Анализ фин деятельности СК на примере ВСК

Федеральное агентство по образованию РФ 

Байкальский государственный университет экономики  и права 

Финансы и кредит 

Кафедра страхования и управления рисками 
 
 
 
 
 
 

Курсовая  работа 

По дисциплине « Финансы страховых организаций 

( менеджмент  и анализ )»

на тему: 

Финансовый  анализ

ОАО  «ВСК» за 2007- 2009гг 
 
 
 
 
 

                                              Выполнил: Копылова Я.К.,

                                                   Ф-07-6 

                                     Проверил: д.э.н. Жигас М.Г. 
 

Иркутск, 2011

Содержание 
 
 

1. Введение                                                                                                            3

2. Общеэкономическая  характеристика ОАО «ВСК»                                       4                                                  

3. Анализ показателей деятельности ОАО «ВСК»                                            15                                                     

4. Рекомендации                                                                                                    27

5. Заключение                                                                                                        28

6. Список использованной  литературы                                                               29 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение.

     В общем смысле финансовое состояние  предприятия – это совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства. Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия и поэтому определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов. Таким образом, можно сказать, что мы проводим оценку финансового состояния страховщика. Кроме того, в работе будут выявлен возможности повышения эффективности функционирования предприятия. 

     Актуальность  данной темы однозначна.  Внешние  пользователи не могут сделать свой выбор, основываясь лишь на отчетности предприятия. Кроме того, сама отчетность не всегда может дать всю необходимую информацию. В данном случае прибегают к финансовому анализу. Грамотный финансовый анализ в состоянии дать четкое представление о состоянии предприятия на период. С помощью этих данных можно оценить уровень платежеспособности, проводимую инвестиционную политику, изменения в структуре баланса и многое другое.

     Целью работы является проведение на основе методики анализа, выявление сильных и слабых сторон страховщика. Объектом работы является страховая компания - ОАО «ВСК», предметом - финансовое состояние этой компании.

     Задачами  финансового анализа, а соответственно и данной работы,  являются:

- оценка динамики состава и структуры активов, их состояния и движения;

- анализ абсолютных относительных показателей финансовой устойчивости предприятия, оценка изменения ее уровня;

- анализ платежеспособности предприятия и ликвидности активов его баланса. 

Глава 1. Общеэкономическая характеристика ОАО «ВСК»

     Страховой Дом ВСК (ОАО «ВСК») осуществляет страховую деятельность с 11 февраля 1992 года и в настоящее время  уверенно входит в пятерку лидеров  страхового рынка России.

     ВСК является крупнейшей общероссийской универсальной  страховой компанией, реализует более 100 видов современных страховых услуг, обеспечивает страховую защиту свыше 100 000 предприятий и организаций, более 10 федеральных министерств и ведомств, 3 миллионов российских граждан.

     ВСК имеет самую разветвленную региональную сеть среди российских страховых компаний, работающих в рамках единого юридического лица, — более 800 филиалов и отделений в основных административных и промышленных центрах нашей страны. Наличие большого числа представительств дает ВСК возможность предоставлять современный страховой сервис и производить выплаты своим клиентам по всей территории России, независимо от места заключения договора страхования.

     1700 миллионов рублей уставного капитала, сформированные страховые резервы,  налаженная система перестрахования  рисков в крупнейших мировых перестраховочных компаниях, сбалансированность страхового портфеля обеспечивают высокую надежность операций ВСК.

     Акционерами ОАО «ВСК» являются:

- ООО «Группа ВСК»;

- ООО «Век-Б»;

- ООО «Кредо-ТМ»;

- ЗАО «БЭЙС ХОЛДИНГ».

     В 2001 году рейтинговым агентством «Эксперт РА» Компании был присвоен высший национальный рейтинг надежности А++ «Исключительно высокий уровень надежности», который подтвержден в 2002—2010 г.г.

     За  большой вклад в развитие страхового дела и социальную защиту военнослужащих Президентом Российской Федерации Путиным В.В. коллективу ВСК объявлены благодарности в 2002 и 2007 г.г.

     В  2008 году Страховой Дом ВСК подтвердил рейтинг А++ — «Исключительно высокий уровень надежности», который был присвоен Компании семь лет назад.

     Вновь получить высший рейтинговый класс  А++ Страховому Дому ВСК позволили результаты комплексной оценки деятельности Компании в 2007-2010 году. В ходе проведенного исследования экспертами агентства «Эксперт РА» были изучены предоставленные Страховым Домом ВСК документы и сведения, освещающие все стороны его деятельности.

     По  мнению экспертов рейтингового агентства, деятельность ВСК характеризуется  высоким уровнем платежеспособности и финансовой устойчивости. Позитивное влияние на выставленный рейтинг  оказала инвестиционная политика компании. Страховой Дом ВСК располагает высококачественной облигаторной перестраховочной защитой, которая является одной из лучших на российском страховом рынке, как с точки зрения количественных показателей, так и по отношению к качеству партнеров. Еще одним немаловажным фактором является крупнейшая среди российских страховщиков и при этом эффективно работающая сеть филиалов. Организация их работы, ведение единой базы, контроль и грамотное управление их работой, передовые IT-технологии свидетельствуют о большом внимании, уделяемом компанией выходу на потенциально привлекательные региональные рынки страхования.

     Рейтинговое агентство «Эксперт РА» было создано  деловым журналом «Эксперт» в 1997 году и является лидером рейтингования  предприятий российской промышленности, регионов России, финансовых, аудиторских, страховых компаний и российских экспортеров. Также Агентство — уполномоченный агент ЦБ РФ и ФКЦБ по раскрытию и распространению информации о банках, финансовых институтах, страховых компаниях и эмитентах ценных бумаг.

     Используемая  «Эксперт РА» методика рейтингования  страховых компаний получила положительное  заключение со стороны аудиторско-консалтинговой группы PricewaterhouseCoopers и уникальна  для России и стран СНГ. Фактически, это единственная независимая экспертная оценка, свидетельствующая о прозрачности и открытости отечественных страховщиков.

     Партнерами  Страхового дома ВСК являются:

     - Международный Московский Банк;

     - МИАН;

     - Зевс Трэвел;

     - Ассоциация деревянного домостроения;

     - Ассоциация менеджеров;

     - Российский союз молодежи;

     - ОАО «СИНЕРГИЯ»;

     - ЗАО «BKR-Интерком-Аудит».

     Лицензия № 1961 Д  на право проведения страховой деятельности выдана: страховой организации «Открытое Акционерное Общество "Военно-страховая компания"», юридический адрес: 121170 г. Москва, Кутузовский пр-т, 36.

Виды  страховой деятельности:

     По  личному страхованию

- добровольное  страхование жизни;

- добровольное  страхование от несчастных случаев  и болезней;

- обязательное  страхование от несчастных случаев и болезней;

- добровольное  медицинское страхование.

      По  имущественному страхованию

- добровольное  страхование средств наземного  транспорта;

- добровольное  страхование средств воздушного  транспорта;

- добровольное  страхование средств водного  транспорта;

- добровольное страхование грузов;

- добровольное  страхование других видов имущества;

- добровольное  страхование финансовых рисков.

      По  страхованию ответственности

- добровольное страхование гражданской ответственности владельцев автотранспортных средств;

- обязательное страхование гражданской ответственности владельцев автотранспортных средств;

- добровольное  страхование гражданской ответственности  перевозчика;

- добровольное  страхование гражданской ответственности  предприятий – источников повышенной  опасности;

- добровольное  страхование профессиональной ответственности;

- добровольное  страхование иных видов ответственности.

     В соответствии со ст.6 Федерального Закона «Об организации страхового дела в Российской Федерации» от 27.12.1992 г. № 4015-1 (в ред. от 21.07.2005 г.) о разделении Страховых компаний по видам деятельности, с 01.04.2007 г. Страховщиком по договорам страхования жизни выступает ООО «Страховая компания "ВСК — Линия жизни"», являющаяся дочерней компанией ОАО «ВСК».

     Уставный  капитал ООО «ВСК — Линия жизни» на 01.01.2007 г. составляет 72 000 000 руб. и оплачен в полном объеме.

     Лицензия  на осуществление страховой деятельности С № 386677 от 29.10.2008г.

     Крупнейшие  страховые выплаты, произведенные  ОАО «ВСК»:

2007 год:

Март - Спасение судна «SAMARY» - 1 000 000 $;

Март - Гибель судна «Синегорье» - 1 700 000 $;

Апрель - Повреждения здания производственного комплекса полиграфического производства в результате пожара – 2 250 000 $;

Май –  Пожар на складе сувенирной продукции  – 2 230 000 $;

Август- Катастрофа самолета АН-74 в Камеруне – 3 440 000 $.

2008 год:

Январь  – Пожар в развлекательном  комплексе – 5 300 000 $;

Февраль – Гибель судна Sunny Day – 1 850 000 $;

Апрель - Пожар на судне Herex 4 – 1 310 000 $;

Октябрь - Пожар и уничтожение продукции на обувном складе – 1 460 000 $;

Декабрь - Пожар в здании сталепрокатного цеха – 4 410 000 $.

2009 год:

Январь - Пожар в здании прокатного цеха – 143,32 млн руб.;

Ноябрь - Повреждение товаров на складе в результате пожара – 100,26 млн руб.;

Декабрь - Полная гибель при испытаниях воздушного судна Су-35 – 297,05 млн руб.

     Коэффициент выплат у компании составляет в 2007 году 0,49, в 2008 году 0,55, а в 2009- 0,60.

 Рис.1. Динамика страховых премий и выплат.

     Из  рис. 1 видно, что собранные страховые  премии значительно превышают страховые выплаты, однако в 2008 году происходит снижение размеров и страховых выплат и страховых премий, причем темп снижения объемов страховых премий ниже, чем темп снижения объемов страховых выплат.

     Для более полной картины о деятельности ОАО «ВСК» нужно ознакомиться с общими показателям финансовой деятельности компании, которые представлены в таблице 1.

Таблица 1. Общие показатели финансовой деятельности ОАО «ВСК»

     Исходя  из данных таблицы, можно сделать  вывод о том, что наибольший удельный вес из приведенных показателей  приходится на страховые премии. Причем основной объем ресурсов привлекается за счет страхования иного, чем страхование жизни. В связи с изменившимися нормативными требованиями с 2008 года компания не занимается страхованием жизни, и страховые премии и страховые выплаты по этому виду страхования становятся равны нулю. 

      Темп снижения страховых выплат превышает темп снижения страховых премий. Вероятно, это связано с тем, что во время кризиса темп сбора страховых премий снизился, и, как следствие этого, снизился и объем страховых выплат.

      В создаваемых резервах наибольший темп роста имеет показатель другие страховые резервы, резерв незаработанной премии имеет наибольший удельный вес. Резерв по страхованию жизни занимает наименьший удельный вес и за анализируемый период равен нулю. Кроме того, имеет место увеличение страховых резервов. Темп роста страховых резервов немного превышает темп роста страховых премий, это указывает на то, что компания ответственно подходит к ведению своей деятельности.

      Темп  роста доходов от инвестиций составляет 130,12% притом, что компания отказалась от страхования жизни. Это указывает на хорошо продуманную инвестиционную политику компании, поскольку размеры инвестиций существенно не увеличиваются.

      После того, как мы рассмотрели основные экономические характеристики компании можно более детально изучить некоторые показатели. Начнем с динамики состава и структуры доходов компании. Эти данные представлены в таблице 2. Наибольший удельный вес в составе доходов ОАО «ВСК» составляют страховые премии (60,05%, 82,18% и 54,54% по годам соответственно). В 2008 наблюдается наибольший вес этого показателя, вероятно, это связано с тем, что результаты от инвестиционной деятельности снизились в 3 раза по сравнению с предыдущим годом.  

Таблица 2. Динамика состава и структуры  доходов ОАО «ВСК»

      В целом по доходам от страховой  деятельности можно сказать, что, несмотря на наибольший удельный вес темп роста  этого показателя ниже, чем темпы роста остальных показателей. Так, например в 2009 году доходы по инвестициям составили почти 40% от общей суммы доходов, а доходы от страховой деятельности снизились с 82,18% до 54,54%. Темп роста прочих доходов по инвестициям составил 130,93%, в то время как доходы от страховой деятельности в динамике выросли лишь на 9,16% за три анализируемых года. Наибольший темп роста наблюдается у прочих доходов, не связанных с инвестициями (220,47 %), также растет удельный вес этого показателя (3,02% в 2007 году и 5,55% в 2009 году).

     После рассмотрения динамики состава и  структуры доходов компании перейдем к рассмотрению динамики состава  и структуры расходов компании, которые  представлены в таблице 3. 

     Таблица 3.  Динамика состава и структуры  расходов ОАО «ВСК»

     В динамике состава и структуры  расходов наблюдаются те же тенденции, что и в расходах. Так, к примеру, прочие расходы, кроме связанных с инвестициями, имеют наименьший удельный вес, при этом, имея тенденцию к увеличению. Так же как и в доходах в 2008 году происходит резкое увеличение удельного веса расходов от страховой деятельности, в то  время как в прочих расходах по инвестициям происходит снижение. В целом же можно сказать, что расходы по инвестициям занимают наибольший удельный вес, в то время как в доходах наибольший удельный вес имеют доходы от страховой деятельности. Кроме того, в целом расходы растут более быстрыми темпами по сравнению с доходами (темп роста расходов 131,83% в сравнении с 120,18% по доходам). После рассмотрения доходов и расходов страховой компании целесообразно ознакомиться с финансовым результатом ее деятельности (таблица 4).   

Таблица 4. Финансовые результаты деятельности ОАО «ВСК»

     Как видно из представленной таблицы за весь период финансовый результат по страхованию иному, чем жизнь имеет положительное значение, что говорит о том, что суммы собранных страховых премий превышают суммы выплаченных страховых возмещений. Однако темп роста составляет 83,23%, что говорит о том, что в абсолютном значении сумма финансового результата уменьшилась (-1 499 919 тыс. руб. за анализируемый период). Прочие финансовые результаты также имеют положительные значения, и имеют тенденцию к возрастанию (темп роста за три года составил 763,20%, а удельный вес возрос с 0,57% в 2007 году до 4,54% в 2009 году). Финансовые результаты от  

инвестиционной  деятельности в 2008 году имели отрицательное значение, однако в 2009 не только показали положительный результат, но и увеличили удельный вес (4,94% в 2007 и 11,97% в 2009). В целом можно сказать, что финансовые результаты от  страховой деятельности в абсолютном изменении имеют отрицательные значения, т.е. в абсолютном выражении результаты снизились. Однако тот факт, что финансовые результаты от инвестиционной и прочей деятельности возросли, помог компании в общей сумме потерять лишь 355663 тыс.руб. за три года (3,74% в относительном выражении). Учитывая выбранный для анализа период, можно сказать, что компания показала хороший результат. После рассмотрения общеэкономических характеристик можно переходить к рассмотрению показателей деятельности, представленных в главе 2. 
 
 
 
 
 
 

Глава 2. Анализ показателей деятельности ОАО  «ВСК».

     В РФ внедрено в практику требование к минимальному размеру маржи  платежеспособности. Маржа платежеспособности - это уровень, при котором меньшее  ее значение вызывает определенное действие со стороны надзорных и регулирующих органов. Далее приводятся показатели маржи по годам, рассчитанные для нашей компании.

     Таблица 5.

     Маржа платежеспособности.