Анализ финансовой устойчивости предприятия. 92

Содержание

 

Введение...................................................................................................................3

 

1. Анализ финансовой устойчивости предприятия..............................................5

 
1.1. Понятие, значение и задачи  анализа финансовой устойчивости  предприятия.............................................................................................................5

1.2. Анализ абсолютных  показателей финансовой устойчивости......................7

1.3. Анализ относительных  показателей финансовой устойчивости...............10

1.4. Анализ типов финансовой устойчивости предприятия..............................15

 

2. Анализ финансовой устойчивости  ООО "Комфорт".....................................17

 

2.1. Краткая характеристика  деятельности предприятия..................................17

2.2. Оценка и анализ  показателей финансовой устойчивости. 
Оценка типа финансовой устойчивости предприятия.......................................20

 

Заключение.............................................................................................................24

 

Список использованной литературы...................................................................26

Приложение............................................................................................................28

 

 

 

 

 

Введение

 

В рыночных условиях залогом  выживаемости и основой стабильного  положения предприятия служит его  финансовая устойчивость. Она отражает состояние финансовых ресурсов предприятия, при котором есть возможность  свободно маневрировать денежными  средствами, эффективно их использовать, обеспечивая бесперебойный процесс  производства и реализации продукции, учитывать затраты по его расширению и обновлению.

Финансовая устойчивость обусловлена как стабильностью  экономической среды, в рамках которой  осуществляется деятельность предприятия, так и результатами его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

Актуальность темы заключается  в том, что обеспечение финансовой устойчивости любой коммерческой организации  является важнейшей задачей ее менеджмента. Финансовое состояние организации  можно признать устойчивым, если при  неблагоприятных изменениях внешней  среды она сохраняет способность  нормально функционировать, своевременно и полностью выполнять свои обязательства  по расчетам с персоналом, поставщиками, банками, по платежам в бюджет и внебюджетные фонды и при этом выполнять  свои текущие планы и стратегические программы.

Финансовые возможности  организации практически всегда ограничены. Задача обеспечения финансовой устойчивости состоит в том, чтобы  эти ограничения не превышали  допустимых пределов. В то же время  необходимо соблюдать обязательное в финансовом планировании требование осмотрительности, формирования резервов на случай возникновения непредвиденных обстоятельств, которые могли бы привести к утрате финансовой устойчивости.

Предпосылкой обеспечения  финансовой устойчивости организации  является достаточный объем продаж. Если выручка от реализации продукции  или услуг не покрывает затрат и не обеспечивает получения необходимой  для нормального функционирования прибыли, то финансовое состояние организации  не может быть устойчивым.

Благодаря анализу существует возможность исследовать плановые, фактические данные, выявлять резервы  повышения эффективности производства, оценивать результаты деятельности, принимать управленческие решения, вырабатывать стратегию развития предприятия.

Таким образом, заметна значимость финансовой устойчивости в деятельности предприятия, а также постоянного  поддержания ее на определенном благоприятном  для организации уровне, и разработке мероприятий, способствующих эффективному росту финансовой устойчивости компании.

 Цель курсовой работы - изучение анализа финансовой  устойчивости и анализ типов, показателей финансовой устойчивости и кредитоспособности предприятия ООО «Комфорт».

 В теоретической части  курсовой работы необходимо раскрыть  понятие, значение и задачи анализа финансовой устойчивости предприятия.

В аналитической части  произвести в таблицах необходимые  расчеты для анализа финансовой устойчивости, оценить положительные  и отрицательные изменения, разработать  направления совершенствования  деятельности, резервы предприятия ООО «Комфорт».

Источником информации для  анализа финансовой устойчивости предприятия  является форма № 1 - «Бухгалтерский баланс».

 

 

1. Анализ финансовой устойчивости предприятия

 
1.1. Понятие, значение и задачи  анализа финансовой устойчивости  предприятия.

 

Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными  средствами предприятия и путем  эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Поэтому  финансовая устойчивость формируется  в процессе всей производственно-хозяйственной  деятельности и является главным  компонентом общей устойчивости предприятия.

Финансовая устойчивость - характеристика, свидетельствующая  о стабильном превышении доходов  над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия  и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной  деятельности и является главным  компонентом общей устойчивости предприятия.

Финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования функционировать и  развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в  изменяющейся внутренней и внешней  среде, гарантирующее его платёжеспособность и инвестиционную привлекательность  в долгосрочной перспективе в  границах допустимого уровня риска.

Задачи анализа финансовой устойчивости включают в себя: 
- определение общего уровня финансовой устойчивости; 
- расчет суммы собственных оборотных средств и выявление факторов, влияющих на ее динамику;

- оценку финансовой устойчивости  в части формирования запасов и затрат; 
- определение типа финансовой устойчивости.

Анализ устойчивости финансового  состояния предприятия на ту или  иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие  управляло финансовыми ресурсами  в течение периода, предшествующего  этой дате. Важно, чтобы состояние  финансовых ресурсов соответствовало  требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку  недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними  запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов. Внешним проявлением ее является платежеспособность предприятия.

Способность предприятия  своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах  свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь  организовать его движение таким  образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами  с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.

Следовательно, финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической задаче — увеличению активов предприятия. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

Основные задачи анализа:

1. Своевременное выявление  и устранение недостатков в  финансовой деятельности и поиск  резервов улучшения финансового  состояния предприятия и его  платежеспособности.

2. Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

3. Разработка конкретных  мероприятий, направленных на  более эффективное использование  финансовых ресурсов и укрепление  финансового состояния предприятия.

 

1.2. Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости

 

Высшей формой устойчивости предприятия является его способность  развиваться. Для этого предприятие  должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и возможностью при необходимости  привлекать заёмные средства.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие  степень обеспеченности запасов  и затрат источниками их формирования. К абсолютным показателям финансовой устойчивости относятся такие группы показателей:

А) которые характеризуют  источники формирования запасов  и затрат, которые отображают разную степень охвата разных видов источников:

1. Наличие собственных  оборотных средств (СОС), как разница  между оборотными активами (II раздел  актива баланса) и текущими  обязательствами (IV раздел пассива  баланса). Этот показатель характеризует  чистый оборотный капитал. Его  увеличение по сравнению с  предыдущим периодом свидетельствует  о дальнейшем развитии деятельности  предприятия.

 

СОС = II р. АБ – IV р. ПБ

 

2. Наличие собственных  и долгосрочных заемных источников  формирования запасов и затрат (СД), определяемое путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов (III раздел пассива баланса):

 

СД = СОС + III р. ПБ

 

3. Общая величина основных  источников формирования запасов  и затрат (ОИ), определяемая путем  увеличения предыдущего показателя  на сумму краткосрочных заемных  средств (КЗС):

 

ОИ = СД + КЗС,

 

Б) Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками  их формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств  (∆СОС):

∆СОС = СОС—ЗЗ, где

 

ЗЗ – запасы и затраты (сумма рядов 100–140 раздела II актива баланса).

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных  заёмных источников формирования  запасов и затрат (∆СД):

 

∆СД=СД – ЗЗ,

 

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников  формирования запасов (∆ОИ):

 

∆ОИ = ОИ — ЗЗ.

 

1.3 Анализ относительных показателей финансовой устойчивости

Наряду с абсолютными  показателями финансовой устойчивости целесообразно рассчитать также  совокупность относительных аналитических  показателей – коэффициентов  финансовой устойчивости.

1. Коэффициент автономии  показывает удельный вес собственных  средств в общей сумме источников  финансирования.

 

КА = ,

где КА – коэффициент  автономии;

СК – собственный капитал;

ВБ – валюта баланса.

Таким образом, чем больше у предприятия собственных средств, тем легче ему справиться с  экономическими неурядицами. Нормативное  значение >0,5 и считается, что все  обязательства предприятия могут  быть покрыты его собственными средствами. Рост этого показателя свидетельствует  об увеличении финансовой независимости  предприятия, снижении риска финансовых затруднений в будущих периодах.

2. Коэффициент обеспечения  запасов собственными средствами  рассчитывается отношением суммы  собственных оборотных средств  к материальным запасам.

По форме баланса в  числителе будет разница между  разделом II актива баланса и разделом IV пассива баланса, в знаменателе  – сумма строк 100 – 140 раздела  актива баланса, т.е.:

 

КМЗ = ,

где: КМЗ – коэффициент  обеспечения материальных запасов  собственными средствами;

∑СОС – сумма собственных  оборотных средств;

ЗЗ – запасы и затраты.

КМЗ показывает, в какой  степени запасы и затраты покрыты  собственными средствами и не требуют  привлечения заёмных.

При условии недостатка запасов  для проведения нормальной производственно-хозяйственной  деятельности предприятия коэффициент  будет больше единицы, но это не говорит  об устойчивости финансового состояния. Нормальным явлением является уровень  коэффициента 0,6-0,8. Некоторые авторы называют нижнюю критическую величину – 0,5.

3. Коэффициент маневренности  собственного капитала рассчитывается  как отношение собственных оборотных  средств к собственному капиталу: в числителе будет разница  между разделом II актива баланса  и разделом IV пассива баланса,  в знаменателе – итог раздела  I пассива баланса, т.е:

КМСК = ,

где КМСК - коэффициент маневренности  собственного капитала;

СК – собственный капитал.

С финансовой точки зрения, чем выше этот коэффициент, тем лучше. Он характеризует степень мобилизации  собственного капитала, показывает, какая часть собственного капитала находится в обращении для финансирования текущей деятельности предприятия, т.е. в той форме, которая даёт возможность свободно маневрировать этими средствами. Чем выше показатель, тем лучше финансовое состояние предприятия, обеспечивается более достаточная гибкость в использовании собственных средств хозяйствующего субъекта. Оптимальное значение равняется 0,5, по мнению некоторых авторов, – более 0,3.

4. Коэффициент долгосрочного  привлечения заёмных средств  рассчитывается как отношение  суммы долгосрочных привлечённых  средств к величине долгосрочного  капитала:

 

КДПЗС = ,

где КДПЗС – коэффициент  долгосрочного привлечения заёмных  средств;

∑ ДПЗС – сумма долгосрочных привлечённых средств (стр. 430+480);

ДК – долгосрочный капитал (стр.380+430+480).

Этот показатель характеризует  структуру капитала. Рост этого показателя является негативной тенденцией, которая  означает, что предприятие начинает всё больше зависеть от внешних инвесторов.

5. Коэффициент стабильности  структуры оборотных средств  рассчитывается как отношение  суммы собственных оборотных  средств ко всей совокупности  оборотных средств: в числителе  будет разница между разделом II актива баланса и разделом IV пассива баланса, в знаменателе  – итог раздела II актива баланса,  т.е.:

 

КССОС = ,

где КССОС – коэффициент  стабильности структуры оборотных  средств;

ОК – оборотный капитал.

Этот показатель используется для оценки собственных оборотных  средств, его рост является позитивной тенденцией для предприятия.

6. Индекс постоянного  актива рассчитывается как отношение  основного капитала (I р.АБ) к собственному  капиталу(I р.ПБ):

 

IПА = ,

где IПА – индекс постоянного  актива;

ОсК – основной капитал.

Этот показатель используется для характеристики состояния основного  капитала, показывает удельный вес  основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных  средств.

7. Коэффициент реальной  стоимости основных средств рассчитывается  как отношение остаточной стоимости  основных средств к совокупности  всех активов предприятия:

 

КРСОС = ,

где КРСОС – коэффициент  реальной стоимости основных средств;

ОСОС – остаточная стоимость  основных средств;

АП – сумма активов  предприятия.

Этот показатель отображает удельный вес основных средств в  общем капитале предприятия.

8. Коэффициент мобильности  рассчитывается как отношение  оборотных активов(II p.AБ) предприятия  к его необоротным активам (I р.АБ):

КМОБ = .

 

9. Коэффициент износа  показывает, в какой степени профинансированы  за счет износа замена и  обновление основных средств  (увеличение коэффициента износа  характеризует ухудшение состояния  материально-технической базы предприятия):

 

КИ= ,

где КИ – коэффициент  износа;

И – накопленная сумма  износа;

ПС – первоначальная стоимость основных средств.

1.4. Анализ типов финансовой устойчивости предприятия

 

Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует четыре типа финансовой устойчивости. При определении типа финансовой устойчивости рассчитывается трехфакторный  показатель, который имеет следующий  вид: М=±Ес,±Ет,±Ее.

1) абсолютная финансовая  устойчивость (трехфакторный показатель  типа финансовой устойчивости  имеет следующий вид: М=1,1,1). Такой  тип финансовой устойчивости  характеризуется тем, что все  запасы предприятия покрываются  собственными оборотными средствами, т.е. организация не зависит  от внешних кредиторов. Такая  ситуация встречается крайне  редко. Более того, она вряд  ли может рассматриваться как  идеальная, поскольку означает, что  руководство компании не умеет,  не желает, или не имеет возможности  использовать внешние источники  средств для основной деятельности.

2) нормальная финансовая  устойчивость (показатель типа финансовой  устойчивости имеет следующий  вид: М=0,1,1). В этой ситуации  предприятие использует для покрытия  запасов помимо собственных оборотных  средств также и долгосрочные  привлеченные средства. Такой тип  финансирования запасов является  «нормальным» с точки зрения  финансового менеджмента. Нормальная  финансовая устойчивость является  наиболее желательной для предприятия.

3) неустойчивое финансовое  положение (показатель типа финансовой  устойчивости имеет следующий  вид: М=0,0,1), характеризуемое нарушением  платежеспособности, при котором  сохраняется возможность восстановления  равновесия за счет пополнения  источников собственных средств,  сокращения дебиторской задолженности,  ускорения оборачиваемости запасов. 

Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает  суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции.

4) кризисное финансовое  состояние (показатель типа финансовой  устойчивости имеет следующий  вид: М=0,0,0), при котором предприятие  находится на грани банкротства,  т.к. денежные средства, краткосрочные  ценные бумаги и дебиторская  задолженность не покрывают даже  его кредиторской задолженности  и просроченных ссуд.

Поскольку положительным  фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным фактором - величина запасов, то основными способами  выхода из неустойчивого и кризисного финансовых состояний будут: пополнение источников формирования запасов и  оптимизация их структуры, а также  обоснованное снижение уровня запасов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Анализ финансовой устойчивости  ООО "Комфорт"

 

2.1. Краткая характеристика  деятельности предприятия

 

  Общество с ограниченной  ответственностью "Комфорт" зарегистрировано 12 августа 2005 года регистратором Межрайонная инспекция Федеральной налоговой службы №7 по Архангельской области и Ненецкому автономному округу. Генеральный директор организации - Герасимов Алексей Владимирович. Компания находится по адресу 163000, г. Архангельск, ул. Поморская, д.7.

  Общество с ограниченной  ответственностью "Комфорт" -  крупная в Архангельске компания,  которая специализируется на комплексе бытовых сервисных услуг в сфере общественного питания и въездного туризма.

ООО «Комфорт» было создано в соответствии с действующим российским законодательством и зарегистрировано в качестве организации, занимающейся предпринимательской деятельностью.

Основным документом, регламентирующим деятельность организации, является Устав ООО «Комфорт», утверждённый собранием учредителей.

В Уставе срок деятельности общества ООО «Комфорт» не ограничен. Деятельность общества прекращается по решению общего собрания учредителей, либо по основаниям, предусмотренным федеральным законом.

Численность персонала, работающего в ООО «Комфорт» по состоянию на начало 2012 года  – 78 человек.

Основными направлениями  предпринимательской деятельности по Уставу являются предоставление услуг  общественного питания, реализация продуктов питания, а также турагентская деятельность. ООО «Комфорт» имеет соответствующие лицензии на право занятия данной деятельностью.

Деятельность общества может не ограничиваться вышеназванными направлениями. Общество имеет гражданские права  и несет обязанности, необходимые  для осуществления любых видов  деятельности, не запрещенных федеральным  законодательством.

Долгосрочная цель ООО «Комфорт»:

Создание компании-лидера, с мощным диверсифицированным производственным потенциалом и высокой инвестиционной привлекательностью и качествами, обеспечивающими  дальнейший рост рыночной стоимости  компании и необходимый уровень  текущего операционного дохода.

Среднесрочные цели ООО «Комфорт»:

1) Стать компанией №1  с большой долей рынка въездного  туризма в Архангельске и регионе. 

2) Реализовать проекты  по расширению сети ресторанов  и кафе на территории Архангельска  и области, соответствующих мировым  стандартам и дающих толчок  к развитию региона в целом.

Повышение устойчивости и прибыльности компании «Комфорт» происходит как за счет повышения нормы прибыли от реализации конечных услуг, так и за счет массы прибыли в результате более предпочтительного для клиента соотношения «качество – цена услуги», и увеличения, вследствие этого объема продажи услуг.

Стратегия бизнеса. ООО «Комфорт» рассматривает синтез гостеприимства, ресторанный бизнес и сервисных услуг как наиболее привлекательные на данный момент сегменты рынка.

Компания считает возможным  инвестирование собственных и привлеченных средств в сектор въездного туризма.

С учетом емкости рынка  и востребованности качественных объектов общественного питания, компания планирует  направлять до 40% своих инвестиций на строительство и развитие сети ресторанов и кафе.

ООО «Комфорт» в своей работе отдает приоритет реализации масштабных, соответствующих высоким стандартам качества и потребностям региона и концентрирует свои финансовые и управленческие ресурсы на крупных проектах.

Компания считает оптимальным  и добивается в своей деятельности соотношения между размером заемного и размером собственного капитала в  пропорции 80/20.

В среднесрочном аспекте  компания осуществляет свою деятельность в г. Архангельске и Архангельской  области.

Компания считает возможным  развитие деятельности в других регионах, при наличии соответствующих  предложений и после изучения рентабельности соответствующих региональных проектов.

Исполнительный  орган ООО «Комфорт» построен на линейно-функциональной модели организационно-управленческой структуры. Преимуществами данной структуры является то, что вокруг генерального директора сформирована «команда управления», которая состоит из менеджеров по маркетингу и управлению персоналом, руководителей отделов, специально выделенной «финансовой группы», что повышает эффективность управления и контроля над финансами. Специально созданный отдел развития повышает качество принимаемых решений при наиболее полном использовании всех возможных резервов управления для повышения уровня обслуживания клиентов (при помощи сокращения времени и повышения надежности выполнения заказа), а так же снижения издержек. Правильно выбранная стратегия управления вышеназванных лиц, позволяет работать им, как активным посредникам между генеральным директором и штатом сотрудников, донося главные идеи и стратегии фирмы непосредственно своим подчиненным.

Организационную структуру  управления бизнес единицы можно  определить как совокупность управленческих органов, между которыми существует система взаимосвязей, обеспечивающих выполнение необходимых функций  управления для достижения целей  системы.

Основными принципами компании являются приоритеты потребления, поэтому содержание и уровень  сервиса, предлагаемого клиенту, руководители компании выдвигают на передний план, а сокращение времени и повышение  надежности выполнения заказа  утверждаются главной целью управления.

Необходимо отметить, что  с 2008 года ООО «Комфорт» активно развивает турагентскую деятельность, в частности приритетным направлением выбран въездной туризм, в том числе для обеспечения сети ресторанов туристическим сегментом.

 

2.2. Оценка и анализ  показателей финансовой устойчивости. 
Оценка типа финансовой устойчивости предприятия.