Анализ финансовой отчетности. 11

Введение.

Результаты в любой  сфере бизнеса зависят от наличия  и эффективности использования  финансовых ресурсов, которые приравниваются к «кровеносной системе», обеспечивающей жизнедеятельность предприятия. Поэтому  забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого субъекта хозяйствования. В условиях рыночной экономики эти вопросы имеют первостепенное значение.

Выдвижение на первый план финансовых аспектов деятельности субъектов  хозяйствования, возрастание роли финансов является характерной чертой и тенденцией во всем мире.

Профессиональное управление финансами неизбежно требует глубоко анализа, позволяющего более точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных количественных методов исследования. В связи с этим существенно возрастают приоритетность и роль финансового анализа, основным содержанием которого служит комплексное системное изучение финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования его устойчивости и уровня финансовых рисков.

Актуальность выбранной  темы данной курсовой работы  обусловлена следующими факторами:

1. Финансовая отчетность обладает наибольшей информативностью, т.к. составляется по итогам производственной и хозяйственной деятельности организации в целом за год. Результаты ее анализа позволяют идентифицировать финансовое положение организации, выявить изменения в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе, определить основные факторы, вызвавшие изменения в финансовом состоянии, прогнозировать основные тенденции в финансовом состоянии.

2. Анализ финансовой отчетности позволяет организациям формировать мнение об эффективности использования финансовых ресурсов, т.е. способствует достижению цели роста рыночной стоимости предприятия.

3. В результате анализа финансовой отчетности определяются важнейшие характеристики организации, свидетельствующие, в частности, о ее успехе или угрозе банкротства.

Цель курсовой работы – определение теоретических и практических аспектов анализа финансовой отчетности предприятия.

Соответственно цели, курсовая работа преследует решение следующих задач:

1. определение назначения, цели и задач анализа финансовой  отчетности с позиции пользователя;

2. рассмотрение стандартных  приемов и методов анализа  финансовой отчетности предприятия;

3. характеристика основных положений анализа финансового состояния предприятия на основе данных форм бухгалтерской (финансовой) отчетности.

В качестве объекта исследования (в рамках выбранной темы)курсовая работа опирается на материалы СПК (колхоз) «Нелюбино», расположенный в Томской области, деревня Нелюбино. Основной вид деятельности – производство молочно-мясной продукции.

В качестве теоретической  методологической базы курсовая работа опирается на нормативные документы РФ, методики ведущих отечественных ученых (А.Д. Шеремета, В.В. Ковалева, Л.Н. Гиляровской, О.В. Ефимовой, М.В. Мельник, Г.В. Савицкой), информационные материалы аналитических агентств.

Курсовая работа состоит из введения, основной части, заключения, списка литературы и приложения.

1. ПОНЯТИЕ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ И ЕЁ ПОЛЬЗОВАТЕЛИ

1. Структура, цели и пользователи финансовой отчетности

В настоящее время наличие  достоверной информации о финансовом состоянии хозяйствующего субъекта является важнейшим условием успешной деятельности любого хозяйствующего субъекта. Согласно принципу непрерывности деятельности организации, организация будет продолжать функционировать в обозримом будущем. Однако для целей анализа, контроля, принятия решений, а также налогообложения необходимо периодически иметь сводные данные об имущественном положении организации и финансовых результатах ее деятельности. Эта необходимость приводит к составлению бухгалтерской (финансовой) отчетности.

Бухгалтерская (финансовая) отчётность — совокупность показателей учёта, отражённых в форме определённых таблиц и характеризующих движение имущества, обязательств и финансовое положение компании за отчётный период. Бухгалтерская (финансовая) отчетность представляет собой систему данных о финансовом положении компании, финансовых результатах её деятельности и изменениях в её финансовом положении и составляется на основе данных бухгалтерского учёта.

Бухгалтерская отчетность организации  должна включать показатели деятельности филиалов, представительств и других подразделений, в том числе выделенные на отдельные балансы.

Основной целью бухгалтерской (финансовой) отчетности является предоставление информации о финансовом состоянии, результатах деятельности и изменении  финансового состояния компании. Отчетность должна содержать информацию об активах и обязательствах компании, о результатах операций, событиях и обстоятельствах, которые изменяют активы и обязательства. Эта информация нужна широкому кругу пользователей  при принятии экономических решений. Следует заметить, что задачи, поставленные перед финансовой отчётностью, в  различных системах бухгалтерского учёта, совпадают.

Пользователями финансовой отчётности могут выступать инвесторы, сотрудники компании, кредиторы, поставщики, покупатели, государственные органы и другие члены общества. У всех пользователей имеются различные  информационные потребности.

Бухгалтерская (финансовая) отчетность, за исключением случаев, установленных Федеральным Законом  № 402-ФЗ, состоит из бухгалтерского баланса, отчета о финансовых результатах  и приложений к ним¹,представленные на рисунке 1.1. Отметим, что составные части финансовой отчетности взаимосвязаны, потому что они отражают разные аспекты одних и тех же операций и событий.

Рисунок 1.1 – Формы бухгалтерской (финансовой) отчетности

Числовые показатели в  бухгалтерской отчетности приводятся минимум за два года: отчетный и  предшествующий. При этом данные должны быть представлены в сопоставимом виде, поэтому при несопоставимых данных за период, предшествующий отчетному, их необходимо корректировать по правилам составления отчетности за отчетный период.

Назначением анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности с позиции  пользователя служат рассмотрение и  оценка информации, имеющейся в отчетности, для того чтобы получить достоверные  выводы о прошлом и настоящем  состоянии организации с целью  предвидения ее жизнеспособности в  будущем. Необходимо заметить, что для  разных пользователей анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности с точки  масштаба его поведения зависит  от конкретно поставленной цели. Таким  образом, цели анализа финансовой отчетности зависят от целей, которые ставят перед собой пользователи финансовой информации.

На рисунке 1.2 представлена классификация потенциальных пользователей  бухгалтерской (финансовой) отчетности.

Рисунок 1.2 – Классификация  потенциальных пользователей бухгалтерской (финансовой) отчетности по признаку финансового интереса

Предмет анализа группы пользователей  с прямым финансовым интересом является финансовое положение организации, финансовые результаты ее работы, ликвидность  баланса.

Группу пользователей  с косвенным финансовым интересом  интересуют сведения об имущественном  положении и платежеспособности предприятия. В частности, финансовым органам и правительственным  учреждениям учетная информация необходима для контроля поступлений средств в бюджеты, корректировки финансовой политики через систему налогообложения. Налоговые органы на основании отчетной информации следят за правильностью поступления налогов. Банковские учреждения и страховые компании на основе финансовой информации оценивают возможность заключения договоров с организациями по расчетным операциям и страхованию. Профсоюзы заинтересованы в получении экономической информации об экономической жизнеспособности организации в плане занятости и оплаты труда. Заказчики заинтересованы в информации о перспективах функционирования предприятия.

Пользователей группы без  финансового интереса отчетная информация интересует с целью проверки правомерности  и законности совершаемых операций (арбитраж, аудиторские фирмы) или  с целью получения статистической информации (органы статистики) для  проведения экономического анализа  на макроуровне.

Определение целей анализа  бухгалтерской (финансовой) отчетности – важная и начальная стадия анализа. Правильно поставленная цель избавляет  от ненужной работы. Выбор цели определяет инструменты и методики поведения  анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности.

2. Виды финансовой отчетности

По видам отчетность подразделяется на бухгалтерскую, статистическую, оперативную  и налоговую.

Бухгалтерская отчетность представляет собой единую систему данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности. Составляют ее по данным бухгалтерского учета.

Концепцией развития бухгалтерского учета и отчетности в РФ на среднесрочную  перспективу установлено, что бухгалтерская  отчетность подразделяется на индивидуальную бухгалтерскую отчетность, консолидированную  финансовую отчетность и управленческую отчетность.

Индивидуальная  бухгалтерская отчетность выполняет две функции — информационную и контрольную. В части первой функции она характеризует финансовое положение и финансовый результат деятельности организации, а в части второй — обеспечивает системный контроль достоверности данных бухгалтерского учета по каждому учетному циклу. Поэтому организации должны составлять индивидуальную бухгалтерскую отчетность за каждый отчетный период.

Индивидуальная бухгалтерская  отчетность используется собственниками: для выявления конечного финансового  результата деятельности организации  — чистой прибыли (убытка) и ее распределения  между ними; представления в надзорные  органы; выявления признаков банкротства; формирования единой государственной  базы статистического наблюдения и  макроэкономических показателей; в  управлении организацией, судопроизводстве, налогообложении и для иных целей.

Поскольку главной задачей  индивидуальной бухгалтерской отчетности является обеспечение пользователей  качественной, надежной и сопоставимой информацией об организации, то ее нужно  составлять по российским стандартам, разрабатываемых на основе МСФО. В  перспективе целесообразно оценить  возможность ее составления некоторыми организациями непосредственно  по МСФО (вместо российских стандартов).

В ряде случаев в российских стандартах может предусматриваться  несколько альтернативных подходов к формированию и представлению  информации в бухгалтерской отчетности. Они могут устанавливать разный объем информации в индивидуальной бухгалтерской отчетности отдельным  категориям организаций, в частности  возможность составления упрощенной бухгалтерской отчетности.

Консолидированная финансовая отчетность предназначена для характеристики финансового положения и финансового результата деятельности группы хозяйствующих субъектов, основанной на отношениях контроля. Она выполняет исключительно информационную функцию и представляется заинтересованным внешним пользователям.

Главной задачей консолидированной  финансовой отчетности является обеспечение  гарантированного доступа заинтересованных пользователей к качественной, надежной и сопоставимой информации о группе хозяйствующих субъектов. Для решения  этой задачи консолидированная финансовая отчетность должна составляться по МСФО, подвергаться обязательному аудиту и публикации.

Управленческая  отчетность предназначена для использования в управлении хозяйствующим субъектом. В связи с этим ее содержание, сроки, формы и порядок составления определяются организацией самостоятельно.

Статистическая отчетность составляется по данным статистического, бухгалтерского и оперативного учета и отражает сведения по отдельным показателям хозяйственной деятельности организации как в натуральном, так и в стоимостном выражении.

Оперативная отчетность составляется на основе данных оперативного учета и содержит сведения по основным показателям за короткие промежутки времени — сутки, пятидневку, неделю, декаду, половину месяца. Эти данные используются для оперативного контроля и управления процессами снабжения, производства и реализации продукции.

Налоговая отчетность (налоговые декларации) предназначена для фискальных целей и обязательна для составления хозяйствующими субъектами, установленными законодательством. Налоговая отчетность должна составляться на основе информации, формируемой в бухгалтерском учете, путем ее корректировки по правилам налогового законодательства. Главной задачей налоговой отчетности является снижение затрат на ее формирование путем существенного приближения правил налогового и бухгалтерского учета.

3. Стандартные приемы и методы анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности

Международная практика выработала определенные методы анализа  финансовой отчетности, которые основываются на различных абсолютных и относительных  типовых показателях, позволяющих  проводить не только анализ балансовых статей отдельной фирмы, но и сопоставительный анализ по ряду фирм одной отрасли хозяйства или занимающихся аналогичными видами деятельности. Такие сопоставления обычно проводятся не только за отчетный год, но и за ряд лет, отражающих довольно длительный период деятельности фирмы. Это позволяет определить тенденции развития фирмы на перспективу, что имеет большое значение в практической деятельности фирм, поскольку они осуществляют как долгосрочное, так среднесрочное и текущее внутрифирменное планирование.

Финансовый анализ –это изучение основных показателей, параметров, коэффициентов и мультипликаторов, дающих объективную оценку финансового состояния организации и стоимости акций компании с целью принятия решений о размещении капитала.

Финансовый анализ (анализ по данным финансовой отчетности) в  настоящее время является обязательной составляющей финансового менеджмента  всякого предприятия и служит:

1) для оценки текущего  и дальнейшего финансового состояния  предприятия;

2) для определения возможности  и целесообразности темпов развития  предприятия;

3) для выявления доступных  источников средств и реальной  возможности их мобилизации;

4) в качестве прогноза  положения предприятия на рынке  капитала.

Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности предполагает использование  конкретных приемов или методов. Практика финансового анализа уже  выработала основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчетов. Среди них можно выделить шесть основных методов:

1. Горизонтальный (временной) анализ – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом, определение относительных темпов роста (снижения), оценка этих изменений.

При горизонтальном анализе  происходит изучение абсолютных показателей  статей отчетности предприятия за определенный отчетный период, расчет и оценка темпов их изменения. Для этого строятся аналитические таблицы, аналогичные бухгалтерскому балансу. В них абсолютные показатели отчетности дополняются относительными, то есть просчитывается изменение абсолютных показателей, как в сумме, так и в процентах.

Горизонтальный анализ используется также для дополнения вертикального  анализа финансовых показателей. Его  целью является выявление изменений  по каждой статье имущества и обязательств баланса или другой отчетности за определенный период. Он предоставляет  возможность дать оценку этим изменениям.

2. Вертикальный (структурный) анализ – определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом. Структурный анализ сглаживает влияние инфляции и позволяет проводить межхозяйственные сравнения.

Вертикальный анализ представляет собой данные отчетности в виде относительных  показателей. Он подразумевает исчисление доли каждой статьи отчетности в его  общей сумме, выраженной в процентах. При этом он позволяет производить  оценку их изменения в динамике: позволяет оценить структурные  изменения, происходящие в составе  активов, пассивов, других показателей  отчетности, динамику удельного веса основных элементов доходов предприятия, коэффициентов рентабельности продукции  и т.п.

3. Трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем.

Таким образом, трендовый  анализ означает анализ тенденций развития, помогает оценить качественные сдвиги в финансовом положении предприятия. Он является разновидностью горизонтального  анализа, направленного на перспективу. Такой анализ предполагает изучение показателей за максимально возможный  период времени. При этом каждая позиция  отчетности сравнивается со значениями анализируемых показателей за ряд  предшествующих периодов и определяется тренд, то есть основная повторяющаяся тенденция развития показателя, свободная от влияния случайных факторов и индивидуальных особенностей периодов.

Расчеты по методике с помощью  трендов осуществляются с помощью  специально подготовленной программы  с использованием таблиц Excel. Это  позволяет проводить экспресс-анализ показателей.

4. Анализ относительных показателей (коэффициентов) – расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей. Данные коэффициенты представляют большой интерес, потому что достаточно быстро и просто позволяют оценить финансовое положение организации. Их достоинством является также то, что они позволяют элиминировать (исключать) влияние инфляции, что особенно актуально при анализе в долгосрочном аспекте.

Анализ коэффициентов (относительных  показателей) помогает произвести расчет и оценку соотношений различных  видов средств и источников, показателей  эффективности использования ресурсов предприятия, видов рентабельности. Такой анализ позволяет правильно  оценить взаимосвязь показателей. Он используется при изучении финансовой устойчивости, платежеспособности предприятия, ликвидности его баланса.

5. Сравнительный (пространственный) анализ – внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям организации, а также межхозяйственный анализ показателей данной организации в сравнении с данными конкурентов, со среднеотраслевыми и рекомендуемыми показателями.

В практике финансового управления западных компаний широко используется метод сравнения финансовых коэффициентов  своей компании с коэффициентами лишь небольшого числа компаний-лидеров  в отрасли. Такая методика анализа  получила название эталонного сравнения, или бенчмаркинга (benchmarking).

6. Факторный анализ – анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель (с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования). Факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда результативный показатель дробят на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

1.4 Основные положения  анализа финансового состояния  предприятия на основе данных  форм бухгалтерской (финансовой) отчетности

Анализ баланса позволяет  оценить эффективность размещения капитала, его достаточность для  текущей и предстоящей хозяйственной  деятельности, оценить размер и структуру  заемных источников, а также эффективность  их привлечения. На основании баланса  внешние пользователи могут:

1. принять решение о  целесообразности и условиях  ведения дел с данной организацией  как с партнером;

2. оценить кредитоспособность  организации как заемщика;

3. оценить возможные риски  вложений, целесообразность приобретения  акций данной организации, ее  активов и др.

Общую оценку финансового  состояния можно проводить непосредственно  по балансу без предварительного изменения состава балансовых статей. Однако это неудобно, т.к. рассеивается внимание и трудно выделить существенные моменты. Как правило, составляется уплотненный баланс, в котором  однородные статьи объединяют в группы.

Предварительную оценку финансового  состояния организации можно  получить на основе выявления "больных" статей баланса, которые условно  подразделяются на две группы, свидетельствующие:

- о крайне неудовлетворительной работе организации в отчетном периоде и сложившемся в результате этого плохом финансовом положении (статья "Непокрытый убыток", которая в динамике увеличивается);

- об определенных недостатках в работе организации, которые могут быть выявлены по данным аналитического учета или приложения к балансу организации для годовой бухгалтерской отчетности (форма № 5): "Дебиторская задолженность долгосрочная", "Кредиторская задолженность долгосрочная".

Также следует обратить внимание на статью "Задолженность перед  участниками (учредителями) по выплате  доходов" в разделе V баланса. Если сумма по этой статье увеличивается  и в то же время возрастает сумма  по статье "Нераспределенная прибыль", то это может говорить о возникновении  трудностей у организации с денежными  средствами.

Кроме уплотненного баланса, для анализа финансового состояния  предприятия рекомендуется составлять сравнительный аналитический баланс, который характеризует как структуру  отчетной бухгалтерской формы, так  и динамику отдельных ее показателей.

Все показатели сравнительного аналитического баланса можно подразделить на три группы:

1. показатели структуры  баланса;

2. показатели динамики  баланса;

3. показатели структурной  динамики баланса.

На основе сравнительного аналитического баланса осуществляется анализ структуры активов и пассивов баланса. Структура статей баланса  дает общее представление о финансовом состоянии организации, показывают долю каждого вида актива и соотношение  заемных и собственных средств, покрывающих их в пассивах.

Сопоставляя структуры изменений  в активе и пассиве, можно сделать  выводы о том, через какие источники  в основном был приток новых средств  и в какие активы эти новые  средства в основном вложены. Здесь  необходимо отметить, что для того, чтобы сделать правильные выводы о причинах изменения в структуре  активов организации, целесообразно  повести детальный анализ разделов и статей актива баланса с привлечением данных формы №5.

Задача анализа ликвидности  баланса возникает в связи  с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Данный анализ заключается в сравнении средств  по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с источниками формирования активов по пассиву, которые группируются по степени срочности погашения (см. рисунок 1.3).

Рисунок 1.3 – Классификация активов  и пассивов баланса в целях  анализа ликвидности баланса

По данным бухгалтерского баланса можно рассчитать показатели ликвидности и показатели финансовой устойчивости (см. рисунок 1.4). Они применяются  для оценки способности организации  выполнять свои краткосрочные обязательства  и характеризуют независимость  по каждому элементу активов и  по имуществу в целом, дают возможность  измерить, достаточно ли устойчива  анализируемая организация в  финансовом отношении. Также используя  данные формы №1 можно рассчитать показатели рентабельности.

Отметим, что различные  коэффициенты представляют интерес  не только для руководителей и  финансовых работников организации, но и для различных потребителей аналитической информации. При их расчете следует учитывать специфичность  конкретных условий и особенности  деловой активности отдельного предприятия. Относительные показатели ликвидности  необходимо сравнивать в динамике, со среднеотраслевыми показателями, показателями конкурирующих предприятий.

По данным отчета о прибылях и убытках (форма №2) можно проводить  оценку доходов и расходов предприятия  с помощью горизонтального и  вертикального анализа, факторный  анализ (прибыли от продаж, прибыли  до налогообложения), анализ использования  чистой (нераспределенной прибыли), а  также расчет и анализ показателей  рентабельности организации.

В процессе анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности полезно проанализировать изменение состава и структуры  собственного капитала организации  по данным формы №3 "Отчет об изменениях капитала". Эти показатели имеют  большое значение для характеристики финансового положения организации, указывают на финансовую устойчивость, обеспеченность собственными средствами организации. Данная информация необходима внутренним и внешним пользователям  для принятия деловых и управленческих решений.

Анализ источников формирования и размещения капитала имеет очень  большое значение при изучении исходных условий функционирования организации  и оценке ее финансовой устойчивости.

Анализ собственного капитала преследует следующие основные цели:

1. выявить основные источники  формирования собственного капитала  и определить последствия их  изменений для финансовой устойчивости  организации;

2. определить правовые, договорные  и финансовые ограничения в  распоряжении текущей и нераспределенной  прибыли;

3. оценить приоритетность  прав получения дивидендов;

4. выявить приоритетность  прав собственников при ликвидации  организации.

Анализ состава элементов  собственного капитала позволяет выявить  четыре его основные функции:

1. обеспечение непрерывности  деятельности;

2. гарантия защиты капитала, кредитов и возмещение убытков;

3. участие в распределении  полученной прибыли;

4. участие в управлении  организацией.

Прежде всего, следует  оценить состав, структуру собственного капитала и определить основные источники  его формирования. Затем целесообразно  проанализировать изменение величины собственного капитала в динамике. При помощи подобного анализа  определяют изменение величины собственного капитала как в целом, так и  по отдельным его составляющим. Представляет также интерес оценка изменения  в динамике структуры собственного капитала. Для получения такой  оценки может быть использован вертикальный и горизонтальный анализ.

Также по данным формы №3 возможно проводить оценку эффективности  и интенсивности использования  собственного капитала организации  путем расчета коэффициентов: