Анализ финансовой устойчивости предприятия. 75

Содержание:

Введение 5

1 Анализ имущественного  состояния предприятия 7

2 Анализ финансовой устойчивости предприятия 9

2.1 Определить  тип финансовой устойчивости 9

2.2 Анализ  коэффициентов финансовой устойчивости 10

2.3 Оценка  чистых активов 13

3 Оценка платежеспособности 14

3.1 Оценка  ликвидности баланса 14

3.2 Оценка  коэффициентов ликвидности 16

4 Анализ деловой активности 18

5 Анализ финансовых результатов 20

5.1. Оценка  величины прибыли за анализируемый  период 20

5.2. Анализ  рентабельности предприятия 21

6 Оценка состояния банкротства 23

Заключение 26

Список использованной литературы 29

Приложение 1 31

Приложение 2 33

Приложение 3 34

Приложение 4 36

Приложение 5 37

Приложение 6 39

Приложение 7 40

Приложение 8 42

Приложение 9 43

Введение

В настоящее время любое предприятия должно стремиться к повышению эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, активизации предпринимательства и т.д. Важная роль в реализации этой задачи отводится анализу хозяйственной деятельности предприятий. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляются контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.

Под анализом понимается способ познания предметов и явлений окружающей среды, основанный на расчленении целого на составные части и изучение их во всем многообразии связей и зависимостей.Анализ финансового состояния отдельно взятого хозяйствующего субъекта, позволяющий выявить недостатки организации финансов, помогает ответить на вопросы о стабилизации финансово-экономического положения страны в целом.

Содержание анализа вытекает из функций. Одной из таких функций  являться - изучение характера действия экономических законов, установление закономерностей и тенденций  экономических явлений и процессов  в конкретных условиях предприятия. Следующая функция анализа -контроль за выполнением планов и управленческих решений, за экономным использованием ресурсов. Центральная функция анализа - поиск резервов повышения эффективности производства на основе изучения передового опыта и достижений науки и практики. Также другая функция анализа- оценка результатов деятельности предприятия по выполнению планов, достигнутому уровню развития экономики, использованию имеющихся возможностей. И наконец, разработка мероприятий по использованию выявленных резервов в процессе хозяйственной деятельности.

Целью данной работы является изучение финансового состояния предприятия ООО «Агроном». Для осуществления этой цели необходимо произвести тщательный анализ финансового состояния данного предприятия. Для этого необходимо решить следующие задачи:

Произвести анализ состояния и  структуры баланса;

Произвести анализ финансовой устойчивости;

Оценить чистые активы на предприятии;

Изучить и рассмотреть платежеспособность предприятия;

Рассчитать и изучить основные показатели ликвидности;

Рассмотреть деловую активность в  организации;

Произвести анализ и оценку финансовых результатов деятельности предприятия;

Изучить состояние относительно банкротства  и сделать выводы об общем финансовом положении предприятия.

1 Анализ имущественного состояния предприятия

Исходные данные по предприятию  представлены в приложениях 1, 2, 3, 4, 5, 6,7,8.

Для анализа данных из отчетности необходимо произвести группировку  данных и объединить их в одну общую таблицу Приложение 9. Из таблицы видно, что активы сгруппированы по степени их ликвидности, наиболее ликвидные активы находятся в низу таблицы, наименее ликвидные вверху. Пассивы же сгруппированы по сроку их погашения, наиболее скорые по срокам погашения находятся внизу таблицы.

Проводя анализ баланса предприятия стоит отметить, что общая его структура, иначе говоря, валюта баланса за рассматриваемый период увеличилась на 47,8%. По активу наибольшее влияние оказали изменения по оборотным активам прирост в данной строке составил 47,1%, при этом доля данного раздела в структуре актива увеличилась на 12,361%, увеличились денежные средства на 8,49%, в 2008 году периоде они были максимальными, но самым большим и значимым изменением в структуре оборотных активов стали краткосрочные финансовые вложения, в 2006 году они отсутствовали и плавно увеличиваясь в течении 4 лет к концу 2010 года составили 24602 тыс. рублей, тем самым увеличив общее число оборотных средств. Наибольшее снижение показала статья 240 «Дебиторская задолженность» она снизилась в общей структуре актива на 14,606 %, задолженность покупателей и заказчиков в общей структуре возросла на 14,087% , что позволяет рассчитывать на ближайшее поступление денежных средств. По внеоборотным активам можно сказать, что все показатели увеличились, но их увеличение было менее сильным, чем по статьям оборотных активов.

Что касается пассива баланса, то можно сказать, что общая структура в среднем поменялась не значительно. Стоит отметить что за рассматриваемый период увеличилась нераспределенная прибыль предприятия, в 2010 году она составила 27573 тыс.руб. что на 18754 тыс.руб. по сравнению с 2006 годом. Но за рассматриваемый период у предприятия возросли и долги в 1,93 раза. Во многом эти изменения произошли из-за увеличения задолженности перед поставщиками, задолженность перед ними возросла на 16683 тыс.руб, так же заметным является изменение задолженности перед прочими кредиторами на 8900 тыс.руб., такое изменение заметно из-за того что в 2006 году задолженность была всего 13 тыс.руб, а на конец 2010года она стала 8913 тыс.руб. Подводя итог можно сказать, что предприятие активно ведет деятельность, ведь все статьи баланса претерпели изменения. Но чтобы провести более точный анализ и выявить проблемы, необходимо более детально изучить предприятие.

2 Анализ финансовой устойчивости предприятия

2.1 Определить тип финансовой устойчивости

Таблица 2.1 - Определение типа финансовой устойчивости (тыс.руб.)

Абсолютной финансовой устойчивости у предприятия не наблюдается, так  как собственный капитал не покрывается внеоборотными активами. Но и нельзя назвать состояние на предприятии нормальным, так как запасы и затраты не формируются за счет собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств, не смотря на это в 2010 году по сравнению с 2006 годом они уменьшились на 1376 тыс.руб . Ситуацию, сложившуюся на предприятии можно назвать неустойчивым финансовым положением, так как запасы и затраты формируются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных средств и краткосрочных кредитов. Если обратить внимание на тенденцию, то заметно улучшение ситуации на предприятии, но только в разделе покрытия всеми источниками формирования запасов и в разделе покрытия собственного капитала внеоборотными активами, эти отношения улучшились.

2.2 Анализ коэффициентов финансовой устойчивости

Чтобы определить на сколько точно мы поставили тип финансовой устойчивости, необходимо произвести анализ с помощью коэффициентов (таб. 2.2).

Таблица 2.2 - Анализ коэффициентов финансовой устойчивости ОАО «Агроном»

Активы предприятия за весь анализируемый период сформированы за счет собственного капитала менее чем на 50%, но стоит отметить что в 2010 году  эта ситуация была улучшено и значение стало 34,32%, что по сравнению с 2006 годом выше на 10,15%.

Коэффициент заемного капитала же напротив больше чем 50%. А это значит, что доля заемных средств у предприятия в 2010 году составила 65,60% и получается, что доля заемных средств намного больше доли собственного капитала.

За рассматриваемый период число активов возросло, но и собственный  капитал тоже возрос, изменилось и отношение активов к капиталу, если в 2006 году оно составляло 413,68 %, то теперь оно составляет 291,40%, т.е произошло снижение на 122,28%.  

Степень независимости предприятия  от краткосрочных заемных источников финансирования составляет 32,01% в 2006 и 42,55% в 2010 годах, т.е. финансовая зависимость увеличилась на 10,54%.

Полученная прибыль обеспечивает покрытие процентов по займам в полной мере 1,9724 , но такой высокой она стала лишь в 2010 году, в предыдущих годах данного покрытия не было.

Коэффициент маневренности  показывает какую долю занимает собственный капитал, инвестированный в оборотные средства в общей сумме оборотного капитала. Данный показатель на протяжение 4 лет получился отрицательным, так как собственный капитал меньше денежных средств инвестированных в оборотные средства, но в 2010 году этот показатель стал положительным и коэффициент составил 0,3206. В целом можно сказать, что маневренность на предприятии улучшается.

Коэффициент обеспеченности долгосрочными инвестициями показывает долю инвестируемого капитала и мобилизованного в основные средства в 2010 году она составляет 74,14%, т.е. предприятие обеспечено долгосрочными инвестициями на 74,14%, если наблюдать тенденцию на предприятии, то видно что она снижается, самым благоприятным был этот показатель в 2007 году-104,40%, а в 2006 был 137,21%, что значит, что у предприятия был излишек долгосрочных инвестиций.

Внеоборотные активы предприятии профинансированы за счет долгосрочных кредитов и займов в 2010 году на 26,10% что на 8,26% больше чем в 2006 году.

Предприятие не очень сильно зависит от внешних источников финансирования, этот показатель у предприятия более 191% (при норме не менее 70%), так же можно сказать, что на 1 рубль собственного капитала, приходится 1,91 руб. заемного капитала. Это очень большое значение.

2.3 Оценка чистых активов

ЧА = А^* - П^*   ЧА – величина чистых активов;

А^* - принимаемые к расчету активы.

А^*  = А_I + А_II – А’    А_I – внеоборотные активы; А_II – оборотные активы;

А’ – стоимость неучитываемых активов (стоимость собственных акций, выкупленных у акционеров, задолженность участников по взносам в уставный капитал).

П^*  = П_IV + П_V – строка 640 форма № 1

П^*  - принимаемые к расчету пассивы;

П_IV – долгосрочные пассивы;

П_V – краткосрочные пассивы;

Стоимость собственных акций, выкупленных у акционеров и задолженность участников по взносам в уставный капитал на предприятии отсутствует, поэтому расчет А^*  будет следующим:

2010г. 56732+123104=179836 тыс.руб. П^* = 14807+103315=118122.

Итого чистые активы равны:

2010г.179836-118122= 61714 тыс.рублей.

2009г.ЧА=177003-13469+95912=259446 тыс.рублей

2008г.ЧА=146973-12215+77645=212403 тыс.рублей

2007г.ЧА=117865-7253+57832=168444 тыс.рублей

2006г.ЧА=102009-7991+53283=147301 тыс.рублей

ЧА>УК, а это значит что это реальная стоимость имеющегося у общества имущества. Предприятие может еще увеличить свой уставный капитал

3 Оценка платежеспособности

3.1 Оценка ликвидности баланса

Платежеспособность предприятия  характеризует его способность  оплачивать свои обязательства, произведем с помощью таблица 3.1 анализ ликвидности баланса

Наиболее ликвидные активы (НЛА) в данном случае   меньше чем наиболее срочные обязательства (НСО) на 4482 тысячу рублей в 2010 году. А это значит что активы, которые способны быстро превращаться в денежные средства не покрывают краткосрочные обязательства, которые должны быть погашены в ближайшее время. Это одно из условий ликвидности баланса. Следует учесть что ситуация на предприятии улучшилась только в 2008 и 2009 годах, в предыдущие годы данное покрытие также не обеспечивалось. Рассмотрим и другие показатели. Быстро реализуемые активы (БРА), не покрывают краткосрочные пассивы (КП), что говорит о нарушении ликвидности баланса, раз предприятие не в силах покрыть краткосрочные займы и кредиты за счет дебиторской задолженности со сроком погашения  менее 1 года. Здесь тенденция более удручающая, так как разница между показателями растет из года в год, хотя если сравнивать 2008 и 2009 года, то в 2009 году ситуация улучшилась, но в 2010 году снова возросла на 44840 тыс.руб .

А вот медленно реализуемые активы (МРА)  больше долгосрочных пассивов (ДП), что значит долгосрочные обязательства могут быть покрыты в полной мере активами предприятия. Самой высокой  эта разница была в 2010 году она составила 54375 тыс. руб. Трудно реализуемые активы (ТРА) не покрывают постоянные пассивы (ПП). То есть собственный капитал не покрывается основными средствами в 2010г.

 Вывод: абсолютная ликвидность баланса нарушена, т.к. один из показателей не обеспечивает покрытие.

Таблица 3.1 Анализ ликвидности  баланса ООО «Агроном»

3.2 Оценка коэффициентов ликвидности

Таблица 3.2 Анализ коэффициентов  ликвидности на предприятии

Из таблицы видно, что  в 2010 году 26,77% краткосрочных обязательств может быть погашена имеющимися денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями, данное значение вполне соответствует норме, так же показатель в пределах нормы и в 2009 году. Но в предыдущих годах данный показатель не был нормальным, в 2006 году он был слишком низким, а в 2007-2008 годах слишком большим.

Промежуточный коэффициент  покрытия, равен на начало 0,4242 и на конец отчетного периода 0,5223, положительный факт в том, что этот показатель растет. Однако стоит отметить, что платежеспособность предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами составит лишь 52,23%, при норме выше 80%. Значит покрытие у предприятие недостаточное.

Коэффициент текущей ликвидности  находится в диапазоне от 1 до 2 в 2006-2010 годах, а это значит, что предприятие располагает необходимой величиной оборотных активов, формируемых за счет собственных средств, для покрытия своих обязательств.

Общий показатель ликвидности характеризует ликвидность баланса предприятия в целом. Стоит отметить, что соотношение суммы всех ликвидных средств предприятия и суммы всех платежных обязательств не соответствует норме, по нормативу данный показатель должен быть более 2, а он хоть и увеличился на 25,78% все равно не доходит до нормы. А значит, что в ликвидность баланса нарушена.

4 Анализ деловой активности

Таблица 4.1 Анализ коэффициентов  оборачиваемости

Активы предприятия в общем стали использоваться более эффективно  для получения дохода и прибыли, число дней их обращения со 253 снизилось до 242. А вот оборачиваемость запасов повысилась на 22 дня, они стали медленнее реализоваться – следовательно они больше лежат на складах, что естественно не в пользу их качества. По изменению фондоотдачи можно сказать, что ранее с 1 рубля основных фондов выручка была 3,46 рубля, а в 2010 году с 1 рубля основных фондов выручка равна 5,77 рубля. Оборачиваемость дебиторской задолженности улучшилась, уменьшилось число дней, в течении которых происходил возврат средств должниками на 28 дней. Не стало исключением и изменение оборачиваемости собственного капитала: активность капитала снизилась на 22 дня. Для оплаты кредиторской задолженности в год ранее требовалось 14 оборотов, теперь же требуется 96 оборотов. Такая же ситуация с оборотами всей задолженности предприятия общее число оборотов в год увеличилось на 7 дней.  И, тем не менее, на 23 дня  с 138 до 115 уменьшился срок оборачиваемости оплаты всех кредитов.

5 Анализ финансовых результатов

5.1. Оценка величины прибыли за анализируемый период

Прибыль является важнейшим  показателем деятельности коммерческих организаций. С одной стороны, она  отражает конечный финансовый результат, с другой - это главный источник финансовых ресурсов фирмы, формирующий  собственный капитал. В условиях рыночной экономики ее величина определяет направления инвестирования. Предприниматель  вкладывает средства прежде всего в доходные виды экономической деятельности, где можно достичь наибольшего прироста стоимости, так как это источник дальнейшего развития его бизнеса.        Информационной базой для детального анализа прибыли является бухгалтерская отчетность, и в первую очередь форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках», которая содержит данные о размере выручки от продаж товаров, продукции, работ и услуг без НДС и акцизов; себестоимости проданных товаров; коммерческих и управленческих расходах; прочих доходах и расходах; чистой прибыли, а также расшифровку отдельных прибылей и убытков.                                                                                         

За рассматриваемый период значительно повысилась выручка у предприятия на 124912 тыс. рублей на 54,07%, и при этом заметно увеличилась  чистая прибыль, чистая прибыль увеличилась на 11684 тыс.руб. Прибыль от основной деятельности  (прибыль от продаж) так же увеличилась, она увеличилась как в числовом значении, так и в общей доли выручки предприятия, ее увеличение стало еще более заметным, изменения составили 26557 тыс.руб. Так же на чистую прибыль повлияли и изменения в операционной деятельности, она уменьшилась в 2010 году по сравнению с 2006 годом на 3046 тыс.руб.