Анализ финансовых результатов деятельности организации. 5

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем  рентабельности. Прибыль предприятия  получают главным образом от реализации продукции, а также от других видов  деятельности (сдача в аренду основных фондов, коммерческая деятельность на финансовых и валютных биржах и т.д.).

В условиях рыночной экономики прибыль - основа экономического развития, важнейший  показатель эффективности работы предприятия, источник его жизнедеятельности. Рост прибыли создает финансовую основу для осуществления расширенного воспроизводства предприятия и удовлетворения социальных и материальных потребностей учредителей и работников, она обеспечивает предприятию возможность самофинансирования. За счет прибыли выполняются обязательства предприятия перед банками, учредителями и другими организациями, на основе налога на прибыль обеспечивается формирование бюджетных доходов.

Прибыль – это часть чистого дохода, который непосредственно получают субъекты хозяйствования после реализации продукции. Только после продажи продукции чистый доход принимает форму прибыли. Количественно она представляет собой разность между чистой выручкой (после уплаты налога на добавленную стоимость, акцизного налога и других отчислений из выручки в бюджетные и внебюджетные фонды) и полной себестоимостью реализованной продукции. Значит, чем больше предприятие реализует рентабельной продукции, тем больше получит прибыли, тем лучше его финансовое состояние. Поэтому финансовые результаты деятельности следует изучать в тесной связи с использованием и реализацией продукции.

Объем реализации, величина прибыли и уровень рентабельности зависят от производственной, снабженческой, маркетинговой и финансовой деятельности предприятия, иначе говоря, эти показатели характеризуют все стороны хозяйствования.

Прибыльность деятельности любого предприятия определяет его функционирование независимо от экономической политики государства. Высокий уровень рентабельности дает преимущество любому предприятию в привлечении инвестиции, в получении кредитов, в выборе поставщиков и др., что определяет конкурентоспособность, а также степень его независимости от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры. В связи с этим вопросы экономического анализа уровня прибыли и рентабельности с целью выявления резервов для их повышения приобретают исключительно важное значение.

Поэтому тема данной работы является своевременной и актуальной, так как освоение методики проведения ретроспективного анализа формирования и использования результатов работы предприятия помогает руководству предприятия принимать более выгодные управленческие решения для эффективной и прибыльной работы.

Основной целью данной работы является изучение существующих методик и  проведение анализа финансовых результатов  деятельности предприятия.

Для достижения главной цели необходимо решить следующие задачи:

• изучить формирование финансовых результатов в отчетности предприятия;
• проанализировать состав и структуру доходов и расходов, формирующих прибыль предприятий;
• провести анализ финансовых результатов хозяйственной деятельности;
• выявить резервы и оценить возможности предприятия по увеличению прибыли и рентабельности.

Методологическую базу исследования составляют методы финансового анализа: горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерской отчетности; методы, приемы и инструменты математической статистики: сбор и группировка статистических данных; анализ рядов динамики; современные методы управления доходностью предприятия.

Информационную базу исследования составляют: общая информация о предприятии, данные бухгалтерской и финансовой отчетности , внутренняя нормативно-правовая документация, информация из периодической печати, литература отечественных и зарубежных специалистов.

1 ПРИБЫЛЬ И РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ – ОСНОВНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Экономическое  содержание прибыли, её виды  и функции

Прибыль занимает одно из важных мест в общей системе стоимостных  взаимоотношений рыночной экономики  и представляет собой важнейший  элемент экономического механизма управления общественным производством. С ее помощью оценивается деятельность всех предпринимательских структур. Прибыль является самым крупным источником финансирования расширенного воспроизводства, критерием его эффективности и одним из главных источников доходов государственного бюджета. Правильное понимание экономической природы прибыли является основой для улучшения механизма практического использования этой категории в современных российских условиях.

Экономическое содержание прибыли  проявляется в ее функциях. Выделяют следующие функции прибыли:

• инвестиционная – поскольку ожидаемая прибыль является основой принятия инвестиционных решений;
• результативная – фактически полученная прибыль оценивает эффективность деятельности предприятия;
• финансирующая – часть полученной или ожидаемой прибыли определяется в качестве источника самофинансирования предприятия;
• стимулирующая – часть ожидаемой или полученной прибыли может быть использована в качестве источника материального вознаграждения работников предприятия и выплат дивидендов владельцам капитала;
• источник формирования доходов бюджетов. Прибыль поступает в бюджеты в виде налогов, а также экономических санкций и используется на различные цели, определенные расходной частью бюджета и утвержденные в законодательном порядке ([1], с. 305-309).

Проблема экономического содержания, функций и значения прибыли находится  в поле зрения многих экономистов.

Многочисленные исследования на предмет  изучения соответствия прибыли, исчисленной  в бухгалтерском учете, ее экономическому содержанию привели к разграничению таких понятий как «бухгалтерская» и «экономическая» прибыль.

Под бухгалтерской прибылью понимается прибыль, исчисленная в соответствии с действующими правилами бухгалтерского учета и указываемая в отчете о прибылях и убытках как разница между доходами и расходами, признаваемыми в отчетном периоде. Понятие «бухгалтерской прибыли» в России введено с 1 января 1999г. Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденным приказом Минфина России от 29 июля 1998г. №34н.[2]. Определения бухгалтерской прибыли базируются на двух основных концепциях:

• поддержания благосостояния или сохранения капитала;
• эффективности, или наращения, капитала.

В мировой практике признается в  качестве главенствующей концепция  поддержания благосостояния, согласно которой бухгалтерская прибыль  есть прирост в течение отчетного периода собственного капитала (средств, вложенных собственниками) является результатом улучшения благосостояния фирмы. Данную концепцию иногда также называют концепцией прибыли основанной на изменениях в активах и пассивах. Выручка от продаж или иные доходы могут быть признаны только вследствие увеличения какого-либо актива или уменьшения какого-либо обязательства, и, соответственно, расход не может быть признан, если он не вызван уменьшением актива или увеличением обязательства. Другими словами, прибыль представляет собой увеличение экономических ресурсов, находящихся в распоряжении предприятия, а убыток – их уменьшение.

В соответствии со второй концепцией прибыль есть разница между доходами и расходами предприятия и  мерило эффективности деятельности предприятия и его руководства. Прибыль является результатом корректного  разнесения доходов и расходов по соответствующим отчетным периодам, подразумевающее соотнесение в данном отчетном периоде «усилий» (т.е. расходов) и соответствующих им «достижений» (т.е. доходов). Доходы и расходы, относящиеся к будущим периодам, будут признаны в качестве актива или пассива вне зависимости от того, представляет собой такой актив или пассив реальный будущий приток или отток экономических ресурсов. На таком подходе основана концепция двойной записи в бухгалтерском учете, посредством которой выявляется двойной финансовый результат: как наращение собственного капитала (статистическая модель баланса) и как разница между доходами и расходами (финансовая модель баланса).

Показатель бухгалтерской прибыли  не лишен недостатков. В качестве основных можно выделить следующие:

• в силу допущения бухгалтерскими стандартами разных стран (а иногда в рамках одной страны для разных предприятии) возможности использования различных подходов при определении тех или иных доходов и расходов показатели прибыли, рассчитанные разными предприятиями, могут быть несопоставимы;
• изменение общего уровня цен (инфляционная составляющая) ограничивает сопоставимость данных по прибыли, рассчитанной за разные отчетные периоды;
• величина прибыли, отражаемая в бухгалтерской отчетности не позволяет оценить, был ли приумножен или растрачен капитал предприятия за отчетный период, так как в бухгалтерской отчетности непосредственно не признается фактор альтернативной стоимости капитала.

Под экономической прибылью понимается прирост экономической стоимости  предприятия.

Экономическая прибыль определяется как разность между рентабельностью  вложенного капитала и средневзвешенной стоимостью капитала, позволяя сравнить рентабельность вложенного капитала с  минимально необходимой для оправдания ожиданий инвесторов доходностью. Экономическую  прибыль можно также определить как разницу между чистой операционной прибылью после налогообложения  и величиной вложенного капитала, помноженной на средневзвешенную стоимость  капитала.

От показателя бухгалтерской прибыли  экономическая прибыль отличается тем, что при ее расчете учитывается стоимость использования всех долгосрочных и иных процентных обязательств (источников), а не только расходов по уплате процентов по заемным средствам, учитываемых при расчете бухгалтерской прибыли.

Именно экономическая прибыль  служит критерием эффективности  использования ресурсов предприятия. Положительное ее значение означает, что компания заработала больше, чем требуется для покрытия стоимости используемых ресурсов, следовательно, была создана дополнительная стоимость для тех, кто предоставил ей свой капитал.

Если складывается обратная ситуация, то это свидетельствует о неспособности  предприятия покрыть стоимость  использования привлеченных ресурсов или, иными словами, что оно проедает предоставленный ему капитал. Таким образом, отсутствие экономической прибыли может стать причиной перетока капитала в другие сферы использования.

В Российской Федерации конечный финансовый результат деятельности предприятия  любой организационно-правовой формы  хозяйствования выражается так называемой бухгалтерской прибылью (убытком), выявленной за отчетный период на основании бухгалтерского учета всех ее хозяйственных операций и оценки статей бухгалтера баланса по правилам, принятым в соответствии с Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности [2]. Согласно данному Положению, конечный финансовый результат отчетного периода отражается в бухгалтерском балансе как нераспределенная прибыль (непокрытый убыток), то есть конечный финансовый результат, выявленный за отчетный период, за минусом причитающихся за счет прибыли установленных в соответствии с законодательством Российской Федерации налогов и иных аналогичных обязательных платежей, включая санкции за несоблюдение правил налогообложения ([2], п. 79).

1.2 Состав и  классификация доходов и расходов, формирующих прибыль

Четкая классификация доходов и расходов является базой обоснованного определения финансового результата деятельности за определенный период. Помимо этого, классификация необходима для:

• определения, из какого источника получена основная часть доходов и прибыли отчетного периода;
• разделения производственной себестоимости продукции и непроизводственных расходов, в том числе расходов по управлению и реализации, а также расходов по финансовой деятельности;
• разделения постоянных и переменных расходов в целях управленческого и финансового анализа.

Согласно ПБУ 9/99 «Доходы  организаций» под доходами предприятия  подразумевается увеличение экономических  выгод в результате поступления  денежных средств или иного имущества  и (или) погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала этой организации, за исключением вкладов участников (собственников имущества) [3].

Доходы подразделяются на:

• доходы от обычных видов деятельности;
• прочие доходы

Доходы можно классифицировать в зависимости от направлений  деятельности предприятия: текущая (обычная), инвестиционная и финансовая.

Текущей деятельностью считается  деятельность организации, преследующая извлечение прибыли в качестве основной цели или не имеющая извлечение прибыли  в качестве такой цели в соответствии с предметом и целями деятельности, т.е. производством промышленной, сельскохозяйственной продукции, выполнением строительных работ, продажей товаров, оказанием  услуг общественного питания, заготовкой сельскохозяйственной продукции, сдачей имущества в аренду и др. Выручка  от текущей деятельности выступает  в виде выручки от продаж продукции (выполненных работ, оказанных услуг).

Инвестиционной деятельностью  считается деятельность организации, связанная с приобретением земельных  участков, зданий и иной недвижимости, оборудования, нематериальных активов  и других внеоборотных активов, а также их продажей; с осуществлением собственного строительства, расходов на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические разработки; с осуществлением финансовых вложений ( приобретение ценных бумаг других организаций, в том числе долговых, вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций, предоставление другим организациям займов и т.п.). Выручка от инвестиционной деятельности выражается в виде финансового результата от продажи (приобретения) внеоборотных активов, реализации ценных бумаг.

Финансовой деятельностью  считается деятельность организации, в результате которой изменяются величина и состав собственного капитала организации, заемных средств (поступления от выпуска акций, облигаций, предоставления другим организациям займов, погашение заемных средств и т.п.). Выручка от финансовой деятельности включает в себя результат от размещения среди инвесторов облигаций и акций предприятия.

Выручка от продажи продукции (товаров, работ, услуг) является основным источником финансовых потоков на предприятии. Понятие выручки от продажи и  методы определения момента реализации имеют существенное значение для  расчета финансового результата.

В отечественной практике известны два метода определения  момента реализации:

• по отгрузке – метод начислений;
• по оплате – кассовый метод.

При методе начисления момент реализации и, следовательно, образованием выручки считается дата отгрузки, т.е. поступление денежных средств предприятию за отгруженную продукцию не является фактом определения выручки. В основе этого метода лежит юридический принцип перехода прав собственности на товар.

Доходы предприятия при  методе начисления признаются в том  отчетном (налоговом) периоде, в котором они имели место, независимо от фактического поступления денежных средств, иного имущества (работ, услуг) и (или) имущественных прав ([6], п. 1 ст. 271).

Предприятие в процессе своей  деятельности несет различные по экономическому содержанию и целевому назначению затраты: связанные с текущей деятельностью, относимые на себестоимость продукции (затраты на производство и реализацию товаров, продукции, работ, услуг); затраты капитального характера, т.е. инвестиционные затраты (на воспроизводство основного и увеличение оборотного капитала); связанные с удовлетворением разнообразных социально-культурных потребностей членов трудового коллектива.

Расходами признаются только те затраты, которые участвуют в  формировании прибыли определенного периода, а оставшаяся часть затрат капитализируется в активах предприятия в виде готовой продукции, незавершенного производства, остатков полуфабрикатов для собственного потребления, незавершенных объектов капитального строительства, нематериальных активов и т.п. ([4, с.183]).

Согласно ПБУ 10/99 «Расходы организации» под расходами предприятия  признается уменьшение экономических  выгод в результате выбытия денежных средств, иного имущества и (или) возникновения обязательств, приводящее к уменьшению капитала.

При составлении Отчета о прибылях и убытках расходы классифицируются на:

• расходы по обычным видам деятельности
• прочие расходы

Состав доходов и расходов согласно ПБУ 9/99 и ПБУ 10/99 отражен в приложении А.

Финансовые результаты деятельности предприятия в виде доходов и  расходов, формирующих прибыль, обобщены в форме №2 «Отчет о прибылях и убытках», где отражены следующие показатели прибыли:

Валовая прибыль (в оптовых  отпускных ценах) = Выручка (нетто) от продаж – Себестоимость проданных  товаров.

Прибыль (убыток) от продаж = Валовая прибыль – Коммерческие и управленческие расходы.

Прибыль (убыток) до налогообложения = Прибыль от продаж ± Сальдо прочих доходов и расходов.

Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода) = Прибыль (убыток) до налогообложения + ОНА – ОНО – Текущий налог на прибыль – Иные обязательные платежи из прибыли.

Оставшаяся у предприятия  прибыль расходуется по его усмотрению на потребление и накопление, и  развитие, в том числе на инвестиции.

1.3 Распределение  и использование прибыли предприятия

Распределение и использование  прибыли является важным хозяйственным  процессом, обеспечивающим как покрытие потребностей предпринимателей, так  и формирование государственных  доходов. Под распределением прибыли  понимается направление прибыли  в бюджет посредством уплаты налога на прибыль и по статьям использования  на предприятии. Законодательно распределение  прибыли регулируется в той ее части, которая поступает в бюджет в виде налога на прибыль. Определение направлений расходования прибыли, остающейся в распоряжении предприятия после уплаты налога на прибыль, структуры статей использования производится на основании разработанной дивидендной политики и в соответствии с внутренними положениями предприятия, включая устав и учредительный договор.

Механизм распределения  прибыли должен быть построен таким  образом, чтобы всемерно способствовать повышению эффективности производства, стимулировать развитие новых форм хозяйствования.

Одной из важнейших проблем  распределения прибыли как до перехода на рыночные отношения, так  и в условиях их развития является оптимальное соотношение части  прибыли, аккумулируемой в доходах  бюджета, и части, остающейся в распоряжении предприятия.

Экономически обоснованная система распределения прибыли  должна гарантировать выполнение финансовых обязательств перед государством и  максимально обеспечить производственные, материальные и социальные нужды  предприятий и организаций.

Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после уплаты налога, представляет многоцелевой источник финансирования его потребностей. Никакие органы, в том числе государство, не имеют  права вмешиваться в процесс  использования чистой прибыли предприятия.

Вся прибыль, остающаяся в  распоряжении предприятия, разделяется  на две принципиально разные части. Использование первой свидетельствует  об увеличении имущества предприятия  и процессе накопления. Использование  второй не приводит образованию нового имущества и характеризует долю прибыли, используемой на потребление. Пропорции распределения прибыли  на накопление и потребление определяют перспективы развития предприятия. Если прибыль не расходуется на потребление, то она остается на предприятии как нераспределенная прибыль прошлых лет и увеличивает размер собственного капитала предприятия.

Наличие нераспределенной прибыли увеличивает финансовую устойчивость предприятия, свидетельствует о наличии источника для последующего развития.

Порядок распределения и  использования прибыли на предприятии  фиксируется в уставе и определяется положением, которое разрабатывается  соответствующими подразделениями  экономических служб. В соответствии с уставом предприятия могут  составлять сметы расходов, финансируемых  из прибыли, либо образовывать фонды  специального назначения.

Смета расходов, финансируемых  из прибыли, включает расходы на развитие производства, социальные нужды трудового  коллектива, материальное поощрение  работников.

Расходы на развитие производства включают финансирование:

• разработки и освоения новых видов продукции и технологических процессов;
• затрат по совершенствованию технологии и организации производства, модернизации оборудования;
• затрат, связанных с техническим перевооружением и реконструкцией действующего производства, расширением предприятия.

Чистая прибыль является источником пополнения собственных  оборотных средств предприятия. Взносы из прибыли в качестве вкладов учредителей в создание уставного капитала других предприятий, средства, перечисляемые союзам, ассоциациям, концернам, в состав которых входит предприятие, также считаются использованием прибыли на развитие производства.

Наряду с финансированием  производственного развития прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, направляется на удовлетворение социальных нужд. Использование прибыли на социальные нужды включает в себя расходы  по эксплуатации социально-бытовых  объектов, находящихся на балансе  предприятия, финансирование строительства  объектов непроизводственного назначения, организации и развития подсобного сельского хозяйства, проведения оздоровительных, культурно-массовых мероприятий т. п.

Затраты на материальное поощрение  подразумевают выплату единовременных поощрений за выполнение особо важных производственных заданий, выплату  премий за создание, освоение и внедрение  новой техники, расходы на оказание материальной помощи рабочим и служащим, единовременные пособия ветеранам  труда, уходящим на пенсию, надбавки к  пенсиям. Производятся расходы по оплате дополнительных отпусков с установленной  законом продолжительности, оплачивается жилье, оказывается материальная помощь.

Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, служит источником финансирования не только производственного и социального  развития, а также материального  поощрения, но и в случае нарушения  предприятием действующего законодательства – уплаты различных штрафов и  санкций. Так, из чистой прибыли уплачиваются штрафы при несоблюдении требований охране окружающей среды от загрязнения, санитарных норм и правил. При завышении  регулируемых цен на продукцию (работы, услуги) из чистой прибыли взыскивается незаконно полученная предприятием прибыль.

В случаях сокрытия прибыли  от налогообложения взыскиваются штрафные санкции, источником уплаты которых  является чистая прибыль.

Итак, наличие чистой прибыли, создающей стимулирующие условия  хозяйственного развития предприятий  и организаций при переходе к  рынку, является важным фактором дальнейшего  укрепления и расширения их коммерческой деятельности. ([1], с. 330-336)

1.4 Показатели  рентабельности, их роль в оценке  деятельности предприятия

Для оценки уровня эффективности  работы получаемый результат (прибыль) сопоставляется с затратами или  используемыми ресурсами, т.е. определяются различные показатели рентабельности.

Рентабельность – это  относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризуют эффективность  работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности. Они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта  с наличными или потребленными ресурсами. Эти показатели используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Возможные сочетания прибыли  с влияющими на нее факторами дают в итоге множество показателей рентабельности, различных не только по решаемым задачам и содержанию, но и по использованным при ее расчете показателям прибыли.

Выбор необходимых показателей  рентабельности определяется тем, насколько  они в совокупности представляют собой не просто набор, а систему, построенную на определенных принципах: отдельные показатели не дублируют друг друга, но и не оставляют «белых пятен»; не противоречат друг другу, а взаимно дополняют и другие.