Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности компании БТЗ

Содержание

Введение

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия  финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние  может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия  своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует  о его хорошем финансовом состоянии.

Актуальность данной работы состоит в том, что финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие — ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Цель данной работы состоит  в теоретической изучении анализа  финансово-хозяйственной деятельности предприятия и приобретение практических навыков  ее оценки.

В ходе выполнения работы предстоит реши следующие задачи:

- изучить теоретические основы анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия;

- провести анализ финансово-хозяйственной  деятельности ОАО «БТЗ»;

- дать рекомендации  по повышению эффективности работы  предприятия.

Объектом исследования данной работы выступает уфимское предприятие ОАО «Башкирский троллейбусный завод».

ОАО «Башкирский троллейбусный  завод» — уфимское предприятие по производству и капитально-восстановительному ремонту троллейбусов (как троллейбусов своего производства, так и продукции  завода ЗиУ).

История Башкирского Троллейбусного Завода берет свое начало с 1968 года, когда состоялся пуск Уфимского Ремонтного Трамвайно-Троллейбусного Завода, входившего в состав производственного объединения «Росремэлектротранс». В то время одни заводы были ориентированы на производство транспорта, а другие — на ремонт и выпуск запасных частей.

Основными видами деятельности общества являются:

- производство троллейбусов;

- производство капитального ремонта транспортных средств;

- производство запасных частей к транспортным средствам;

Теоретической и методологической базой исследования послужили труды российских экономистов в области теории финансов, финансового менеджмента и экономического анализа.

1 Теоретические  основы финансово-хозяйственной  деятельности предприятия

1.1 Цель, задачи, методы финансового анализа, методики его проведения

Содержание анализа  финансово-хозяйственной деятельности предприятия состоит во всестороннем изучении технического уровня производства, качества и конкурентоспособности  выпускаемой продукции, обеспеченности производства материальными, трудовыми и финансовыми ресурсами и эффективности их использования. Этот анализ основан на системном подходе, комплексном учете разнообразных факторов, качественном подборе достоверной информации и является важной функцией управления.

Сущность диагностики  финансово-хозяйственной деятельности предприятия состоит в установлении и изучении признаков, измерении  основных характеристик, отражающих состояние  машин, приборов, технических систем, экономики и финансов хозяйствующего субъекта, для предсказания возможных отклонений от устойчивых, средних, стандартных значений и предотвращения нарушений нормального режима работы. Диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия включает определение оценочных признаков, выбор методов их измерения и характеристику этих признаков по определенным принципам, оценку выявленных отклонений от стандартных, общепринятых значений.

Цель анализа и диагностики  финансово-хозяйственной деятельности предприятия — повышение эффективности его работы на основе системного изучения всех видов деятельности и обобщения их результатов [16, с. 169].                                                      

Задачами анализа и диагностики  финансово-хозяйственной деятельности предприятия являются:

-  идентификация реального состояния анализируемого объекта;

-  исследование состава и свойств объекта, его сравнение с известными аналогами или базовыми характеристиками, нормативными величинами;

- выявление изменений в состоянии объекта в пространственно-временном разрезе;

-  установление основных факторов, вызвавших изменения в состоянии объекта, и учет их влияния;

-  прогноз основных тенденций.

Правильный выбор цели и постановка задач анализа и диагностики  финансово-хозяйственной деятельности предприятия имеют большое значение. На основе поставленных целей и с учетом имеющихся возможностей определяется истинное состояние предприятия, вырабатываются способы достижения оптимальных решений, подбираются методы управления, производятся различные изменения в организационной, технологической, коммерческой и других видах деятельности предприятия. Система целей и задач анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия конкретизируется по содержанию, времени реализации и уровням.

Предметом анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия является анализ производственных и экономических результатов, финансового состояния, результатов социального развития и использования трудовых ресурсов, состояния и использования основных фондов, затрат на производство и реализацию продукции (работ, услуг), оценка эффективности.

Объектом анализа и диагностики  финансово-хозяйственной деятельности предприятия является работа предприятия  в целом и его структурных  подразделений (цехов, бригад, участков), а субъектами могут выступать органы государственной власти, научно-исследовательские институты, фонды, центры, общественные организации, средства массовой информации, аналитические службы предприятий [11, с. 63].

Анализ финансово-хозяйственной  деятельности предприятия объединяет ретроспекцию (анализ прошлого, истории развития объекта), диагноз (систематизированное описание настоящего) и проспекцию (определение возможного состояния в будущем).

Функциями анализа и диагностики  финансово-хозяйственной деятельности предприятия являются: контрольная, учетная, стимулирующая, организационная и индикативная.  

При проведении финансового  анализа используются следующие  основные методы исследования финансовых отчетов:

- горизонтальный (временной) анализ — сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;

- вертикальный (структурный) анализ — выявление влияния каждой позиции отчетности на результат в целом, т.е. определение структуры итоговых финансовых показателей;

- сравнительный (пространственный) анализ — сопоставление сводных показателей отчетности предприятия с аналогичными показателями конкурентов, межхозяйственный анализ предприятий отрасли, внутрихозяйственный анализ структурных подразделений предприятия;

- трендовый анализ — определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, избавленной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов посредством сравнения каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов. С помощью тренда прогнозируются возможные значения показателя в будущем периоде, а следовательно, ведется перспективный анализ;

- факторный анализ — анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Факторный анализ может быть прямым (собственно анализ), при котором результативный показатель разлагают на составные элементы, и обратным (синтез), при котором по отдельным элементам формируется результативный показатель;

- анализ относительных показателей (коэффициентов) — метод анализа на основе расчета отношений между отдельными позициями финансовой отчетности с целью определения взаимосвязи показателей [5, с. 98].

Кроме перечисленных основных аналитических  методов исследования финансовой отчетности существуют научно обоснованные приемы финансового анализа:

- традиционные — сопоставление, сравнение, группировка;

- экономико-математические — графический, матричный методы, метод линейного программирования, метод корреляционно-регрессионного анализа, метод теории множеств и др.;

- эвристические — методы, основанные на экспертных оценках специалистов, их интуиции, прошлом опыте.

Конкретный метод анализа менеджер выбирает исходя из задач анализа, своего опыта и профессиональной квалификации, объема и состава информационной базы финансового анализа [13, с 313-321].

Безусловно, важным условием результативного функционирования любого предприятия является выявление  особенностей и основных направлений  его развития в перспективном  периоде. Выполнение данного условия  осуществляется благодаря изучению влияния факторов внешней и внутренней среды на финансово-хозяйственную деятельность предприятия, что составляет основу стратегического финансового анализа.

Результатом такого анализа  является так называемая модель стратегической финансовой позиции предприятия, которая дает возможность комплексно и всесторонне описать предпосылки и возможности его развития. Данный анализ, являясь прогнозным, позволяет оценить состояние финансового потенциала предприятия в будущем под влиянием вероятных изменений отдельных факторов и условий. При этом для выявления тенденций развития предприятия в перспективе используются следующие специальные методики проведения финансового анализа:

1. SWOT-анализ подразумевает  исследование сильных и слабых  сторон финансовой деятельности предприятия. Кроме того, данный метод позволяет изучить позитивное или негативное влияние отдельных внешних факторов на условия осуществления деятельности предприятия в предстоящем периоде.

2. PEST-анализ – в  его основе лежит исследование  деятельности предприятия в зависимости от политико-правовой, экономической, социокультурной и технологической среды, в которой функционирует данное предприятие. При этом система конкретных факторов, исследуемых данным методом, выбирается аналитиком самостоятельно с учетом особенностей финансовой деятельности предприятия.

3. SNW-анализ используется  только при изучении внутренней  среды предприятия и позволяет  в сложившихся условиях отразить  его позиции, которые могут  быть сильными, нейтральными и  слабыми.

4. Портфельный анализ предполагает применение «портфельной теории», основанной на анализе и подборе портфеля ценных бумаг. В соответствии с этой теорией можно за счет соответствующего подбора ценных бумаг снизить уровень риска. Однако данный метод в процессе стратегического финансового анализа применяется в качестве вспомогательного.

5. Сценарный анализ  определяет степень воздействия  основных факторов на прогнозируемое  значение конкретного финансового показателя при возможных различных сценариях изменения финансовой среды. В рамках данного подхода определяется вероятность развития каждого из рассматриваемых сценариев, причем все факторы исследуются с учетом их взаимосвязи.

6. Сравнительный финансовый  анализ определяет величину абсолютных  и относительных отклонений при сравнении конкретных показателей. Как правило, сравнивают следующие финансовые показатели:

- данного предприятия  и средних по отрасли предприятий,  что позволяет оценить конкурентоспособность  и выявить возможность повышения  эффективности деятельности;

- данного предприятия и фирм-конкурентов, что способствует выявлению слабых сторон финансовой деятельности, а впоследствии определению основных направлений по усилению конкурентоспособности предприятия;

- отчетных и плановых (нормативных) показателей, на  основе которых выявляется степень отклонения отчетных показателей от плановых. Кроме того, в ходе анализа также определяются причины этих отклонений с целью внесения изменений по основным направлениям финансовой деятельности предприятия.

7. Анализ финансовых  коэффициентов (R-анализ) определяет соотношение различных абсолютных показателей финансовой деятельности. Чаще всего выделяют пять групп показателей по следующим направлениям финансового анализа и оценки финансового состояния предприятия: платежеспособности (ликвидности) предприятия; финансовой устойчивости предприятия; оборачиваемости капитала; оборачиваемости активов; рентабельности.

8. Интегральный финансовый  анализ по модели Дюпона представляет  собой разложение коэффициента рентабельности активов на ряд частных взаимосвязанных коэффициентов. Данная модель разработана американской корпорацией DuPont. В соответствии с данной моделью коэффициент рентабельности используемых активов предприятия представляет собой произведение коэффициентов рентабельности реализации продукции и оборачиваемости активов.

9. Экспертный анализ  применяется, когда у предприятия  отсутствует необходимая информация  для прогнозирования направлений  влияния факторов внешней финансовой  среды. Данный анализ основан  на опросе привлекаемых квалифицированных специалистов [12, с. 146].

1.2 Оценка имущественного положения

Экономический потенциал  организации может быть охарактеризован  двояко: с позиции имущественного положения предприятия и с  позиции его финансового положения. Обе эти стороны финансово-хозяйственной деятельности взаимосвязаны — нерациональная структура имущества, его некачественный состав могут привести к ухудшению финансового положения и наоборот.

Устойчивость финансового  положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы.  

В процессе функционирования предприятия величина активов, их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Вертикальный анализ позволяет перейти к относительным оценкам и проводить  хозяйственные сравнения экономических показателей деятельности предприятий, различающихся по величине использованных ресурсов, сглаживать влияние инфляционных процессов, искажающих абсолютные показатели финансовой отчетности.

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения).Степень агрегированности показателей определяется аналитиком. Как правило, берутся базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализировать не только изменение отдельных показателей, но и прогнозировать их значения.

Горизонтальный и вертикальный анализы взаимодополняют друг друга. Поэтому на практике не редко строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру бухгалтерской отчетности, так и динамику отдельных ее показателей. Оба этих вида анализа особенно ценны при межхозяйственных сопоставлениях, так как позволяют сравнивать отчетность различных по виду деятельности и объемам производства предприятий.

Критериями качественных изменений в имущественном положении предприятия и степени их прогрессивности выступают такие показатели, как:

- сумма хозяйственных средств предприятия;

- доля активной части основных средств;

- удельный вес быстрореализуемых активов;

- удельный вес дебиторской задолженности и др. [4, с. 107]

1.3 Оценка финансового положения

Финансовое положение  предприятия можно оценивать  с точки зрения краткосрочной  и долгосрочной перспектив. В первом случае критерии оценки финансового положения — ликвидность и платежеспособность предприятия, т.е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.

Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:

а) наличие в достаточном  объеме средств на расчетном счете;

б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Очевидно, что ликвидность  и платежеспособность не тождественны друг другу. Так, коэффициенты ликвидности  могут характеризовать финансовое положение как удовлетворительное, однако по существу эта оценка может быть ошибочной, если в текущих активах значительный удельный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность. Приведем основные показатели, позволяющие оценить ликвидность и платежеспособность предприятия [1, с. 204].

Величина собственных  оборотных средств характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия его текущих активов (т.е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года). Это расчетный показатель, зависящий как от структуры активов, так и от структуры источников средств. Показатель имеет особо важное значение для предприятий, занимающихся коммерческой деятельностью и другими посредническими операциями. При прочих равных условиях рост этого показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Основным и постоянным источником увеличения собственных средств является прибыль. Следует различать «оборотные средства» и «собственные оборотные средства». Первый показатель характеризует активы предприятия (II раздел актива баланса), второй — источники средств, а именно часть собственного капитала предприятия, рассматриваемую как источник покрытия текущих активов. Величина собственных оборотных средств численно равна превышению текущих активов над текущими обязательствами. Возможна ситуация, когда величина текущих обязательств превышает величину текущих активов. Финансовое положение предприятия в этом случае рассматривается как неустойчивое; требуются немедленные меры по его исправлению.

Маневренность функционирующего капитала, характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств, т.е. средств, имеющих абсолютную ликвидность. Для нормально функционирующего предприятия этот показатель обычно меняется в пределах от нуля до единицы. При прочих равных условиях рост показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Приемлемое ориентировочное значение показателя устанавливается предприятием самостоятельно и зависит, например, от того, насколько высока его ежедневная потребность в свободных денежных ресурсах.

Коэффициент текущей  ликвидности дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов приходится на один рубль текущих обязательств. Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее (по крайней мере теоретически). Значение показателя можно варьировать по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция. В западной учетно-аналитической практике приводится нижнее критическое значение показателя - 2; однако это лишь ориентировочное значение, указывающее на порядок показателя, но не на его точное нормативное значение.

Коэффициент быстрой  ликвидности показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов. Из расчета исключается наименее ликвидная их часть - производственные запасы. Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но, что гораздо более важно, и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия и показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Рекомендуемая нижняя граница показателя, приводимая в западной литературе, - 0,2. Поскольку разработка отраслевых нормативов этих коэффициентов - дело будущего, на практике желательно проводить анализ динамики данных показателей, дополняя его сравнительным анализом доступных данных по предприятиям, имеющим аналогичную ориентацию своей хозяйственной деятельности [6, с. 188-189].

Формулы для расчета  показателей ликвидности представлены в таблице 1.

Таблица 1

Формулы для расчета  показателей ликвидности

Одна из важнейших  характеристик финансового состояния  предприятия - стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.

Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется, следовательно, соотношением собственных и заемных средств. Однако этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система показателей.

Формулы для расчета  показателей финансовой устойчивости представлены в таблице 2.

Таблица 2

Формулы для расчета  показателей финансовой устойчивости

Коэффициент маневренности  собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение этого показателя можно ощутимо варьировать в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности предприятия.

Коэффициент соотношения  собственных и привлеченных средств, как и некоторые из вышеприведенных показателей, этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Он имеет довольно простую интерпретацию: его значение, например, равное 0,178, означает, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, приходится 17,8 коп. заемных средств. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором снижении финансовой устойчивости, и наоборот.    

Не существует каких-то единых нормативных критериев для рассмотренных показателей. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности предприятия, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств, оборачиваемости оборотных средств, репутации предприятия и др. Поэтому приемлемость значений этих коэффициентов, оценка их динамики и направлений изменения могут быть установлены только в результате сопоставления по группам [3, с. 171].

1.4 Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности

Оценка деловой активности направлена на анализ результатов и эффективность текущей основной производственной деятельности

Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения  деятельности данного предприятия  и родственных по сфере приложения капитала предприятий. Такими качественными (т.е. неформализуемыми) критериями являются: широта рынков сбыта продукции; наличие продукции, поставляемой на экспорт; репутация предприятия, выражающаяся, в частности, в известности клиентов, пользующихся услугами предприятия, и др.

При анализе оборачиваемости оборотных средств особое внимание должно уделяться производственным запасам и дебиторской задолженности. Чем меньше омертвляются финансовые ресурсы в этих активах, тем более эффективно они используются, быстрее оборачиваются, приносят предприятию все новые и новые прибыли.

Оборачиваемость оценивают, сопоставляя показатели средних  остатков оборотных активов и  их оборотов за анализируемый период. Оборотами при оценке и анализе  оборачиваемости являются: