Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности на предприятии. 7

Министерство  образования Российской Федерации                           

Челябинский государственный  университет

Институт  экономики отраслей, бизнеса и администрирования 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Курсовая  работа

Дисциплина: Анализ и диагностика финансово-хозяйственной  
деятельности на предприятии 
 
 
 
 
 

                                                  Выполнил: Хуснуллина  Регина

                                                                                    Гр. 22 ПС -201

                                                              Проверил: Доцент, к.э. н Сорокин Д. А  
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Челябинск 2009

Содержание 

Введение...................................................................................................................3

1. Анализ структуры  имущества и источников его формирования.................4

1.1 Анализ структуры имущества.....................................................................4

1.2 Анализ структуры пассивов.........................................................................7

2. Анализ и структура  динамики реальных активов..........................................9

3. Анализ показателей  финансовой устойчивости...........................................10

4. Анализ ликвидности баланса...........................................................................12

5. Анализ финансовых коэффициентов..............................................................15

6. Анализ деловой  активности и рентабельности предприятии....................19

Заключение.............................................................................................................23 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение 

      Финансовое  состояние предприятия  выражается в соотношении  структур его активов  и пассивов, то есть средств предприятия и их источников. Основные задачи анализа финансового состояния – определение качества финансового состояния, изучение причин его улучшения или ухудшения за период, подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Полученная информация важна не только для финансистов и управленцев предприятия, но и для инвесторов, поскольку в достаточной для принятия решения степени характеризует инвестиционную привлекательность организации.

      В рамках данной курсовой работы осуществляется попытка решить вышеуказанные задачи, базируясь на данных бухгалтерского баланса (форма №1) и отчета о прибылях и убытках (форма №2) некоторого предприятия. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. Анализ структуры  имущества и источников его формирования

      Анализ  структуры имущества  и источников его  формирования носит  предварительный  характер, так как  в результате его  проведения нельзя дать окончательной оценки качества финансового  состояния предприятия, для получения  которой необходим расчет специальных показателей, но в то же время данный анализ дает количественные представления о том, в результате изменения каких строк баланса и на какую величину, получен существующий итог баланса.

1. Анализ структуры имущества

           Активы организации состоят из внеоборотных и оборотных активов. Поэтому наиболее общую структуру характеризует их соотношение, в нашем случае равное (как на конец, так и на начало периода) ≈ 3:1. Но, так как внеоборотные активы в некоторой степени характеризуют постоянные издержки предприятия, то значительная доля внеоборотных активов предприятия увеличивает риск потерь предприятия от изменения объема продаж.

      Структура имущества организации  представлена в таблице 1, где отражены абсолютные величины и удельные веса статей актива баланса на начало и конец периода, а также приведена их динамика (также в абсолютном и стоимостном выражении).

      Внеоборотные  активы на начало и  конец периода  составляют примерно 75% от валюты баланса (соответственно оборотные активы составляют ≈25%) –  важно отметить, что  не происходит резкого  изменения вышеуказанного соотношения, которое является поводом для беспокойства владельца организации и требует анализа причин этого изменения.

      Изначально  рассмотрим, какие  статьи актива баланса  внесли наиболее существенный вклад  в формирование изменения итога баланса: во внеоборотных активах рост изменения итога баланса определился значительным ростом стоимости основных средств, что свидетельствует о благоприятном направлении денежного потока от инвестиционной деятельности, при этом наблюдалось существенное снижение стоимости незавершенного строительства, которое, вероятно, при определенных финансовых вложениях перешло в статью «основные средства».

        В разделе оборотные  активы – наблюдается  уменьшение готовой  продукции, при  снижении сырья  и материалов. Эти  суммарные изменения приводят к общему снижению числа запасов.  Также необходимо отметить, что величина запасов в структуре оборотных средств в активе баланса (5 %) не очень сильно влияет на риск для предпринимателя: рост расходов на хранение запасов, опасность порчи или морального износа запасов, увеличение налоговой базы для начисления налога на имущество.   

      Итак, поскольку удельный вес нематериальных активов в составе  внеоборотных активов  очень мал, то можно  сделать вывод, что  стратегия организации  не носит инновационный характер.

      Так как долгосрочных финансовых вложений нет, то можно сделать  вывод, что стратегия  развития предприятия  не является финансово-инвестиционной.

      В нашем случае имеет  место следующее: значительную часть  во внеоборотных активах  составляют основные средства (≈ 93%), поэтому, делаем вывод, что, предприятие ориентировано на создание материальных условий расширения своей деятельности.

      Оценивая  динамику запасов (≈  -83%; темп прироста -34,8%), дебиторской задолженности (≈ 156%), можно сделать вывод, что на предприятии не наблюдается расширение объемов производственной деятельности.

      Как указывалось ранее, значительное влияние  на изменение итога  баланса в положительную  сторону, оказало  изменение по статье основные средства, что говорит об эффективном использовании вновь приобретенных производственных основных средств, но об этом с полной уверенностью можно судить, лишь проанализировав структуру основных средств.

      Важную  характеристику структуры  средств предприятия  дает коэффициент  имущества производственного назначения, равный отношению суммы стоимостей производственных основных средств и незавершенного строительства, а также производственных запасов и незавершенного производства к общей стоимости всех активов организации. Нормальным для промышленных организаций является:

      К_{п. им.}≥0,5.

      В нашем случае, как  на  начало, так  и на конец периода  К_{п. им.} ≈  0,8, что является, как указано ранее нормальным показателем. 

2. Анализ  структуры пассивов

         Пассив баланса  состоит из трех  разделов (капитал  и резервы, долгосрочные  обязательства и  краткосрочные обязательства), соотношение которых  указывает на то, с использованием  каких средств  формировалось имущество  организации.

      Доля  собственного капитала в пассиве баланса (как на конец, так и на начало периода) превышает 75%, что говорит о финансовой независимости предприятия. Также значительная доля в пассиве баланса принадлежит краткосрочным обязательствам (≈  23%), что требует от предприятия наличия определенного количества наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов.

      В целом, в большей  степени формирование имущества производилось  за счет использования  собственных средств  предприятия (собственные  средства ~77% к итогу пассива), что связано с одной стороны с «независимостью» организации, а с другой – с тем, что использование собственных денежных средств более дорого, нежели заемных. В нашей стране относительно оптимальным усредненным значением является соотношение собственного и заемного капитала как ≈  1:1 с незначительным перевесом собственных средств (учитывая особенности политики государства и психологии общества, к примеру, в Японии доля заемного капитала заметно выше доли собственного капитала, и характеризует степень доверия к предприятию со стороны банков). Более показательные данные, подтверждающие эти высказывания, приведены ниже в виде коэффициентов.

      Необходимо  отметить, что значительная часть собственного капитала отвлечена  от основной сферы  в социальную деятельность.

      2. Анализ и структура динамики реальных активов

      Рассмотрим  структуру реальных активов (таблица 3), к которым относятся  нематериальные активы, основные средства, сырье, материалы, незавершенное  производство. Реальные активы характеризуют  организацию, как  промышленное предприятие, то есть указывают на его возможность производить продукцию в данный момент времени.

      Таблица 3 – Реальные активы

      Анализируя  данную таблицу можно  сделать вывод, что  отклонение итога  реальных активов  явилось следствием значительного увеличения итога по основным средствам за отчетный период (что связано  с завершением  строительных работ  – уменьшением  по статье баланса  незавершенное строительство), также наблюдается более существенное снижение запасов сырья и материалов (с одновременным уменьшением запасов готовой продукции).

       В сущности, величина  реальных активов  изменилась не  существенно (тогда  как значительное  изменение в определенной степени указывало бы на освобождение, либо «омертвление» капитала), изменилась лишь их структура.

      Поскольку, произошло достаточно существенное изменение  величины основных средств, рассчитаем коэффициент  обновления (делая  поправку на то, что с учетом значительного роста выручки приобреталось только новое оборудование, завершилось строительство зданий, сооружений), который, учитывая вышеуказанную поправку, укажет долю новых основных средств в общей их сумме:

      К_обн=3158/167462 ≈ 0,02;

      То  есть около 2% используемых основных средств новые.

      Важно заметить, что также  произошел, хоть и  незначительный, но спад нематериальных активов, что свидетельствует  о некотором  принебрижении  к инновациям. 

      3. Анализ показателей  финансовой устойчивости

      Показатели финансовой устойчивости предприятия, в некоторой степени  характеризуют платежеспособность предприятия, то есть сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением  и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением.

      С одной стороны, чем  значительнее размер денежных средств  на счетах, тем с  большей вероятностью можно утверждать, что предприятие  располагает достаточными средствами для текущих  расчетов и платежей.

       С другой стороны, наличие незначительных остатков средств на денежных счетах не всегда означает, что предприятие неплатежеспособно: средства могут поступить на расчетные, валютные счета, в кассу в течение ближайших дней, краткосрочные финансовые вложения легко превратить в наличность. Постоянное кризисное отсутствие наличности приводит к тому, что предприятие превращается в «технически неплатежеспособное», а это уже может рассматриваться как первая ступень на пути к банкротству.

        Итогом данного  анализа является  определение типа финансовой ситуации предприятия и предложение мероприятий по улучшению ситуации. 

      Данные  по финансовой устойчивости приведены в таблице 4.

      Таблица 4 –Определение финансовой устойчивости предприятия 

      Тип финансовой ситуации определен в соответствии с таблицей 5.

      Таблица 5 – Определение типа финансовой устойчивости

      Анализируя  данные таблицы 4 и 5, можно сделать  вывод, что на данный момент присутствует кризисное финансовое состояние, и имеется тенденция в дальнейшем к переходу в неустойчивое финансовое состояние (так как значительно за отчетный период повысилось ±Е^С ,±Е^T ,±E⁰). Кризисное финансовое состояние сопряжено с нарушением платежеспособности.  

      4. Анализ ликвидности  баланса

      Платежеспособность  предприятия выступает  в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости, сущностью  которой является обеспеченность активов  источниками формирования. Большая или меньшая  текущая платежеспособность обусловлена большей или меньшей степенью обеспеченности оборотных активов долгосрочными источниками.

      Все активы фирмы в  зависимости от степени  ликвидности, то есть скорости превращения  в денежные средства, можно условно  подразделить на следующие  группы.

                  1. Наиболее ликвидные  активы (А1) – суммы  по всем статьям  денежных  средств,  которые могут  быть использованы  для выполнения  текущих расчетов  немедленно. В эту  группу включают  также краткосрочные  финансовые вложения.

                  2. Быстрореализуемые  активы (А2) – активы, для обращения  которых в наличные  средства требуется  определенное время.  В эту группу  можно включить  дебиторскую задолженность(платежи  по которой ожидаются  в течение 12 месяцев  после отчетной  даты), прочие оборотные активы.

                 3. Медленнореализуемые  активы (А3) – наименее  ликвидные активы  – это запасы, дебиторская задолженность  (платежи по которой  ожидаются более  чем через 12 месяцев  после отчетной  даты), налог на  добавленную стоимость  по приобретенным ценностям.

                 4. Труднореализуемые  активы (А4) – активы, которые предназначены  для использования  в хозяйственной  деятельности в  течение относительно  продолжительного  периода времени.

          Пассивы баланса  по степени возрастания  сроков погашения обязательств группируются следующим образом.

          1. Наиболее срочные  обязательства (П1) – кредиторская  задолженность, расчеты  по дивидендам, прочие  краткосрочные обязательства  – итог по статье 620.

          2. Краткосрочные  пассивы (П2) –  краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты.

          3. Долгосрочные пассивы  (П3) – долгосрочные  заемные кредиты  и прочие долгосрочные  пассивы.

     4. Постоянные пассивы  (П4) – статьи  IV раздела баланса «Капитал и резервы».

Таблица 6 -Баланс ликвидности

      Условие абсолютной ликвидности:

      1) А1>П1

      2) А2>П2

          3) А3>П3

      4) A4<П4

      Эти соотношения базируются на рациональном распределении источников формирования имущества на приобретения различных видов имущества. То есть итог по строкам баланса краткосрочные финансовые вложения и денежные средства предпочтительно формировать кредиторской задолженностью. Короткая дебиторская задолженность должна полностью формироваться краткосрочными обязательствами (за исключением кредиторской задолженности) для достаточного обеспечения организации оборотными средствами. Третье соотношение указывает на то, что запасы и долгая дебиторская задолженность должны формироваться за счет долгосрочных обязательств (опять же для обеспечения предприятия оборотными средствами). Четвертое соотношение указывает на то, что внеоборотные активы предприятия должны «полностью ему принадлежать», то есть покрываться величиной собственного капитала.

      Близость  ликвидности рассматриваемого предприятия к  абсолютной ликвидности  охарактеризуем последними столбцами таблицы 6, равных разности   (Аi-Пi). Выполнение вышеуказанных неравенств будем характеризовать знаком и абсолютной величиной, точнее ее изменением за отчетный период.

      Первое  неравенство условия  абсолютной ликвидности  как на начало так  и на конец периода  не выполняются о  чем говорит знак «-» в последних  столбцах таблицы 6, если по абсолютной величине по первой строке наблюдается положительная динамика (А1-П1), что говорит о невозможности рассчитаться с кредиторами (если они одновременно потребуют оплаты), но о благоприятной тенденции данной ситуации. По второй строке, наблюдается благоприятная ситуация, краткосрочная дебиторская задолженность покрывает краткосрочные обязательства компании в конце отчетного периода.

      По 3 строке баланса  ликвидности выполняются  необходимое соотношения. Присутствует неблагоприятная  тенденция показателей  во времени (основываясь на данных одного периода). По 4 строке  выполняются необходимое соотношение. 

      5. Анализ финансовых  коэффициентов

      Важным  инструментом оценки деятельности предприятия  являются экономические  относительные показатели, выражающие соотношение  различных разделов и строк баланса, характеризующие структуру, ликвидность, «независимость» предприятия и т.д.