Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности на ООО «ИНТЕРКИНО-ЧЕЛЯБИНСК»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности на ООО «ИНТЕРКИНО-ЧЕЛЯБИНСК»

 

 

 

 

 

Подготовила:

 

 

 

 

Проверил:

 

 

 

 

 

 

Челябинск 2009 г.

 

Содержание

 

Введение

1. Доля основного  и оборотного капитала в структуре  активов

2. Уровень  и динамика фондоотдачи и материалоемкости

3. Структура  себестоимости на рубль реализации  и динамика компонентов

4. Темпы роста  себестоимости, объема продаж постоянных  затрат и активов

5. Структура  текущих активов

6. Скорость  и время оборота запасов

7. Уровень  рентабельности предприятия, продукции, собственного капитала

7.1 Влияние  эффективности использования активов  и оборачиваемости капитала на  отдачу от активов

7.2 Влияние  различных факторов на рентабельность  активов фирмы

7.3 Влияние  различных факторов на рентабельность  собственного капитала

8. Анализ  производственно-финансового левериджа

9. Оценка  ликвидности фирмы, темпы их изменения

10. Абсолютные  и относительные показатели финансовой  устойчивости предприятия

11. Расчет  скорости и время оборота дебиторской  и кредиторской задолженности

11.1 Влияние  различных факторов на величину  потребности в дебиторской задолженности

Заключение, выводы, рекомендации

Список используемой литературы

 

Введение

 

Финансовый анализ представляет собой процесс, в ходе которого обычно оценивается прошлое и текущее финансовое состояние организации. В наше время даже не специалист имеет некоторое представление о том, что такое финансовое положение организации, и зачем его определять. Вместе с тем, любой пользователь информации, представленной в отчетности организации, заинтересован не столько в оценке текущего финансового состояния, сколько в определении будущего финансового положения организации. И для того, чтобы адекватно оценить текущее и спрогнозировать будущее финансовое состояние специалист – аналитик должен владеть достаточно сложными методами и иметь аналитические способности.

Существует много групп пользователей информации как внутренних, так и внешних, и они могут преследовать различные цели при осуществлении финансового анализа. Так, например, результаты финансового анализа могут быть использованы управленцами для принятия необходимого решения по улучшению финансового состояния организации; потенциальный инвестор с помощью финансового анализа может принять обоснованное решение по поводу направлений инвестирования капитала. В том и другом случае финансовый анализ должен выступать в качестве инструмента прогнозирования финансовой деятельности.

Традиционно финансовый анализ решает следующие задачи:

- позволяет выявить степень  сбалансированности между движением  материальных и финансовых ресурсов;

- оценивает потоки собственного  и заемного капитала в процессе  экономического кругооборота;

- позволяет оценить правильность  использования денежных средств  для поддержания эффективной  структуры капитала;

- дает возможность проконтролировать  правильность составления финансовых  потоков организации, целесообразность  осуществления расходов.

В большинстве случаев, для того чтобы решить какую-либо из названных задач специалист-аналитик должен выделить определенные факторы, влияющие на результирующие показатели, и определить степень (значимость) их влияния.

В данной работе будет проведен экономический анализ компании ООО «Интеркино-Челябинск». Существующая компания занимается производством и реализацией продуктов питания. Считается , что это один из наиболее прибыльных бизнесов. Посмотрим так ли это.

Задачами работы являются:

• Оценить имущественное положение организации;
• Оценить уровень и динамика фондоотдачи и материалоемкости фирмы;
• Оценить ликвидность активов предприятия;
• Оценить финансовую устойчивость компании;
• Оценить рентабельность;
• Рассчитать финансовые коэффициенты предприятия.

 

1. Доля основного и оборотного капитала в структуре активов

 

Показатели	На начало отчетного года	На конец отчетного периода	Изменение
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	8602	7497	1105
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	15011	13268	1743
БАЛАНС (сумма строк 190 + 290)	23613	20765	2848

 

 

 

Совокупный капитал предприятия за анализируемый период уменьшился на 12% или на 2848 тыс. руб. Внеоборотные активы за исследуемый период уменьшились на 1105 тыс. руб., что составляет 12,8% . Оборотные активы уменьшились на 1743 тыс. руб. или на 11,6%. Данную динамику нельзя назвать положительной. Необходимо провести анализ и выяснить: «Почему происходит это уненьшение?». Возможно, влияет уменьшение спроса на продукцию, возможно не рациональное использование финансовых ресурсов. В целом , как видно из диаграмм основным капиталом предприятия являются оборотные активы. На мой взгляд это хорошо, так как деньги должны не «лежать», а работать и приносить прибыль.

 

2. Уровень и динамика фондоотдачи и материалоемкости

 

Показатели	На начало отчетного года	На конец отчетного периода	Изменение
Выручка от продаж	45833	24624	-21209
Основные средства	8602	7497	-1105
Запасы	3518	3777	259
ФОНДООТДАЧА	532,82%	328,45%	-204,37%
МАТЕРИАЛОЕМКОСТЬ	7,68%	15,34%	7,66%

 

 

 

Фондоотдача за анализируемый период сократилась на 204,37%, это связано с резким уменьшением выручки на 21209 тыс. руб. или на 46%. Количество основных средств также уменьшилось. Но это изменение не столь значительно, как выручка. Изменение основных средств составило 1105 тыс. руб. (13%).

За исследуемый период наблюдается стабильное увеличение материалоемкости (на 7,66%), вследствие сокращения выручки (на 46%) и увеличения количества запасов (на 7,3%).

Как видно из баланса предприятия основными причинами увеличения материалоемкости и снижением фондоотдачи является выручка. Для увеличения выручки необходимо увеличивать конкурентоспособность продукции: наверное, пересмотреть ценовую политику предприятия; улучшить сервис и качество продукции и т.д.

 

3. Структура себестоимости на рубль реализации и динамика компонентов

 

Наименование показателя	На начало отчетного года		На конец отчетного периода		Изменение
	Σ	на 1 руб. реализации	Σ	на 1 руб. реализации	Σ	на 1 руб. реализации
Мат. затраты	27 787	0,606	22598	0,918	-5 189	0,311
в т.ч.: сырье и материалы	12 737	0,278	16951	0,688	4 214	0,410
в т.ч.затраты на энергетику	2 231	0,049	2030	0,082	-201	0,034
Оплата труда	18 208	0,397	9911	0,402	-8 297	0,005
Отч. на соц. нужды	6 696	0,146	3569	0,145	-3 127	-0,001
Амортизация	2 361	0,052	2495	0,101	134	0,050
Прочие затраты в т.ч.:	5 807	0,127	13339	0,542	7 532	0,415
налоги	1 491	0,033	2041	0,083	550	0,050
услуги связи	323	0,007	340	0,014	17	0,007
транспортые расходы	2 367	0,052	3580	0,145	1 213	0,094
Итого по элементам затрат	60 400	1,328	50022	1,949	-10 378	0,621

 

 

 

 

 

Из диаграмм видно, что на начало отчетного периода наибольший вес в себестоимости имеют материальные затраты. Также большой вес имеют затраты на оплату труда и сырье и материалы. Наибольший вклад в прочих расходах имеют налоги и транспортные расходы.

На конец отчетного периода в структуре себестоимости продукции наибольший вес имеют также материальные затраты , оплата труда, прочие затраты.

Из диаграммы изменения себестоимости видно, что за исследуемый период резко возросли прочие затраты и затраты на сырье и материалы, в тоже время радует уменьшение затрат на оплату труда и материальных затрат. Уменьшились также затраты на социальные нужды.

Не смотря на то, что общее количество материальных затрат уменьшилось на 5189 тыс. руб. их доля в себестоимости продукции увеличилась на 31%.Доля затрат на оплату труда осталась практически не изменой. Резко возросли прочие затраты (на 41%). Из них наибольшее изменения произошли в транспортных затратах (увеличились на 9,4%).

4. Темпы роста себестоимости, объема продаж постоянных затрат и активов

 

• себестоимости и объема продаж
• постоянных затрат и объема продаж
• активов и объема продаж:

 

Показатели	На начало отчетного года	На конец отчетного периода	Изменение
Выручка от продажи	45833	24624	-86,13%
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	32 696	21 721	-50,53%
Постоянные затраты	3 518	3 777	6,86%
Величина баланса-нетто (активы)	15 011	13 268	-13,14%

 

 

Себестоимость – объем продаж:

За анализируемый период произошло уменьшение выручки на 86,13%, себестоимости на 50,53 однако, эту тенденцию нельзя назвать отрицательной. Предприятие старается экономить на затратах, а также стремится не повышать цены на свою продукцию. За счет этого себестоимость продукции уменьшилась.

Постоянные затраты – себестоимость – объем продаж:

За исследуемый период постоянные затраты несколько возросли к концу отчетного периода ( на 6,86%). Однако себестоимость продукции уменьшилась значительнее (на 50,53%). Выручка предприятия резко сократилась(на 86,13%).

Рост постоянных затрат над себестоимостью на конец отчетного периода увеличивает операционный рычаг, т.е. наряду с увеличением «бизнес»-риска увеличивается вероятность повышения операционной прибыли предприятия. Однако постоянные материальные расходы должны покрываться постоянными доходами – выручкой, а ее динамика за анализируемый период неудовлетворительна.

Активы – объем продаж:

К концу анализируемого периода величина активов несколько уменьшилась (на 13,14%). Объем продаж при этом уменьшился на 86,13%. Собственник не стремиться избавляться от активов . Он надеется, что пережив тяжелый период и сохранив активы они в будущем ему еще принесут не маленькую пользу.

 

5. Структура текущих  активов

 

Показатели	На начало отчетного года		На конец отчетного периода		Изменение
	Σ	%	Σ	%	Σ	%
Основные средства	8602	56,35	7497	54,98	-1105	-1,37
Краткосрочная дебиторская задолженность	229	1,53%	305	2,30%	76	0,01
Запасы в том числе :	3 518	23,44%	3 777	28,47%	259	0,05
сырье и материалы	2 083	13,88%	2 419	18,23%	336	0,04
готовая продукция итовары для перепродажи	1 429	9,52%	1 316	9,92%	-113	0,00
налог на добавленную стоимость	1 491	9,93%	2 041	15,38%	550	0,05
ИТОГО текущих активов	15 011	95,98	13 268	90	-1743	-5,86

 

 

 

 

Анализ структуры текущих активов на начало отчетного периода показал, что наибольший вес в общей величине занимают основные средства 55%. Также большой вес имеют запасы. Наименьший вклад в текущие активы имеет дебиторская задолженность.

На конец исследуемого периода ситуация несколько изменилась. Основные средства также имеют наибольший вклад в структуре активов, но их количество уменьшилось на 1,37%. Снизилось также количество готовой продукции. Больше всего увеличился вклад в текущие активы -налог на добавленную стоимость . Его количество увеличилось на 1%.

Полученные данные анализа структуры и динамики текущих активов позволяют сделать следующее заключение:

• компания не стремится вкладывать деньги в основные средства. Возможно существующие основные средства не столь старые, их обновления в данный период пока не требуется.
• компания не придерживается агрессивной кредитной политики стимулирования продаж (продажи в кредит, рассрочка платежа, скидки).

 

6. Скорость и время оборота запасов

 

Показатели	На начало отчетного года	На конец отчетного периода	Изменение
Запасы	3 518	3 777	259
Выручка от продажи	45833	24624	65247
Количество дней в периоде	365
Оборачиваемость запасов, в оборотах	13,03	6,52	-6,51
Оборачиваемость запасов, в днях	28,02	55,99	27,97

 

 

Оборачиваемость запасов в оборотах на конец отчетного периода снизилась на 6,5 оборотов. В днях оборачиваемость запасов увеличилась почти на 28 дней. Данную динамику нельзя назвать положительной , потому что увеличение оборачиваемости в днях требует дополнительного капитала для расчетов с кредиторами за сырье, материалы и т.д. Необходимо дополнительно провести маркетинговое исследование ,чтобы установить причину уменьшения выручки. Наверное стоит более детально просмотреть схему движения сырья. Для того чтобы уменьшить запасы и затраты на хранение сырья.

7. Уровень рентабельности предприятия, продукции, собственного капитала

 

Показатели	На начало отчетного года	На конец отчетного периода	Изменение
Величина баланса-нетто (активы)	15011	13268	-1743
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	32696	21721	-10975
Реальный собственный капитал	10	10	0
Валовая прибыль	13137	2903	-10234
Чистая прибыль	5369	2828	-2541
Рентабельность капитала предприятия	0,36	0,21	1,46
Рентабельность продукции	0,40	0,13	0,93
Рентабельность собственного капитала	536,90	282,80	-254,10

 

 

 

Рентабельность капитала, продукции и уставного капитала на всем анализируемом отрезке времени остается достаточно высокой. Кроме того рентабельность капитала предприятия демонстрирует тенденцию к увеличению. Единственное над, чем стоит задуматься, та это почему снижается рентабельность продукции и уставного капитала предприятия. Возможно стоит сокращать издержки производства для того чтобы рентабельность далее не стала столь интенсивно снижаться. Одно можно сказать с уверенностью, что выбранный вид деятельности очень доходен и его не стоит менять.

 

7.1 Влияние эффективности использования  активов и оборачиваемости капитала на отдачу от активов

 

Показатели	На начало отчетного года	На конец отчетного периода	Изменение
РАСЧЕТНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ
Выручка от продаж (В)	45833	24624	-21 209
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг(З)	32 696	21 721	-10 975
Величина баланса-нетто (активы)-СО	15 011	13 268	-1 743
Отдача активов	3,05329	1,85589	-1,197
РАСЧЕТЫ ДЛЯ ТРЕХФАКТОРНОЙ МОДЕЛИ
Эффективность использования активов	0,3275	0,5388	0,2113
Число оборотов оборотного капеталла в год	3,0533	1,8559	-1,1974

 

Применив способ цепной подстановки для 2005года, получим следующее расчеты:

Расчет 1:  без замен       1,86

Расчет 2:  замена эффективности использования активов 3,05

Расчет 3:  замена числа оборотов оборотного капитала  1,11

Расчет 4: замена себестоимости проданных товаров 0,81

Расчет 5: замена выручки от проданных товаров  1,24

Вывод:

К концу отчетного периода отдача от активов в сумме уменьшилась на 20,1%. Наибольшее влияние на отдачу от активов внесло эффективность использования активов . Если бы эффективность использования активов составляла бы столько же сколько на начало отчетного периода , то отдача от активов уменьшилась бы на 36,81%. Также высокое влияние на отдачу от активов повлияло выручки предприятия. Наименьшее влияние на отдачу активов имеет уменьшение себестоимости продукции.

 

7.2 Влияние различных факторов на рентабельность активов фирмы

 

Показатели	На начало отчетного года	На конец отчетного периода	Изменение
РАСЧЕТНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ
Выручка от продаж (В)	45833	24624	-21 209
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг(З)	32 696	21 721	-10 975
Величина баланса-нетто (активы)-СО	15 011	13 268	-1 743
Чистая прибыль	5 369	2828	-2 541
Рентабельность капитала предприятия	35,77%	21,31%	-0,145
Отдача активов	3,05329	1,85589	-1,197
РАСЧЕТЫ ДЛЯ ТРЕХФАКТОРНОЙ МОДЕЛИ
Эффективность использования активов	1,4018	1,1336	-0,2681
Число оборотов оборотного капеталла в год	2,1781	1,6371	-0,5410
Фактор 1. Прибыльность продукции	0,251795	0,211543	-0,040252
Фактор 2. Фондоемкость продукции	1,1087	0,8985	-0,2102
Фактор 3. Фондоемкость оборотных активов (оборачиваемость ОбА)	1,2878	1,08695	-0,20085

 

Применив способ цепной подстановки, для расчета показателей на конец отчетного периода получим следующее результаты:

1 расчет  без подстав:         -1,86%

2 расчет (подстава прибыльности):      2,46%

3 расчет (подстава фондоемкости продукции):    -2,29%

4 расчет (подстава фондоемкости оборотных  активов):  -0,75%

Вывод:

1).За  счет уменьшения прибыльности  продукции на 0,4% рентабельность  капитала предприятия уменьшилась  на 25,15%

2).За  счет увеличения фондоемкости  продукции на 21% рентабельность капитала  предприятия уменьшилась на 2,29%

3).За  счет замедления оборачиваемости  оборотных активов на 20% рентабельность  капитала предприятия уменьшилась  на 0,75%

Итого рентабельность капитала уменьшилась на 61,9%

 

7.3 Влияние различных факторов на рентабельность собственного капитала

 

Показатели	На начало периода	На конец периода	Изменение
РАСЧЕТНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	45 833	24 624	-0,46
Чистая прибыль	5 369	2 828	-0,47
Величина баланса-нетто (актывы)	15 011	13 268	-0,12
Собственный капитал	10	10	0,00
РАСЧЕТЫ ДЛЯ ТРЕХФАКТОРНОЙ МОДЕЛИ
Фактор 1. Рентабельность продаж	0,12	0,11	-0,02
Фактор 2. Оборачиваемость активов	3,05	1,86	-0,39
Фактор 3. Коэфициент финансовой зависимости	1501,1	1326,8	-0,12
Рентабельность собственного капитала	53690,00%	28280,00%	-0,47
Применив способ цепной подстановки получим следующее расчеты:
1 расчет	53690,00%
2 расчет	21,19
3 расчет	-2,64
4 расчет	-1,94
За счет уменьшения коэффициента финансовой зависимости на 12% рентабельность собственного капитала предприятия увеличилась на 21,19%
За счет уменьшения оборачиваемости активов на 39% рентабельность собственного капитала предприятия уменьшилась на 2,64%
За счет уменьшения рентабельности продаж на 2,% рентабельность собственного капитала предприятия уменьшилась на 1,94%
Итоговое изменение рентабельности капитала 47%

 

 

8. Анализ производственно-финансового левериджа

 

Показатели	На начало периода	На конец периода	Изменение
Собственный капитал	10	10	0
Заемные средства	15 011	13 268	-0,12
EBIT, прибыль до выплаты налогов  и %	5 372	2 732	-0,49
Балансовая прибыль	5 369	2 828	-0,47
ЭФФЕКТ ФИНСОВОГО ЛЕВЕРИДЖА*	1501,1	1326,8	-0,12
Постоянные затраты	3 518	3 777	0,07
ЭФФЕКТ ОПЕРАЦИОННОГО ЛЕВЕРИДЖА	2,79	4,86	0,74
УРОВЕНЬ СОВОКУПНОГО РИСКА	4194,53	6443,62	0,54

 

• по американской концепции расчета ЭФЛ

 

 

За анализируемый период уровень совокупного риска предприятия увеличился на 54%. Также увеличился и операционный леверидж и Это очень плохая тенденция. Финансовый леверидж демонстрирует динамику к уменьшению. Полученный результат во многом зависим от уменьшения прибыли предприятия.

9. Оценка ликвидности фирмы, темпы  их изменения

 

Показатели	Норм	На начало периода	На конец периода	Изменение абс.
1. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2	0,04	0,01	-0,03
2. Коэффициент быстрой ликвидности	1	0,19	0,15	-0,04
3. Коэффициент текущей ликвидности	2	0,43	0,43	0,00

 

Ликвидность данного предприятия оставляет желать лучшего. Риск для поставщиков и подрядчиков, банков и долгосрочных инвесторов сохраняется на высоком уровне и демонстрирует тенденцию к увеличению. Абсолютно все показатели ликвидности за анализируемый период не только не достигли нормативных значений, но и продемонстрировали тенденцию к снижению, например, коэффициент быстрой ликвидности снизился с 0,19 до 0,15 при норме 1.

Для повышения уровня коэффициента текущей ликвидности необходимо пополнять реальный собственный капитал предприятия и обоснованно сдерживать рост внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности.

Показатели ликвидности, являясь внешним проявлением финансовой устойчивости, косвенно свидетельствуют о неустойчивом финансовом положении компании.

 

10. Абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости предприятия

 

Абсолютные показатели финансовой устойчивости

Показатели	На начало периода	На конец периода	Изменение %
1. Собственный капитал	10	10	0,00
2. Внеоборотные активы и долгосрочная  дебиторская задолженность	8 602	7 497	-0,13
3. Наличие собственных оборотных  средств (п. 1 – п. 2)	-8 592	-7 487	-0,13
4. Долгосрочные пассивы	15 011	13 268	-0,12
5. Наличие долгосрочных источников  формирования запасов (п. 3 + п. 4)	6 419	5 781	-0,10
6. Краткосрочные кредиты и заемные  средства	17 829	10 717	-0,40
7. Общая величина основных источников  формирования запасов (п. 5 + п. 6)	24 248	16 498	-0,32
8. Общая величина запасов (с учетом  НДС)	3 518	3 777	0,07
Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств( п.3-п.8)	-12 110	-11 264	-0,07
Излишек (+) или недостаток (–) долгосрочных источников формирования запасов (п.8-п.5)	2 901	2 004	-0,31
Излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников формирования запасов (п.7-п.8)	20 730	12 721	-0,39
Тип финансовой устойчивости	неустойчивое	неустойчивое	х