Анализ финансовых результатов деятельности организации. 13

Введение

В условиях перехода к рыночным отношениям в деятельности предприятия финансовые результаты занимают одно из ведущих направлений, как в области экономической деятельности предприятия.

Наращивание доходов и  получение прибыли являются экономическим  условием успешного функционирования предприятий, отраслей и всей экономики в целом. Прибыль и рентабельность выступают важнейшими факторами стимулирования предпринимательской и производственной деятельности, финансовой основой ее расширения, удовлетворения социальных и материальных потребностей трудового коллектива отдельного предприятия и всего населения страны. За счет доходов и прибыли обновляются основные фонды, расширяются масштабы производства, создаются предпосылки для роста эффективности производства, повышения конкурентоспособности предприятия. За счет доходов и прибыли погашаются долговые обязательства предприятия перед банком и инвесторами, поэтому прибыль является важнейшим обобщающим показателем эффективности производственной, коммерческой и финансовой деятельности предприятия. Сумма прибыли, получаемая предприятием, обусловлена объемом продаж продукции, ее качеством и конкурентоспособностью на внешнем и внутреннем рынках, ассортиментом. Уровнем затрат и инфляционными процессами, которыми неизбежно сопровождается становление рыночных отношений.

Одной из основных задач  по максимизации доходов и прибыли  является овладение современными методами эффективного управления финансовыми  результатами предприятия, в том  числе их планирование, формирование и распределение, в процессе производственной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия, что предусматривает построение на предприятии соответствующих организационно-методических систем обеспечения этого управления, знание основных механизмов формирования доходов, использование эффективных методов их анализа, планирования и распределения.

Поэтому тема, связанная  с анализом финансовых результатов  и поиском путей их повышения  в условиях рынка, является крайне актуальной.

Проблемами анализа финансовых результатов в отечественной  практике занимаются многие ученые. Среди них, такие как: Т.А. Пожидаева, Г.В. Савицкая, М.В. Мельник, Н.А. Подольский и другие.

Целью курсовой работы является исследование вопросов анализа финансовых результатов предприятия на практических материалах исследуемого предприятия, и разработка направлений их повышения. Реализация данной цели может быть достигнута в процессе решения следующих задач:

- рассмотреть сущность и понятие  финансовых результатов предприятия  и задачи их оценки;

- проанализировать динамику и  структуру доходов, расходов и  прибыли исследуемого предприятия;

- выявить резервы повышения доходов и прибыли предприятия.

Объектом исследования курсовой работы являются финансовые результаты деятельности действующего предприятия.

Для написания курсовой работы была использована методическая, научная и учебная литература, нормативные документы, законодательные акты, статьи периодической печати.  

1. Теоретические основы анализа финансовых результатов

предприятия

1.1. Понятие и значение анализа финансовых результатов предприятия

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем  рентабельности. Прибыль предприятия  получают от реализации продукции, а  также от других видов деятельности (сдача в аренду основных фондов, коммерческая деятельность на финансовых и валютных биржах и т.д.).

Прибыль — это часть  чистого дохода, который непосредственно  получают субъекты хозяйствования после реализации продукции. Только после продажи продукции чистый доход принимает форму прибыли. Количественно она представляет собой разность между чистой выручкой  и полной себестоимостью реализованной продукции. Значит, чем больше предприятие реализует рентабельной продукции, тем больше получит прибыли, тем лучше его финансовое состояние. Поэтому финансовые результаты деятельности следует изучать в тесной связи с использованием и реализацией продукции.

Объем реализации и величина прибыли, уровень рентабельности зависят  от производственной, снабженческой, маркетинговой  и финансовой деятельности предприятия, иначе говоря, эти показатели характеризуют все стороны хозяйствования.

Финансовых результатов предприятия, имеет огромную роль в укреплении его финансового состояния. Известно, что без получения прибыли предприятие не может развиваться, поэтому задача улучшения финансового результата жизненно важна для хозяйствующего субъекта.

Основная цель анализа  финансовых результатов - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности организации  и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности, разработка и принятие обоснованных управленческих решений, направленных на повышение эффективности деятельности хозяйствующего субъекта.

Результаты финансового  анализа позволяют выявить уязвимые места, требующие особого внимания, и разработать мероприятия по их ликвидации. 
Под методом финансового анализа понимается способ подхода к изучению хозяйственных процессов в их становлении и развитии. 

К характерным особенностям метода относятся: использование системы  показателей, выявление и изменение  взаимосвязи между ними.  
В процессе финансового анализа применяется ряд специальных способов и приемов. Способы применения финансового анализа можно условно подразделить на две группы: традиционные и математические.

К первой группе относятся - использование абсолютных, относительных и средних величин; прием сравнения, сводки и группировки, прием цепных подстановок:

• прием сравнения заключается в составлении финансовых показателей отчетного периода с их плановыми значениями и с показателями предшествующего периода.
• прием сводки и группировки заключается в объединении информационных материалов в аналитические таблицы.
• прием цепных подстановок применяется для расчетов величины влияния факторов в общем комплексе их воздействия на уровень совокупного финансового показателя. Сущность приемов цепных подстановок состоит в том, что, последовательно заменяя каждый отчетный показатель базисным, все остальные показатели рассматриваются при этом как неизменные. Такая замена позволяет определить степень влияния каждого фактора на совокупный финансовый показатель.

На практике выбранные  методы анализа финансовой отчетности это -горизонтальный анализ, вертикальный анализ, трендовый, метод финансовых коэффициентов, сравнительный анализ, факторный анализ:

• горизонтальный анализ – сравнение каждой позиции  с предыдущим годом.
• вертикальный анализ – определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат.
• трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный анализ.
• анализ относительных показателей – расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязи показателей.
• сравнительный анализ – это и внутрихозяйственный анализ сводных показателей подразделений, цехов, дочерних фирм и т.п., и межхозяйственный анализ предприятия в сравнении с данными конкурентов, со средними общеэкономическими данными.
• факторный анализ – анализ влияния и отдельных факторов на результативный показатель с помощью детерминированных и стохастических приемов исследования. Факторный анализ может быть как прямым, так и обратным, т.е. синтез-соединение отдельных элементов в общий результативный показатель.

Многие математические методы: корреляционный анализ, регрессивный анализ, и другие, вошли в круг аналитических разработок значительно позже.

Методы экономической  кибернетики и оптимального  программирования, экономические методы, методы исследования операций и теории принятия решения, безусловно, могут найти непосредственное применение в рамках финансового анализа.  

1.2. Цель, задачи и информационные источники анализа финансовых результатов предприятия

Основной целью финансового результата является получение небольшого числа ключевых (наиболее  информативных),  параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений  в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать   как текущее финансовое состояние  предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.

Но не только временные  границы определяют альтернативность целей финансового анализа. Они  зависят также от целей субъектов  финансового анализа, т.е. конкретных пользователей финансовой информации.

Цели анализа достигаются  в результате решения определенного  взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения анализа. Основным фактором в конечном счете является объем и качество исходной  информации. При этом надо иметь в виду, что периодическая бухгалтерская или финансовая отчетность предприятия - это  лишь “сырая  информация”, подготовленная в ходе выполнения на предприятии учетных процедур.

Чтобы принимать решения  по управлению в области производства, сбыта, финансов, инвестиций и нововведений руководству нужна постоянная деловая осведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, анализа, оценки и концентрации исходных данных исходя из целей анализа и управления.

Основной принцип аналитического чтения финансовых отчетов - это дедуктивный метод, т.е. от общего к частному. Но он должен применяться многократно. В ходе такого анализа как бы воспроизводится историческая и логическая последовательность хозяйственных фактов и событий, направленность и сила влияния их на результаты деятельности.

Практика финансового  анализа уже выработала  основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчетов. Среди них можно выделить 6 основных методов:

- горизонтальный (временный)  анализ - сравнение каждой позиции  отчетности с предыдущим периодом;

- вертикальный (структурный)  анализ - определение структуры итоговых  финансовых показателей с выявлением  влияния каждой позиции отчетности  на результаты в целом;

- трендовый анализ - сравнение  каждой позиции отчетности с  рядом предшествующих периодов  и определение тренда, т.е. основной  тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ;

- анализ относительных  показателей (коэффициентов) - расчет  отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;

- сравнительный (пространственный) анализ - это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по  отдельным показателем фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными;

- факторный анализ - анализ  влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стахостатических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как бы прямым (собственно анализ), когда результативный показатель дробят на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности являются:

- систематический контроль  выполнения планов реализации  продукции и получения прибыли; 

- определение влияния  как объективных, так субъективных  факторов на финансовые результаты;

-  выявление резервов  увеличения суммы прибыли и  рентабельности;

- оценка работы предприятия  по использованию возможностей  увеличения прибыли и рентабельности;

-  разработка мероприятий  по использованию выявленных  резервов.

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем  рентабельности. Прибыль предприятия получают главным образом от реализации продукции, а также от других видов деятельности (сдача в аренду основных фондов, коммерческая деятельность на финансовых и валютных биржах и т.д.). Поэтому анализ финансовых результатов деятельности предприятия является одним из важнейших направлений финансового анализа предприятия.

2. Анализ финансовых результатов деятельности  организации

2.1 Анализ доходов и расходов предприятия

Финансовые результаты деятельности организации в виде прибылей и убытков определяются путем сопоставления ее доходов и расходов в рамках конкретных отчетных периодов.

В соответствии с ПБУ 9/99 «Доходы  организации», доходами организации признается увеличение экономических выгод в результате поступления активов (денежных средств, иного имущества) и погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала этой организации.

В соответствии с ПБУ 10/99 «Расходы организации», расходами организации признается уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов (денежных средств, иного имущества) и возникновения обязательств, приводящее к уменьшению капитала этой организации (за исключением уменьшения вкладов по решению участников (собственников имущества)). 
          В зависимости от характера доходов и расходов, условий осуществления и направлений деятельности организации выделяют две основные группы доходов и расходов: от обычных видов деятельности и прочие.

 Доходы и расходы от обычных видов деятельности получают от операций, являющихся предметом основной деятельности.

В Отчете о прибылях и  убытках доходы представлены в виде выручки от продажи товаров, продукции, работ.

Расходы по обычным видам  деятельности представлены тремя строками:

• «Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг» - здесь отражаются затраты на производство продукции, работ, услуг. Торговые организации в этой строке отражают покупную стоимость товаров. Профессиональные участники рынка ценных бумаг отражают здесь покупную (учетную) стоимость ценных бумаг;
• «Коммерческие расходы» - здесь отражаются расходы связанные с продажей продукции, работ, услуг (для производственных предприятий) и издержки обращения (для торговых организаций);
• «Управленческие расходы» - отражаются управленческие (общехозяйственные) расходы.

Прочие доходы и расходы - доходы и расходы, которые не являются предметом обычных видов деятельности. К ним относятся доходы и расходы, связанные с осуществлением финансовых вложений, продажей и прочим выбытием имущества, предоставлением активов во временное пользование за плату, оплатой услуг кредитных организаций, штрафы, пени, неустойки, за нарушение условий хозяйственных договоров; курсовые разницы; прибыли и убытки прошлых лет, выявленные в отчетном году; суммы дооценки (уценки) активов за исключением внеоборотных; суммы кредиторской и дебиторской задолженности, по которым истек срок исковой давности, и др.

Прочие доходы и расходы  отражаются  бухгалтерской отчетности в пяти строках:

• «Проценты к получению» - проценты по облигациям, депозитам, государственным ценным бумагам и т.п., приобретенным организацией;
• «Проценты к уплате» - проценты за предоставленные организации кредиты, займы, по выпущенным ею облигациям т.п.;
• «Доходы от участия в других организациях» - поступления от участия в уставных капиталах других организаций;
• «Прочие доходы» - другие доходы, не перечисление выше;
• «Прочие расходы» - расходы за исключением процентов к уплате.

К прочим также относятся  доходы и расходы от операций, возникающих как последствия чрезвычайных (форс-мажорных) обстоятельств хозяйственной деятельности (стихийного бедствия, пожара, аварии, национализации и т.п.). Доходами от чрезвычайных обстоятельств признаются:

• стоимость материальных ценностей, оприходованных после списания непригодного к восстановлению имущества;
• страховые возмещения убытков от чрезвычайных обстоятельств и т.п.

При проведении анализа следует  не забывать, что разделение доходов  и расходов на две основные группы зависит от стабильности их получения, от периода к периоду. Стабильный характер имеют доходы и расходы  по обычным видам деятельности, в  то время как в своей основной части прочие доходы и расходы  являются случайными. Поэтому более высоким «качеством» обладает та чистая прибыль, которая сформировалась в большей степени за счет положительного финансового результата от обычной деятельности (прибыли от продаж). Данная ситуация означает, что высока вероятность ее получения в не меньших объемах в будущем. Таким образом, анализ полученных доходов, расходов и финансовых результатов позволяет не только оценить фактический уровень эффективности деятельности организации, но и определить перспективы развития хозяйствующего субъекта, уровень его надежности как партнера и инвестиционной привлекательности.

Сопоставление определенных групп доходов и расходов организации позволяет исчислить важнейшие показатели финансовых результатов ее деятельности:

• прибыль (убыток) от продаж товаров, продукции, работ, услуг  характеризует финансовый результат от обычных видов деятельности организации и представляет собой разность между выручкой от продажи (без НДС, акцизов и других обязательных платежей) и полной себестоимостью проданных товаров, продукции, работ, услуг.
• прибыль (убыток) до налогообложения представляет собой сумму прибыли (убытка) от продаж товаров, продукции, работ, услуг, операционных и внереализационных доходов, уменьшенных на сумму аналогичных расходов. Данный показатель характеризует общий финансовый результат, полученный от всех видов деятельности и операций;
• чистая прибыль (убыток) отчетного периода формируется из прибыли (убытка) до налогообложения с учетом влияния на результат текущего налога на прибыль, отложенных налоговых активов,отложенных налоговых обязательств и последствий чрезвычайных обстоятельств хозяйствования. Она характеризует величину прибыли, остающейся в распоряжении собственника организации, т.е. конечной финансовый результат деятельности.

Анализ доходов и расходов проводится по следующим направлениям:

• выявляется динамика отдельных видов доходов и расходов и общей их суммы в отчетном периоде по сравнению с предыдущим. При этом темпы роста доходов необходимо сопоставить с темпами роста соответствующих расходов (горизонтальный анализ);
• рассчитывается удельный вес отдельных доходов и расходов в общей их величине и оценивается динамика структуры этих показателей в отчетном периоде по сравнению с предыдущим (вертикальный анализ);
• при наличии информации за несколько периодов проводится трендовый анализ доходов и расходов;
• определяются различные соотношения доходов и расходов организации (коэффициентный анализ):
• соотношение общей суммы доходов и расходов;
• соотношение доходов и расходов по обычным видам деятельности;
• соотношение прочих доходов и расходов.

В целом анализ доходов  и расходов позволяет установить степень их влияния на конечный финансовый результат — чистую прибыль (убыток).

2.2  Общая оценка структуры и динамики прибыли предприятия

Цель анализа структуры и динамики чистой прибыли организации - выявление тенденций изменения этого показателя и всех элементов (статей) его формирования. Анализ чистой прибыли включает три этапа.

Этап I предусматривает расчет и анализ динамики (абсолютного изменения и темпов роста) чистой прибыли в отчетном году по сравнению с предыдущим и всех статей ее формирования (горизонтальный анализ). В процессе такого анализа необходимо обратить внимание на сокращение доходов и прибылей, а также увеличение расходов и убытков, полученных от различных операций и видов деятельности (табл. 1).

Таблица 1

Динамика факторов формирования чистой прибыли предприятия (тыс. руб.)

Данные табл.1 позволяют  видеть, что в отчетном году по сравнению  с предыдущим произошло увеличение прибыли от продаж на 44910 тыс. руб.,  или на 32,66 пункта, чистой прибыли  – на 13694 тыс. руб., или на 24,58 пункта. Положительная динамика результата от обычных видов деятельности сложилась вследствие опережающего роста выручки по сравнению с  коммерческими и управленческими расходами.

Отрицательным моментом в  отчетном году является снижение процентов  к получению – на 715 тыс. руб., или  на 26,29 пункта, а положительным – рост прочих доходов – на 5968 тыс. руб.,  или в 2,7 раза. Одновременно наблюдается увеличение прочих расходов – процентов к уплате на 4998 тыс. руб., или на 42,67 пункта, других расходов – на 21223 тыс. руб., или в 4,1 раза. При этом прочие расходы превышают соответствующие доходы. Ктому же отрицательное сальдо этих доходов и расходов в отчетном году увеличивается в 2,7 раза.

Этап II включает расчет, и анализ структуры чистой прибыли в отчетном и предыдущем периоде, т.е. удельного веса отдельных ее элементов в общей величине прибыли. При этом выявляются приоритетные составляющие доходов, расходов и соответственно финансовых результатов для того, чтобы в дальнейшем провести их углубленный анализ, выявить причины снижения доходов и увеличения расходов.

На этапе III проводится расчет, и оценка изменений в структуре чистой прибыли, что позволяет выявить структурные сдвиги в статьях формирования прибыли.

II и III этапы означают  проведение вертикального анализа. 
Следует заметить, что поскольку источником формирования чистой прибыли является прибыль до налогообложения, представляющая собой суммарный финансовый результат всех операций и видов деятельности организации, нередко в ходе анализа структуры финансовых результатов за 100% принимают последний показатель, т.е. находят удельный вес отдельных элементов формирования чистой прибыли в общей сумме прибыли до налогообложения.

Если имеется возможность  привлечь информацию за три и более  лет то можно провести трендовый анализ, т.е. изучить тенденции изменения чистой прибыли и всех ее составляющих за ряд лет. Однако при этом необходимо учитывать фактор сопоставимости данных, взятых за различные периоды. Поэтому в процессе анализа динамики прибыли важной является проблема оценки «качества» финансовых результатов, т.е. определение реальности и стабильности их получения.

Как правило, номинальная  величина прибыли (зафиксированная  в отчетности) существенно отличается от ее реальной величины (подкрепленной реальным притоком денежных средств).

Основными причинами несовпадения отчетной и реальной величины прибыли являются:

1. особенности действующей системы формирования отчетности. В частности Отчет о прибылях и убытках всеми организациями формируется по методу начисления, поэтому представленные в форме № 2 доходы и расходы не всегда отражают реальные притоки и оттоки денежных средств;
2. особенности принятой в организации учетной политики, отражающей используемые организацией методы учета расходов и других объектов. Величина финансового результата может существенно измениться в зависимости от выбора:

• метода начисления амортизации по основным средствам и нематериальным активам,

• срока эксплуатации этих активов,
• метода оценки потребленных производственных запасов,
• порядка списания затрат по ремонту основных средств на себестоимость продукции и др.

Объективная оценка «качества» показателей финансовых результатов, представленных в отчетности, важна в целях определения надежности финансового положения организации. Поэтому важнейшей задачей анализа является сокращение разрыва между номинальной и реальной величиной прибыли.

3.  Анализ прибыли от продаж

Наиболее крупной статьей  формирования чистой прибыли, как правило, является прибыль от продаж товаров, продукции, работ, услуг. Поэтому в  процессе анализа важно оценить влияние факторов, вызвавших изменение этого показателя. 
Цель факторного анализа прибыли от продаж - выявление резервов ее повышения. 
В целом на прибыль от продаж оказывают влияние следующие основные факторы:

• объем продаж (чем больше организация продает рентабельной продукции, тем больше она получает прибыли);
• структура продаж (отдельные виды продаваемой продукции 
  работ, услуг имеют различную рентабельность. Некоторые из них могут 
  оказаться убыточными для предприятия;
• цены на продаваемые продукцию, работы и услуги (Однако изменение этого фактора имеет ограничения в условиях высокой конкуренции, так как продавцы строят свою ценовую политику исходя не столько из уровня приемлемой для себя рентабельности, сколько из среднего уровня цен на аналогичные товары, работы, услуги);
• уровень затрат, включенных в себестоимость продукции (их рост приводит к уменьшению прибыли в том же размере).