Анализ финасовой устойчивости предприятия

Содержание:

Введение………………………………………………………………………………….3

1. Анализ финансовой устойчивости предприятия

1.1. анализ состава и  размещения активов хозяйственного  субъекта………………...5

1.2. анализ динамики и  структуры источников финансовых  ресурсов……………….6

1.3. анализ кредиторской задолженности……………………………………………….7

1.4. расчет коэффициентов  финансовая устойчивость предприятия………………….8

2. Анализ кредитоспособности
1. расчет нормы прибыли на вложенный капитал…………………………………...10
2. Анализ ликвидности баланса………………………………………………………..10
3. Анализ использования капитала предприятия………………………………………....14
4. Анализ доходности деятельности предприятия………………………………………..16

Заключение……………………………………………………………………………….18

Приложение №1 «Бухгалтерский баланс»

Приложение №2 «Отчет о прибылях и убытках»

Литература

Введение.

Одним из важнейших элементов анализа финансового состояния предприятия является анализ его финансовой устойчивости, гарантирующая его платежеспособность и инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе в границах допустимого уровня риска. Целью моего курсового проекта является анализ финансовой устойчивости предприятия кондитерской промышленности.

Для достижения поставленной цели нужно решить следующие задачи:

-  Раскрыть сущность и значимость проведения анализа финансового состояния.

-  Проанализировать финансовую устойчивость предприятия с помощью финансовых показателей и коэффициентов и оценить деловую активность.

-  Оценить ликвидность и платежеспособность, проанализировать прибыль и рентабельность предприятия.

Методы финансового анализа:

1. Сравнение:

а) горизонтальный (временной);

б) вертикальный

2.   Факторный анализ (принципы элиминирования)

3.   Методы финансовых коэффициентов;

4.   Метод сводки и группировки;

5.   Метод балансовой увязки;

6.   Метод чувствительности.

Целью анализа финансово - хозяйственной деятельности предприятия является оценка его текущего финансового состояния, а также определение того, по каким направлениям нужно вести работу по улучшению этого состояния. При этом желательно полагается такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а так же затраты по его расширению и обновлению. Вместе с тем, финансовое состояние – это важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия во внешней среде. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям.

Основными задачами анализа финансового состояния являются:

- общая  оценка финансового состояния  и его изменения за отчетный  период;

- анализ  финансовой устойчивости предприятия;

- анализ  ликвидности баланса;

- расчет финансовых коэффициентов.

Основными источниками информации при проведении анализа финансового состояния предприятия являются данные бухгалтерской отчетности. Бухгалтерская отчетность представляет собой систему обобщенных показателей, которые характеризуют итоги финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Тщательное изучение бухгалтерских отчетов раскрывает причины доступных успехов, а также недостатков в работе предприятия, помогает наметить пути совершенствования его деятельности. Оценка этих показателей, нужна для эффективного управления предприятием. Полный всесторонний анализ отчетности нужен, прежде всего собственникам и администрации предприятия для принятия решения об оценке своей деятельности.

Тема этой курсовой работы актуальна тем, что показывает необходимость всестороннего анализа бухгалтерской отчетности предприятия по производству кондитерских изделий.

Актуальность задач, связанных с прогнозированием состояния предприятия, отражена в одном из используемых определений финансового анализа, согласно которому финансовый анализ представляет собой процесс,  основанный на изучении данных о финансовом состоянии предприятия и результатах его деятельности в прошлом с целью оценки будущих условий и результатов деятельности.

Также в курсовой предлагаются мероприятия по улучшению финансовой устойчивости предприятия и анализируется изменение устойчивости под их воздействием.

Анализ основан на данных бухгалтерского баланса (приложение № 1) и отчета о прибылях и убытках (приложение №2).

1. Анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость – это состояние денежных ресурсов предприятия, которое обеспечивает развитие преимущественно за счет собственных средств при сохранении платежеспособности.

Характеристика финансовой устойчивости включает в себя: анализ состава и размещения активов хозяйственного объекта; анализ динамики и структуры пассивов; анализ кредиторской задолженности.

1. Анализ состава и размещения активов хозяйственного субъекта.

Источник информации – актив баланса (приложение №1).

Таблица 1.1.–Анализ состава и размещения активов хозяйственного субъекта.

Вывод:

На конец периода произошло уменьшение активов на 404851 тыс. р. или на 9,05%. Вне оборотные активы уменьшились на 11100 тыс. р. или на 0,59%, оборотные активы уменьшились на 393751 тыс. р. или на 15,19%.

Во втором разделе «Оборотные активы» самое большое увеличение произошло по статье «Денежные средства» на 161590 тыс. р. или на 5,1%. Наибольшее снижение произошло по статье «Готовая продукция» на 558950 тыс. р. или на 12,15%.

Положительное влияние на финансовое положение предприятия окажет снижение дебиторской задолженности на 99391 тыс.р. или на 2,11%.

Изменение структуры активов:

- доля вне оборотных активов увеличилась на 3,91%.

- доля оборотных активов  уменьшилась на 3,91%.

2. Анализ динамики и структуры источников финансовых ресурсов.

Источник информации – пассив баланса (приложение №1).

Таблица 1.2.–Анализ динамики и структуры источников финансовых ресурсов

Вывод:

Пассив предприятия за отчетный период уменьшился на 404851 тыс.р. или на 9,05%.

Собственные средства увеличились на 28646 тыс. р. или на 0,82%. Заемные средства увеличились на 100000 тыс.р. или на 66,67%. Привлеченные средства уменьшилось на 533497 тыс. р. или на 65,05%. Положительное влияние на финансовое состояние окажет рост чистой прибыли на  70000 т.р. или 20,02 %.

Изменение структуры пассива:

- доля собственных средств  увеличилась на 8,48%

- доля заемных средств  увеличилась на 2,80%

- доля привлеченных средств  уменьшилась на 11,29%

3. Анализ кредиторской задолженности предприятия.

Источник информации – пассив баланса (приложение № 1).

Кредиторская задолженность является одним из видов заемного капитала, который появляется в связи с несовпадением времени возникновения обязательства и времени его погашения.

Таблица 1.3.–Анализ кредиторской задолженности предприятия.

 Вывод:

Кредиторская задолженность предприятия уменьшилась на конец года на 481017 тыс.р. или на 64,33%.

- задолженность перед  поставщиками, подрядчиками уменьшились на 271900 тыс.р. или на67,89 %

- задолженность перед  персоналом организации уменьшилась на 13000 тыс.р. или на 11,55%

- задолженность перед  государственными внебюджетными  фондами уменьшились на 26110 тыс.р.           или на 84,23%

- задолженность перед  бюджетом уменьшилась на 89632 тыс.р. или на 97,85%

- задолженность по прочим  кредиторам уменьшилась на 80375 тыс. р. или на  71,76%

4. Финансовая устойчивость предприятия.

Источник информации – бухгалтерский баланс (приложение № 1).

Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость.

СК – собственный капитал; ЗК – заемный капитал; ВБ – валюта баланса; СОС – собственные оборотные средства; ВАО – вне оборотные активы; З – запас; ОА – оборотные активы.

Собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал) = оборотные активы – краткосрочные обязательства.

Таблица 1.4. – Расчет коэффициентов финансовой устойчивости предприятия.

Вывод:

Коэффициент автономии соответствует нормативу, значение коэффициента на конец периода составляет 0,87 значение за отчетный период увеличилось на 0,09. Коэффициент автономии указывает на укрепление финансовой независимости от внешних факторов.

Коэффициент задолженности соответствует нормативу, значение коэффициента составил 0,15, значение за отчетный период уменьшилось на 0,11. Соотношение в пользу собственного капитала.

Коэффициент самофинансирования не соответствует нормативу, значение коэффициента на конец периода составляет 6,83. Значение на отчетный период увеличилось на 2,93. Достаточно собственных средств для покрытия заемных средств.

Коэффициент обеспеченности соответствует нормативу, значение коэффициента на конец периода составило 0,89, значение на отчетный период уменьшилось на 0,08,. Это показывает на не плохую возможность в проведении независимой финансовой политики.

Коэффициент финансовой напряженности не соответствует нормативу, значение коэффициента на конец периода составило 0,13. Значение на отчетный период уменьшилось на 0,07. Предприятие независимо от внешних кредиторов.

Признаки удовлетворительности баланса:

1. Валюта баланса на конец периода уменьшилась на 404851 тыс.р. или на 9,05 %.

2. Собственный капитал составил больше 50%:

- на начало = 78,30%

- на конец = 86,80%

На конец периода доля собственного капитала возросла.

3. Темп снижения оборотных активов  выше темпов снижения вне оборотных активов.

ТсnОА = * 100-100 = *100 - 100 = 15,19%.

ТcnВОА = * 100 – 100 = * 100 – 100 = 0,59%.

Вывод: баланс предприятия не удовлетворительный, т.к. не выполняются два условия.

2. Анализ кредитоспособности.

Кредитоспособность - это комплексная правовая и финансовая характеристика, представленная финансовыми и нефинансовыми показателями, позволяющая оценить его возможность в будущем полностью и в срок, предусмотренный в кредитном договоре, рассчитаться по своим долговым обязательствам перед кредитором, а также определяющая степень риска банка при кредитовании конкретного заемщика.

Условия кредитоспособности:

"Солидности" заемщика, которая характеризуется своевременностью  расчетов по ранее полученным  кредитам, качественностью представленных  отчетов, ответственностью и компетентностью  руководства;

"Способности" заемщика  производить конкурентоспособную  продукцию;

"Доходов". При этом  оценивается прибыль, получаемая  банком при кредитовании конкретных  затрат заемщика, по сравнению  со средней доходностью банка. Уровень доходов банка должен  быть увязан со степенью риска  при кредитовании. Банк оценивает  размер получаемой заемщиком  прибыли с точки зрения уплаты  банку процентов при осуществлении  нормальной финансовой деятельности;

"Цели" использования  крупных ресурсов;

"Суммы" кредита. При  этом исходят из проведения  заемщиком мероприятий ликвидности  баланса, соотношения между собственными  и заемными средствами;

"Погашения". Производится  путем анализа возвратности кредита  за счет реализации материальных  ценностей, предоставленных гарантий  и использования залогового права;

"Обеспечения" кредита, т. е. изучения устава и положения  с точки зрения определения  прав банка брать в залог  под выданную ссуду активы  заемщика, включая ценные бумаги.

В зависимости от уровня платежеспособности (финансового состояния) каждого Заёмщика относят к одному из следующих классов платежеспособности: 

Класс А - стандартный, Заемщик платежеспособен, кредитные риски отсутствуют, нет ни малейших сомнений в своевременности и полноте погашения кредита и процентов, страховой резерв формируется Кредитором в размере 2% от суммы кредита; 

Класс Б - субстандартный, Заёмщик платежеспособен, но существуют определённые кредитные риски, связанные с возможным изменением финансового состояния Заёмщика не в лучшую сторону, в связи с чем клиент не может быть отнесён к классу А; существует один источник погашения долга по кредиту, а другие источники погашения, ранее считавшиеся надёжными, уже таковыми не являются, страховой резерв формируется в размере 5% от суммы кредита; 

Класс В - субстандартный, Заёмщик платежеспособен, но кредитные риски довольно велики, Заёмщик допускает периодические задержки по возврату кредита и/или уплате процентов, есть определённые проблемы с обеспечением возврата кредита, его ликвидностью, надёжностью, страховой резерв формируется в размере 20% от суммы кредита; 

Класс Г - сомнительный, Заёмщик почти неплатежеспособен, неспособен вернуть кредит и (или) уплатить проценты в срок, кредитные риски значительные, отсутствует достаточное обеспечение кредита, отрицательное финансовое состояние, страховой резерв формируется в размере 50% от суммы кредита; 

Класс Д - безнадёжный, Заёмщик абсолютно неплатежеспособен, кредитные риски - 100%, дальнейшее кредитование невозможно, возврат уже полученного кредита и процентов нереален, страховой резерв формируется в размере 100% от суммы кредита.

Анализ кредитоспособности включает 2 этапа:

1. Расчет нормы прибыли на вложенный капитал.
2. Анализ ликвидности баланса.

Источники информации:

1. Бухгалтерский баланс (приложение №1).
2. Отчет о прибылях и убытках (приложение №2).

1. Расчет нормы прибыли на вложенный капитал.

P = , где Р – норма прибыли;

                   П – прибыль до налогообложения;

                   И – валюта баланса пассива.

На начало периода:

Р = =0,07

На конец года:

Р = = 0,1

Вывод: рост доходности составил на 0,03.

2.2. Анализ ликвидности  баланса.

Ликвидность – способность быстро и с минимально финансовыми потерями преобразовывать активы в денежные средства. Основная цель оценки ликвидности баланса – это установить величину покрытия обязательств организации, активами, срок перевода которых в денежных средствах соответствует сроку погашения обязательств.

Условия ликвидности баланса:

А1 ≥ П1          А3 ≥ П3

А2 ≥ П2         А4 < П4   

Активы группируются по степени убывания ликвидности:

Группа А1 – «Быстрореализуемые активы (наиболее ликвидные)»: Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения.

Группа А2 – «Среднереализуемые активы»: Дебиторская задолженность.

Группа А3 – «Медленореализуемые активы»: Готовая продукция, материалы, незавершенное производство.

Группа А4 – «Труднореализуемые активы (не ликвидные)»: Основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения.

Пассивы группируются по возрастанию сроков погашения обязательств:

Группа П1 – «Наиболее срочные обязательства»: Кредиторская задолженность.

Группа П2 – «Краткосрочные обязательства»: Краткосрочные кредиты и займы.

Группа П3 – «Долгосрочные обязательства»: Долгосрочные кредиты и займы.

Группа П4 – «Постоянные пассивы»: собственный капитал .

Таблица 2.1. – Расчет показателей ликвидности.