Анализ финансового состояния предприятия и разработка рекомендаций по его улучшению (на примере ОАО «Артинский завод»)

СОДЕРЖАНИЕ

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

В условиях рыночных отношений, которые характеризуются многообразием форм собственности, в том числе частной конкуренцией товаропроизводителей, предпринимательством и отсутствием государственного контроля за производством и распределением изготовленной продукции, возрастает значение основного звена промышленности и народного хозяйства в целом – предприятия.

Если экономика в целом представляет собой фундамент, на котором покоятся все без исключения компоненты системы жизнеобеспечения людей, то ее основным звеном или ядром являются предприятия, где производятся все материальные блага. Предприятие – субъект предпринимательской деятельности, который на свой риск осуществляет самостоятельную деятельность, направленную на систематическое извлечение прибыли от пользования имуществом, продажи товара, выполнения работ или оказания услуг, и который зарегистрирован в этом качестве в установленном законом порядке.

Объектом исследования курсовой работы является ОАО «Артинский завод».

Уже более 200 лет ОАО «Артинский завод» известен, как российский производитель высококачественных кос.

Все косы изготовляют из специального профиля, прокатанного на металлургических заводах РФ из высококачественной инструментальной стали марки У8 (У8-А) специально для Артинского завода.

Основным производством ОАО «Артинский завод» является промышленное производство.

Цель данной курсовой работы – разработка мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия на основе проведенного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Исходя из поставленной цели, можно сформулировать следующие задачи:

• проведение анализа деятельности предприятия;
• оценка финансового состояния предприятия;
• закрепление теоретических знаний в области методики анализа финансового состояния предприятия;
• разработка мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Общая характеристика предприятия ОАО «Артинский завод»

Артинский завод находится в поселке Арти Свердловской области, расположенном в 180 километрах от г. Екатеринбурга. Через поселок проходит автомагистраль. Ближайшая железнодорожная станция – г. Красноуфимск – находится в 60 километрах (транссибирская магистраль).

Завод был основан в 1787 году, как железоделательный завод на привозном сырье, и уже в 1809 году выпустил первые косы для сельскохозяйственных работ, закаленные по технологии создателя русского булата великого металлурга П. П. Аносова. С этого времени косы стали основной продукцией завода. С 1809 года завод занимается выпуском и совершенствованием производства кос, полностью обеспечивает потребности рынка России в данной продукции. Косы экспортируются в 14 стран мира.

В 1941 году предприятие освоило производство игл к промышленным швейным машинам и в настоящее время значительно увеличило объемы производства и ассортимент выпускаемых игл, отвечающим современным требованиям рынка1.

В 1960 году Уральский научно-исследовательский институт черных металлов совместно со специалистами завода начали проводить эксперименты и внедрили в производство новую технологию по изготовлению кос. Новый метод был признан изобретением, завод получил авторское свидетельство.

С 1960 года начался расцвет производства. Все это позволило в 1974 году на международном смотре конкурсе в Турции Артинским косам, изготовленным по новой технологии, быть вне конкуренции по режущим свойствам, что высоко оценили зарубежные покупатели.

Резкая смена экономических условий  в начале 90-х  годов привела к ухудшению деятельности предприятия. Наиболее трудным для завода оказался 1992 год. По мнению менеджеров завода такая ситуация сложилась в результате того, что завод работал неэффективно, не учитывались потребности рынка, себестоимость продукции была высокой. Поскольку  недогрузка  мощностей  была  связана  с  трудностями в реализации продукции, руководство предприятия приняло решение о проведении  изучения рынка  сбыта. Склады были переполнены готовой продукцией, а все бывшие связи  распались из-за банкротства  и  закрытия многих предприятий - покупателей.

Было решено изменить структуру производства:

• увеличить производство наиболее ходовой  и покупаемой продукции;
• уменьшить производство товаров, пользующихся небольшим спросом;
• разработать производство товаров народного потребления (сопутствующее производство)  при условии использования имеющихся производственных мощностей.

Следует отметить, что с началом проведения реформ в России для руководителей  ОАО «Артинский  завод»  первоочередным  стал вопрос о выживании предприятия.

В 1997 году на предприятии занялись коренным техническим перевооружением игольного производства. Было закуплено оборудование ведущих фирм и установка по покрытию игл хромом методом плазменного напыления в вакууме. Внедрение вышеперечисленных технологий позволило значительно повысить качество производимых заводом игл. Завод успешно конкурирует с ведущими фирмами – производителями игл в Европе и Азии.

Полное название предприятия - Открытое акционерное общество «Артинский завод»

Сокращенное наименование - ОАО «АЗ», полное наименование на английском языке PUBLIC JOINT COMPANY «Artinskiy zavod»

Юридический адрес РФ, Свердловская обл., п.г.т. Арти, ул. Королева 50.

Основные виды деятельности Общества:

• производство сельскохозяйственного и садово-огородного инвентаря;
• производство технологического оборудования для швейной и трикотажной промышленности;
• общественное питание, оптовая и розничная  торговля товарами народного потребления;
• ремонт и обслуживание промышленного оборудования и приборов;
• сдача в аренду и продажа недвижимого имущества производственного назначения;
• внешнеэкономическая деятельность.

В настоящий момент ОАО «Артинский завод» не имеет филиалы и представительства.

Деятельность предприятия разделена:

• на основное производство – это цеха, где выпускают косы, сельскохозяйственный инвентарь, иглы, галантерейные товары;
• и на вспомогательное производство – это обслуживающие производства: ремонтный, инструментальный, деревообрабатывающий, энергоснабжающий, транспортный цеха.

Дадим характеристику видам деятельности ОАО «Артинский завод». На сегодняшний день наиболее прибыльными являются цеха основного производства. В приложении 1 представлена рентабельность продаж за 2010 год.

Рентабельность продаж основного производства за 2010 год составила 26,6 %. Из них рентабельность продаж косного производства по итогам 2010 года составила 42,1 %, рентабельность продаж цеха, производящего сельскохозяйственный и прочий инструмент – 7,3 %. Прибыль от продаж основного производства за 2010 год составила 55 568 тысяч рублей.

В тоже время деятельность вспомогательного производства принесла предприятию убыток в сумме 1 173 тысячи рублей. Вспомогательное производство, как я уже отмечала, должно обеспечивать бесперебойность производственного процесса.

Ремонтно-механический цех производит ремонт вышедшего из строя оборудования и станков, помимо этого цех занимается сборкой и монтажом оборудования на сторону. Рентабельность продаж цеха за 2010 год составила – 6,0 %, убыток от продаж – 45 тысяч рублей.

Инструментальный цех предприятия занимается изготовление инструментов для производства и на сторону. В инструментальном цехе работают специалисты, с «личным клеймом». Данный термин означает высокую квалификацию специалиста, которому не требуется при производстве инструмента проверка технического контроля. Рентабельность продаж цеха за 2010 год составила (-12,1 %), убыток от продаж (-203) тысячи рублей.

Строительный цех производит ремонтные работы для подразделений предприятия и на сторону. Рентабельность продаж цеха за 2010 год составила (-22,1 %), деятельность данного цеха принесла убыток от продаж в сумме 169 тысяч рублей.

Транспортный цех помимо доставки материалов для производства, обеспечивает доставку товаров потребителям. В тоже время оказываются авто услуги на сторону. Рентабельность продаж авто услуг за 2010 год составила 4,1 %, прибыль от продаж – 11 тысяч рублей.

На балансе предприятия находится социальная сфера – дом культуры, спортзал, библиотека, гостиница. В целом рентабельность продаж по этим видам деятельности за 2010 год составила (-21,4 %), что принесло убыток от продаж предприятию в сумме (-2208) тысячи рублей.

Таким образом, учитывая различные виды деятельности предприятия, неоднородность оказываемых услуг и выпускаемой продукции, следует отметить, что деятельность предприятия многогранна и оценку следует проводить по всем видам бизнеса.

 

 

 

  2. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

 

Рассчитаем общий показатель платежеспособности предприятия. Платежеспособность — это возможность предприятия расплачиваться по своим обязательствам. При хорошем финансовом состоянии предприятие устойчиво платежеспособно; при плохом — периодически или постоянно неплатежеспособно. Самый лучший вариант, когда у предприятия всегда имеются свободные денежные средства, достаточные для погашения имеющихся обязательств. Но предприятие является платежеспособным и в том случае, когда свободных денежных средств у него недостаточно или они вовсе отсутствуют, но предприятие способно быстро реализовать свои активы и расплатиться с кредиторами. В таблице 1 представлен расчет платежеспособности предприятия.

Таблица 1 - Показатель общей платежеспособности предприятия ОАО «Артинский завод»

Наименование	Формула расчета	на 01.01.11	на 01.01.10	на 01.01.09
Общий показатель платежеспособности	Копс=(А1+0,5А2+0,3А3)/ (П1+0,5П2+0,3П3)	0,40	0,46	0,41

 

Отмечу, что  одни виды активов обращаются в деньги быстрее, другие — медленнее, необходимо группировать активы предприятия по степени их ликвидности, то есть по возможности обращения в денежные средства.

К наиболее ликвидным активам относятся сами денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения в ценные бумаги. Следом за ними идут быстрореализуемые активы — депозиты и дебиторская задолженность.

Более длительного времени требует реализация готовой продукции, запасов сырья, материалов и полуфабрикатов, которые относятся к медленно реализуемым активам.

Группу труднореализуемых активов образуют земля, здания, оборудование, продажа которых требует значительного времени, а поэтому осуществляется крайне редко.

Для определения платежеспособности предприятия с учетом ликвидности его активов обычно используют баланс. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении размеров средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с суммами обязательств по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения.

Пассивы баланса по степени срочности их погашения можно подразделить следующим образом:

• П1 — наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность),
• П2 — краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы),
• П3 — долгосрочные кредиты и займы, арендные обязательства,
• П4 — постоянные пассивы (собственные средства, за исключением арендных обязательств и задолженности перед учредителями).

Классификация активов и пассивов баланса, позволяют дать оценку ликвидности баланса.

Ликвидность баланса — это степень покрытия обязательств предприятия такими активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

• А1 >= П1, то наиболее ликвидные активы равны наиболее срочным обязательствам или перекрывают их,
• А2 >= П2, то быстрореализуемые активы равны краткосрочным пассивам или перекрывают их,
• А3 >= П3, то медленнореализуемые активы равны долгосрочным пассивам или перекрывают их,
• А4 >= П4, то постоянные пассивы равны труднореализуемым активам или перекрывают их2.

В таблице 2 представлены активы и пассивы согласно выше рассмотренной классификации.

Таблица 2 - Классификация активов и пассивов ОАО «Артинский завод»

Классификация	Формула расчета	на 01.01.2011	на 01.01.2010	на 01.01.2009
А1	СТР. 250 + СТР 260 (Ф.1)	2059	5653	437
А2	СТР. 240 (Ф.1)	61223	43106	28161
А3	СТР. 210 + СТР. 220 + СТР. 230 + СТР. 270 (Ф.1)	57305	85391	81941
А4	СТР. 190 (Ф. 1)	32485	35449	36903
П1	СТР. 620 (Ф. 1)	118057	98609	89748
П2	СТР. 610 + СТР. 630 + СТР. 660 (Ф. 1)	12819	32132	12400
П3	СТР. 590 + СТР. 640 + СТР. 650 (Ф.1)	215	37	53
П4	СТР. 490 (Ф. 1)	21981	38821	45241
А1 >= П1	-	2059<118057	5653<98609	437<89748
А2 >= П2	-	61223>12819	43106>32132	28161>12400
А3 >= П3	-	57305>215	85391>37	81941>53
А4 <= П4	-	32485>21981	35449<38821	36903<45241

 

Итак, анализируя представленную в таблице 2 классификацию, можно определить ликвидность баланса. А1 наиболее ликвидные активы составляют менее 10 % наиболее срочных обязательств (кредиторской задолженности). Таким образом, баланс не считается абсолютно ликвидным.

Одновременное соблюдение первых трех правил обязательно влечет за собой достижение и четвертого, ибо если совокупность первых трех групп активов больше (или равна) суммы первых трех групп пассивов баланса (т.е. [А1 + A2 + А3] >= [П1 + П2 + П3]), то четвертая группа пассивов обязательно перекроет (или будет равна) четвертую группу активов (А4 =<П4). Последнее положение имеет глубокий экономический смысл: когда постоянные пассивы перекрывают труднореализуемые активы, соблюдается важное условие платежеспособности — наличие у предприятия собственных оборотных средств, обеспечивающих бесперебойный воспроизводственный процесс; равенство же постоянных пассивов и труднореализуемых активов отражает нижнюю границу платежеспособности за счет собственных средств предприятия.

Далее рассчитаю коэффициенты ликвидности. В таблице 3 приведу динамику коэффициентов текущей ликвидности, быстрой ликвидности и абсолютной ликвидности.

Таблица 3 - Коэффициенты ликвидности по данным бухгалтерской отчетности предприятия ОАО «Артинский завод»

Наименование коэффициента	Формула расчета	на 01.01.2011	на 01.01.2010	на 01.01.2009
Коэффициент текущей ликвидности	Кт.л. = (Оборотные активы - расходы будущих периодов)/(краткосрочные обязательства - доходы будущих периодов - резервы предстоящих расходов и платежей)       К т.л. = (стр. 290- стр. 216) / (стр. 690- стр. 640 - стр. 650)	0,92	1,02	1,07
Коэффициент быстрой ликвидности	К б.л. = (денежные средства - краткосрочные финансовые вложения + НДС - дебиторская задолженность) / (краткосрочные обязательства)                   К б. л. = (стр. 260 + стр.. 250 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 240) / стр. 690	0,50	0,38	0,29
Коэффициент абсолютной ликвидности	К аб.л. = (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / (краткосрочные обязательства) К аб. л. = (стр. 260 + стр. 250) / стр. 690	0,02	0,04	0,00

 Анализируя данные, представленные в таблице 3, можно отметить, что наблюдается снижение коэффициента текущей ликвидности. Коэффициент текущей ликвидности иначе называют коэффициентом покрытия долгов. Он показывает степень, в которой оборотные активы покрывают оборотные пассивы. Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивают резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов. Удовлетворяет обычно коэффициент более двух. На протяжении ряда анализируемых лет наблюдается снижение этого коэффициента. Отмечу, что если значение этого коэффициента менее единицы, то такое предприятие считается неплатежеспособным. На 01.01.2011 года значение коэффициента текущей ликвидности менее единицы.

Коэффициент быстрой ликвидности удовлетворяет значение от 0,7 до 1. В моем случае, я наблюдаю, недостаточность значения данного коэффициента, хотя наблюдается рост значения этого коэффициента, который происходит за счет роста дебиторской задолженности.

Коэффициент абсолютной ликвидности - норма денежных средств. Его уровень показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. По данным таблицы 3 можно отметить, что у предприятия значение этого коэффициента слишком мало, то есть имеющиеся денежные средства не могут погасить краткосрочные обязательства. Отмечу, что денежные средства и краткосрочные финансовые вложения наиболее мобильные активы предприятия.

Учитывая, что рассчитанные коэффициенты ниже нормативных значений можно отметить, что предприятие не платежеспособно.

2.1. Анализ финансовой устойчивости предприятия

 

Финансовая стабильность говорит об обеспеченности предприятия собственными финансовыми ресурсами, уровне их использования, направлении размещения. Финансовая стабильность имеет тесную связь с эффективностью производства, а также с конечными результатами деятельности предприятия.

Причинами утраты хозяйствующим субъектом финансовой стабильности являются: уменьшение объемов производства, убыточная деятельность, высокая себестоимость продукции, неэффективное планирование и управление активами, форс-мажорные обстоятельства.

Рассмотрю финансовую устойчивость ОАО «Артинский завод», для этого с помощью показателей оценки финансовой устойчивости дам характеристику финансовой устойчивости предприятия.

Основным источником для анализа финансовой устойчивости послужат данные баланса предприятия. Приложение 2. Бухгалтерский баланс представляет собой систему моментальных показателей, характеризующих состояние средств на определенную дату. Баланс – это стержень, вокруг которой группируются остальные формы бухгалтерской отчетности.3

Для точной и полной характеристики финансовой устойчивости предприятия и тенденции его изменения достаточно сравнительно небольшое количество финансовых коэффициентов.

Итак, рассчитаю основные показатели, характеризующие финансовую устойчивость по данным бухгалтерского баланса.

В таблице 4 приведу расчет коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость предприятия.

Таблица 4 - Характеристика финансовой устойчивости предприятии ОАО «Артинский завод»

Наименование коэффициента	Формула расчета	на 01.01.2011	на 01.01.2010	на 01.01.2009
Коэффициент концентрации собственного капитала	К с.к. = Собственный капитал предприятия / общая валюта баланса	0,14	0,23	0,31
Коэффициент концентрации заемного капитала	К з. к. = Заемные средства / общая валюта баланса	0,08	0,16	0,08
Коэффициент финансовой зависимости	К ф.з. = Общая валюта баланса / собственный капитал предприятия	6,96	4,37	3,26
Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала	К ф.р. = Заемный капитал / собственный капитал	0,59	0,83	0,27
Коэффициент маневренности собственных средств	Км = СОбС / Собственный капитал	5,49	3,46	2,44
Коэффициент текущей задолженности	Кт.з. = Краткосрочные обязательства / общая валюта баланса	0,86	0,77	0,69
Коэффициент устойчивого финансирования	К у.ф. = (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) / Общая валюта баланса	0,14	0,23	0,31
Коэффициент финансовой независимости капитализированных источников	Кнки = Собственный капитал / (Собственный капитал + долгосрочные обязательства)	0,99	1,00	1,00
Коэффициент финансовой зависимости капитализированных источников	Кзки = долгосрочные обязательства / (Собственный капитал + долгосрочные обязательства)	0,01	0,00	0,00

 

Проанализирую данные, представленные в таблице 4.

Коэффициент концентрации собственного капитал показывает удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса, то есть какая часть активов сформирована за счет собственных источников.

Следует отметить, что пороговое значение этого показателя – 0,5. Чем выше уровень этого показателя, тем большей финансовой независимостью обладает предприятие. На 01.01.2011 года значение этого коэффициента составляет (0,14). В течение ряда анализируемых лет значение этого коэффициента уменьшается.

Следующий рассматриваемый коэффициент - коэффициент концентрации заемного капитала. Он характеризует - какая часть активов сформирована за счет заемных средств долгосрочного и краткосрочного характера. В моем случае, значение этого коэффициента не велико, на 01.01.2011 года составляет (0,08), то есть 8 % активов сформировано за счет заемных средств. По сравнению со значением этого показателя на 01.01.2010 года произошло снижение на (0,08).

Коэффициент финансовой зависимости показывает, какая сумма активов приходится на рубль собственных средств. Если его величина равна 1, то все активы предприятия сформированы за счет собственных средств. Рассмотрю значение этого коэффициента по анализируемому предприятию.

Следует отметить, что из приведенных в таблице 4 данных, можно наблюдать тенденцию роста значения данного показателя.

На конец отчетного периода 2009 года значение данного показателя составило 3,26. Это означает, что на каждые 3,26 рублей вложенных в активы, приходится рубль собственных средств и 2,26 рубля заемных.

Еще больше усугубилась ситуация в 2010 году. На конец отчетного периода 2009 года значение данного показателя составило 4,37. Это означает, что на каждые 4,37 рублей вложенных в активы, приходится 1 рубль собственных средств и 3,37 рубля заемных.

Аналогично с 2011 годом - на каждые 6,96  рублей вложенных в активы, приходится 1 рубль собственных средств и 5,96  рубля заемных.

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала показывает величину заемных средств, вложенных в активы предприятия. Чем выше значение этого коэффициента, тем выше риск вложения капитала в данное предприятие. В моем случае значение этого коэффициента составляет на 01.01.2011 года (0,59), то есть на указанную дату практически 60 % активов сформированы за счет заемных средств, хотя на 01.01.2010 года значение этого коэффициента составляло (0,83). В течение года произошло снижение значения данного коэффициента на 0,24.

Значение коэффициента маневренности собственных оборотных средств, увеличивается в течение анализируемого периода. Это свидетельствует о снижении маневренности собственных оборотных средств.

Наблюдается рост коэффициента текущей задолженности. Значение этого коэффициента на 01.01.2009 года составляло - (0,69), то на 01.01.2010 - (0,77), то есть рост на (0,08) пунктов. Тогда как на 01012011 года - (0,86), рост значения этого коэффициента на (0,09) пунктов. Это свидетельствует о росте текущей задолженности предприятия, то есть о той части активов, которая сформирована за счет заемных средств краткосрочного характера. Таким образом, на 01.01.2009 года 69 % активов было сформировано за счет заемных средств краткосрочного характера, на 01.01.2010 - 77 %, а на 01.01.2011 года 86 % активов предприятия сформировано за счет заемных средств краткосрочного характера.

Значение коэффициента устойчивого финансирования совпадает со значением коэффициента финансовой независимости, Это означает, что предприятие не пользуется долгосрочными кредитами.

Для оценки финансового состояния предприятия следует рассчитать показатель запаса финансовой устойчивости, который показывает зону безопасности предприятия. В таблице 5 приведу данные о переменных и постоянных затратах предприятия.

Таблица 5 – Структура себестоимости продукции предприятия ОАО «Артинский завод»

Наименование показателя	2008 г.		2009 г.		2010 г.
	Факт, т.руб.	% в общей с/с	Факт, т.руб.	% в общей с/с	Факт, т.руб.	% в общей с/с
1	2	3	5	6
Полная себестоимость продукции - всего, т.руб.	238 907	100%	203 015	100%	248 482	100%
в том числе:
Условно-переменные затраты – всего	102 874	43%	98 839	49%	100 678	41%
Условно-постоянные затраты – всего	136 033	57%	104 176	51%	147 804	59%