Анализ хозяйственной деятельности предприятия "Красноярск-крайуголь"

Оглавление

Введение 3

Глава 1. Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия 5

1.1 Подходы к определению финансового состояния 5

1.2 Методология анализа финансового состояния 13

Глава 2. Анализ финансового состояния ОАО «Красноярсккрайуголь» 20

2.1 Общая характеристика предприятия 20

2.2 Анализ баланса и финансовых результатов деятельности 23

2.3 Анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости 26

2.4 Анализ рентабельности, деловой активности и вероятности банкротства 29

Выводы и рекомендации 35

Список литературы 38

Приложение 40

• Введение

В настоящее время кризис, охвативший мировую экономику, носит  системный и долговременный характер, что заставляет предпринимателей тщательно взвешивать все «за» и «против» по поводу принятия управленческих решений. «Финансовая стабильность» – необходимый показатель финансового состояния организации, который характеризует его способность сохранять финансовую устойчивость.

Анализ финансовой стабильности проводится на основе относительных  показателей финансовой устойчивости и платежеспособности. Особенность  проведения анализа финансовой стабильности дает возможность определить факторы, которые в наибольшей степени влияют на снижение показателей финансовой устойчивости и нарушают стабильность положения организации в момент влияния отрицательных внешних и внутренних факторов. Проведение анализа финансовой стабильности поможет сделать выводы о чувствительности финансовой устойчивости организации и принять необходимые управленческие решения.

Финансовое состояние  – важнейшая характеристика экономической  деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям. Устойчивое финансовое состояние формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности. Определение его на ту или иную дату отвечает на вопрос, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение определенного времени. От хорошего или плохого финансового состояния предприятия зависит степень его экономической привлекательности для акционеров, поставщиков, покупателей, банков и т.д., имеющих возможность выбора между данным предприятием и другими предприятиями, способными удовлетворить тот же их экономический интерес.

Анализ финансового состояния  предприятия в любых экономических  условиях, в рыночной экономике, особенно, составляет важную часть информационного  обеспечения и обоснования при  принятии управленческих решений. К  основным объектам управления, в процессе которого применяется анализ финансового  состояния, относятся: выдача и получение  ссуд, кредитов; разработка и реализация совместных проектов и долгосрочных контрактов, а также управление платежеспособностью  и финансовой устойчивостью, запасами, производством, дебиторской и кредиторской задолженностью.

Очень важна оценка финансовых результатов, составление планов различной  продолжительности, осуществление  процедуры банкротства и др.

Все вышесказанное обусловило актуальность темы.

Проблемам оценки финансового состояния посвящено значительное количество научных исследований. В последние несколько лет этому уделяют большое внимание российские ученые и экономисты: Абалкин Л.И., Голосов В.В., Гуденко Л.И., Данилова Т.Н., Евсеев С.Д., Капустин С.Н., Киселев А.А., Козлов А.А., Кокин А.С., Коробова В.И., Куликова А.Г., Лаврушин О.И., Маевский В.И., Матовников М.Ю., Мехряков В.Д., Москвин В.А., Овчинников О.П., Пенькова Б.Е., Садков В.Г., Семенов С.К., Сенчагов В.К., Симановский А.Ю., Тосунян Г.А., Фетисов Г.Г., Хандруев А.А., Хейнсворт Р., Хитров А.Г., Хмелев А.О., Хохленкова М.А., Цыренов Л.Л., Юденков Ю.Н. и др.

Целью исследования является разработка рекомендаций по улучшению  финансового состояния предприятия  на основании анализа его отчётности и текущего финансового состояния.

Задачами исследования являются следующие:

1. проанализировать различные подходы к понятию финансового состояния;
2. рассмотреть методологию анализа финансового состояния предприятия;
3. охарактеризовать в общих чертах деятельность объекта исследования;
4. проанализировать финансовое состояние предприятия;
5. разработать рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия.

Предметом исследования в  работе является совокупность теоретических  и методологических вопросов определения  финансового состояния предприятий.

Объектом исследования данной работы является коммерческое предприятия ОАО «Красноярсккрайуголь».

Теоретической и методологической основой исследования послужили труды отечественных и зарубежных ученых, посвященные проблеме управления финансами. Также для написания курсовой работы использованы литературные источники (монографии, периодические издания), справочные и инструктивные материалы, законодательные акты Российской Федерации.

В исследовании применялись методы экономического и системного анализа, горизонтального и вертикального анализа, факторного и коэффициентного анализа.

1. Теоретические основы анализа финансового состояния  предприятия

• 1.1.  Подходы к определению финансового состояния

Финансовое состояние  является важнейшей характеристикой  деловой активности и надежности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность  предприятия и его потенциал  в деловом сотрудничестве, выступает  гарантом эффективной реализации экономических  интересов всех участников хозяйственной  деятельности предприятия, а также его партнеров. Устойчивое финансовое положение предприятия зависит от умелого, просчитанного управления всей совокупностью производственных и хозяйственных факторов, определяющих результаты его деятельности.

М.И. Баканов и А.Д. Шеремет  отмечают, что «финансовое состояние  характеризует размещение и использование  средств предприятия. Оно обусловлено  степенью выполнения финансового плана  и мерой пополнения собственных  средств за счет прибыли и других источников, а также скоростью оборота производственных фондов и особенно оборотных средств».¹ По мнению этих авторов, финансовое состояние проявляется «в платежеспособности предприятий, в способности вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать заработную плату рабочим и служащим, вносить платежи в бюджет».²

Исходя из содержания определения  финансового состояния, данного М.И. Бакановым и А.Д. Шереметом, можно сделать следующий основополагающий вывод о том, что финансовое состояние предприятия выражается в:

• рациональности структуры активов и пассивов, т.е. средств предприятия и их источников;
• эффективности использования имущества и рентабельности продукции;
• степени его финансовой устойчивости;
• уровне ликвидности и платежеспособности предприятия.

При этом следует обратить внимание на то, что, по мнению А.Д. Шеремета и Е.В. Негашева, финансовая устойчивость выступает одной из важнейших  характеристик финансового состояния  предприятия. ³

Особенно яркое отражение  эта мысль нашла в предложенной ими классификации финансового  состояния предприятия по степени  его финансовой устойчивости. Они  выделили четыре типа финансового состояния, в которых может находиться предприятие: абсолютная устойчивость финансового  состояния, нормальная устойчивость финансового  состояния, неустойчивое финансовое состояние, кризисное финансовое состояние. ⁴

Следует обратить внимание на то, что для оценки финансовой устойчивости предприятия ими рекомендована  определенная, только ей присущая система  показателей, в которую не входят показатели платежеспособности, ликвидности, рациональности размещения и использования имущества.

Несколько иную позицию по раскрытию сущности финансового состояния предприятия, его финансовой устойчивости и взаимосвязи между ними занимает Г.В. Савицкая. С одной стороны, давая характеристику понятиям «финансовое состояние» и «финансовая устойчивость предприятия», она справедливо пишет, что финансовое состояние предприятия – экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени. ⁵

Далее ею отмечается, что  в процессе хозяйственной деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и, как следствие, изменяется финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность. Далее Г.В. Савицкая отмечает, что финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Наряду с этим подчеркивает, что финансовое состояние предприятия, его устойчивость, стабильность зависят от результатов его производственной и коммерческой деятельности. Изложенный подход, по существу, совпадает с характеристикой финансового состояния, его устойчивости и взаимосвязи между ними, которую дают вышеуказанные авторы.

С другой стороны, Г.В. Савицкая допускает нечеткость в разграничении  таких понятий, как «финансовое состояние» и «финансовая устойчивость». Данный вывод подтверждается нижеследующим определением финансовой устойчивости предприятия, которое дает Савицкая: «Финансовая устойчивость предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующая его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого риска».

Итак, можно сделать вывод, что вышеуказанные авторы стоят на позиции, что «финансовое состояние» является более широким понятием, чем «финансовая устойчивость», а финансовая устойчивость выступает одной из составных частей характеристики финансового состояния предприятия. К сожалению, необходимо отметить, что не все авторы занимают столь четкую позицию по указанным вопросам.

Например, М.С. Абрютина и А.В. Грачев сводят сущность финансовой устойчивости к платежеспособности предприятия и не исследуют взаимосвязь между финансовым состоянием и финансовой устойчивостью. По их мнению, «финансовая устойчивость предприятия есть не что иное, как надежно гарантированная платежеспособность, независимость от случайностей рыночной конъюнктуры и поведения партнеров».⁶

А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев, Р.С. Сайфулин проводят классификацию финансовой устойчивости по четырем типам в зависимости от соотношения общей величины запасов и затрат и источников их формирования, выделяя следующие четыре типа финансовой устойчивости:⁷

Абсолютная устойчивость финансового состояния, которая  характеризуется превышением источников формирования собственных оборотных  средств над величиной запасов  и затрат и встречается в экономической практике крайне редко.

Нормальная устойчивость финансового состояния, при которой величина запасов и затрат равна источникам их формирования, и платежеспособность предприятия гарантирована.

Неустойчивое финансовое состояние, при котором возможно нарушение платежеспособности предприятия и обеспеченности запасов и затрат за счет собственных оборотных средств, но равновесие может быть восстановлено за счет привлечения краткосрочных кредитов и заемных средств. Финансовая неустойчивость считается нормальной, если величина источников, привлекаемых для пополнения запасов и затрат в форме краткосрочных кредитов и заемных средств, не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции.

Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится  на грани банкротства и величина запасов и затрат не покрывается  всей суммой источников их обеспечения. Более того, денежные средства, краткосрочные  финансовые вложения и дебиторская  задолженность не покрывают его  кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

Четыре типа текущей финансовой устойчивости:

1) Абсолютная финансовая устойчивость, характеризуемая неравенством, согласно которому имеется превышение собственных оборотных средств над запасами и затратами.

2) Нормальная финансовая устойчивость, при которой для покрытия запасов и затрат используются собственные и привлеченные источники средств.

3) Неустойчивое финансовое положение, при котором собственных оборотных средств недостаточно для покрытия величины запасов и затрат. Соответственно, предприятие вынуждено привлекать недостаточно обоснованные дополнительные источники покрытия.

4) Критическое финансовое положение, при котором ситуация аналогична неустойчивому финансовому положению, но оно отягощается наличием у предприятия кредитов и займов, не погашенных в срок, а также просроченной дебиторской и кредиторской задолженности.

Платежеспособность и  финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической  деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие  финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, так как выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату рабочим и служащим, дивиденды акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплаты процентов по ним.

Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры, и  тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

Практически применяемые  сегодня в России методы анализа и прогнозирования финансово-экономического состояния предприятия отстают от развития рыночной экономики. Несмотря на то, что в бухгалтерскую и статистическую отчетность уже внесены и вносятся некоторые изменения, в целом она еще не соответствует потребностям управления предприятием в рыночных условиях, поскольку существующая отчетность предприятия не содержит какого-либо специального раздела или отдельной формы, посвященной оценки финансовой устойчивости отдельного предприятия. Финансовый анализ предприятия проводится факультативно и не является обязательным.

Для каждого предприятия  может быть определена точка финансово-экономического равновесия, в которой собственный капитал обеспечивает нефинансовые активы, а финансовые активы покрывают обязательства предприятия. Таким образом, финансовое равновесие является оборотной стороной экономического равновесия. Поэтому целесообразно говорить о финансово-экономическом равновесии. Такая точка существует идеально. Практически всегда имеет место отклонение в ту или иную сторону. Величина отклонения является индикатором финансовой устойчивости.⁸

Предприятие – первичное  звено экономики. Совокупность предприятий  образует основание многоуровневой пирамиды, на вершине которой находятся государственные органы, формирующие бюджет страны, налоговую политику, программу развития национальной экономики.

В экономической литературе и практике управления предприятиями  нефинансового сектора экономики  наиболее часто употребляются понятия: анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия, рентабельность, ликвидность, платежеспособность, финансовое состояние, финансовая устойчивость.

Финансовое состояние  предприятия – это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени. В процессе снабженческой, производственной сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяется структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.

Финансовое состояние  предприятия, его устойчивость и  стабильность зависят от результатов  его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственные и финансовые планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшению выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое положение  в свою очередь оказывает положительное  влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность, как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической задаче – увеличению активов предприятия. Для этого оно должно постоянно  поддерживать платежеспособность и  рентабельность производства. Для этого  оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру активов и пассивов.⁹

Финансовое состояние  предприятия может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность  предприятия своевременно производить  платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует  о его удовлетворительном финансовом состоянии.

Анализ финансового состояния предприятия позволяет:

• оценить текущее и перспективное финансовое состояние предприятия;
• оценить возможные и целесообразные темпы развития предприятия с позиции финансового их обеспечения;
• выявить доступные источники средств и оценить возможность и целесообразность их мобилизации;
• спрогнозировать положение предприятия на рынке капиталов и т.д.

Содержание и основная целевая установка финансового анализа – оценка финансового состояния и выявление возможностей повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики.

Результаты финансового  анализа позволяют выявить уязвимые места, требующие разработки мероприятий по их ликвидации. Поэтому заключение анализа финансового состояния необходимо обобщить все результаты анализа и сделать более точный диагноз финансового состояния, а также его прогноз на перспективу развития и выживания предприятия. Следует разработать также конкретные мероприятия, которые позволят улучшить финансовое состояние предприятия. Прежде всего, это мероприятия, направленные на увеличение производства и реализации продукции, повышение ее качества и конкурентоспособности, снижение себестоимости, рост прибыли и рентабельности, ускорение оборачиваемости капитала и более полное эффективное использование производственного потенциала предприятия, а также оценить свои возможности и выбрать стратегию развития предприятия.

Результаты финансового  состояния предприятия нужны  таким его пользователям, как собственникам, а также кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам, налоговым службам и др. (табл. 1).¹⁰

Анализом финансового  состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

Таблица 1. Пользователи финансовой отчетности.

Внутренний анализ проводится службами предприятия, и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового  состояния. Его цель – установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получения максимума прибыли и исключение банкротства.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими  органами на основе публикуемой отчетности. Его цель состоит в установлении возможности выгодного вложения средств для обеспечения максимума  прибыли и исключения риска возможных  потерь.

Обязательным условием эффективного финансового анализа является заинтересованность в его результатах руководства предприятия.

Основными источниками информации для анализа финансового состояния  предприятия служат отчетный бухгалтерский  баланс (форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2) и другие формы  отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса. Основные формы бухгалтерской отчетности утверждаются и пересматриваются Министерством Финансов РФ на очередной финансовый год.¹¹

• 1.2.  Методология анализа финансового состояния

Изучение  литературы по вопросу анализа финансового  состояния показывает, что существует несколько определений данного  явления. Так, очень часто отождествляются  понятия «финансовый анализ»  и «анализ финансового состояния». В. В. Ковалев, И. Т. Балабанов и др. используют эти термины как синонимы:

• «в традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности»;¹²
• «финансовый анализ представляет собой метод оценки ретроспективного (т.е. того, что было и прошло) и перспективного (т.е. того, что будет в будущем) финансового состояния хозяйствующего субъекта на основе изучения зависимости и динамики показателей финансовой информации».¹³

В то же время  И.Т. Балабанов отмечает, что «финансовый анализ представляет собой глубокое, научно обоснованное исследование финансовых отношений и движения финансовых ресурсов в хозяйственном процессе».¹⁴

Отдельные авторы (А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев, В.И. Стражев, Н.А. Русак, М.М. Глазов, Г.В. Савицкая, О.В. Ефимова и др.) не только разъединяют эти понятия, но и предлагают осуществлять анализ финансового состояния как составную часть финансового анализа или анализа хозяйственной деятельности. Так, содержание финансового анализа определяется, по мнению некоторых из этих экономистов,¹⁵ своевременным и качественным обоснованием трех основных направлений финансовых решений:

1. решения по вложению капиталов (ресурсов);
2. операции, проводимые с помощью этих ресурсов;
3. определения финансовой структуры бизнеса.

«Финансовый анализ – более широкое понятие, так как он включает наряду с анализом финансового положения еще и  анализ формирования и распределения  прибыли, себестоимости продукции, реализации и другие вопросы. Анализ финансового положения – это  часть финансового анализа».¹⁶

«Финансовый анализ представляет собой процесс, основанный на изучении данных о финансовом состоянии и результатах деятельности предприятия в прошлом с целью  оценки перспективы его развития».¹⁷

«Финансовый анализ представляет собой систему  способов исследования хозяйственных  процессов о финансовом положении  предприятия и финансовых результатах  его деятельности, складывающихся под  воздействием объективных и субъективных факторов, по данным бухгалтерской  отчетности и некоторых других видов  информации».¹⁸

В экономической  литературе последних лет достаточно часто встречаются также понятия: «анализ бухгалтерской отчетности»,¹⁹ «анализ финансово-экономического состояния»,²⁰ «анализ финансово-коммерческой деятельности» и др.

Такое разнообразие в названиях определяется не столько  фантазией авторов, сколько желанием сделать акцент на стержне рассматриваемых  в рамках анализа финансового  состояния вопросов.

Выражение «анализ  бухгалтерской отчетности» подчеркивает роль информационной базы при анализе  финансового состояния, так как  эта отчетность содержит основную долю информации. А при недоступности  учетных и отчетных данных анализ вообще ограничивается публикуемыми формами (ф. № 1 «Бухгалтерский баланс», ф. № 2 «Отчет о прибылях и убытках»). И все  же, название «анализ бухгалтерской  отчетности» следует считать  методически некорректным. Оно вводит в заблуждение относительно целей анализа. В соответствии с определением могут оцениваться такие вопросы, как состав отчетности, структура представления данных, способы раскрытия информации и достаточность ее количества и т. п. Однако имеется в виду количественный и качественный анализ информации, содержащейся в отчетности, т. е. анализируется все-таки финансовое состояние.

Название  «анализ финансово-экономического состояния» вообще будет справедливо  лишь в том случае, когда вопросы  размещения и использования таких  ресурсов, как средства производства, предметы труда, да и сам труд, анализируются  не только с точки зрения финансовой оценки.

Таким образом, анализ финансового состояния представляется самым оптимальным названием  данного исследования. Этот анализ называют иногда «своеобразным комментарием, в котором руководство компании поясняет причины, вызвавшие те или  иные изменения в финансовых показателях».