Анализ финансовой устойчивости предприятия на примере ООО «ЯНА ЮЛ»

МИНИСТЕРСТВО СЕЛЬСКОГО  ХОЗЯЙСТВА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ  ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО  ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

Казанский государственный  аграрный университет

Институт экономики

                                                                                 Кафедра «Финансы и кредит»

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине «Финансы организаций»

на тему:

  АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ  УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ ООО «ЯНА ЮЛ» ТЕТЮШСКОГО РАЙОНА РЕСПУБЛИКИ ТАТАРСТАН

Выполнила: студентка  очной  формы     обучения 6021 группы,

Хабибуллина А.А.

Зачетная книжка № Э10194В

Проверила: ст.преподаватель  Галяутдинова  Г.З.

Казань – 2013

Содержание

Введение……………….……………………………………………………………..3

Глава 1. Теоретические основы анализа финансовой устойчивости предприятия

Глава 2. Характеристика финансово - экономической деятельности хозяйства

2.1 Краткая характеристика финансового состояния хозяйства

2.2 Характеристика экономической  эффективности производства 

Глава 3. Анализ финансовой устойчивости предприятия

 3.1 Анализ источников формирования текущих активов

 3.2 Анализ финансовой устойчивости

 Глава 4. Факторный  анализ изменения собственного  капитала и оценка запаса финансовой

 Выводы и предложения

Список использованной литературы

 Приложения…………………………………………………………………….…..54

Введение

Финансовая устойчивость является основным показателем успешной экономической деятельности, базой  принятия решений по развитию и совершенствованию  функционирования предприятия.

         Финансовая устойчивость предприятия – это такое состояние финансовых ресурсов предприятия, при котором оно способно обеспечить непрерывный производственный процесс, расширение хозяйственной деятельности и не испытывать трудностей с финансированием.

В рыночных условиях залогом  выживаемости и основой стабильного  положения предприятия служит его  финансовая устойчивость. Она отражает состояние финансовых ресурсов предприятия, при котором есть возможность  свободно маневрировать денежными  средствами, эффективно их использовать, обеспечивая бесперебойный процесс  производства и реализации продукции, учитывать затраты по его расширению и обновлению.

Финансовая устойчивость обусловлена стабильностью экономической  среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, зависит от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

 Целью данной работы является изучение финансовой устойчивости предприятия как экономической категории, разработка практических рекомендаций и оценка их состоятельности на примере конкретного предприятия.

           Достижение цели курсовой работе обеспечивается решением следующих теоретических и практических задач:

- определение сущности и содержания финансовой устойчивости предприятия;

-  изучение источников формирования текущих активов и анализа финансовой устойчивости предприятия;

-  анализ финансовой  устойчивости предприятия ООО «Яна Юл» с учетом действия современных внешних и внутренних факторов;

-  факторный анализ изменения собственного капитала и оценка запаса финансовой.

         Объектом исследования в данной курсовой работе является общество с ограниченной ответственностью «Яна Юл».

          Предметом исследования стали пути повышения финансовой устойчивости ООО «Яна Юл».

Методологической и теоретической  основой исследования послужили  труды зарубежных и отечественных  ученых по теории финансов, финансового  менеджмента и теории статистики. Использовались системный, функциональный, структурно-элементный, институциональный, уровневый и субъективный подходы. При решении поставленных задач  применялись общие и специальные научные методы: коэффициентный финансовый анализ, методы расчета интегральных показателей.

В первой главе работы «Теоретические основы  анализа финансовой устойчивости предприятия» выявлена роль анализа финансовой устойчивости как базы принятия управленческих решений, изучено информационное обеспечение анализа финансовой устойчивости.

Во второй главе «Характеристика финансово – экономической деятельности хозяйства» дана характеристика финансового состояния, произведена диагностика финансово-экономических результатов его деятельности за 2010-2012 гг., выполнена оценка абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятии.

В третьей главе «Анализ финансовой устойчивости» определены основные пути повышения финансовой устойчивости организации.

В заключение работы обобщены результаты исследования, сформулированы основные выводы и предложения.

Глава 1. Теоретические основы анализа финансовой устойчивости предприятия

 Финансовая устойчивость  является одной из важнейших  характеристик финансового состояния  организации. В работах как  отечественных, так и зарубежных  авторов показано, что понятие  «финансовая устойчивость» базируется  на оптимальном соотношении между  видами активов организации (оборотными  и внеоборотными с учетом их  внутренней структуры) и источниками  их финансирования (собственными  и привлеченными средствами).

Рассмотрим мнения различных  авторов о сущности и содержании финансовой устойчивости.

С точки зрения М.В. Мельник, финансовое состояние считается  устойчивым, если организация располагает  достаточным объемом капитала для  того, чтобы обеспечивать непрерывность  своей деятельности, связанную с  производством и реализацией  продукции в заданном объеме, а  также полностью и своевременно погашать свои обязательства перед  персоналом по выплате заработной платы, бюджетом по уплате налогов и поставщиками за полученные от них поставки и  услуги, формировать средства для  обновления и роста внеоборотных средств.

Л.И. Кравченко также не дает прямого определения финансовой устойчивости предприятия, а указывает  на то, что устойчивое финансовое положение  предприятия характеризуется прежде всего постоянным наличием в необходимых  размерах денежных средств на счетах в банках, отсутствием просроченной задолженности, оптимальным объемом  и структурой оборотных активов, их оборачиваемостью, ритмичным развитием  выпуска продукции, товарооборота, ростом прибыли и т.д.

 В свою очередь,  Л.А. Богдановская, Г.Г. Виноградов  утверждают, что понятие финансовой  устойчивости предприятия связано  тесно с перспективной платежеспособностью.  Оценка финансовой устойчивости  позволяет внешним субъектам анализа определить финансовые возможности предприятия на длительную перспективу. Поскольку в условиях рыночной экономики осуществление процесса производства, его расширение, удовлетворение различных нужд предприятия производятся за счет самофинансирования, а при их недостаточности – заемных, то большое значение имеет финансовая независимость от внешних заемных источников, хотя обойтись без них сложно. Поэтому изучаются соотношения заемного, собственного и общего капитала с различных позиций.

 В.В. Бочаров один  из немногих, который не представляет  финансовую устойчивость как  группу характерных показателей,  а дает формулировку определения  финансовой устойчивости: финансовая  устойчивость хозяйствующего субъекта  – это такое состояние его  денежных ресурсов, которое обеспечивает  развитие предприятия преимущественно  за счет собственных средств  при сохранении платежеспособности  и кредитоспособности при минимальном  уровне предпринимательского риска.

 Финансовая устойчивость  – это целеполагающее свойство  финансового анализа, а поиск  целеполагающих возможностей, средств  и способов ее укрепления представляет  глубокий экономический смысл  и определяет характер его  проведения и содержания, утверждает  Л.Т. Гиляровская

 Наиболее подробно, на  наш взгляд, раскрывает проблему  финансовой устойчивости предприятия  Г.В. Савицкая: «Финансовая устойчивость  предприятия – это способность  субъекта хозяйствования функционировать  и развиваться, сохранять равновесие  своих активов и пассивов в  изменяющейся внутренней и внешней  среде, гарантирующее его постоянную  платежеспособность и инвестиционную  привлекательность в границах  допустимого уровня риска».

 Разница реального  собственного капитала и уставного  капитала является основным исходным  показателем устойчивости финансового  состояния предприятия.

 Многие зарубежные  авторы подчеркивают, что финансовая  устойчивость организации определяется  правилами, направленными одновременно  на поддержание равновесия финансовых  структур и на избежание рисков  для инвесторов и кредиторов. По их мнению, финансовую устойчивость  целесообразно измерять показателями, характеризующими различные виды  соотношения между собственными  и заемными источниками средств,  используемыми для формирования  имущества, отраженного в активе  баланса.

 Анализ устойчивости  финансового состояния на ту  или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно предприятие  управляло финансовыми ресурсами  в течение периода, предшествующего  этой дате. Важно, чтобы состояние  финансовых ресурсов соответствовало  требованиям рынка и отвечало  потребностям развития предприятия,  поскольку недостаточная финансовая  устойчивость может привести  к неплатежеспособности предприятия  и отсутствию у него средств  для развития производства, а  избыточная – препятствовать  развитию, отягощая затраты предприятия  излишними запасами и резервами  .

 Финансовая устойчивость  предприятия связана с общей  финансовой структурой предприятия  и степенью его зависимости  от кредиторов и дебиторов.  Например, предприятие, которое финансируется  в основном за счет денежных  средств, взятых в долг, в ситуации, когда несколько кредиторов одновременно  потребуют свои кредиты обратно,  может обанкротиться. В данном  случае структура предприятия  «собственный капитал – заемный  капитал» имеет значительный  перевес в сторону последнего.

        Сущностью оценки финансовой устойчивости является оценка обеспеченности запасов и затрат источниками формирования. Степень финансовой устойчивости есть причина определенной степени платежеспособности организации. Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников формирования запасов и затрат.

         Оценка финансовой устойчивости позволяет внешним субъектам анализа определить финансовые возможности организации на длительные перспективы.

Цель анализа финансовой устойчивости – оценить способность  предприятия погашать свои обязательства  и сохранять права владения предприятием в долгосрочной перспективе. При  этом необходимо решить следующие задачи:

– объективная оценка финансовой устойчивости;

– определение факторов, воздействующих на финансовую устойчивость;

–разработка вариантов конкретных управленческих решений, направленных на укрепление финансовой устойчивости.

Значение финансовой устойчивости отдельных хозяйствующих субъектов  для экономики и общества в  целом слагается из его значения для каждого отдельного элемента этой системы:

 – для государства  в лице налоговых и других  органов аналогичного назначения  – своевременная и полная уплата  всех налогов и сборов в  бюджеты различных уровней. От  этого зависит использование  доходной части бюджета, а также  возможность в полной мере  реализовать свои функции и  выполнить обязательства, что  в конечном счете может привести  к разным негативным последствиям  на государственном и региональном  уровнях;

 – для внебюджетных  фондов, образующихся под эгидой  государства, – своевременное  и полное погашение задолженности  по отчислениям в данные фонды.  Невыполнение предприятиями своих  обязательств влечет нарушения  в их работе, в частности в  области выплат пенсий, пособий  по уходу за детьми, пособий  по безработице и т.д.;

 – для работников  предприятия и прочих заинтересованных  лиц – своевременная выплата  заработной платы, обеспечение  дополнительных рабочих мест. Кроме  того, увеличение доходов предприятия  приводит к увеличению фондов  потребления, а значит, и к улучшению  материального благополучия работников  данного предприятия;

 – для поставщиков  и подрядчиков – своевременное  и полное выполнение обязательств. Для них эти моменты чрезвычайно  важны, так как их доход от  основной деятельности формируется  из поступлений со стороны  покупателей и заказчиков. Изъятие  финансовых ресурсов из оборота  из-за несвоевременности расчетов  ослабляет их финансовое состояние,  заставляет для обеспечения нормального  функционирования привлекать дополнительные  заемные средства, что связано  с дополнительными расходами;

 – для обслуживающих  коммерческих банков – своевременное  и полное выполнение обязательств  согласно условиям кредитного  договора. Невыполнение его условий,  неплатежи по выданным ссудам  могут привести к сбоям в  функционировании банков;

 – для собственников  – доходность, величина прибыли,  направляемой на выплату дивидендов. Для владельцев предприятия значение  финансовой устойчивости проявляется  как фактор, определяющий его  прибыльность и стабильность  в будущем;

 – для инвесторов – выгодность и степень риска вложений в предприятие. Чем оно устойчивее в финансовом отношении, тем менее рискованны и более выгодны инвестиции в него.

 Высшей формой устойчивости  предприятия является его способность  развиваться. Для этого предприятие  должно обладать гибкой структурой  финансовых ресурсов и возможностью  при необходимости привлекать  заемные средства, т.е. быть кредитоспособным.

Глава 2. Характеристика финансово-экономической деятельности ООО «Яна Юл» Тетюшского района РТ

2.1 Краткая характеристика финансового состояния

ООО «Яна Юл» Тетюшского района РТ

         Финансовое  состояние предприятия ( ФСП ) характеризуется системой показателей,  отражающих состояние капитала  в процессе его кругооборота  и способность субъекта хозяйствования  финансировать свою деятельность  на фиксированный момент времени.

          В процессе  снабженческой, производственной, сбытовой  и финансовой деятельности происходит  непрерывный процесс кругооборота  капитала, изменяются структура  средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых  ресурсах и, как следствие,  финансовое состояние предприятия,  внешним проявлением которого  выступает платежеспособность.

         Если платежеспособность - это внешнее проявление финансового  состояния предприятия, то финансовая  устойчивость – внутренняя его  сторона, отражающая сбалансированность  денежных и товарных потоков,  доходов и расходов, средств и  источников их формирования.

          Главной целью анализа является своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового  состояния предприятия  и его платежеспособности.

Основными источниками информации для анализа финансового состояния  предприятия служат отчетный бухгалтерский  баланс( ф. №1 ), отчеты о прибылях и  убытках ( ф. №2 ), об изменениях капитала ( ф. №3 ), о движении денежных средств ( ф. №4 ), приложение к балансу ( ф. №5 ) и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и  детализируют отдельные статьи баланса.

Предприятие будет считаться  финансово устойчивым, если показатели платежеспособности и ликвидности  отражают способность предприятия  погасить свои краткосрочные обязательства  легко реализуемыми средствами.

Платежеспособность предприятия  – это способность своевременно и в полном объеме погашать свои финансовые обязательства. Основные признаки платежеспособности – наличие в  достаточном объеме средств на расчетных  счетах и отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Ликвидность – это способность  отдельных видов имущественных  ценностей обращаться в денежную форму без потерь своей балансовой стоимости. Степень ликвидности  определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта  трансформация может быть осуществлена.

По уровню ликвидности  активы баланса группируют следующим  образом:

Наиболее ликвидные активы (А1), к ним относят денежные средства, краткосрочные финансовые вложения.

Быстро реализуемые активы (А2), к ним относят дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

Медленно реализуемые  активы (А3), к ним относят производственные запасы.

Трудно реализуемые активы (А4), к ним относят внеоборотные активы.

Пассивы баланса по срочности  оплаты группируют следующим образом:

Наиболее срочные обязательства (П1), к ним относят кредиторскую задолженность.

Краткосрочные обязательства (П2), к ним относят краткосрочные  кредиты и займы.

Долгосрочные обязательства (П3), к ним относят задолженность  участникам (учредителям) по выплате  доходов, прочие краткосрочные обязательства.

Собственный капитал и  другие постоянные пассивы (П4), к ним  относят капитал и резервы, доходы будущих периодов, резервы предстоящих  расходов.

Анализ ликвидности баланса  заключается в сравнении средств  по активу сгруппированных по степени  их ликвидности и расположенных  в порядке убывания ликвидности  в сравнении активов с обязанностями  по пассивам, сгруппированным по срокам их погашения и расположенными по возрастанию сроков. Источником исходной информации для расчета показателей, характеризующих ликвидность баланса, служит бухгалтерская отчетность форма  № 1 «Бухгалтерский баланс» (Приложение № 1, 2, 3).

          Баланс позволяет  дать  общую оценку изменения  имущества предприятия, выделить в его составе оборотные (мобильные) и внеоборотные (иммобилизованные) активы, изучить динамику его структуры.

Баланс считается  абсолютно  ликвидным, если  выполняются  следующие  условия: А1> П1;    А2>П2;     А3>П3;   А4<П4;  

Таблица 2.1.1 Анализ ликвидности баланса ООО «Яна Юл» Тетюшского района РТ

за 2012 год

           Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

• текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

ТЛ=(А1+А2)-(П1+П2);

ТЛ( на начало 2012 года)=(19+1207)-(3999)=-2773(тыс. руб.)

ТЛ( на конец 2012 года)=(30+1169)-(3555+4124)=-6480(тыс. руб.)

• перспективную ликвидность – это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

ПЛ=А3-П3.

ПЛ( на начало 2012 года)= 26637-3225=23412 (тыс.руб.)

ПЛ( на конец 2012 года) = 30991-294=30697 (тыс. руб.)

Расчет этих показателя текущей  ликвидности показал нам, что  хозяйство неплатежеспособно на ближайший период, так как значения групп пассива баланса превышают  значения активов, что говорит о  неспособности ООО «Яна Юл» погасить свои наиболее срочные и краткосрочные обязательства за счет наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов. Платежный недостаток к концу 2012 года составляет 6480 тыс. рублей. Однако, оно платежеспособно на перспективу за счет будущих поступлений. Другими словами, за счет имеющихся активов третьей группы, и в частности запасов, налога на добавленную стоимость и краткосрочной дебиторской задолженности, наше хозяйство может обеспечить свои долгосрочные обязательства. Величина платежного излишка в начале 2012 года равна 23412 тыс. руб., в конце 2012 года равна 30697 тысячам рублей. Для более детального анализа платежеспособности предприятия рассчитаем ее финансовые коэффициенты.

Платежеспособность предприятия  связана с его финансовой устойчивостью  и напрямую зависит от скорости оборота  авансированных в производство средств  и эффективности использования  производственных ресурсов, исчисление коэффициентов платежеспособности неслучайно. Каждый из них дает информацию, которая интересует конкретного  пользователя.

Далее необходимо рассмотреть  финансовые коэффициенты платежеспособности.

Таблица 2.1.2 Финансовые коэффициенты платежеспособности в ООО «Яна Юл» Тетюшского района РТ за 2010-2012 гг, тыс. руб.

Анализируя данные таблицы 2.1.2 можно сделать следующие выводы, L1 показывает комплексную оценку платежеспособности, в нашем хозяйстве наблюдается колебания данного показателя. В 2012 году увеличилась на 0,77 и 0,01 по сравнению с 2010 и 2011 годами соответственно. Это говорит о том, что предприятие увеличило уровень платежеспособности.

L2 показывает какую часть текущей краткосрочной задолженности организация при необходимости может погасить немедленно  за счет имеющихся денежных средств и финансовых вложений, данный показатель не изменился в рассматриваемых периодах.

Оптимально, если L 3 приблизительно = 0,7-0,8. В нашем случае коэффициент  не оптимален, но в динамике – уменьшается на 0,49 и 0,15, если сравнить 2010 и 2011 годы с 2012 годом, а это отрицательная тенденция.

Если коэффициент L 4 находится  в пределе 2,0-3,5, то можно сделать вывод, что организация располагает только некоторым объемом свободных средств. В нашем случае L 4 наблюдается увеличение данного показателя к 2012 году на 1,05, и уменьшение на 2,78, по сравнении с 2010,2011 годами соответственно.

L5 норма ограничения - чем меньше, тем лучше, показывает какая часть функционального капитала обездвижена в соотношение производственных запасов и долгосрочной дебиторской задолженности.

L7 показывает наличие у организации собственных оборотных средств необходимых для текущей деятельности. В нашем предприятии данный показатель имеет тенденцию увеличения.

Из всего выше отмеченного  можно сделать вывод, что в  предприятии нет свободных денежных ресурсов, и можно говорить о высоком  финансовом риске, связанный с тем, что ООО «Яна Юл» Тетюшского района РТ не в состоянии оплатить счета.

Оценка финансового состояния  будет неполной без  анализа финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость (ФУ) характеризует способность предприятия  своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах. Финансовая устойчивость — это гарантированная  платежеспособность и кредитоспособность организации в процессе ее деятельности. В то же время это обеспеченность запасами, собственными источниками  их формирования, а также соотношение  собственных и заемных средств  — источников покрытия активов организации.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени  независимости от заемных источников финансирования. Это необходимо, чтобы  ответить на вопросы: на сколько организация  независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень  этой независимости и отвечает ли состояние активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности.