Анализ фин сост предприятия

Содержание

Введение----------------------------------------------------------------------------------------------3

1. Сущность  финансового анализа_----------------------------------------------4

1. Сущность  финансового анализа в условиях рыночной экономики -------------4

2. Цели и  виды финансового анализа------------------------------------------------------5

3. Методы  финансового анализа------------------------------------------------------------9

4. Резервы предприятия--------------------------------------------------------------------17
5. Роль финансового анализа в рыночной экономике--------------------------------21

2. Анализ  финансового состояния  предприятия--------------------------24

1.   Краткая экономическая и финансовая характеристика предприятия---------24
2. Оценка и анализ экономического потенциала организации---------------------25

2.2.1. Оценка имущественного положения-------------------------------------------25

2.2.2.  Оценка финансового положения-----------------------------------------------28

3. Разработка  мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия-----------------------------------------------------------------------------------33

1. Привлечение внешних кредитов и займов-------------------------------------------33

2.  Снижение основных затратных статей себестоимости---------------------------34

3. Методы  оптимизации денежных потоков предприятия --------------------------35

Заключение-----------------------------------------------------------------------------------------41

Список литературы-------------------------------------------------------------------------------43 
 
 
 
 
 
 

Введение

     В условиях рыночной экономики обоснованность и действенность управленческих   решений на микро- и макроуровнях в значительной мере зависит от результатов  оценки финансового состояния субъектов хозяйствования, содержание которого выходит за пределы вычисления отдельных коэффициентов и предусматривает изучение комплекса показателей, которые отображают разные аспекты деятельности предприятия.

     Значительное  количество предприятий в России имеет неудовлетворительную структуру капитала и испытывает недостаток оборотных средств. При своевременной разработке и внедрении  мероприятий, направленных на улучшение финансового состояния в долгосрочном периоде, такие предприятия могут увеличить свой имущественный потенциал, возобновить платежеспособность и прибыльность. Предупреждение развития негативных кризисных явлений на предприятии является возможным только при систематическом обеспечении управленческого персонала информацией о текущем уровне финансовой стойкости и способности предприятия к последующему  развитию. Такая финансово-аналитическая информация должна получаться по результатам оценивания финансового состояния предприятия.

     Анализ  экономической литературы свидетельствует  о наличии разнообразных толкований сущности финансового состояния и определений финансовой устойчивости, финансового положения предприятия, об отсутствии единой мысли относительно группирования и способа вычисления показателей оценки финансового состояния.

     Цель данной работы состоит в исследовании сущности и роли финансового анализа. Поставленная цель обусловила необходимость решения ряда взаимосвязанных заданий:

• рассмотреть сущность финансового анализа как составной части экономического анализа;
• проанализировать финансовую деятельность предприятия и его потенциал;
• показать возможные методы оптимизации  финансового положения предприятия.

     Курсовая  работа состоит из трех глав, в которых последовательно исследуется поставленная проблема.

Глава 1. Сущность финансового анализа

    Финансовый  анализ является существенным элементом  финансового менеджмента и аудита. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий используют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов. Так, собственники анализируют финансовые отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения фирмы, а кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам.

Финансовый  анализ — это метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности.

В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования  финансового состояния предприятия  на основе его бухгалтерской отчетности. Такого рода анализ может выполняться  как управленческим персоналом данного предприятия, так и любым внешним аналитиком, поскольку в основном базируется на общедоступной информации. Тем не менее, принято выделять два вида финансового анализа: внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится работниками предприятия. Информационная база такого анализа гораздо шире и включает любую информацию, циркулирующую внутри предприятия и полезную для принятия управленческих решений. Соответственно расширяются и возможности анализа. Внешний финансовый анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия и потому не имеющими доступа к внутренней информационной базе предприятия. Внешний анализ менее детализирован и более формализован.

Чтобы обеспечить выживаемость предприятия  в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние как своего предприятия, так и его реальных и потенциальных контрагентов. Для этого необходимо: а) владеть методикой оценки финансового состояния предприятия; б) иметь соответствующее информационное обеспечение; в) иметь квалифицированный персонал, способный реализовать данную методику на практике.

Оценка  финансового состояния может  быть выполнена с различной степенью детализации в зависимости от цели анализа, имеющейся информации, программного, технического и кадрового обеспечения.

Основу  информационного обеспечения анализа  финансового состояния, как это  было отмечено выше, должна составить  бухгалтерская отчетность. Безусловно, в анализе может использоваться дополнительная информация, главным образом, оперативного характера, однако она носит лишь вспомогательный характер.

        Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

    В результате финансового анализа  определяется как текущее финансовое состояние предприятия, так и  ожидаемые в перспективе параметры  финансового состояния.

Рис. Цели финансового  анализа.

Таким образом, финансовый анализ можно определить как способ накопления, трансформации  и использования информации финансового  характера, имеющий цель:

• оценить текущее и перспективное финансовое состояние предприятия;
• оценить возможные и целесообразные темпы развития предприятия с позиции финансового их обеспечения;
• выявить доступные источники средств и оценить возможность и целесообразность их мобилизации;
• спрогнозировать положение предприятия на рынке капиталов.

    Цели  финансового анализа также зависят  от субъектов анализа, т. е. конкретных пользователей финансовой информации. Цели финансового анализа достигаются  в результате решения определенного  взаимосвязанного набора аналитических  задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения анализа. Основным фактором в конечном счете является объем и качество исходной информации.

Финансовый  анализ — это процесс исследования финансового состояния и основных результатов финансовой деятельности предприятия с целью выявления резервов дальнейшего повышения его рыночной стоимости.

Финансовый  анализ, чаще всего в прикладном аспекте, понимают как процесс исследования финансового состояния и основных результатов финансовой деятельности предприятия с целью выявления резервов дальнейшего повышения его рыночной стоимости.

    Финансовый  анализ подразделяется на отдельные  виды в зависимости от следующих  признаков:

    1.  По организационным формам проведения выделяют внутренний и внешний финансовые анализы предприятия.

Внутренний  финансовый анализ проводится финансовыми  менеджерами предприятия или  собственниками его имущества с  использованием всей совокупности имеющихся информативных показателей. Результаты такого анализа могут представлять коммерческую тайну предприятия.

Внешний финансовый анализ осуществляют налоговые  администрации, аудиторские фирмы, банки, страховые компании с целью  изучения правильности отражения финансовых результатов деятельности предприятия, его финансовой устойчивости и кредитоспособности.

    2. По объему исследования выделяют полный и тематический финансовые анализы предприятия.

Рис. Классификация  основных видов финансового анализа.

Полный  финансовый анализ предприятия проводится с целью изучения всех аспектов финансовой деятельности предприятия в комплексе.

Тематический  финансовый анализ ограничивается изучением отдельных аспектов финансовой деятельности предприятия. Предметом тематического финансового анализа может являться эффективность использования активов предприятия, оптимальность финансирования различных активов из отдельных источников, состояние финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия, оптимальность инвестиционного портфеля, оптимальность финансовой структуры капитала и ряд других аспектов финансовой деятельности предприятия.

3. По объекту анализа выделяют следующие его виды:

• анализ финансовой деятельности предприятия в целом. В процессе такого анализа объектом изучения является финансовая деятельность предприятия в целом, без выделения отдельных его структурных единиц и подразделений;
• анализ финансовой деятельности отдельных структурных единиц и подразделений. Такой анализ базируется в основном на результатах управленческого учета предприятия;
• анализ отдельных финансовых операций. Предметом такого анализа могут быть отдельные операции, связанные с краткосрочными или долгосрочными финансовыми вложениями, с финансированием отдельных реальных проектов и другие.

    4. По периоду проведения выделяют предварительный, текущий и последующий финансовые анализы.

    Предварительный финансовый анализ с изучением условий  финансовой деятельности в целом или осуществления отдельных финансовых операций предприятия (например, оценка собственной платежеспособности при необходимости получения крупного банковского кредита).

    Текущий (или оперативный) финансовый анализ проводится в процессе реализации отдельных финансовых планов или осуществления отдельных финансовых операций с целью оперативного воздействия на результаты финансовой деятельности. Как правило, он ограничивается кратким периодом времени.

     Последующий (или ретроспективный) финансовый анализ осуществляется предприятием за отчетный период (месяц, квартал, год). Он позволяет глубже и полнее проанализировать финансовое состояние и результаты финансовой деятельности предприятия в сравнении с предварительным и текущим анализом, так как базируется на завершенных отчетных материалах статистического и бухгалтерского учета.

    Для решения конкретных задач финансового  анализа применяется целый ряд  специальных методов, позволяющих  получить количественную оценку отдельных  аспектов деятельности предприятия. В финансовой практике в зависимости от используемых методов различают следующие системы финансового анализа, проводимого на предприятии: трендовый, структурный, сравнительный и анализ коэффициентов.

Рис. Системы  финансового анализа, базирующиеся на различных методах его проведения.

1. Трендовый (горизонтальный) финансовый анализ базируется на изучении динамики отдельных финансовых показателей во времени. В процессе осуществления этого анализа рассчитываются темпы роста (прироста) отдельных показателей и определяются общие тенденции их изменения (или тренд). Наибольшее распространение получили следующие формы трендового (горизонтального) анализа:

• сравнение финансовых показателей отчетного периода с показателями предшествующего периода (например, с показателями предшествующей декады, месяца, квартала);
• сравнение финансовых показателей отчетного периода с показателями аналогичного периода прошлого года (например, показателей второго квартала отчетного года с аналогичными показателями второго квартала предшествующего года). Эта форма анализа применяется на предприятиях с ярко выраженными сезонными особенностями хозяйственной деятельности;
• сравнение финансовых показателей за ряд предшествующих периодов.

 Целью  такого анализа является выявление  тенденции изменения отдельных  показателей, характеризующих результаты  финансовой деятельности предприятия.  Результаты такого анализа обычно  оформляются графически в виде линейных графиков или столбиковой диаграммы изменения показателя в динамике.

2. Структурный (вертикальный) финансовый анализ базируется на структурном рассчитываются удельные веса отдельных структурных составляющих финансовых показателей. Наибольшее распространение получили следующие формы структурного (вертикального) анализа: анализ активов, капитала, денежных потоков.

• структурный анализ активов. В процессе этого анализа определяются используемых оборотных активов, состав используемых внеоборотных активов, состав активов предприятия по степени их ликвидности, состав инвестиционного портфеля и другие;
• структурный анализ капитала. В процессе этого анализа определяются удельный вес собственного и заемного капиталов, состав используемого собственного капитала, состав используемого заемного капитала по видам, состав используемого заемного капитала по срочности обязательств (возврату) и другие;
• структурный анализ денежных потоков. В процессе этого анализа в составе общего денежного потока выделяют денежные потоки по оперативной (производственной) деятельности, по финансовой и по инвестиционной деятельности. Каждый из этих видов денежных потоков в свою очередь может быть глубоко структурирован по отдельным составляющим его элементам.

Результаты структурного (вертикального) анализа также могут  быть оформлены графически в виде столбиковой или секторной диаграммы структуры показателя.

3. Сравнительный финансовый анализ базируется на сопоставлении значений отдельных групп аналогичных финансовых показателей между собой В процессе осуществления этого анализа рассчитываются размеры абсолютных и относительных отклонений сравниваемых показателей. Наибольшее распространение получили следующие формы сравнительного анализа: анализ финансовых показателей предприятия и среднеотраслевых показателей, анализ финансовых показателей данного предприятия и предприятий-конкурентов, анализ финансовых показателей отдельных структурных единиц и подразделений данного предприятия, анализ отчетных и плановых (нормативных) финансовых показателей:

• сравнительный анализ финансовых показателей предприятия и среднеотраслевых показателей. В процессе этого анализа выявляют степень отклонения основных результатов финансовой деятельности данного предприятия от среднеотраслевых в целях дальнейшего повышения ее эффективности;
• сравнительный анализ финансовых показателей данного предприятия и предприятий-конкурентов. В процессе этого анализа выявляются слабые стороны деятельности предприятия с целью разработки мероприятий по повышению его конкурентной позиции;
• сравнительный анализ финансовых показателей отдельных структурных единиц и подразделений данного предприятия. Такой анализ проводится в разрезе сформированных на предприятии центров экономической ответственности с целью сравнительной оценки эффективности их финансовой деятельности;
• сравнительный анализ отчетных и плановых (нормативных) финансовых показателей. В процессе этого анализа выявляется степень отклонения отчетных показателей от плановых (нормативных), определяются причины этих отклонений и вносятся соответствующие коррективы в последующую финансовую деятельность.

4. Анализ финансовых коэффициентов базируется на расчете соотношения различных абсолютных показателей между собой. В процессе осуществления этого анализа определяются различные относительные показатели, характеризующие различные аспекты финансовой деятельности. Наибольшее распространение получили следующие аспекты такого анализа: финансовой устойчивости, платежеспособности, оборачиваемости активов и рентабельности:

Рис. Элементы анализа финансовых коэффициентов.

1) анализ финансовой  устойчивости. В процессе этого  анализа выявляется уровень финансового  риска, связанного со структурой  источников формирования капитала  предприятия, а соответственно  и степень финансовой стабильности предстоящего развития предприятия. Для проведения такого анализа используются следующие основные финансовые коэффициенты:

а) коэффициент  автономии (КА). Он показывает, в какой  степени используемые предприятием активы сформированы за счет собственного капитала. Расчет этого показателя осуществляется по формуле:

где: ССК —  сумма собственного капитала;

СА — сумма  всех используемых активов;

б) коэффициент  финансирования (КФ). Он показывает, какая сумма заемных средств привлечена предприятием в расчете на единицу собственного капитала. Расчет этого показателя проводится по формуле:

где: СЗС —  сумма используемых заемных средств (сумма заемного капитала);

в) коэффициент  задолженности (КЗ). Он показывает, какая  сумма заемных средств приходится на единицу всего используемого  капитала. Этот показатель рассчитывается по формуле:

где: СК — сумма  всего используемого капитала;

г) коэффициент  долгосрочной финансовой независимости (КДН). Этот показатель определяется по формуле:

2) анализ  платежеспособности. В процессе  этого анализа выявляется возможность  предприятия своевременно расплачиваться  по своим обязательствам в  зависимости от состояния ликвидности  его активов. Проведение такого анализа требует предварительной группировки активов предприятия по уровню ликвидности, а его обязательств — по срочности погашения.

Для осуществления  анализа платежеспособности используются следующие основные финансовые коэффициенты:

Рис. Группировка  активов предприятия по уровню ликвидности.

Рис. Группировка обязательств предприятия по срокам погашения.

а) коэффициент  абсолютной платежеспособности (КАП). Он показывает, в какой степени  неотложные обязательства предприятия  могут быть удовлетворены за счет имеющихся активов в ликвидной  форме. Расчет этого показателя производится по формуле:

где: ДА — денежные активы;

КФВ — краткосрочные  финансовые вложения;

НО — неотложные обязательства;

б) коэффициент  промежуточной платежеспособности (КПП). Он показывает, в какой мере все текущие обязательства (неотложные и краткосрочные) могут быть удовлетворены за счет активов в ликвидной форме и быстрореализуемых активов. Расчет этого показателя осуществляется по формуле:

где: А1 — активы в ликвидной форме;

А2 — быстрореализуемые  активы;

Ol, O2 — все  виды текущих обязательств;

в) коэффициент  текущей платежеспособности (КТП). Он показывает, в какой мере все текущие обязательства предприятия могут быть удовлетворены за счет всех его текущих (оборотных) активов. Расчет этого показателя осуществляется по формуле:

где: Al, A2, A3 —  все виды оборотных активов;

Ol, O2 — все  виды текущих обязательств;

3) анализ оборачиваемости  активов. В процессе этого анализа  устанавливается, насколько быстро  средства, вложенные в активы, оборачиваются  в процессе деятельности предприятия. Для проведения анализа оборачиваемости активов используются следующие основные финансовые коэффициенты:

а) коэффициент  оборачиваемости всех используемых активов (КОА). Он определяется по формуле:

где: ПП — объем  продажи продукции (товаров, услуг);

Аср — средняя  стоимость используемых активов.

Средняя стоимость  используемых активов рассчитывается при этом за тот же период, что  и объем продажи. Для расчета средней стоимости активов (А) используется следующая формула:

где: An — сумма  активов в n-периоде;

n — число  периодов (кварталов, месяцев);

б) коэффициент  оборачиваемости оборотных активов (КООА). Он рассчитывается по формуле:

где: ОАср — средняя  сумма оборотных активов;

в) продолжительность  оборота используемых активов (ПОА). Для расчета этого показателя используется формула:

где: ПД — число  дней в периоде;

КОА — коэффициент  оборачиваемости всех используемых активов;

г) продолжительность  оборота оборотных активов (ПООА). Она определяется по формуле:

Коэффициенты  оборачиваемости и продолжительности  оборота могут быть рассчитаны и по отдельным видам оборотных активов (денежным средствам, товарно-материальным запасам и т. п.);

4) анализ рентабельности. В процессе этого анализа устанавливается  уровень прибыльности использования  капитала в целом или отдельных  его частей, а также уровень прибыли по отношению к другим показателям хозяйственной деятельности. Для проведения анализа рентабельности используются следующие основные финансовые коэффициенты:

а) коэффициент  рентабельности всех используемых активов  или коэффициент финансовой рентабельности (РА). Он показывает уровень прибыльности всех используемых активов (или всего  используемого капитала). Расчет этого  показателя осуществляется по формуле:

где: ПР — прибыль;

Аср — средняя  сумма используемых активов;

б) коэффициент  рентабельности собственного капитала или коэффициент финансовой рентабельности (РК). Он показывает уровень прибыльности собственных средств предприятия. Расчет этого показателя производится по формуле:

где: ССКср —  средняя сумма собственных средств  предприятия;

в) коэффициент  рентабельности продажи продукции (РП). Его расчет осуществляется по формуле:

г) коэффициент  рентабельности текущих затрат (РЗ). Для определения этого показателя используется формула:

где: ВР — сумма  валовых расходов производства и  обращения.

Коэффициент рентабельности может быть рассчитан также и  по отдельным видам активов (оборотным, внеоборотным).

    Финансовый  анализ является основой выявления  резервов предприятия. В экономике  различают два понятия резервов. Во-первых, резервные запасы, например, сырья, материалов, наличие которых  необходимо для непрерывного планомерного развития предприятия. Во-вторых, резервы, как еще неиспользованные возможности роста производства, улучшения его качественных показателей.