооборота капитала, изменяются  структура средств и источников  их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платёжеспособности.

  Финансовое  состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным.  Способность предприятия успешно функционировать и развивать, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющей внутренней и внешней среде, постоянно поддерживать свою платёжеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

   Если платёжеспособность – это  внешнее проявление финансового  состояния предприятия, то финансовая  устойчивость - его внутренняя сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования. Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовывать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платёжеспособности и создания условий для нормального функционирования.

   Финансовое состояние предприятия,  его устойчивость и стабильность  зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, это положительно влияет на финансовое положение предприятия. Напротив, в результате спада производства и реализации продукции происходит повышение её себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли как следствие - ухудшение финансового состояния предприятия и его платёжеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является игрой случая, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной  деятельности предприятия.

   Устойчивое финансовое положение,  в свою очередь, положительно влияет на объёмы основной деятельности, обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчётной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заёмного капитала и наиболее эффективного его использование.

   Главная цель финансовой деятельности предприятия сводится к одной стратегической задаче – наращиванию собственного капитала и обеспечению устойчивого положения на рынке. Для этого оно должно постоянно поддерживать платёжеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

   Основные задачи анализа:

• Своевременная и объективная диагностика финансового состояния предприятия, установление его «болевых точек» и изучение причин их образования;
• Поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платёжеспособности и финансовой устойчивости;
• Разработка конкретных мероприятий, направленное наиболее эффективное использование финансовых ресурсов укрепление финансового состояния предприятия;
• Прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

   Анализ финансового состояния  делится на внутренний и внешний.  Они существенно отличаются по  своим целям и содержанию.

   Внутренний финансовый анализ  – это процесс исследования  механизма формирования, размещения  и использования капитала с  целью поиска резервов укрепления  финансового состояния, повышения  доходности и наращивания собственного  капитала субъекта хозяйствования. 

Внешний финансовый анализ представляет собой  исследования финансового состояния  субъекта хозяйствования с целью  прогнозирования степени риска  инвестирования капитала и уровня его  доходности.

   Анализ ФСП основывается главным  образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.

   Относительные показатели анализируемого  предприятия можно сравнить с:

• Общепринятыми нормами для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;
• Аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;
• Аналогичными данными за предыдущие годы изучения тенденции улучшения или ухудшении ФСП.

   Результативность финансового анализа во многом зависит от организации и совершенства его информационной базы. Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат отчётный бухгалтерский баланс (форма № 1), отчёты о прибылях и убытках (форма № 2), движении капитала (форма № 3), движении денежных средств (форма № 4), приложение к балансу (форма № 5) и другие формы отчётности, данные первичного и аналитического учёта, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса. 

   Субъектами анализа выступает, как непосредственно, так и опосредованно, заинтересованные в деятельности предприятия пользователи информации.

   К первой группе пользователей  относятся собственники средств  предприятия, заимодавцы (банки и  др.), поставщики, клиенты (покупатели), налоговые органы, персонал предприятия и руководство. Каждый субъект анализа изучает информацию исходя из своих интересов. Так, собственникам необходимо определить увеличение или уменьшение доли собственного капитала и оценить эффективность использования ресурсов администрацией предприятия; кредиторам и поставщикам целесообразность продления кредита, условия кредитования, гарантии возврата кредита; потенциальным собственникам и кредиторам – выгодность помещения в предприятие своих капиталов и т.д. Следует отметить, что только руководство (администрация) предприятия может углубить анализ отчётности, используя данные производственного учёта в рамках управленческого анализа, проводимого для целей управления.

   Вторая группа пользователей  финансовой отчётности – это субъекты анализа, которые хотя непосредственно и не заинтересованы в деятельности предприятия, но должны по договору защищать первой группы пользователей отчётности. Это аудиторские фирмы, консультанты, биржи юристы, пресса, ассоциации, профсоюзы. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчёты, чтобы минимизировать свои риски по займам  и вкладам. Можно твёрдо говорить, что качество принимаемых решений целиком зависит от качества аналитического обоснования решения.

   Отдельные группы пользователей, например руководство и аудиторы, имеют возможность привлекать дополнительные источники (данные производственного и финансового учёта). Тем не менее, чаще всего годовая и квартальная отчётность является единственным источником внешнего финансового анализа.

   Источниками информации для анализа  финансового состояния предприятия  является бухгалтерский баланс и приложения к нему, статистическая и оперативная отчётность. Назначение основных компонентов финансовой отчётности приведено в таблице: 

Рис. 1.1. Назначение основных компонентов финансовой отчётности.

  Для анализа и планирования используются также нормативы, действующие на предприятии. Каждый хозяйствующий субъект разрабатывает свои плановые показатели, нормы, нормативы, тарифы и лимиты, систему их оценки и регулирования финансовой деятельности. Эта информация составляет его коммерческую тайну, а иногда и ноу-хау.

   При применении одной из существующих  методик для анализа финансового состояния предприятия, или использовании синтезированной методики, а также трактовке полученных показателей, необходимо обеспечить/учитывать следующие условия:

   Сопоставимость данных - многие предприятия не ограничиваются каким-то отдельным направлением деятельности и имеют свои подразделения в различных отраслях и сферах бизнеса. В таких случаях трудно подготовить осмысленные средние коэффициенты. Поэтому методика  анализа более очевидна, понятна для небольших компаний,

специализирующихся  в какой-то конкретной области; что  касается многопрофильных компаний, то методика сравнительного финансового анализа для них значительно усложняется.

   Кроме того, естественным желанием многих компаний является достижение лучших результатов, чем в среднем по отрасли, поэтому ориентация на среднеотраслевые значения показателей не является для них пределом мечтаний. Более предпочтительным является ориентирование на лидеров.

Условность  данных для сравнительного анализа - одним из факторов, искажающих отчетную информацию, является инфляция, влияющая, в частности, на величину амортизационных отчислений и оценку запасов. Это необходимо учитывать, когда проводится анализ финансового состояния предприятия в динамике или сравнительный финансовой анализ предприятий, различающихся возрастным составом основных средств или применяющих различные методы учета.

   В случае использования метода  анализа с относительными показателями, основанного на данных отчетности без поправки на инфляцию, имеет место, определенное искажение реального положения. Очевидно, что основные средства приводятся в отчетности в заниженной оценке; то же самое можно сказать в отношении производственных запасов в том случае, если форма применяет метод учета ЛИФО. В то же время нарастание темпов инфляции приводит к увеличению процентной ставки, что в свою очередь влечет за собой изменение реальной цены долгосрочных обязательств. Далее, по мере изменения уровня инфляции по годам меняется и величина прибыли, причем эти колебания могут быть особенно существенными в случае, если для оценки запасов применяется метод ФИФО.

Сезонность  также влияет на отчетность и результаты ее анализа. Например, коэффициент оборачиваемости запасов для предприятия  перерабатывающей сельскохозяйственной промышленности будет существенно отличаться в зависимости от того, использованы данные о состоянии запасов до наступления сезона консервирования или после его окончания. Влияние на дебиторскую задолженность и краткосрочные обязательства часто бывает сходным. Негативное влияние этих факторов может быть сведено к минимуму использованием средне годичных отчетных данных.

   Комментарии к финансовой отчетности - информация, которая может существенно повлиять на оценку финансового положения предприятия, часто содержится в комментариях к ее финансовой отчетности. Эти комментарии включают информацию о финансовой политике предприятия, направлениях капиталовложений, учетной политике и т.д.

   Поэтому для профессионального анализа требуется реструктуризация отчетных данных с использованием информации, находящейся в комментариях к отчетности.

   Интерпретация результатов - невозможно сделать какое-либо однозначное суждение того или иного аналитического коэффициента. Например, высокое значение коэффициента быстрой ликвидности является благоприятным с позиции характеристики степени платежеспособности предприятия. С другой стороны, такое высокое значение показателя может быть обусловлено неоправданно высокой суммой средств на счете, что вряд ли характеризует финансовою политику предприятия с хорошей стороны, поскольку деньги, находящиеся без движения, не дают отдачи. Аналогично высокое значение ресурсоотдачи может свидетельствовать об эффективном использовании ресурсов фирмы, с другой – о недостаточной материально-технической базе и, возможно, о недостатке средств для ее укрепления. Кроме того, по одним показателям фирмы могут выглядеть лучше, по другим – хуже, что также затрудняет возможность сделать вывод о том, является ли финансовое положение устойчивым или нет. Таким образом, данные такого анализа должны использоваться лишь в качестве одного из аргументов для принятия управленческих решений.

   Влияние методов учета - применение  различных методов учета, являющееся обычным в компаниях, может осложнить сравнение показателей. Например, при различных методах оценки запасов: по фактической себестоимости, метод списания затрат в порядке поступления – ФИФО, метод списания по ценам последних партий – ЛИФО, по средним ценам, когда для оценки эффективности деятельности предприятия может потребоваться построение финансовых потоков.

   Вуалирование отчетности - в настоящее  время существует множество способов "приукрасить" финансовою отчетность, используя различные варианты проведения хозяйственных операций в бухгалтерском учете.

   Подобные факторы значительно  усложняют проведение пространственно-временного сравнительного анализа, снижают надежность полученных результатов и обоснованность сделанных выводов. Это особенно верно для случаев, когда компания переходит в новые методы учета (например, прямолинейная амортизация заменяется ускоренной (или ФИФО), заменяется на ЛИФО) или, если сравниваемые компании одной отрасли применяют различные методики учета. Поэтому отчетность должна быть приведена к сопоставимому виду. 
 

1.2.Этапы  проведения анализа  финансового состояния предприятия. 

На стадии предварительной оценки формируется  первоначальное представление о деятельности предприятия, устанавливаются взаимосвязи между показателями. Эта работа проводится в три этапа.

Этап  I.

 Выполняется  визуальная оценка и простейшая  счетная проверка показателей бухгалтерского отчета по формальным и качественным признакам (правильность и аккуратность заполнения отчетных форм, взаимное соответствие одноименных показателей, фигурирующих в различных формах отчетности).

Этап  II. 

Строится  уплотненный аналитический баланс–нетто путем агрегирования однородных по составу элементов балансовых статей в необходимом для анализа разрезе (недвижимое имущество, текущие активы и т.д.). С помощью баланса–нетто оценивают тенденции развития предприятия: изменение стоимости имущества предприятия и его отдельных составляющих, сдвиги в структуре активов предприятия и источников их образования.

Этап  III. 

Проводятся  расчет и оценка динамики ряда аналитических коэффициентов, характеризующих финансовое состояние предприятия, в том числе:

- ликвидности;

- задолженности;

- погашения  долга;

- деловой  активности;

- рентабельности.

После выбора источников информации и установления их достоверности и взаимной согласованности приступают к проведению аналитического исследования по следующей программе-алгоритму. 

 I. Предварительная оценка финансового состояния предприятия.

1. Характеристика  общей направленности финансовой  состояния предприятия.

2. Анализ  валюты бухгалтерского баланса;  выявление негативных статей  баланса.

3. Оценка  имущественного положения.

3.1. Построение  уплотненного аналитического баланса-нетто.

3.2. Горизонтальный  анализ баланса.

3.3. Вертикальный  анализ баланса.

3.4. Построение  сравнительного аналитического  баланса. 

 II. Расчет и оценка динамики ряда аналитических коэффициентов, характеризующих финансовое состояние предприятия.

1. Расчет и оценка показателей ликвидности:

коэффициент текущей ликвидности;

коэффициент быстрой ликвидности;

коэффициент абсолютной ликвидности;

показатель  стоимости чистых активов.

2. Расчет и оценка показателей, характеризующих состояние основного и оборотного капитала:

наличие собственных оборотных средств;

коэффициент обеспеченности собственными средствами;

коэффициент маневренности собственного капитала;

коэффициент реальной стоимости имущества;

коэффициент автономии;

коэффициент соотношения заемных и собственных  средств;

коэффициент оборачиваемости;

длительность  одного оборота;

коэффициент закрепления оборотных средств;

оборачиваемость дебиторской задолженности;

период  погашения дебиторской задолженности;

доля  дебиторской задолженности в  общем, объеме оборотных средств. 
 

1.3. Способы и приёмы анализа финансового состояния предприятия. 

Чтобы принимать решения по управлению в области производства, сбыта, финансов, инвестиций и нововведений руководству  нужна деловая постоянная осведомленности  по соответствующим вопросам, которая  является результатом отбора, анализа, оценки и концентрации сырой исходной информации. Необходимо аналитическое прочтение исходных данных исходя из целей анализа и управления.