Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО «Введенское ДРСУ «Автодорстрой»

Введение

В настоящее время  значение анализа финансового состояния  предприятия в комплексном анализе  деятельности возросло. Для того чтобы  обеспечивать выживаемость, необходимо уметь реально оценивать финансовое состояние, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов. Практически все пользователи финансовых отчетов используют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов. Собственники анализируют отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения предприятия. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам.

Одним из важнейших условий  развития предприятия и успешного  управления его финансами является финансовый анализ деятельности предприятия. С его помощью вырабатывается стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства.

Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия, которая определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении.

Финансовый анализ в  основном заключается в измерении (оценивании) конечных результатов  деятельности предприятия – доходности для инвестора.

Предметом финансового  анализа как особого направления  комплексного экономического анализа является рассмотрение текущего и будущего финансового состояния хозяйствующего субъекта, меняющегося под воздействием внешней и внутренней среды и управленческих решений, в целях оценки его финансовой устойчивости и эффективности деятельности.

Актуальность данной темы состоит в том, что для  каждого предприятия очень важно  анализировать финансовое состояние, которое отражает конечные результаты деятельности предприятия. Каждое предприятие  заинтересовано в своевременном  выявлении и устранении недостатков в финансовой деятельности, находить резервы улучшения финансового состояния предприятия.

Основной целью анализа  финансового состояния является обеспечение доходности, прибыльности предприятия. Для этого необходимо получение определенного числа  ключевых (наиболее информативных) показателей, дающих объективную и точную картину финансового положения предприятия его прибыли и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах дебиторами и кредиторами. Цели анализа достигаются в результате оценки данных финансовой отчетности. В определенных случаях бывает недостаточно использовать эту отчетность. Отдельные группы пользователей, например, руководство и аудиторы, имеют возможность привлекать дополнительные источники (данные производственного учета, например). Тем ни менее чаще всего годовая и квартальная отчетность являются единственным источником финансового анализа.

Целью данной работы является поиск путей улучшения финансового состояния предприятия.

Исходя из цели исследования, в данной работе поставлены следующие задачи:

- изучить теоретические  основы анализа финансового состояния  предприятия;

- раскрыть понятие,  роль и методы финансового  анализа предприятия;

- рассчитать вертикальный  и горизонтальный анализ финансовой  отчетности предприятия ОАО «Введенское ДРСУ «Автодорстрой»за 2009-2011 года;

- проанализировать показатели  финансового состояния предприятия;

- проанализировать вероятность  банкротства ОАО «Введенское ДРСУ «Автодорстрой».

Объектом исследования является Открытое Акционерное Общество  «Введенское дорожное ремонтно-строительное управление «Автодорстрой». Предметом исследования является финансовое состояние предприятия.

Теоретической основой данной работы явились труды отечественных ученых по вопросам экономического анализа. Кроме того, были использованы законодательные и нормативные документы, источники энциклопедического характера по вопросам экономики, периодическая литература. Анализ финансового состояния выполнен по данным финансовой отчетности:

- бухгалтерский баланс (форма №1);

- отчет о прибылях  и убытках (форма №2).

Практическое значение работы заключается в возможности  использования проведенных автором  результатов исследований и разработок, а также выработанных рекомендаций по улучшению финансового состояния  предприятия.

1 Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия

• 1.1 Понятие, роль и значение анализа финансового состояния предприятия

В условиях рынка и  в современных экономических  условиях финансы занимают большое  значение. Их особенностью является то, что они всегда выступают в денежной форме, имеют распределительный характер и отражают формирование и использование различных видов доходов и накоплений субъектов хозяйственной деятельности сферы материального производства, государства и участников непроизводственной сферы.

Финансы предприятия  – это экономическая категория, особенность которой заключается  в сфере ее действия и присущих ей функций.

Финансы предприятий, будучи частью общей системы финансовых отношений, отражают процесс образования, распределения и использования доходов на предприятиях различных отраслей народного хозяйства и тесно связаны с предпринимательством, поскольку предприятие является формой предпринимательской деятельности.

Одним из важнейших условий  успешного управления финансами  предприятия является анализ его финансового состояния. Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. В рыночной экономике финансовое состояние предприятия по сути дела отражает конечные результаты его деятельности. Именно конечные результаты деятельности предприятия интересуют собственников (акционеров) предприятия, его деловых партнеров, налоговые органы. Это предопределяет важность проведения анализа финансового состояния экономического субъекта и повышает роль такого анализа в экономическом процессе.

Роль и значение анализа  финансового состояния предприятия  в условиях рыночных отношений существенно  повышается. Это связано с тем, что предприятия юридически и  экономически самостоятельны и ответственны за результаты своей деятельности перед акционерами, персоналом, кредитными учреждениями и кредиторами, и предполагает проведение ими сбалансированной заинтересованной политики по поддержанию и укреплению финансового состояния его платежеспособности и финансовой устойчивости. Оценка финансового состояния является частью финансового анализа. Она характеризуется определенной совокупностью показателей, отраженных в балансе по состоянию на определенную дату. Финансовое состояние характеризует в самом общем виде изменения в размещении средств и источников их покрытия.

Финансовое состояние  является результатом взаимодействия всех производственно-хозяйственных  факторов. Оно проявляется в платежеспособности хозяйствующего субъекта, способности вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать зарплату, вносить платежи в бюджет.

Финансовое состояние  может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и, как следствие, – ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Устойчивое финансовое положение, в свою очередь, оказывает  положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных средств, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить  банкротства предприятия, нужно  хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую – заемные. Следует знать и такие понятия рыночной экономики, как деловая активность, ликвидность, платежеспособность предприятия, порог рентабельности, запас финансовой устойчивости, степень риска, эффект финансового рычага и другие, а также методику их анализа.

Основная цель анализа  финансового состояния заключается  в том, чтобы на основе объективной  оценки использования финансовых ресурсов выявить внутрихозяйственные резервы укрепления финансового положения и повышения платежеспособности.

Цель анализа финансового  состояния определяет задачи анализа  финансового состояния. Основными  задачами анализа финансового состояния  являются:

– оценка динамики, состава и структуры активов, их состояния и движения;

– оценка динамики, состава  и структуры источников собственного и заемного капитала, их состояния  и движения;

– анализ абсолютных и  относительных показателей финансовой устойчивости предприятия и оценка изменения ее уровня;

– анализ платежеспособности хозяйствующего субъекта и ликвидности активов его баланса.

Финансовый анализ выполняет  следующие функции:

• изучение характера действия экономических законов, установление закономерностей экономических явлений в конкретных условиях предприятия;
• научное обоснование текущих и перспективных планов;
• контроль за выполнением планов и управленческих решений, за экономным использованием ресурсов;
• поиск резервов повышения эффективности производства;
• оценка результатов деятельности предприятия по выполнению планов, достигнутому уровню развития экономики, использованию имеющихся возможностей и диагностика его положения на рынке товаров и услуг;
• разработка рекомендаций по использованию выявленных резервов.

• 1.2 Методы и последовательность анализа финансового состояния

На предприятиях могут применяться  несколько методов финансового  анализа.

Наиболее простой метод –  сравнение, когда финансовые показатели отчетного периода сравниваются либо с плановыми, либо с показателями за предыдущий период (базисными). При сравнении показателей за разные периоды необходимо добиться их сопоставимости, то есть показатели следует пересчитать с учетом однородности составных элементов, инфляционных процессов в экономике, методов оценки и др.

Следующий метод – группировки. Показатели группируются и сводятся в таблицы, что дает возможность  проведения аналитических расчетов, выявления тенденций развития отдельных  явлений и их взаимосвязи, выявления  факторов, влияющих на изменение показателей.

Метод цепных подстановок, или элиминирования, заключается в замене отдельного отчетного показателя базисным, все остальные показатели остаются неизменными. Этот метод дает возможность определить влияние отдельных факторов на совокупный финансовый показатель.

В качестве инструментария для финансового анализа показателя широко используются финансовые коэффициенты – относительные показатели финансового  состояния предприятия, которые  выражают отношение одних абсолютных финансовых показателей к другим. Финансовые коэффициенты используются:

– для количественной характеристики финансового состояния;

– для сравнения показателей  финансового состояния конкретного  предприятия с аналогичными показателями других предприятий или среднеотраслевыми  показателями;

– для выявления динамики развития показателей и тенденций изменения финансового состояния предприятия;

– для определения  нормальных ограничений и критериев  различных сторон финансового состояния.

Оценка финансового  состояния предприятия является важнейшим условием успешного управления его финансами. Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств.

Также следует уделить  особое внимание вертикальному и  горизонтальному анализу финансовой отчетности, на его основе финансовой отчетности целесообразно осуществлять на начальном этапе экономического анализа деятельности предприятия. Очень часто вертикальный и горизонтальный анализ можно рассматривать как вспомогательный этап, в ходе которого выявляются те аспекты, которые в дальнейшем потребуют углубленного и всестороннего анализа. Вертикальный анализ позволяет выделить с учетом отраслевой специфики наиболее важные для данного предприятия имущественные компоненты и источники финансовых средств, а горизонтальный выявляет наиболее существенные изменения в структуре имущества и направлениях финансирования, имевших место в рассматриваемом периоде.

Цель горизонтального  и вертикального анализа финансовой отчетности состоит в том, чтобы наглядно представить изменения, произошедшие в основных статьях баланса, отчета о прибыли и отчета о денежных средствах и помочь менеджерам компании принять решение в отношении того, каким образом продолжать свою деятельность.

Горизонтальный и вертикальный анализ финансовой отчетности предприятия является эффективным средством для исследования состояния предприятия и эффективности его деятельности. Рекомендации, сделанные на основе этого анализа носят конструктивный характер и могут существенно улучшить состояние предприятия, если удастся их воплотить в жизнь.

Финансовая устойчивость предприятия – это способность  субъекта хозяйствования функционировать  и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов, гарантирующее  его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность.

Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности  собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь  организовать его движение таким  образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами  с целью сохранения платежеспособности.

Показатели финансовой устойчивости предприятия характеризуют  структуру используемого предприятием капитала с позиции его платежеспособности и финансовой стабильности развития. Эти показатели позволяют оценить  степень защищенности инвесторов и кредиторов, так как отражают способность предприятия погасить долгосрочные обязательства.

Соотношение стоимости  запасов и величин собственных  и заемных источников их финансирования – один из важнейших факторов устойчивости финансового состояния предприятия. Степень обеспеченности запасов источниками финансирования выступает в качестве причины той или иной степени платежеспособности (или неплатежеспособности) организации.

Ликвидность – это  способность отдельных видов  имущественных ценностей обращаться в денежную форму без потерь своей балансовой стоимости.

Платежеспособность предприятия  – это способность своевременно и в полном объеме погашать свои финансовые обязательства.

Понятия платежеспособности и ликвидности близки по содержанию, но не идентичны. При достаточно высоком уровне платежеспособности предприятия его финансовое положение характеризуется как устойчивое. Устойчивое финансовое положение предприятия является важным фактором его застрахованности от возможного банкротства. Поэтому важно знать, насколько платежеспособно предприятие и какова степень ликвидности его активов.

Ликвидность баланса  определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения  обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. В зависимости от степени ликвидности активы организации разделяются на следующие группы.

Для анализа устойчивости финансового положения предприятия  целесообразно рассчитывать показатели оценки платежеспособности и ликвидности. Показатели могут быть представлены финансовыми коэффициентами, величиной чистого оборотного капитала и коэффициентами структуры оборотных активов.

Коэффициенты платежеспособности и ликвидности отражают способность  предприятия погасить свои краткосрочные  обязательства легкореализуемыми средствами. Высокое значение данных коэффициентов свидетельствует об устойчивом финансовом положении предприятия, низкое – о возможных проблемах с денежной наличностью.

Об эффективности использования  предприятием своих средств судят  по различным показателям деловой активности. Показатели деловой активности позволяют оценить финансовое положение предприятия с точки зрения платежеспособности: как быстро средства могут превращаться в наличность, каков производственный потенциал предприятия, эффективно ли используется собственный капитал и трудовые ресурсы, как использует предприятие свои активы для получения доходов и прибыли. Иначе эти показатели называют показателями оборачиваемости. Оборачиваемость - это показатель, демонстрирующий объем (масштабы) изменения (движения) актива или пассива в целом, либо конкретных статей актива и пассива за определенный период.

Важнейшим показателем, отражающим конечные финансовые результаты деятельности предприятия, является рентабельность. Рентабельность характеризует прибыль, полученную с 1 руб. средств, вложенных в финансовые операции либо в другие предприятия.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности, окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Капитал – это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.

Формируется капитал  предприятия как за счет собственных, так и за счет заемных источников.

Основным источником финансирования является собственный  капитал. В его состав входят уставный капитал, накопленный капитал (резервный  и добавочный капиталы, нераспределенная прибыль) и прочие поступления (целевое  финансирование).

Уставный капитал –  это сумма средств учредителей для обеспечения уставной деятельности.

Добавочный капитал  как источник средств предприятия  образуется в результате переоценки имущества или продажи акций  выше номинальной их стоимости, а  также в результате реинвестирования прибыли на капитальные вложения.

Резервный капитал создается  в соответствии с законодательством  или в соответствии с учредительными документами для страхования  предпринимательской деятельности.

Нераспределенная прибыль  является источником формирования оборотных активов до момента ее капитализации или потребления на индивидуальные и коллективные нужды.

К средствам целевого финансирования относятся безвозмездно полученные ценности от физических и  юридических лиц.

Заемный капитал –  это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги и др.

Изменения в капитале организации проходят в результате операций с собственниками, приобретающими выпущенные в отчетном периоде акции, в пользу которых начисляются  и выплачиваются дивиденды, а также за счет накопления нераспределенной прибыли, уценки и дооценки различных видов имущества.

2 Анализ финансового состояния ОАО «Введенское ДРСУ «Автодорстрой»

2.1 Организационная характеристика предприятия

      ОАО  « Введенское  ДРСУ « Автодорстрой»  создано  в  соответствии  с  распоряжением  Департамента  государственного  имущества  и  промышленной  политики Курганской области от 27.12.2006г. № 574-р путем  преобразования ОГУП  « Введенское  ДРСП».

Расположено  в  селе  Введенское  Кетовского района Курганской области и обслуживает  автомобильные дороги:

а) федерального значения  М-51 «Байкал» на участке км 55+450 - км 278+417

б) регионального или  межмуниципального значения в Кетовском  и  Юргамышском  районах,  общей  протяженностью  235,57 км, с твердым  покрытием – 220,25 км, в том  числе  грунтовых профилированных  15,32 км.

в) регионального или  межмуниципального значения в Кетовском  и Юргамышском  районах, общей  протяженностью  125,69 км , с твердым  покрытием – 100,49 км.

Всего  на 31.12.2010 года  наличие  дорог  361,26 км.

Единственным учредителем  Общества является субъект Российской Федерации Курганская область в  лице Департамента имущественных и  земельных отношений Курганской области.

Общество  осуществляет следующие основные виды деятельности:

- строительство,  ремонт и содержание автомобильных  дорог;

- благоустройство  автомобильных дорог общего пользования;

- организация  перевозок грузов;

- заготовка  и обработка металлических отходов;

- заготовка  леса;

- переработка  леса;

- разработкам  грунтовых и песчаных карьеров;

- оптовая  и розничная реализация товаров,  материалов и другой продукции; 

- производство  и реализация животноводческой  и иной сельскохозяйственной  продукции.

Уставный капитал общества составляет 26 731 000 (Двадцать шесть миллионов семьсот тридцать одна тысяча) рублей.

Общество  является юридическим лицом и  имеет в собственности обособленное имущество, отражаемое на его балансе. Органами управления обществом являются:

• Общее собрание акционеров;
• Совет директоров;
• Генеральный директор (единоличный исполнительный орган).
• в случае назначения ликвидационной комиссии к ней переходят все функции по управлению делами общества.

Один раз в год  общество проводит общее собрание акционеров, оно должно быть проведено в период с 1 марта по 30 июня. Единоличный исполнительный орган общества – генеральный директор, избирается общим собранием участников общества простым голосованием и с ним заключается контракт сроком на 2 года. Генеральный директор управляет и руководит 2 структурными подразделениями: ВДРСУ (Введенское Дорожное Ремонтно-Строительное Управление), АБЗ (асфальтобетонный завод). Каждое структурное подразделение возглавляется  руководителем подразделения. Далее по подчиненности у каждого подразделения имеются свои рабочие занимающиеся непосредственно в производстве. Все отделы входят в аппарат управления при генеральном директоре и выполняют каждый свои функции. Преимущества такой структуры состоит в ее стабильности, экономичности все обязанности и полномочия четко распределены, что позволяет оперативно принимать решения. Однако у нее есть крупный недостаток: ни один руководитель не может быть универсальным специалистом и охватывать все стороны деятельности предприятия.  (Приложение 1)

• 2.2 Экономическая характеристика предприятия

Чтобы охарактеризовать деятельность предприятия  построим и проанализируем следующие  таблицы.

Таблица 1 – Размеры производства предприятия

Анализируя таблицу 1 можно отметить что, среднегодовая стоимость основных средств на предприятии имеет тенденции к увеличению. В 2009 году она составила 445 708,5 тыс. р. В 2010 году по сравнению с 2009 среднегодовая стоимость основных средств увеличилась на 42 700 тыс. р. или на 9,6 %. А в 2011 году по сравнению с 2010 среднегодовая стоимость основных средств увеличилась на 79 219,5 тыс. р. или на 16,2 %. Такое увеличение происходит за счет приобретения новых объектов основных средств: зданий, машин и оборудования и транспортных средств. Это является благоприятной ситуацией для предприятия, так как предприятие расширяет свою строительную деятельность, увеличивает производственные мощности и т.д.