Анализ финансового состояния предприятия. 216

     Содержание 

Введение………………………………………………………………………...3

1 Значение, сущность  анализа  финансового состояния  организации….......4

     1.1 Цели и задачи анализа финансового состояния организации …....4

2 Анализ финансового состояния компании……………………………..…..15

     2.1 Система показателей, характеризующих  финансовое состояние организации  …………………………………………………………………....15

2.2. Расчет  основных коэффициентов, отражающих  финансовую устойчивость предприятия…………………………………………..…27

3 Подведение итогов. Пути улучшения финансового состояния предприятия………………………………………………………………....…33

Заключение…………………………………………………………….…..…..35

Список использованной литературы……………………………….….…….36

Приложение……………………………………………………………..…..…37

     Введение 

     Финансовая  устойчивость является залогом успешного  функционирования, развития, стабильности и конкурентоспособности предприятия  на рынке товаров и услуг. Такие  показатели предприятия гарантируют  его платежеспособность и инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе в границах допустимого  уровня риска.

     Финансовая  устойчивость является итогом грамотного, умелого управления капиталом и  всеми факторами, определяющими  результаты хозяйственной деятельности предприятия.

     Устойчивое  финансовое состояние достигается  при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, высокой деловой активности предприятия, достаточном уровне рентабельности, стабильных доходах и широких  возможностях привлечения заемных  средств.

     Анализ  финансового состояния в основном основывается на относительных показателях (финансовых коэффициентах), так как  абсолютные показатели баланса в  условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.

     Оценка  этих показателей, нужна для эффективного управления фирмой. С их помощью  руководители осуществляют планирование, контроль, улучшают и совершенствуют направление своей деятельности.

     Целью данной работы является рассмотрение системы показателей, определяющих финансовое состояние предприятие, определим финансовое состояние компании. За объект исследования примем условное предприятие, назовем его компанией «Z». 
 
 

1.   Значение и сущность  анализа финансового  состояния организации

1. Цели и задачи анализа финансового состояния организации

     Финансовый  анализ является частью общего анализа хозяйственной деятельности. Его объектом выступают показатели финансовой деятельности предприятия. Главной целью финансового анализа каждого субъекта хозяйствования является оценка эффективности его экономических процессов и финансового состояния. Достижение этой цели предполагает осуществление анализа на важнейших участках хозяйственной деятельности, которые и выступают его главными объектами.

     В процессе своей деятельности предприятие осуществляет определенные расходы, которые, в свою очередь, способствуют получению запланированных доходов. От их величины во многом зависит выполнение намеченных целей. Большая часть поступлений включает в себя доходы от основной деятельности (реализация продукции, работ и услуг). С развитием финансового рынка получили распространение операции, связанные с ценными бумагами, расширением капитала. К доходам предприятия относятся также прочие поступления денежных средств, в виде штрафов, пеней и иных не планируемых доходов.

     Создание  и функционирование предприятия  непосредственно связано с аккумуляцией финансовых ресурсов и их использованием в виде вложений в основные и оборотные  средства. Отсюда к первостепенным объектам анализа можно отнести  объем, структуру имущества и  источники финансирования.

     Все хозяйственные процессы опосредуются движением денежных средств, которые  оказывают существенное воздействие  на финансовое состояние предприятия. Стабильность денежных потоков, рациональное использование денежных ресурсов непосредственно  влияют на рентабельность предприятия, его платежеспособность, финансовую устойчивость и независимость.

     Финансовое  состояние можно считать особенно важным объектом анализа, поскольку  в нем сосредоточены основные синтетические показатели, являющиеся как бы итогом представленных ранее  объектов финансового анализа.

     Задачами  финансового анализа являются:

     - общая оценка финансового состояния  и его изменения за отчетный  период;

     - анализ финансовой устойчивости  предприятия;

     - анализ ликвидности баланса;

     - анализ финансовых коэффициентов.

     - выявление рентабельности и финансовой  устойчивости;

     - изучение эффективности использования  финансовых ресурсов;

     - установление положения хозяйствующего  субъекта на финансовом рынке  и количественное измерение его  финансовой конкурентоспособности;

     - оценка степени выполнения плановых  финансовых мероприятий, программ, плана и др.;

     - оценка мер, разработанных для  ликвидации выявленных недостатков  и повышения отдачи финансовых  ресурсов .

     Финансовый  анализ должен быть оперативным, конкретным, систематическим и объективным.

     Оперативность финансового анализа выражается в незамедлительном использовании полученных аналитических данных и выводов для улучшения финансовой деятельности хозяйствующего субъекта.

     Конкретность  финансового анализа заключается во всестороннем изучении отчетных данных финансовой деятельности хозяйствующего субъекта.

     Систематичность финансового анализа предполагает, что он должен производиться постоянно, систематически, по определенному плану и формам.

     Объективность финансового анализа обеспечивается подбором необходимого аналитического материала, его сопоставимостью, критическим и беспристрастным его изучением.

     Финансовый  анализ считается основным инструментом управления хозяйственной деятельностью, поскольку он позволяет:

     - определить исходные данные для  обоснования текущих и стратегических  решений с учетом фактического  состояния ресурсов, финансовых  возможностей и предполагаемых  результатов;

     - выявить отклонения фактических  данных от плановых показателей,  оценить результативность реализуемых  решений и тем самым принять  меры к оперативному устранению  недостатков и улучшению результатов;

     - обеспечить обоснование выбора  оптимальных проектов, с учетом  уровня риска, затрат, доходов  и конечных результатов.

     Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2 Оценка и анализ  финансового состояния  компании

     2.1 Система показателей,  характеризующих  финансовое состояние  организации 

      Финансовое  состояние является комплексным  понятием, которое зависит от многих факторов и характеризуется системой показателей, отражающих наличие и  размещение средств, реальные и потенциальные  финансовые возможности.

      Основными показателями, характеризующими финансовое состояние предприятия, являются: обеспеченность собственными оборотными средствами и  их сохранность; состояние нормируемых  запасов материальных ценностей; эффективность  использования банковского кредита  и его материальное обеспечение; оценка устойчивости платежеспособности предприятия. Анализ факторов, определяющих финансовое состояние, способствует выявлению  резервов и росту эффективности  производства.

      Финансовое  состояние зависит от всех сторон деятельности предприятия: от выполнения производственных планов, снижения себестоимости  продукции и увеличения прибыли, роста эффективности производства, а также от факторов, действующих  в сфере обращения и связанных  с организацией оборота товарных и денежных фондов - улучшения взаимосвязей с поставщиками сырья и материалов, покупателями продукции, совершенствования  процессов реализации и расчетов. 

     Признаками  хорошего баланса являются:

1. Оборотные активы превышают краткосрочные обязательства.
2. Обеспеченность собственным оборотным капиталом не менее 20-30% от оборотных активов.
3. Собственным капитал должен составлять не менее 50% ко всему капиталу.
4. Коэффициенты ликвидности должны быть равны или превышать нормативы.
5. Дебиторская задолженность должна находится в равновесии с кредиторской.
6. Производственные запасы не должны превышать нормальный источник финансирования.
7. Отсутствии резких изменений в балансе.
8. В балансе отсутствуют или минимальны такие статьи как:
1. убытки;
2. непроизводственные расходы;
3. неликвидные активы;

     4) просроченная задолженность.

      При первичном ознакомлении с бухгалтерской  отчетностью  за первое полугодие 2009 года удалось установить следующее:

• Валюта баланса за отчетные период увеличилась на 523 млн. руб. или на 103% (523293/510244*100=103%).
• Общая сумма активов Компании «Z» за вычетом статей убытков на конец отчетного периода года составила 1010 млн. руб.

  Из  данных таблицы 1 видно, что заемный капитал является основным источником формирования хозяйственных средств предприятия. Это означает, что компания "Z" активно пользуется кредитами банков. Удельный вес краткосрочных кредитов банка увеличился с 35% до 37%. Иными словами, состав привлеченных средств изменился не в лучшую сторону, так как сократилась доля относительно дешевых источников.  Структура активов характеризуется значительным преобладанием в их составе доли оборотных средств, которые составили 95,7% в конце года. Большая их часть представлена дебиторской задолженностью, а также запасами и затратами. Этот факт объясняет торгово-посреднический характер деятельности предприятия. 
 
 

      Таблица 1

Укрупненный бухгалтерский баланс Компании «Z»за первое полугодие 2009 года

      В современных условиях структура  капитала является тем фактором, который  оказывает непосредственное влияние  на финансовое состояние предприятия - его платежеспособность и ликвидность, величину дохода, рентабельность деятельности.

      Капитал всякого предприятия представлен  двумя составляющими собственные  и заемные средства. Расчет собственного капитала произведен на основании баланса  без учета убытков. Такие статьи баланса как доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и  платежей, фонд потребления, резервы  по сомнительным долгам при определенных условиях являются по существу источниками  собственных средств. Величина, структура  и изменения  источников формирования хозяйственных средств представлены в таблице 2

Таблица 2

Источники формирования хозяйственных  средств за первое полугодие 2009 года

      На  конец отчетного периода величина источников составила 1033 млн. руб., за год  она возросла на 523 млн. рублей. По сравнению  с прошлыми периодами (величина источников 692 млн. руб.) – это хороший результат, но рост произошел в основном за счет увеличения заемного капитала на 516 млн. рублей. Принимая во внимание убытки компании по итогам первого полугодия 2009 года в сумме 24 млн. руб., можно сделать вывод, что источником всех хозяйственных средств является заемный капитал.

      Превышение  суммы заемного капитала над суммой собственного говорит о финансовой неустойчивости организации.

      Изменения в собственном капитале произошли  в основном по статье “Нераспределенная  прибыль отчетного года”, так  как финансово-хозяйственная деятельность компании в 2009 году принесла прибыль. Динамика изменения заемного капитала компании в первом полугодии 2009 года представлена в таблице 3

      Таблица 3

 Состав и структура заемного капитала и обязательств Компании «Z»в первом полугодии 2009 года

      Заемный капитал предприятия представлен  краткосрочными кредитами банков и  кредиторской задолженностью. Его сумма  на конец отчетного периода составила 1019 млн. рублей, что в 2 раза больше чем  на начало года и значительно больше, чем в прошлые годы. Основную долю заемного капитала составляет кредиторская задолженность (62,5%), т.е. предприятие  в основном пользуется практически  бесплатными заемными средствами.

      Имущество предприятия в стоимостном выражении  представляет собой совокупность оборотных  средств, основных средств и иных внеоборотных активов (см. таблицу 4). 
 
 
 

      Таблица 4

Хозяйственные средства компании «Z» в первом полугодии 2009 года

      Сумма активов на конец отчетного периода составила 1033 млн. рублей, что в 2 раза превышает этот показатель на начало этого периода (1033537/510244=2,026). Такой рост суммы активов обусловлен увеличением оборотных средств предприятия, доля которых на конец года в общей сумме активов составила 98,1%.

      Таблица 5

Оборотные средства Компании «Z»в отчетном периоде

      Общая сумма оборотных средств предприятия на конец отчетного периода составила 989 млн. рублей. За первое полугодие 2009 года произошло увеличение суммы оборотных средств в 2 раза (989507/480970=2). Главной причиной увеличения суммы текущих активов является рост дебиторской задолженности на 630 млн. рублей. Одной из причин увеличения дебиторской задолженности является превышение темпов возникновения задолженности над темпами расчетов.

      Проанализируем состав запасов с точки зрения их ликвидности (таблица 6).

      Таблица 6

Структура запасов Компании «Z»в первом полугодии 2009 года

      Запасы  компании "Z" на конец отчетного периода составили 124 млн. рублей, за первое полугодие они уменьшились на 211 млн. рублей или на 63% (123961/335021*100-100=635). Снижение уровня запасов в основном произошло из-за уменьшения товаров отгруженных. Это произошло в связи с тем, что несвоевременная оплата отгруженной продукции постоянными покупателями привела к увеличению дебиторской задолженности компании в шпрошлом году, поэтому, в настоящее время отгрузка продукции покупателям производится только по предоплате.

      Проанализируем, насколько рационально используется собственный капитал компания «Z». Сохранение финансовой устойчивости требует, чтобы собственные ресурсы покрывали не только основные средства и иные внеоборотные активы, но частично и оборотные средства. В результате расчета собственных оборотных средств был получен на конец отчетного периода отрицательный результат - это значит, что у организации отсутствуют собственные оборотные средства, т.е. все оборотные средства rомпании «Z» сформированы за счет заемных источников средств, сумма которых значительно выросла по сравнению с предыдущими годами. Поэтому требуются немедленные меры по улучшению финансового состояния.

      Рассчитаем  величину нормальных источников формирования запасов (таблица 7).

      Таблица 7

Расчет  величины нормальных источников формирования запасов компании «Z», тыс. руб.