Анализ финансового состояния в ОАО «Сода»

    ВВЕДЕНИЕ

    Предприятие осуществляет свою производственную деятельность на рынке самостоятельно, но в условиях конкуренции. Чтобы не обанкротиться, предприятие должно постоянно следить за хозяйственной ситуацией на рынке и обеспечивать себе высокую рентабельность и конкурентоспособность. Основная цель предприятия – получение максимальной прибыли – может быть достигнута при условии обеспечения устойчивого финансового состояния. Правильное определение финансового состояния предприятия имеет большое значение не только для него самого, но и для акционеров и потенциальных инвесторов предприятия. Одним из инструментов исследования рынка и обеспечения конкурентоспособности предприятия является анализ коммерческой деятельности предприятия, в том числе анализ финансового состояния.

Анализ  финансового состояния предприятия  включает в себя:

1. анализ финансовой устойчивости; 
2. анализ платежеспособности;
3. анализ деловой активности и рентабельности;
4. анализ рыночной активности предприятия.

    В ходе проведения анализа рассчитывается комплекс показателей, основная информация для расчета которых черпается из форм бухгалтерской отчетности предприятия и приложений к ним, оперативной, финансовой и статистической отчетности. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. АГРЕГИРОВАННЫЙ  БАЛАНС ПРЕДПРИЯТИЯ.

Проведем анализ финансового состояния одного из нефтехимических предприятий ОАО «Сода». Для выполнения анализа финансового состояния предприятия необходимо сформировать аналитический агрегированный баланс предприятия. (таблица 1).

    Финансовая  устойчивость предприятия предполагает сочетание основных характеристик финансово – хозяйственного положения предприятия:

• высокая платежеспособность;
• высокая ликвидность баланса;
• высокая кредитоспособность;
• высокая рентабельность.                                                                                                                                                            Таблица 1-Агрегированный баланс предприятия ОАО "Сода"

  Выполнение всех требований предполагает соблюдение важнейших балансовых пропорций. Для анализа финансового состояния предприятия на базе агрегированного баланса рассмотрим основные финансовые пропорции (таблица 2). 

• А1≥П1 –  абсолютно ликвидные активы должны покрывать наиболее срочные обязательства.
• А2≥П2 – быстрореализуемые активы должны покрывать краткосрочные пассивы.
• А3≥П3 – медленнореализуемые активы должны покрывать долгосрочные пассивы.
• А4<П4 – труднореализуемые активы должны быть покрыты постоянными пассивами и не превышать их.              

     Валюта баланса к концу каждого года увеличивается. Это произошло, преимущественно, за счет увеличения внеоборотных и оборотных активов.  Изменения в активе и пассиве баланса за анализируемый период на предприятии приведены в таблице 3.

Таблица 3- Изменение актива и пассива на предприятие ОАО “Сода” по годам.

2. АНАЛИЗ  ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ.

  Анализ  устойчивости финансового состояния  на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно предприятие  управляло финансовыми ресурсами  в течение периода, предшествующего  этой дате. Недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.

    Финансовую  устойчивость отражает структура баланса (соотношение между отдельными разделами актива и пассива), которая характеризуется несколькими показателями.

    Расчет  показателей финансовой устойчивости приведен в таблице 4.

    Таблица 4 - Расчет показателей финансовой устойчивости предприятия. 

Продолжение таблицы 4

Результаты расчетов анализа финансовой устойчивости предприятия приведены в таблице 5. 

Таблица 5 - Результаты анализа финансовой устойчивости ОАО «Сода». 

Продолжение таблицы 5

3. АНАЛИЗ  ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ.

    Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его  платежеспособность, т.е. возможность  наличными денежными ресурсами  своевременно погасить свои платежные обязательства.

    Анализ  платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.

    Для оценки платежеспособности предприятия используются три относительных показателя ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств (активов), рассматриваемых в качестве источников покрытия краткосрочных обязательств.

    Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств (таблица 6). 

Таблица 6 - Результаты анализа платежеспособности предприятия. 

Коэффициент абсолютной ликвидности - интересен  для поставщиков сырья и материалов.

       Коэффициент ликвидности (промежуточный) отражает прогнозируемые возможности предприятия при условии своевременного расчета с дебиторами. Этот показатель интересует, прежде всего, банки, которые учитывают при принятии решения о выдаче предприятию кредита.

       Коэффициент покрытия: показывает платежные возможности  предприятия, оцениваемые при условии  не только своевременных расчетов с  дебиторами и реализации готовой продукции, но и при условии, в случае необходимости, продажи прочих материальных оборотных средств. Он является информативным для акционеров. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

4. АНАЛИЗ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ.

       Платежеспособность  предприятия очень тесно связана  с понятием кредитоспособности.  Кредитоспособность -  это такое финансовое состояние, которое позволяет получить кредит и своевременно его возвратить. При оценке  кредитоспособности учитываются репутация заемщика, размер и состав его имущества, состояния экономической и рыночной   конъюнктуры, устойчивость финансового состояния и прочие.

       Для анализа кредитоспособности используют коэффициенты ликвидности, рентабельности капитала (активов) и коэффициент  соотношения собственных и заемных  средств (таблица 7).

    Таблица 7 - Результаты анализа кредитоспособности предприятия. 

       При оценке платежеспособности и кредитоспособности  предприятия нужно учитывать, что  промежуточный коэффициент ликвидности  не должен опускаться ниже 0,5 , а общий  коэффициент - ниже 1,5. При общем коэффициенте ликвидности < 1 предприятие относится к первому классу, при 1 - 1,5 относится ко второму классу, а при > 1,5  к третьему классу. Если предприятие относится к первому классу, это значит, что банк имеет дело с некредитоспособным предприятием. Банк может выдавать ему кредит только на особых условиях или под большой процент.  По уровню рентабельности к первому классу относятся предприятия  с показателем до - 25%, ко второму классу- 25- 30 %, к третьему классу - 30%. И так по каждому показателю.  Так же оценка может осуществляться и экспертным путем работниками банка. При необходимости в качестве экспертов могут привлекаться специалисты.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

5. АНАЛИЗ  ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ И РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ.

       Анализ  деловой активности предприятия позволяет выявить эффективность использования активов предприятия. Показатели деловой активности предприятия делят на четыре группы:

• показатели оборачиваемости активов;
• показатели рентабельности;
• показатели производительности;
• показатели рыночной активности.

    Для проведения анализа деловой активности предприятия используются

Следующие показатели работы предприятия (таблицы 8).

Таблица 8 - Показатели работы предприятия ОАО «Сода». 

Результаты  деловой активности и рентабельности предприятия приведены в таблице 9. 

Таблица 9 - Результаты анализа деловой активности и рентабельности предприятия. 
 

Продолжение таблицы 9