СОДЕРЖАНИЕ 
 
 
 
 

      ВВЕДЕНИЕ 

      В условиях рыночной экономики целью  любого производства является получение максимально возможной прибыли. В этих условиях могут осуществлять свою производственно-финансовую деятельность только те предприятия, которые получают от нее наивысший экономический результат. Те же предприятия, которые работают неэффективно, малорентабельно, тем более убыточно, нежизнеспособны. Они неизбежно разоряются и прекращают свое существование. Следовательно, на каждом предприятии необходимо выявлять наличие фактов бесхозяйственности, непроизводительных потерь, неразумного вложения средств и т. п. для их устранения. Следует выявлять и включать в работу предприятия резервы производства, рационального и эффективного использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, природных богатств.

      Одним из важнейших условий успешного управления предприятием является оценка его финансово-хозяйственной деятельности. Финансово-хозяйственная деятельность предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования финансовых средств.

      Финансово-хозяйственную эффективность работы предприятия отражают:

      - обеспеченность собственными оборотными  средствами и их сохранность;

      - состояние нормируемых запасов товарно-материальных ценностей;

      - состояние и динамика дебиторской и кредиторской задолженности;

      - оборачиваемость оборотных средств;

      - материальное обеспечение банковских  кредитов;

      - платежеспособность.

      При этом устойчивое финансово-хозяйственное положение предприятия зависит, прежде всего, от улучшения таких качественных показателей, как – производительность труда, рентабельность производства, фондоотдача, а также выполнение плана по прибыли. Рациональному размещению средств предприятия способствует правильная организация материально-технического обеспечения производства, оперативная деятельность по ускорению денежного оборота.

      К числу важнейших задач аналитических  финансовых исследований относятся:

      - общая оценка финансово-хозяйственного состояния;

      - проверка расходования средств по целевому назначению;

      - выявление причин финансовых  затруднений;

      - определение  возможностей  улучшения   использования  финансовых ресурсов, ускорения оборота средств и укрепления финансового положения.

      Таким образом, вырабатываются стратегия  и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляются контроль за их выполнением, выявляются  резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.

      В рыночной экономике финансово-хозяйственное состояние предприятия по сути дела отражает конечные результаты его деятельности. Именно конечные результаты деятельности предприятия интересуют собственников (акционеров) предприятия, его деловых партнеров, налоговые органы. Поэтому оценка финансово-хозяйственного состояния – непременный элемент как финансового менеджмента на предприятии, так и его экономических взаимоотношений с партнерами, финансово-кредитной системой. Это предопределяет важность проведения анализа финансово-хозяйственного состояния экономического субъекта и повышает роль такого анализа в экономическом процессе.

      Целью выпускной квалификационной работы является анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия и разработка мероприятий по совершенствованию финансово-хозяйственной деятельности.

      Для достижения сформулированной в выпускной квалификационной работе цели были определены и решены следующие задачи:

- изучены теоретические и методические аспекты финансово-хозяйственной диагностики предприятия;

- проведена оценка платежеспособности и ликвидности;

- произведен  анализ деловой активности и  рентабельности;

- выявлены пути укрепления финансового состояния исследуемого предприятия.

      Предмет исследования – оценка финансово-хозяйственного состояния предприятия.

      Объектом  исследования является финансово-хозяйственная деятельность ООО "Композит" Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложения. В первой главе рассмотрена теоретическая база анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия, во второй главе произведена диагностика финансово-хозяйственной деятельности ООО "Композит", а в третьей - даются рекомендации по повышению эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия. 
 
 

1. Теоретические основы  анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия

1.1. Значение и сущность  анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия

    В современной рыночной экономике  бухгалтерский учет делится на 2 отрасли: финансовый учет и хозяйственный (управленческий) учет.

    Финансовый учет решает проблемы взаимоотношений предприятия с государством и другими внешними пользователями информации о деятельности предприятия. Финансовый учет и особенно публичная финансовая отчетность регламентируются международными и национальными стандартами, обеспечивающими интересы внешних пользователей информации.

    Управленческий  учет состоит из систематического традиционного  учета, направленного на выработку  управленческих решений в интересах  собственников и администрации предприятия. Управленческий учет не регламентируется государством, его организация и методы определяются руководителем предприятия; в нем на первый план в деятельности бухгалтера выдвигаются управленческие задачи, требующие для своего решения не только знаний традиционной бухгалтерии, особенно учета затрат и калькулирования себестоимости продукции и услуг, но и технико-экономического планирования, статистики, анализа хозяйственной деятельности. При таком понимании управленческого бухгалтерского учета, собственно бухгалтерский учет, планирование, статистика и анализ хозяйственной деятельности рассматриваются как единое целое. Управленческий бухгалтерский учет организует внутрихозяйственные связи на предприятии. Поэтому управленческий учет называют внутренним в отличие от финансового – внешнего

     К первой группе пользователей относятся собственники средств предприятия, заимодавцы, поставщики, покупатели, налоговые органы, персонал предприятия и администрация (руководство). 

    Каждый  субъект анализа изучает информацию со своих позиций, исходя из своих интересов. Следует отметить, что только руководство предприятия может углубить анализ, используя не только данные отчетности, но и данные всей системы хозяйственного учета в рамках управленческого анализа, проводимого для целей управления.

    Вторая  группа пользователей финансовой отчетности - это субъекты анализа, которые хотя непосредственно и не заинтересованы в результатах деятельности предприятия, но должны по договору защищать интересы первой группы потребителей информации. Это, прежде всего, аудиторские фирмы, а также консультационные фирмы, биржи, юристы, пресса, ассоциации, профсоюзы и другие.

    Итак, субъектами внутреннего управленческого  анализа являются только руководство  и привлекаемые ими аудиторы и  консультанты. Информационной базой управленческого анализа является вся система информации о деятельности предприятия - о технической подготовке производства, нормативная и плановая информация, хозяйственный учет, в том числе данные оперативного, бухгалтерского и статистического учета и так далее.

    Управленческий  анализ включает в свою систему не только производственный,  но и финансовый анализ, без которого руководство предприятия не может осуществлять свою финансовую стратегию. В технико-экономических обоснованиях  любого коммерческого   дела (бизнес-планах) используются методы как производственного, так и финансового анализа. Так называемый маркетинговый анализ также предусматривает использование методов как производственного, так и финансового анализа в системе маркетинга, т.е. в управлении производством и реализацией продукции, ориентированный на рынок.

    Финансовый  анализ является частью общего, полного  анализа хозяйственной деятельности. 
 

    Основное  содержание внешнего финансового анализа, осуществляемого по данным публичной финансовой отчетности, составляют:

1. анализ абсолютных показателей прибыли;
2. анализ относительных показателей рентабельности;
3. анализ финансового состояния, рыночной устойчивости, ликвидности баланса, платежеспособности предприятия;
4. анализ эффективности использования заемного капитала;
5. экономическая диагностика финансового состояния предприятия и рейтинговая оценка эмитентов.

    Существует  многообразная экономическая информация о деятельности предприятий и множество способов анализа этой деятельности.

    Финансовый анализ по данным финансовой отчетности называют классическим способом анализа.

    Внутрихозяйственный финансовый анализ использует в качестве источника информации и другие данные системного бухгалтерского учета, данные о технической подготовке производства, нормативную и плановую информацию и прочие.

    Вопросы финансового и производственного анализа взаимосвязаны при обосновании бизнес-планов, при контроле за их реализацией, в системе маркетинга, то есть в системе управления производством и реализацией продукции, работ и услуг, ориентированной на рынок. 

      .

1.2. Методика анализа финансово-хозяйственной деятельности препртия

    Практика  финансового анализа уже выработала основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчетов. Среди них можно выделить 6 основных методов:

    - горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;

    - вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

    - трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ

• анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчёта или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;
• сравнительный (пространственный анализ) - это как внутри-хозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы,  дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными;

    - факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда результативный показатель дробят на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель [18, c.67].

    Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и  срочности обязательств (статьи пассива). На основе агрегированного баланса осуществляется анализ структуры имущества предприятия, который в более упорядоченном виде удобно проводить по следующей форме (табл. 1):

    Таблица 1

    Аналитическая группировка статей актива и пассива баланса

    Чтение  баланса по таким систематизированным группам ведется с использованием методов горизонтального и вертикального анализа.

    Горизонтальный, или динамический, анализ этих показателей позволяет установить их абсолютные приращения и темпы роста, что важно для характеристики финансового состояния предприятия.

    Так, динамика стоимости имущества предприятия дает дополнительную к величине финансовых результатов информацию о мощи предприятия. Не меньшее значение для оценки финансового состояния имеет и вертикальный, структурный, анализ актива и пассива баланса.                             

    Финансовая  устойчивость - это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность [11, c.88].

    Показатели  коэффициентов финансовой устойчивости характеризуют степень защищенности интересов инвесторов и кредиторов. Важнейшим показателем является коэффициент независимости. Он показывает долю собственных средств в стоимости имущества предприятия; 

                     Собственные средства

     К

               Стоимость имущества (валюта баланса)  

    Предельное  значение данного коэффициента - не менее 0,7.

    Показателем, обратным коэффициенту собственности, выступает удельный вес заемных средств в стоимости имущества:

                      Сумма задолженности.

     К=                                                                                                                 

              Стоимость имущества (валюта баланса)         

    Предельное значение данного коэффициента - не более 0,3.

    Зависимость компании от внешних займов характеризуется соотношением заемных и собственных средств:

              Сумма задолженности

     К=                                                                                                              

              Собственные средства                        

    Чем больше значение показателя, тем выше степень риска акционеров,  поскольку в случае невыполнения обязательств по платежам возрастет возможность банкротства.  За критическое значение показателя принимают единицу. Превышении суммы задолженности над суммой собственных средств сигнализирует о том, что финансовая устойчивость предприятия вызывает сомнение.

    Данные  о задолженности предприятия необходимо сопоставить с долгами  дебиторов,  удельный  вес  которых в стоимости имущества рассчитывается по формуле:

                Дебиторская задолженность

     К=                                                                                                                  

         Стоимость имущества (валюта баланса)        

    Финансовую  устойчивость предприятия отражает также  удельный вес  собственных и долгосрочных заемных средств (сроком более года) в стоимости имущества:

            Собственные средства + Долгосрочные заемные средства

     К=                                                                                                                   

                     Стоимость имущества (Валюта баланса)                

    Ликвидных средств  должно  быть  достаточно  для  выполнения краткосрочных обязательств, то есть значение показателя не должно опускаться ниже единицы.

    К показателям  платежеспособности  относится  также удельный вес запасов и затрат в сумме краткосрочных обязательств:

                      Запасы и затраты

     К

                 Краткосрочные обязательства                

    Анализ  коэффициентов  платежеспособности рассматривают в качестве начального этапа оценки  платежеспособности предприятия.

    Поскольку в составе текущих активов значительную часть составляет дебиторская задолженность, прежде всего необходимо скорректировать ее  балансовую  величину  на сумму сомнительной дебиторской задолженности.

    Имеется в виду задолженность, которая аналитиком признана маловероятной к получению вне зависимости от того, можно ли на нее начислить резерв по сомнительным долгам или нет. Такая оценка "качества" дебиторской задолженности может быть получена в результате ее инвентаризации и выявления просроченной задолженности.

    Помимо  сомнительной  дебиторской задолженности к  составу труднореализуемых  активов относят некоторые другие статьи баланса, такие, как "Расходы будущих периодов", "Налог на добавленную стоимость" и некоторые другие статьи текущих активов, в зависимости от имеющейся информации.

    Основным  объектом при анализе платежеспособности является движение денежных потоков.

    Для целей внутреннего и внешнего анализа платежеспособности необходимо знать, каким образом и из каких источников получают предприятия денежные средства и каковы основные направления их расходования.

    Главная цель такого анализа - оценить способность предприятия зарабатывать денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов.

    Для анализа движения денежных средств используют Ф №4 и Ф №5 бухгалтерской отчетности.

    В составе отчета выделяют три основных раздела: движение денежных средств от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

    Под текущей понимают основную уставную деятельность предприятия, связанную с получением дохода.

    С инвестиционной деятельностью связывают движение денежных средств в результате приобретения или создания долгосрочных активов, а также вследствие их реализации.

    Под финансовой деятельностью понимают движение денежных средств, связанное с изменением в составе и размере собственного капитала и займов предприятия.

    Анализ движения денежных потоков, по мнению Ефимовой, дает возможность сделать обоснованные выводы о том:

    1) в каком объеме и из каких источников были получены поступившие на предприятие денежные средства и каковы основные направления их использования;

    2) способно ли предприятие в результате своей текущей деятельности обеспечить превышение поступлений над платежами;

    3) достаточно ли полученной на предприятии прибыли для обслуживания его текущей деятельности;

    4) способно ли предприятие генерировать денежные средства в объеме, достаточном для осуществления инвестиций;

    5)чем объясняются расхождения величины полученной прибыли и наличия денежных средств [10, c.72].

    Процесс перехода к новым формам хозяйствования обусловил появление ряда проблем, присущих переходной экономике, одной из которых является оценка эффективности деятельности предприятия.

    Эффективность хозяйственной деятельности измеряется одним из двух способов, отражающих результативность работы предприятия относительно либо величины авансированных ресурсов, либо величины их потребления (затрат) в процессы производства. Эти показатели характеризуют степень деловой активности предприятия:

    Эффективность                  Продукция

     авансированных =                                                                                     

    ресурсов                     Авансированные ресурсы 

    Эффективность                    Продукция

     потребленных =                                                                                          

    ресурсов                     Потребленные ресурсы  (затраты)    

    Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств.

    Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики коэффициентов оборачиваемости, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.

    В обобщенном виде формулы финансовых коэффициентов, формируемых по  данной схеме, выглядят  следующим образом:

    Оборачиваемость               Выручка от реализации

     средств или их       =                                                                               

    источников                 Средняя за период величина средств

                                                     или их источников     

    Коэффициенты  деловой активности характеризуют, насколько эффективно предприятие использует свои средства. К ним относятся различные показатели оборачиваемости. Общий коэффициент оборачиваемости определяется по формуле:

             Выручка от реализации 

     К =                                                                                                                

           Стоимость имущества (активов)             

    Данный  коэффициент отражает эффективность использования всех имеющихся ресурсов независимо от их источников. Он показывает, сколько раз за период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль.

    Оборачиваемость запасов характеризуется следующими коэффициентами:

                    Себестоимость реализованной продукции

     К =                                                                                                           

                             Стоимость запасов и затрат           

             365 дней

     К =                                                                                                            

                  К                              

    Чем выше показатель оборачиваемости запасов, чем меньше затоваривание и быстрее можно реализовать товарно-материальные ценности и в  случае необходимости срочно погасить долги.

    Оборачиваемость собственных средств предприятия  показывает следующий коэффициент: