Анализ хозяйственной деятельности предприятия. 42

КУРСОВАЯ РАБОТА

НА ТЕМУ:

«АНАЛИЗ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ»

Содержание

Введение

ГЛАВА 1.Общая оценка результата деятельности

предприятия и его финансового состояния  по итогам финансовой деятельности

1.1.Содержание  и задачи анализа финансового  положения

1.2.Информационная база анализа  финансового положения

ГЛАВА 2. Краткосрочные и долгосрочные платежные способности их финансовая устойчивость

ГЛАВА 3. Система критериев и методика

анализа, прогнозов вероятности банкротства  субъектов хозяйствования

ГЛАВА 4.Пути улучшения финансового состояния предприятия и его стабильности

ГЛАВА 5. Практическая часть

5.1. Пояснительная  записка к годовому отчету  за 2004 год

Заключение

Список используемой литературы

Введение

Финансы предприятий – это экономические, денежные, отношения, возникающие в  результате движения денег и образующихся на этой основе денежных потоков и  связанные с функционированием  создаваемых на предприятии денежных фондов.

Деньги являются основой рыночных отношений, так как они связывают  интересы продавца и покупателя. Рыночные отношения - это прежде всего финансовые отношения, между участниками рынка, которые предполагают заработать деньги и использовать их на различные цели, создавая собственные денежные фонды. В условиях товарного производства деньги выполняют роль, экономического контроля в процессе производства и  распределения.

Финансы предприятий являются основой  финансовой системы государства, поскольку  предприятие является основным звеном народнохозяйственного комплекса. Состояние финансов предприятия  оказывает влияние на обеспеченность общегосударственных и религиозных  денежных фондов финансовыми ресурсами. Зависимость здесь прямая: чем  крепче и устойчивее финансовое положение  предприятий, тем обеспечение

общегосударственные фонды, более  полно удовлетворяются социально-культурные и другие потребности.

Именно поэтому в условиях рыночной экономики необходимо научиться  сочетать полную самостоятельность  предприятий и регионов с государственным  регулированием экономики и финансов. Эти задачи должен решать функционирующий  на том или ином этапе развития общества финансовый механизм. Финансовый механизм предприятия – это система  управления финансами, предназначенная  для организации взаимодействия в соответствии с требованиями экономических  законов денежных потоков, финансовых отношений и фондов денежных средств  путем использования финансовых инструментов и категорий, стимулов, льгот и санкций и на основе законодательных и нормативных  актов государства. Финансы выполняют  три функции:

-.обеспечивающую;

- распределительную;

- контрольную.

Главной задачей работников финансовых служб предприятия состоит в  наиболее полной практической реализации функций финансов. Это, прежде всего  реализация обеспечивающей функции  финансов путем укрепления финансового  положения предприятия за счет повышения  его рентабельности, увеличения прибыли  путем роста производительности труда, снижение себестоимости продукции, повышения качества, внедрение достижений научно-технического прогресса, завоевание рынка.

Важное место в деятельности финансовой службы предприятия занимают вопросы распределения денежных доходов, прибыли. Кроме того, материальное стимулирование и материальная ответственность  и т.д.

Актуальность темы курсовой работы обуславливается тем, что важнейшей  задачей финансовой службы предприятия  является правильная организация расчетов за готовую продукцию и постоянный, контроль за выполнением плана по реализации продукции и прибыли. Большое значение при организации  финансовой работы на предприятии имеет  своевременность расчетов с бюджетом, организация взаимоотношений с  банками, правильность расчетов с рабочими и служащими, контроль за соблюдением  норматива оборотных средств.

Таким образом, финансовая служба предприятия  призвана играть роль в процессе производства и реализации продукции.

Поэтому в данный момент первоочередной задачей для государства и  предприятий является укрепление финансов предприятий и на этой основе –  стабилизация финансов государства. Без  ее претворения в жизнь другие задачи, в том числе и проблемы инфляции, решить невозможно.

Основные пути ускорения финансов предприятий связаны с оптимизацией используемых ими денежных средств  и ликвидацией дефицита.

Стратегическими целями предприятия  в области финансов является обеспечение  его ликвидности и рентабельности. При этом если обеспечение ликвидности  является обязательным условием экономического развития предприятия, то вторая стратегическая цель – обеспечение рентабельности может сочетаться с такими целями, как завоевание рынка и просто выживание предприятия.

Эффективная деятельность предприятий  и хозяйственных организаций, стабильные темпы их работы и конкурентоспособность  в современных экономических  условиях в значительной степени  определяется уровнем управления финансами.

Так же актуальность работы подчеркивается тем, что происходящее в стране экономические  перемены требует адекватного изменения  в области финансовых отношений  не только на микроуровне, т.е на уровне предприятий различных форм собственности, но и на макроуровне. Это касается финансовых отношений, охватывающих государственную  бюджетную систему, внебюджетные фонды, фонды страхования и т.д.

Комплекс вопросов, связанных с  управлением финансами на макро  и микроуровне требует достаточно глубоких знаний теории и практики принятия управленческих решений в  области финансов.

За рубежом основное внимание уделяют  управлению портфелем ценных бумаг, прием управления движением финансовых ресурсов и капитала, анализу финансового  состояния хозяйствующих субъектов  и расчетам финансовых показателей.

Незащищенность фондового рынка, ограниченный набор финансовых инструментов управления и ряд других факторов, не позволяющих пока с достаточной  полнотой и эффективностью использовать зарубежный опыт управления финансами  в наших социально-экономических  условиях.

Основными целями курсовой работы, как  анализа являются:

1. общая оценка финансового положения и факторов его изменения;
2. изучение соотношения между средствами и источниками, рациональности их размещения и эффективности использования.
3. соблюдение финансовой, расчетной и кредитной дисциплины;
4. определение ликвидности и финансовой устойчивости предприятия;
5. долгосрочное и краткосрочное прогнозирование устойчивости финансового положения.

Для решения достижения этих целей  изучаются решаются ряд задач:

1. Наличие, состав и структура средств, предприятия причины их последствия и изменения; наличие, состав и структура источников средств, предприятия причины и последствия их изменения;
2. состояние, структура и изменение долгосрочных активов;
3. наличие, структура текущих активов в сферах производства и обращения, причины и последствия их изменения;
4. ликвидность и качество дебиторской задолженности;
5. наличие, состав и структура источников средств, причины и последствия их изменения;
6. платежеспособность и финансовая гибкость;
7. эффективность использования активов и окупаемость инвестиций.

Кроме того, решаются и другие задачи. Например, задачей внутреннего анализа  является оценка ситуации, определяющей возможность получения внешнего финансирования. Для этого изучается  общая потребность предприятия  в финансовых ресурсах, в том числе  в заемных, степень делового риска, результаты переговоров с собственниками капитала.

Работа состоит из пяти глав, включая  теоретическую и практическую части, заключения-вывода и списка используемой литературы.

ГЛАВА 1.Общая оценка результата деятельности предприятия и его финансового состояния по итогам финансовой деятельности

1.1.Содержание и задачи анализа финансового положения

Финансы предприятий – это система  денежных отношений, складывающихся в  процессе формирования, размещения и  использования финансовых ресурсов. Финансовое положение предприятия  выражается в образовании, размещении и использовании финансовых ресурсов: денежных средств, поступающих за реализацию продукции (товары, работы и услуги), кредитов банка и займов, временно привлеченных средств; задолженности  поставщикам и другим кредиторам, временно свободных средств, специальных  фондов. С переходом предприятий  на рыночные условия работы остро  стал вопрос об устойчивости его финансового  положения и взыскании путей  его оздоровления. Актуальность этих вопросов предопределяется необходимостью создания нормальных условий работы, как отдельных предприятий, так  и промышленности в целом. Анализ финансового положения – это  часть финансового анализа. Финансовое положение предприятия характеризуется  обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормальной производственной, коммерческой и других видов деятельности предприятия, целесообразностью и  эффективностью их размещения и использования, финансовыми взаимоотношениями  с другими субъектами хозяйствования, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Способность предприятия  своевременно проводить платежи  свидетельствуют о его хорошем  финансовом положении.

Финансовое положение предприятий  зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Бесперебойный выпуск и реализация высококачественной продукции положительно влияет на финансовое положение предприятия. Сбои в производственном процессе, ухудшение качества продукции, затрудняя  ее реализацию, ведут к уменьшению поступление средств на счета  предприятия, в результате чего ухудшается его платежеспособность. Имеется  и обратная связь, так как отсутствие денежных средств может привести к перебоям в обеспеченности материальными  ресурсами, а следовательно и  в производственном процессе.

В практике работы предприятий нередки  случаи, когда и хорошо работающее предприятие испытывает финансовые затруднения, с недостаточно рациональным размещением и использованием имеющихся  финансовых ресурсов. Поэтому финансовая деятельность должна быть направлена на обеспечение систематического поступления  и эффективного использования финансовых ресурсов, соблюдение расчетной и кредитной дисциплины, достижение рационального соотношения собственных и заемных средств, финансовой устойчивости с целью эффективного функционирования предприятия. Следовательно, финансовое положение предприятия является результатом взаимодействия не только совокупности производственно-экономических факторов, но и всех элементов его финансовых отношений.¹

Финансовое положение характеризуется  системой таких показателей, как  текущая и перспективная платежеспособность, оборачиваемость, наличие собственных  и оборотных средств, эффективность  их использования и другие.

Существующая роль в достижении стабильного финансового положения  принадлежит анализу. Различают  внутренний и внешний анализ финансового  положения.

Внутренний анализ осуществляется для нужд управления предприятием. Его результаты используются также  для планирования, контроля и прогноза финансового положения. Внешний  анализ производится всеми субъектами анализа, определяется интересами собственных  финансовых ресурсов и контролирующих органов.

При внешнем анализе изучается  реальная стоимость имущества предприятия, делается прогноз будущих финансовых поступлений, структуры капитала, уровня и тенденций изменения дивидендов и т.п.

1.2.Информационная база анализа финансового положения

Основным  источником информации для анализа  финансового положения предприятия  является бухгалтерский баланс. Используются также и формы бухгалтерской  отчетности «Отчет о прибылях и убытках», «Приложение к балансу предприятия», данные текущего бухгалтерского учета. Информация предоставляема в балансе  может быть рассмотрена в двух аспектах – бухгалтерском и управленческом.

Бухгалтерский аспект представляет собой сбалансированность активов и

пассивов и определенную последовательность размещения разделов и статьей баланса, в основе которой лежит принцип  нисходящей по продолжительности их нахождения в обороте.

В соответствии с этим принципом  в первом разделе актива баланса  размещены основные средства, находящиеся  в обороте наиболее длительное время, во втором нематериальные активы, а  в третьем текущие активы. Соответственно в пассиве в первом разделе  находятся собственные источники  как наиболее долгосрочные, во втором – долгосрочные финансовые обязательства, находящиеся в обороте определенный срок (более года), в третьем краткосрочные  обязательства.

Бухгалтерский баланс – это статичная  модель, отражающая состояние средств  и источников на определенный момент, т.е. в застывшем состоянии.

Чтобы содержащаяся в бухгалтерском  балансе информация смогла «заговорить» для целей управления, она рассматривается  в управленческом аспекте.

АКТИВ                        ПАССИВ

Основной                   Долгосрочные                    Собственный капитал                     инвестиции                                капитал 

 Заемный капитал 

Оборотный

капитал

                           Краткосрочные                             инвестиции

Рис.1.Состав и структура баланса.

Здесь введены такие показатели, как капитал: общий основной, оборотный, собственный, заемный, долгосрочный, краткосрочный.

ГЛАВА 2. Краткосрочные и долгосрочные платежные способности их финансовая устойчивость

Краткосрочный прогноз финансового  положения делается на период до одного года. Такой прогноз достаточно надежен  и полезен. Но при более длительном сроке неопределенности возрастает, что делает невозможным детальный  и точный прогноз.

Наиболее ликвидной частью активов  являются денежные средства. Поэтому  прогнозирование финансового положения  осуществляется по данному показателю. Важнейшей базой прогноза денежных средств является прогноз объема реализации продукции, так как он служит основным источником их поступления. Прогноз объема реализации основывается по данных прошлых периодов и его  динамике, доле рынка, принадлежащего данному предприятию, общих и  отраслевых экономических условиях,

производственных и финансовых возможностях конкурентных факторах.

На предприятии на дату выплаты  зарплаты, перечисления пол налогам  и платежам, оплате процентов за кредит, а также на дату оплаты поставщикам  за сырье, материалы, топливо и другие денежные поступления составили  суммы свыше необходимых с  учетом остатка денежных средств. Следовательно  предприятие своевременно рассчитывается с задолженностью по платежам. В  процессе анализа определяется платежеспособность по срочным платежам, срок оплаты которых  наступил, и платежеспособность предприятия  по платежам, срок которых не наступил. Общая платежеспособность рассчитывается с учетом срочных и несрочных  платежей.

Прогнозирование платежеспособности осуществляется на основе заключенных  договоров на реализацию продукции, планируемых поступлений денежных средств от прочей реализации, внереализационных  операций, выпущенных акций и прочих платежей.

Долгосрочный прогноз финансового  положения делается на более длительный период 5 и более лет. Такой прогноз  не достаточно надежен. И при более  длительном сроке неопределенность возрастает, что делает невозможным  детальный и точный прогноз.

Показатели финансовой устойчивости близки по смыслу с показателями платежеспособности: уровень платежеспособности предприятия  одновременно характеризует и его  финансовую устойчивость и наоборот.

Коэффициент покрытия задолженности  показывает, насколько предприятие  может покрыть общую задолженность  собственными средствами. Он дает общее  представление о способности предприятия рассчитаться с кредиторами. Требуют также реальной оценки и некоторые виды пассивов, например, расчеты по векселям – выданным и полученным.

Коэффициент финансовой неустойчивости является обратной величиной предыдущего  показателя – коэффициента покрытия задолженности. Большие долги, и  особенно и особенно связанные с  кредитованием, требуют от должника периодически выплачивать значительные суммы процентов и осуществлять выплату основного долга. Кроме  того, имеющие крупные долги предприятие  в большой степени предрасположена  оказаться банкротом по неуплате денежных обязательств.

Коэффициент банкротства характеризует  долю всех обязательств в активах  предприятия. Другое значение этого  показателя – коэффициент задолженности. Если данный показатель во времени  уменьшает свое значение, то в определенной степени можно говорить о тенденции  движения к банкротству. Слишком  большие долги предприятия свидетельствуют  о больших рисках для инвесторов - в случаи банкротства кредиторы  имеют преимущества перед акционерами. В тоже время более полную картину  банкротства дает системный анализ.

Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности  анализируется в комплексе с  другими показателями. Если этот показатель меньше единицы , то можно говорить об относительно устойчивом положении  предприятия, поскольку оно должно меньше чем должны ему. В тоже время  превышение коэффициента кредиторской задолженности на дебиторской о  том, что является вполне реальным и  рациональным. И говорит об устойчивом положении.

ГЛАВА 3. Система критериев и  методика анализа, прогнозов вероятности  банкротства субъектов хозяйствования.

Правовое регулирование отношений, связанных с банкротством субъектов  предпринимательства, имеет большое  значение для успешного проведения экономических реформ в Республике Беларусь.

Государственными органами по санации  и банкротству Республики Беларусь отслеживается экономическое состояние  крупных и средних предприятий  с точки зрения банкротства.

Для этого используются следующие  показатели:

коэффициент текущей ликвидности;

коэффициент обеспеченности собственными средствами;

коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности;

отношение финансовых обязательств к  стоимости имущества;

прибыль (убыток).

На основании анализа указанных  показателей и сравнения их фактических  значений с нормативными, предприятия  разделяются на три группы:

финансово устойчивые предприятия, т.е. находящиеся в предбанкротном состоянии  или состоянии банкротства; предприятия, находящиеся в промежуточном  положении, т.е. способные перейти  в первую или во вторую группу.

Финансово неустойчивым предприятиям высылается уведомление о необходимости  обратить внимание на финансовое положение  и о возможности начала принудительной процедуры банкротства. Об этом стоит  известить и отраслевой концерн. При необходимости от предприятия  за требуются дополнительная информация, будут проведены проверки.

Банкротство – это подтвержденная документально неспособность субъекта хозяйствования платить по основным долговым обязательствам и финансовую текущую деятельность из-за отсутствия средств.

Основным признаком банкротства  является неплатежеспособность предприятия  обеспечить выполнение требований кредиторов в течении трех месяцев со дня  наступления сроков платежей. По истечении  этого срока кредиторы получают право на обращение в арбитражный  суд о признании предприятия-должника банкротом.

Банкротство предопределено самой  сущностью рыночных отношений, которые  сопряжены с неопределенностью  достижения конечных результатов и  риска потерь.

Предпосылки банкротства многообразны – это результат взаимодействия многочисленных факторов как внешнего, так и внутреннего характера.

Для диагностики вероятности банкротства  используется несколько подходов, основанных на применении:

а) анализа общей системы критериев  и признаков;

б) ограниченного курса показателей;

в) интегральных показателей, расчитанных  с помощью:

скоринговых моделей;

многомерного рейтингового анализа;

мультипликативного дискриминантного анализа и других.

К первой группе относятся показатели, свидетельствующие о возможных  финансовых затруднениях и вероятности  банкротства в недалеком будущем.

Во вторую группу входят показатели, неблагоприятные значения которых  не дают основания рассматривать  текущее финансовое состояние как  критическое, но сигнализируют о  возможности резкого его ухудшения  в будущем при неприятии действующих  мер.

К достоинствам этой системы индикаторов  возможного банкротства можно внести системный и комплексный подходы, а к недостаткам – более  высокую степень сложности принятия решения в условиях многократной задачи, информативный характер рассчитанных показателей, субъективность прогнозного  решения.

В соответствии с действующим законодательством  о банкротстве предприятий для  диагностики их несостоятельности  применяется ограниченный круг показателей:

В Республике Беларусь предприятие  считается устойчиво неплатежеспособным в том случае, если в течении  последних четырех кварталов  у него неудовлетворительная структура  баланса. При этом для признания  устойчиво неплатежеспособного  предприятия потенциальном банкротом  необходимо наличие одного из следующих  условий:

коэффициент финансовой зависимости  на конец отчетного периода имеет  значение выше нормативного (в РБ для  всех отраслей не более 0.85);

доля просроченных финансовых обязательств в общей сумме активов предприятия  на конец отчетного периода имеет  значение выше нормативного (в РБ для  всех отраслей не более 0,5).

Если величина данных коэффициентов  превышает уровень нормативных  значений, то это свидетельствует  о критической ситуации, при которой  предприятие не сможет рассчитаться по своим обязательствам, даже продав все свое имущество. Такая ситуация может привести к реальной угрозе ликвидации предприятия посредством процедуры банкротства.

Учитывая многообразии показателей  финансовой устойчивости, различие в  уровне их критических оценок и возникающие  в связи с этим сложности в  оценке кредитоспособности предприятия  и риска банкротства, многие отечественные  и зарубежные экономисты рекомендуют  проводить интегральную оценку финансовой устойчивости на основе скорингового анализа.²

Сущность этой методики заключается  в классификации предприятий  по степени риска исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного  в баллах на основе экспертных оценок.

Для оценки рейтинга объектов хозяйствования и степени финансового риска  довольно часто используются методы многомерного рейтингового анализа.

Для обоснования основных индикаторов  риска банкротства и создания дискриминантной модели для его  оценки в РБ  рассчитаны 26 финансовых коэффициентов по каждому субъекту хозяйствования за каждый год.

ГЛАВА 4.Пути улучшения финансового  состояния предприятия и его  стабильности.

Конкретные пути выхода предприятия  из кризисной финансовой ситуации зависит  от причин его несостоятельности. Поскольку  большинство предприятий разоряется по вине неэффективной государственной  политики, то один из путей финансового  оздоровления предприятий должна быть государственная поддержка несостоятельных  субъектов хозяйствования. Но ввиду  дефицита государственного бюджета  рассчитывать на эту помощь могут  не все предприятия.

С целью сокращения дефицита собственного оборотного капитала акционерное предприятие  может попытаться пополнить его  за счет выпуска и размещения новых  акций и облигаций. Однако при  этом надо иметь в виду, что выпуск новых акций может привести к  падению их курса и это может  стать причиной банкротства.

Поэтому в западных странах чаще всего прибегают к выпуску  конвертируемых облигаций с фиксированным  процентом дохода и возможностью их обмена на акции предприятия.

Один из путей улучшения финансового  состояния это уменьшение или  полный отказ от выплаты дивидендов по акциям при условии, что удастся  убедить акционеров в реальности программы финансового оздоровления и повышения дивидендных выплат в будущем.

Важным источником финансового  оздоровления предприятия является факторинг, т.е. уступка банку или  факторинговой компании права на востребование дебиторской задолженности .

Одним из эффективных методов обновления материально-технической базы предприятия  является лизинг, который не требует  единовременной оплаты арендуемого  имущества и служит одним из видов  инвестирования. Использование ускоренной амортизации по лизинговым операциям  позволяет оперативно обновлять  оборудование и вести технические  перевооружения производства.

Привлечение кредитов под прибыльные проекты, способные принести предприятию  высокий доход, также является одним  из резервов финансового оздоровления предприятия.

Этому же способствует и диверсификация производства по основным направлениям хозяйственной деятельности, когда  вынужденные потери по одним направлениям покрываются прибылью от других.