Анализ финансовой деятельности

Введение

     В  настоящее время, когда предприятия  приобретают все большую самостоятельность  и несут полную ответственность  за результаты своей производственно-хозяйственной  деятельности перед совладельцами  (акционерами), работниками, банком  и кредиторами, значение анализа финансового состояния предприятия в комплексном анализе деятельности возросло.

     Финансы  - это совокупность экономических  денежных отношений, возникающих  в процессе производства и  реализации продукции, включающих  формирование и использование денежных доходов, обеспечение кругооборота средств в воспроизводственном процессе, организацию взаимоотношений с другими предприятиями, бюджетом, банками, страховыми организациями и др.

     Исходя из этого, финансовая работа на предприятии, прежде всего, направлена на создание финансовых ресурсов для развития, в целях обеспечения роста рентабельности, инвестиционной привлекательности, т.e. улучшение финансового состояния предприятия.

Финансовое состояние - это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.

     Рыночная экономика способствует не только усилению, но и качественному изменению роли финансового анализа, который превращается в основной метод оценки финансового состояния предприятия. Он позволяет выявить эффективность использования ресурсов, оценить рентабельность и финансовую устойчивость хозяйствующего субъекта, установить его положение на рынке, а также количественно измерить степень рискованности деятельности и конкурентоспособность.

     Цель анализа состоит не только и не столько в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но еще и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение.

     Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлением надо вести эту работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия.

     Оценка финансового состояния может быть выполнена с различной степенью детализации в зависимости от цели анализа, имеющейся информации, программного, технического и кадрового обеспечения. Наиболее целесообразным является выделение процедур экспресс-анализа и углубленного анализа финансового состояния. Финансовый анализ дает возможность оценить:

· имущественное состояние предприятия;

· степень предпринимательского риска;

· достаточность  капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций;

· потребность  в дополнительных источниках финансирования;

· способность  к наращиванию капитала;

· рациональность привлечения заемных средств;

· обоснованность политики распределения и использования  прибыли.

     Результаты финансового анализа позволяют выявить уязвимые места, требующие особого внимания, и разработать мероприятия по их ликвидации. А для этого необходимо владеть знаниями в области финансовой оценки и уметь применить их на практике, поэтому столь актуальной является тема данной работы.

      Кроме того, своевременное выявление негативных тенденций в финансово-хозяйственной деятельности предприятия дает возможность руководству предпринять определенные действия, чтобы не допустить банкротства.

     Цель данной работы - исследовать основные направления оценки финансового состояния предприятия. Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

- исследовать  сущность, цели, задачи и методы финансового анализа;

- составить анализ финансового состояния предприятия; 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава I. Теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия.

1. сущность, цель, задачи, источники анализа финансового состояния предприятия.

         Финансовый анализ является частью  общего анализа хозяйственной  деятельности. Его объектом выступают  показатели, финансовой деятельности  предприятия. Главной целью финансового  анализа каждого предприятия является оценка эффективности его экономических процессов и финансового состояния. Достижение этой цели предполагает осуществление анализа на важнейших участках хозяйственной деятельности, которые и выступают его главными объектами (см. приложение 1).

       Создание и функционирование  предприятия непосредственно связано  с аккумуляцией финансовых ресурсов  и их использованием в виде  вложений в основные и оборотные  средства. Отсюда к первостепенным  объектам анализа можно отнести  объем, структуру имущества и источники финансирования.

     Все  процессы, связанные с движением  денежных средств, оказывают существенное  воздействие на финансовое состояние  предприятия. Стабильность денежных  потоков, рациональное использование  денежных ресурсов непосредственно влияют на рентабельность предприятия, его платежеспособность, финансовую устойчивость и независимость.

     Финансовое  состояние можно считать особенно  важным объектом анализа, поскольку  в нем сосредоточены основные  показатели, являющиеся итогом финансового анализа. Финансовый анализ должен быть оперативным, конкретным, систематическим и объективным.

    Оперативность  финансового анализа выражается  в незамедлительном использовании  полученных аналитических данных  и выводов для улучшения финансовой  деятельности предприятия.

     Конкретность  финансового анализа заключается  во всестороннем изучении отчетных  данных финансовой деятельности.

     Систематичность  финансового анализа предполагает, что он должен производиться  не от случая к случаю, а  постоянно, систематически, по определенному плану и формам.

    Финансовый  анализ считается основным инструментом  управления хозяйственной деятельностью,  поскольку он позволяет:

- определить  исходные данные для обоснования  текущих и стратегических решений  с учетом фактического состояния ресурсов, финансовых возможностей и предполагаемых результатов;

- выявить отклонения  фактических данных от плановых  показателей, оценить результативность  реализуемых решений и тем  самым принять меры к оперативному  устранению недостатков и улучшению результатов;

- обеспечить  обоснование выбора оптимальных  проектов, с учетом уровня   риска, затрат, доходов и конечных  результат.

     На  основе изучения причинно - наследственной  взаимосвязи между различными  показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности даётся оценка выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их исполнение с позиции улучшения финансового состояния предприятия.

     Изучение  структуры средств предприятия  и источников их образования.

Определение суммы оборотных средств, её прироста или уменьшения и соотношения с краткосрочными обязательствами.

Оценка финансовой устойчивости предприятия.

Оценка платёжеспособности предприятия.

Анализ состояния  дебиторской и кредиторской задолженности.

Оценка прибыльности предприятия.

     Исчисление  рентабельности предприятия и  факторов на неё воздействиях.

Прогнозирование возможных финансовых резервов, рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной  деятельности и наличие собственных  и заёмных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

     Разработка  конкретных мероприятий, направленных  на более эффективное использование  финансовых ресурсов и укрепление  финансового состояния предприятия.

     Информационной базой финансового анализа является бухгалтерская отчётность. Типовые формы бухгалтерской отчётности и инструкция по их заполнению утверждены приказом Минфина от 12.11 96. № 97 - Н "О годовой бухгалтерской отчётности организации". Бухгалтерская отчётность представляет собой систему показателей, отражающую имущественное и финансовое положение организации на отчётную дату, финансовые результаты её деятельности за отчётный период. Состав, содержание и другие требования и методические основы бухгалтерской отчётности регламентированы положением по бухгалтерскому учету, которая называется "Бухгалтерская отчётность организации (ПБУ 4/96).

     Согласно  этому положению, бухгалтерская  отчётность состоит из образующих  единое целое, взаимосвязанного  бухгалтерского баланса, отчёта о финансовых результатах (прибыли и убытках) и пояснения к ним.

Бухгалтерская отчётность должна быть достоверной, полной, открытой для ознакомления пользователей. Бухгалтерская отчетность публикуется  не позднее первого июля года, следующего за отчетным в случаях предусмотренных законодательством Российской Федерации. Отдельные принципы и порядок составления форм бухгалтерской отчетности конкретизируются в официальных ежегодных указаниях по заполнению годовых и квартальных форм. В соответствии с этими приказами отчетность претерпела значительные изменения.

     В форме баланса теперь сквозная нумерация из шести разделов:

внеоборотные  активы;

• оборотные (текущие) активы;
• убытки;
• капитал и резервы;
• долгосрочные пассивы;
• краткосрочные пассивы.

     Наименование  отдельных разделов и статей  бухгалтерского баланса соответствуют  классификации хозяйственных средств  организации и их источников по экономическому признаку. Информация о многочисленных классификационных группах значительно детализируется, становится более аналитичной. Это делает информацию, содержащуюся в балансе более значимой и понятной для широкого круга пользователей даже для обладающих минимальными знаниями о порядке формирования этой информации.

     В  настоящее время источниками  анализа финансового состояния  предприятия являются:

• бухгалтерский баланс ф-№1;
• отчёт о прибыли и убытках ф-№2;
• отчёт о движении капитала ф-№3;
• отчёт о движении денежных средств ф-№4;
• приложение к бухгалтерскому балансу ф-№5;

другие формы  отчётности и документы, содержащие информацию о финансовом состоянии  предприятия, включая внутреннюю отчётность, составленную по распоряжению руководства предприятия с целью удовлетворения внутренней потребности предприятия по получению дополнительных сведений о его финансовом состоянии.

Значительные  изменения претерпела форма - № 2 "отчет  о прибыли и убытках":

• отчет состоит только из одной таблицы, новое содержание строк отражает общую тенденцию разделения, функции бухгалтерского учета для составления бухгалтерской и налоговой отчетности;
• измененное название граф формы № 2 позволяет непосредственно наблюдать показатели этой формы в динамике;

показатель выручки под реализации товаров, продукции, работ и услуг приводится в НЕТТО - оценке, то есть бескосвенных налогов и обязательных платежей;

• содержание показателя "себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг" зависит от вида деятельности организации, варианта учета затрат на производство и калькулирования себестоимости.

      Отдельные принципы и порядок составления бухгалтерской отчётности в официальных, ежегодных указаниях по заполнению годовых и квартальных форм к годовой отчётности предприятия обязательно составляется пояснительная записка, которая должна содержать краткую характеристику деятельности организации:

• виды производственной, коммерческой и инвестиционной деятельности предприятия и его географические рынки сбыта;

Основные показатели деятельности и факторы, повлиявшие в отчётном периоде на финансовые результаты:

• доля активной части основных фондов;
• коэффициент износа, обновления и выбытия основных средств;
• коэффициент текущей ликвидности на начало и конец отчётного периода;
• коэффициент обеспеченности собственными средствами и другие показатели, необходимые для полного и объективного представления финансового состояния организации.

     Пояснение к бухгалтерскому балансу и отчёт о финансовых результатах должно объяснять суть представления отчётной информации, раскрыть учётную политику организации и обеспечивать пользователей бухгалтерской отчётности дополнительными данными, которые необходимы пользователям бухгалтерской отчётности для реальной оценки имущественного, финансового положения организации и финансового результата её деятельности. 

2. методы  анализа финансового состояния  предприятия.

     Для  проведения финансового анализа  используются методы, которые можно  применять на всех предприятиях  без учета отраслевой принадлежности, организации управления и формы собственности. Все они имеют количественную и качественную сторону осуществления финансового анализа. К наиболее распространенным и применяемым на практике способам относится сравнительный метод.

     Сравнительный  метод основывается на сравнении фактических достижений конкретных показателей с плановыми данными, а также с данными прошлого периода. Кроме того, отдельные показатели аналогичных предприятий сопоставляются со среднеотраслевыми данными (рентабельность, ликвидность и т.д.), установленными нормами или международными стандартами. Целью этого анализа является выявление отклонений фактических данных от принятых заданий или достигнутых результатов. В литературе выделяются следующие разновидности этого метода: горизонтальный и вертикальный анализ. Горизонтальный анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом. Его целью является определение абсолютных и относительных изменений показателей финансовой отчетности за определенный период и их оценка.

     С  помощью вертикального анализа оценивается финансовая отчетность с точки зрения рациональной структуры баланса и эффективности использования имущества и капитала предприятия. Эти данные в последующем используются для прогноза структурных изменений активов и источников их покрытия.

      Многофакторный метод заключается  в установлении влияния отдельных  факторов на изменения анализируемых  параметров. С этой целью используется  метод цепных подстановок, который  базируется на исключении воздействия  всех факторов на величину анализируемого показателя, кроме одного (выбранного).

       Метод коэффициентов предполагает  расчет числовых отношений между  отдельными позициями отчета  или позициями разных форм  отчетности, определение взаимосвязей  показателей.

       Реальная оценка аналитических исследований в значительной степени зависит от полноты и достоверности информации, эффективных методов оценки явлений, а также последовательности проведения аналитических действий.

        Первостепенное значение для  конкретных выводов аналитических действий имеет точное определение объекта, а также установление критериев, которые будут использоваться при оценке деятельности предприятия. Кроме этого, необходимо соблюдать правила сохранения уравнивания показателей во времени и в единицах измерения. Это возможно при наличии достоверной информации, быстрой ее обработке и умелом использовании.

       Оценка аналитических данных  и презентация результатов анализа  производится в форме группировки  отдельных показателей в таблицы  и их сопоставления в определенном периоде времени. Кроме того, часто результаты анализа могут быть представлены графически, в форме диаграмм, рисунков и т.д. Все данные должны быть описаны, на их основе сделаны выводы и обоснованы предложения улучшения отдельных участков деятельности.

       Практика финансового анализа  уже выработала основные правила  чтения (методику анализа) финансовых  отчетов. Среди них можно выделить 6 основных методов: 

• горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;
• вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;
• трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ;
• анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;
• сравнительный (пространственный) анализ - это анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными; факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования.

   Эффективность  аналитических исследований зависит  непосредственно от применения  прогрессивных методов анализа  рассматриваемых процессов, явлений и использования современных технических средств.