ЧЕЛЯБИНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  УНИВЕРСИТЕТ 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Курсовая  работа

Дисциплина: Анализ и диагностика финансово-хозяйственной  
деятельности на предприятии 
 
 
 
 
 

    Выполнил:

    студент гр. ----------------------

    Проверил:

    Доцент, к.э.н Сорокин Д.А. 

     «____»_____________ 
 
 
 
 
 
 

Челябинск

2011

Содержание 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

      Функционирование  предприятий в рыночной экономике  требует от них постоянного повышения  эффективности производства и конкурентоспособности  продукции на основе внедрения научно-обоснованных нововведений. Важнейшая роль в реализации этой задачи отводится экономическому анализу деятельности предприятия.

     Современные экономико-производственные системы  отличаются большой сложностью, а, следовательно, значительными динамически изменяющимися  во времени взаимосвязями. Для выбора рациональных или оптимальных экономических или технических решений в производстве и продвижении продукции на рынок необходимо обладать предысторией развития анализируемых систем. Тезис о необходимости использования полной, достаточной и достоверной информации для оптимального управления производственными системами приобрел жизненную важность. Получить же техническую или экономическую информацию по заданным факторам можно только при детальном анализе работоспособности предприятия по отдельным направлениям и функциям. А для этого следует обладать знаниями о правилах и методах анализа экономической деятельности предприятия на различных стадиях его жизненного цикла.

     Анализ  (от греч. analisis) – это детальное расчленение, разложение изучаемого объекта на части, элементы, присущие данному объекту, с целью их изучения и выявления тенденций изменения под влиянием различных факторов. Полученные зависимости и закономерности синтезируются, т.е. объединяются в систему, для того чтобы вскрыть ее свойства, отличные от свойств элементов. Поэтому понятие «анализ – синтез» охватывает действия по расчленению и объединению элементов в какую-либо систему.

      При анализе экономической деятельности предприятия, как в любой отрасли  научных знаний, в любой сфере человеческой деятельности (политической, межнациональной, общественной, социальной, экологической, культурно-бытовой и др.) обойтись без анализа элементов с дальнейшим их синтезом невозможно. Всюду требуется глубокое раскрытие того или иного положения, той или иной ситуации, того или иного процесса; это необходимо для точного формирования ожидаемых тенденций, соображений, предположений, а, также рекомендаций на любом уровне управления производством.

      Анализ  экономической деятельности предприятия  предполагает последовательное рассмотрение его состояний по функциям: хозяйственной деятельности, финансового состояния, а также анализа нововведений и инвестиций. Такой анализ довольно полно характеризует результативность работы предприятия. 
 

Часть 1

а) Доля основного и оборотного капитала в структуре активов: 

     Совокупный  капитал предприятия за анализируемый  период увеличился на 72 859 200  руб. или на 30%. Причем увеличение внеоборотных активов составило 5 389 961  руб. или 4,7%, увеличение оборотных активов 67 469 239  руб. или 52,7%. Рост показателей свидетельствует о расширении деятельности предприятия. «Молодость» компании и отраслевая принадлежность (телекоммуникации) в большей степени будет определять значительную долю внеоборотных средств в общей величине активов.

б) Уровень и динамика фондоотдачи и материалоемкости:  

      Фондоотдача за анализируемый период увеличилась  на 1% что связано в первую очередь  с опережающим ростом выручки  по сравнению с величиной основных производственных фондов (основных средств). Несмотря на примерно одинаковое абсолютное изменение исследуемых величин за анализируемый период выручка от продаж увеличилась на 1 842 801 руб. или на 3,4%, а величина основных средств увеличилась на 1 374 456 руб. или на 2,3%.

      Изменение материалоемкости за анализируемый  период практически не произошло вследствие одинакового относительного изменения выручки от продаж и материальных затрат на 3,4%. Значение материалоемкости составило на конец периода около 11%. 

в) Структура  себестоимости на рубль реализации и динамика компонентов: 

     Анализ  структуры себестоимости продукции  показал, что наибольший вес в  ней занимают материальные затраты на топливо и энергию, а так же подготовка и переподготовка кадров . Незначительную долю занимают запасные части, амортизация и арендная плата. За анализируемый период не произошло значительного изменения затрат. Максимальному изменению подверглись прочие затраты (за счет роста арендной платы ). Остальные статьи затрат изменились не на много.

г) Сопоставить темпы роста;

• себестоимости и объема продаж
• постоянных затрат и объема продаж
• активов и объема продаж:

     Себестоимость – объем продаж:

     за  анализируемый период произошел  рост выручки и себестоимости, на 3,6% и 11,9% соответственно, однако тенденцию незначительно опережающего роста себестоимости над выручкой нельзя классифицировать как положительную.

     Постоянные  затраты – себестоимость –  объем продаж:

     за  анализируемый период произошел  рост выручки и постоянных затрат на 3,6% и 19,3% соответственно. Опережающий рост постоянных затрат над себестоимостью (11,9%) увеличивает операционный рычаг, т.е. наряду с увеличением «бизнес»-риска увеличивается вероятность повышения операционной прибыли предприятия. Однако постоянные материальные расходы должны покрываться постоянными доходами – выручкой, а ее динамика за анализируемый период неудовлетворительна.

     Активы  – объем продаж:

     за  анализируемый период произошел  рост выручки и активов предприятия  на 3,6% и 7,3% соответственно. Это косвенно свидетельствует об эффективном использовании активов предприятия. 

д) Структура  текущих активов: 

     Анализ  структуры текущих активов показал, что наибольший вес в общей величине на начало периода занимали краткосрочная дебиторская задолженность, денежные средства и финансовые вложения. На конец анализируемого периода ситуация не изменилась, так же наибольший вес имеют денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и краткосрочная дебиторская задолженность.

     Анализ  динамики текущих активов показал, что текущие активы увеличились  на 6 216 129 руб. или на 60,61%, и составили на конец периода 164 710 318 руб. Наибольший прирост испытали денежные средства и краткосрочные финансовые вложения – рост произошел на 45 972 671 руб. и составил 97%. Остальные статьи текущих активов – запасы и НДС – имеют незначительные отклонения: 17,5% и 12,1% соответственно.

     Полученные  данные анализа структуры и динами текущих активов позволяют сделать следующее заключение:

• компания придерживается агрессивной кредитной политики стимулирования продаж (продажи в кредит, рассрочка платежа, скидки):
• создание материальной базы для дальнейшего развития бизнеса (рост запасов и НДС, рост доли и объема последнего свидетельствует о росте задолженности бюджета по данному налогу перед предприятием вследствие крупных вложений в развитие)

е) Скорость и  время оборота запасов: 

      Оборачиваемость запасов (без НДС) за анализируемый  период, несмотря на опережающие темпы прироста запасов над выручкой – увеличение на 17,5% и на 3,5% соответственно, немного изменилось, с 12,5 до 15,7, и в днях с 29,1 до 23,2. Подобное замедление оборачиваемости нельзя признать критичным. 

      ж) Уровень рентабельности предприятия, продукции, собственного капитала: 

      За  анализируемый период темпы прироста выручки (+16,2%) и чистой прибыли (+28,2%) больше темпов прироста активов («всего» +7,4%), следовательно, можно говорить о повышении эффективности использования активов предприятия в отчетном периоде.

      Рентабельность  совокупного капитала предприятия за анализируемый период уменьшилась на 6,9% и составила 14,1%. Рентабельность продаж в отчетном периоде сократилась на 23,3% и составила 47,2%, что является приемлемым результатом для предприятия телекоммуникационной отрасли

      Рентабельность  собственного капитала за отчетный период уменьшилась на 15,84% и составила 33,26%. Такая тенденция характеризуется как отрицательная, и свидетельствует о понижении эффективности использования собственного капитала.

      з) Влияние различных факторов на рентабельность активов фирмы: 

      и) Влияние различных факторов на рентабельность собственного капитала:  

к) Расчет критического объема продаж в базовом и отчетном периоде: 

      Расчет  критического объема продаж в натуральном  и в стоимостном выражении  показал, что для достижения точки  безубыточности предприятию необходимо производить и продавать продукции больше на 8 176 шт. и 12 427 674 руб. соответственно. Такая динамика характеризуется как негативная, подтверждением тому является опережающий рост постоянных расходов по сравнению с маржинальным доходом (который выступает источником покрытия постоянных расходов) – на 5,4% и 12,19% соответственно.

      Учитывая  особенности развития телекоммуникационного  бизнеса на ранней стадии (значительная доля заемного капитала, большие издержки, в том числе капитального характера), и превышение маржинального дохода над постоянными затратами на 30 370 224 руб. дает запас финансовой прочности. 
 
 
 
 
 
 

      л) Анализ производственно-финансового  левериджа: 

      * по американской концепции расчета  ЭФЛ 

      За  анализируемый период уровень совокупного  риска предприятия не намного уменьшился на 13,3%, с 0,15 в начале периода до 0,13 – в конце. Это характеризуется, несомненно, положительно. Результат стал достижим в большей степени благодаря снижению стоимости заемного капитала для предприятия – за отчетный период прибыль до выплаты процентов и налогов значительно уменьшилась (–26,6%), а балансовая прибыль увеличилась на 30,08%.