Анализ финансовой деятельности предприятия. 70

СОДЕРЖАНИЕ:

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………2

1 Теоретические аспекты планирования и анализа активов предприятия…………………………………………..………….…….…..…….4

1.1 Понятие, сущность планирования и анализа активов предприятия…………………………………………………….…….……….....4

1.2 Роль активов в устойчивости финансового состояния предприятия….....6

2 Экономический субъект исследования……………………………………..10

2.1 Общая характеристика предприятия,  анализ и планирование основных  экономических показателей……………….......................................................10

3 Планирование и анализ финансового состояния предприятия…………...15

3.1 Предварительный анализ в ОАО «Кондитерская фабрика»………….....15

3.2 Планирование и анализ ликвидности, рентабельности и деловой активности предприятия…………………………………………………..…...19

ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………...23

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ………………………...…25

ВВЕДЕНИЕ

Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта включает анализ: доходности и рентабельности; финансовой устойчивости; кредитоспособности; использования капитала; валютной самоокупаемости.

Для анализа и планирования используются нормативы, действующие  в хозяйствующем субъекте. Анализ и плнанирование финансового состояния проводится с помощью следующих основных приемов: сравнения, сводки и группировки, цепных подстановок.

Курсовая работа на тему "Планирование и анализ активов предприятия" актуальна на сегодняшний день. Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, т.е. о вложении его в конкретное имущество  и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности. Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная статья баланса. Активы организации состоят из внеоборотных и оборотных активов.

Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие ассигнования вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и в сфере обращения в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовое состояние предприятия. Если созданные производственные мощности предприятия используются недостаточно полно из-за отсутствия сырья, материалов, то это отрицательно скажется на финансовых результатах предприятия и его финансовом положении.

В процессе планирования и анализа изучаются, динамика изменения объема чистой прибыли, уровень рентабельности и факторы, их определяющие. Основными факторами, влияющими на чистую прибыль, являются объем выручки от реализации продукции, уровень себестоимости, уровень рентабельности, доходы от внереализационных операций, расходы по внереализационным операциям, величина налога на прибыль и других налогов, выплачиваемых из прибыли.

Цель данной курсовой работы: оценка финансового состояния деятельности хозяйствующего субъекта. Для того что бы осуществить поставленные цели, необходимо решить ряд задач:

1. изучение теоретических аспектов планирования и анализа активов;
2. изучить особенности функционирования ОАО «Кондитерская фабрика»;
3. изучение финансового состояния предприятия;
4. изучение ликвидности и платежеспособности;
5. изучение рентабельности и деловой активности.

Объектом анализа является отчетность ОАО «Кондитерская фабрика». А предметом – финансовое состояние предприятия ОАО « Кондитерская фабрика».

Практическая  значимость курсовой работы состоит  в выяснении проблем, встречающихся  в деятельности хозяйствующего субъекта и формулировка предложений по их преодолению, которые могут быть использованы в деятельности ОАО  «Кондитерская фабрика», а также  в деятельности иных хозяйствующих  субъектов.

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ПЛАНИРОВАНИЯ И АНАЛИЗА АКТИВОВ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Понятие, сущность планирования и анализа активов предприятия

Все, что имеет стоимость, принадлежит  предприятию и отражается в активе баланса, называется его активами. Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, т. е. о вложении его в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности. Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная статья баланса.

Наиболее полно финансовая устойчивость предприятия может быть раскрыта на основе изучения соотношений между статьями актива и пассива, баланса. Как известно, между статьями актива и пассива баланса существует тесная взаимосвязь. Каждая статья актива баланса имеет свои источники финансирования. Источником финансирования долгосрочных активов, как правило, является собственный капитал и долгосрочные заемные средства. Не исключаются случаи формирования долгосрочных активов и за счет краткосрочных кредитов банка.

Главным признаком группировки  статей актива баланса считается  степень их ликвидности (быстрота превращения  в денежную наличность). По этому  признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные или основной капитал и текущие (оборотные) активы.

Оборотные (текущие) активы образуются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств. Желательно, чтобы они были наполовину сформированы за счет собственного, а наполовину — за счет заемного капитала. Тогда обеспечивается гарантия погашения внешнего долга.

В зависимости  от источников формирования общую сумму  текущих активов (оборотных средств) принято делить на две части:

а)  переменную, которая создана за счет краткосрочных  обязательств предприятия;

б)  постоянный минимум текущих активов (запасов  и затрат), который образуется за счет собственного капитала.

Недостаток  собственного оборотного капитала приводит к увеличению переменной и уменьшению постоянной части текущих активов, что также свидетельствует об усилении финансовой зависимости предприятия и неустойчивости его положения.

Схематически  взаимосвязь активов и пассивов баланса представлена ниже.

Размещение средств предприятия  имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении  ее эффективности. От того, какие ассигнования вложены в основные и оборотные  средства, сколько их находится в  сфере производства и в сфере  обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовое состояние предприятия. Если созданные производственные мощности предприятия используются недостаточно полно из-за отсутствия сырья, материалов, то это отрицание скажется на финансовых результатах предприятия и его финансовом положении. То же произойдет, если созданы излишние производственные запасы, которые не могут быть быстро переработаны на имеющихся производственных мощностях. В итоге замораживается капитал, замедляется его оборачиваемость и как следствие ухудшается финансовое состояние. И при хороших финансовых результатах, высоком уровне рентабельности предприятие может испытывать финансовые трудности, если оно нерационально использовало свои финансовые ресурсы, вложив их в сверхнормативные производственные или допустив большую дебиторскую задолженность.

1.2 Роль активов в устойчивости финансового состояния предприятия

Важным  показателем, который характеризует  финансовое состояние предприятия  и его устойчивость, является обеспеченность материальных оборотных активов плановыми источниками финансирования, к которым относится не только собственный оборотный капитал, но и краткосрочные кредиты банка под товарно-материальные ценности, нормальная (непросроченная) задолженность поставщикам, сроки погашения которой не наступили, полученные авансы от покупателей. Она устанавливается сравнением суммы плановых источников финансирования с общей суммой материальных оборотных активов (запасов).

Излишек или недостаток источников средств  для формирования запасов и затрат (постоянной части текущих активов) является одним из критериев оценки финансовой устойчивости предприятия.

А.Д.Шеремет, В.В.Ковалев выделяют четыре типа финансовой устойчивости.

1. Абсолютная  устойчивость финансового состояния,  если запасы и затраты меньше  суммы плановых источников их  формирования;

2. Нормальная  устойчивость, при которой гарантируется  платежеспособность предприятия; 

3.  Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние,  при котором нарушается платежный  баланс, но сохраняется возможность  восстановления равновесия платежных  средств и платежных обязательств  за счет привлечения временно  свободных источников средств в оборот предприятия (резервного фонда, фонда накопления и потребления), кредитов банка на временное пополнение оборотных средств, превышения нормальной кредиторской задолженности над дебиторской и др.;

4. Кризисное  финансовое состояние (предприятие  находится на грани банкротства).

Устойчивость  финансового состояния может  быть восстановлена путем:

а)  ускорения  оборачиваемости капитала в текущих  активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль товарооборота;

б)  обоснованного  уменьшения запасов и затрат (до норматива);

в)  пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.

Поэтому при внутреннем анализе  осуществляется углубленное изучение причин изменения запасов и затрат, оборачиваемости текущих активов, наличия собственного оборотного капитала, а также резервов сокращения долгосрочных и текущих материальных активов, ускорения оборачиваемости средств, увеличения собственного оборотного капитала.

 В ходе анализа для характеристики  различных аспектов финансового  состояния применяются как абсолютные показатели, так и финансовые коэффициенты, представляющие собой относительные показатели финансового состояния. Последние рассчитываются в виде отношений абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций.

Планирование и анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет. В качестве базисных величин используются усредненные по временному ряду значения показателей данного предприятия, относящиеся к прошлым, благоприятным с точки зрения финансового состояния, периодам; среднеотраслевые значения показателей; значения показателей, рассчитанные по данным отчетности наиболее удачливого конкурента. Кроме того, базой сравнения могут служить теоретически обоснованные или полученные в результате экспертных опросов величины, характеризующие оптимальные или критические с точки зрения устойчивости финансового состояния значения относительных показателей. Такие величины фактически выполняют роль нормативов для финансовых коэффициентов, хотя методики их расчета в зависимости, например, от отрасли и производства пока не создано, поскольку в настоящее время не устоялся и поэтому лишен полноценной системной упорядоченности набор относительных показателей. Для анализа финансового состояния предприятия и тенденций его изменения достаточно сравнительно небольшого количества финансовых коэффициентов. Важно лишь, чтобы каждый из этих показателей отражал наиболее существенные стороны финансового состояния.

Финансовая устойчивость предприятия - такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия  на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

Под общей устойчивостью предприятия  можно понимать и такое его  состояние, когда предприятие стабильно, на протяжении достаточно длительного  периода времени выпуска и  реализует конкурентоспособную  продукцию, получает чистую прибыль, достаточную  для производственного и социального  развития предприятия, является ликвидным и кредитоспособным.

Из этих определений можно сделать  вывод, что финансовая устойчивость является комплексным и наиболее важным критерием, характеризующим  финансовое состояние предприятия.

2 ЭКОНОМИЧЕСКИЙ  СУБЪЕКТ ИССЛЕДОВАНИЯ

2.1 Общая характеристика предприятия, анализ и планирование основных экономических показателей

ОАО «Кондитерская фабрика» 
Место расположения: Армавир 
Адрес: Краснодарский край, г. Армавир, ул. К. Маркса, 238

Предлагаемая продукция (Код ТН ВЭД): 
Раздел каталога: Пищевая промышленность 
Сфера деятельности:  
Продукция: Печенье сахарное, затяжное, овсяное, сдобное, вафли, конфеты шоколадные с различной начинкой, карамель, драже, пряники, соломка 
География продаж: Краснодарский край, Ставропольский край, Ростовская область 
Потенциальные рынки сбыта: Казахстан, Украина, Грузия, Иран

Предприятие создано в  целях насыщения рынка продукции, а также извлечения прибыли при реализации продукции. В своей хозяйственной деятельности Учреждение руководствуется действующим законодательством и, в частности, Законом Российской Федерации «Об учреждениях и органах, исполняющих уголовные наказания в виде лишения свободы», положениями Федеральной целевой программой содействия трудовой занятости осужденных к лишению свободы на период до 2000 г., № 454 от 8 октября 1996 г.

В соответствии утвержденным ГУИН уставом учреждение является юридическим  лицом, поскольку:

• имеет обособленное имущество;
• приобретает имущественные и личные неимущественные права;
• исполняет определенные обязанности;
• начальник учреждения может быть истцом и ответчиком в суде (арбитражном и третейском);
• совершать любые, не противоречащие законодательству, Уставу предприятия и Учредительному договору, сделки.

Учреждение имеет круглую  печать со своим наименованием (эмблемой), штамп, бланки и другие необходимые  реквизиты.

Учреждение имеет право  открывать расчетные и иные счета  в любых финансово-кредитных учреждениях. Производить в них финансовые расчеты по безналичному расчету, наличными  деньгами или иными платежными средствами без ограничения сумм платежей. Формы  расчета определяются Учреждением  по согласованию с контрагентами. Предприятие специализируется на выпуске продукции народного потребления.

Структура и  направление: стратегии поведения промышленных предприятий России в условиях рынка. Рыночная стратегия предприятия определяется, исходя из выбранного товара и рынка, для которого он предназначен. Она строится с учетом имеющихся у предприятия возможностей. Стратегия включает определение основных целей предприятия и основные пути реализации выбранных целей. Стратегию можно строить, полагаясь лишь на собственный опыт и интуицию. Но это, как показывает практика, далеко не всегда приемлемо. Стратегия требует всесторонней разработки, не исключающей и применение сложных формализованных методов. Одним из инструментов построения рыночной стратегии является матрица "продукт-рынок". Пользуясь такой матрицей, легче увязывать разрабатываемую стратегию с возможностями предприятия, с особенностями производства и сбыта, с процессом сегментации потребительского рынка.

Выбор нужной стратегии осуществляется на основе оценок шансов и рисков, соответствующих каждой из стратегий.

При работе на рынок возникает, как известно, проблема взаимосвязи  между продуктом, рынками и регионами  потенциалом предприятия и запросами  покупателей. При принятии стратегических решений предприниматель должен учесть все эти пять компонентов.

Экономический анализ производственной и финансовой деятельности предприятия  начнем с  обзора основных показателей, характеризующих конечный результат  работы предприятия. При  анализе  общих результатов хозяйственной  деятельности проанализируем динамику важнейших показателей объема и  прибыли.

Динамику показателей  относительно предыдущего года определим  путем вычисления процентов, а также  отклонений в абсолютных величинах, для чего используем данные о работе предприятия за последний год.

Таблица 2. 1 Основные технико-экономические  показатели.

По данным таблицы 2.1. можно  сделать следующий вывод. Имеет  место рост товарной и реализованной  продукции, причём стоимость реализованной  продукции возросла на 128,4%, а товарной продукции – на 125,4%; что свидетельствует  о том, что увеличились остатки  нереализованной продукции, что  влечёт за собой рост дебиторской  задолженности. Сравнивая темпы  роста объёма реализации и стоимости  можно отметить негативную характеристику, то есть, рост стоимости более высокий, чем выручки, что отражается и  в затратах на рубль товарной продукции, показатель которой возрос на 5,7 копеек или 0,057 рублей. Также эта негативная характеристика отразилась и на прибыли  от продаж, которая, в свою очередь, снизилась на 57,9%. Стоимость продукции  складывается из материальных затрат и затрат на оплату труда, значительный рост которых (148,2% и 132,1%) и вызвал рост стоимости продукции. Эффективность  использования материальных затрат ухудшиться незначительно, так как  показатель материалоёмкости растёт на 2 копейки (0,02 руб). Эффективность использования  основных производственных фондов также  сокращается, что вызвано более  высоким ростом стоимости ОПФ, что превышает темпы роста объёма реализации.  В целом эффективность использования материальной базы (ОПФ и материальных затрат) снижается. Положительным условием роста стоимости ОПФ является тот фактор, что ОПФ обеспечивают производственный потенциал, то есть, возможность увеличения производства продукции, поэтому показатель фондовооружённости отражает данную тенденцию несмотря на то, что одновременно с ростом стоимости ОПФ выросла и численность персонала. Эффективность использования трудового фактора характеризуется показателем производительности труда, который за анализируемый период возрос на 67401 тыс.руб., что составило 126,7% от уровня прошлого года. Одновременно с ростом производительности труда растёт и заработная плата, которая за анализируемый период увеличилась в среднем на 8497 тыс. руб., что составило 146,2%. Сравнение показателей производительности труда и заработной платы отражают негативную характеристику деятельности предприятия, так как темп роста средней заработной платы составил 146,2%, что превышает темп роста производительности труда, это свидетельствует о нарушении одного из основных экономических законов. Прибыль от продаж уменьшается, это значит, что больше прибыли предприятие получает по доходам от иных видов деятельности, не связанных с производством. По той же причине (снижение прибыли от продаж и увеличение объёма реализации) снизилась рентабельность продаж на 45,1%. Снижение прибыли до налогообложения, увеличение стоимости ОПФ и оборотных средств привело к снижению рентабельности производства на 57,1%.

3 АНАЛИЗ  ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

3.1 Предварительный анализ в ОАО «Кондитерская фабрика»

Под ликвидностью активов  понимают их способность превращения  в денежную форму. Так, наиболее ликвидными являются денежные средства и ценные бумаги, а наименее ликвидными - основные средства. Текущие пассивы перегруппировываются по сроку погашения.

Агрегирование Баланса - это объединение однородных по экономическому содержанию статей Баланса. При этом статьи актива Баланса перегруппировываются по степени их ликвидности

Форма агрегированного баланса  более удобна для чтения и проведения анализа, она позволяет выделить ключевые элементы, характеризующие  состояние предприятия. Кроме того, подобная форма представления информации близка (методологически и терминологически) к используемым в мировой практике формам Балансовых отчетов.

Корректное агрегирование  статей бухгалтерского Баланса является основой проведения качественного  анализа. На основании статей агрегированного  Баланса рассчитываются большинство  показателей, использующихся для характеристики финансового положения организации - коэффициенты ликвидности, финансовой устойчивости, оборачиваемости.

При составлении агрегированного  Баланса сохраняется структура  исходного Баланса - выделение постоянных и текущих активов, собственного и заемного капитала, сохраняется  равенство общих величин (сальдо) Актива и Пассива Баланса. Однако внутри разделов осуществляется ряд  преобразований.

Таблица 3.1. Агрегированный бухгалтерский баланс предприятия, тыс. руб.

Увеличение имущества  связано с изменением стоимости  оборотных средств и текущих  активов. Наибольший вес в текущих  активах занимают запасы, которые  составили на конец года 50833 тыс.руб., на втором месте по значимости дебиторская  задолженность, и меньше всего доля денежных средств. Положительным фактором является рост денег в кассе, но на расчётном счёте – наоборот, снижение и это в данном случае является отрицательным фактором. Основным источником имущества организации является собственный капитал. Нераспределённая прибыль отчётного года составила 7031 тыс. руб., что является положительным  фактором деятельности предприятия. Рост кредиторской задолженности незначителен в общей сумме. При этом достаточно стабильными остаются показатели задолженности перед поставщиками и персоналом, а задолженность перед бюджетом и фондами снижается. Таким образом, явных больных статей в балансе не выявлено.

Таблица 3.2. Аналитическая  группировка и анализ статей актива и пассива бухгалтерского баланса  предприятия.